🌟🌟Лишь 24% россиян имеют пассивный доход, и только каждый шестой из них инвестирует в ценные бумаги. Живут на пассивный доход 1,44%

Насколько велик потенциал у инвестиций в России, настолько же велика 🧱 стена между ними и населением. С одной стороны, Мосбиржа отчитывается о том, что инвесторов стало почти 30 млн (около 20% всего населения или 26% старше 18 лет). С другой стороны, опрос «СберСтрахования» этого самого населения старше 18 лет показывает, что инвестируют 4% — всего 4,5 млн с определённой погрешностью.

В принципе, данные бьются, активных инвесторов в 2023 году было ежемесячно около 3 млн, это на 800 000 больше, чем было годом ранее.

Тем не менее, кроме 4% смельчаков ещё 16% взрослого населения имеют пассивный доход с банковских депозитов или накопительных счетов, 3% имеют доход от сдачи недвижимости, а 1% отнёс деньги в ДУ, следует из результатов опроса. Естественно, тут не учитываются люди, которые покупают наличные доллары или золото, поскольку они не дают пассивного дохода, а просто дорожают.

Ещё интересно, что на FIRE большинство этого населения не вышли: у 85% пассивный доход составляет около 20% от основного, у 7% — 20–50%, у 1% — 80–100%, еще 6% опрошенных сообщили, что пассивный доход для них является единственным источником денежных средств. Лишь 6% имеющих пассивный доход людей достигли ранней (ну или не очень ранней) пенсии a.k.a. финансовая независимость. 6% от 24% — это 1,44% взрослого населения. А это уже хорошие новости, потому что год назад таких людей было 1,16%! За год финансовой независимости добились 0,28%. Либо это статистическая погрешность.

В исследовании приняли участие более 3,5 тыс. респондентов старше 18 лет из всех регионов России. Опрос был проведен в январе 2024 года.

🌟🌟 Для чего используют пассивный доход?

· 42% используют пассивный доход для создания финансовой подушки безопасности;
· 36% реинвестируют средства для увеличения портфеля;
· 23% копят на крупные покупки;
· 17% откладывают на отпуск;
· 17% откладывают на приобретение недвижимости;
· 10% откладывают на оздоровительные и медицинские услуги;
· 10% откладывают на ремонт;
· 9% живут на пассивный доход (он является единственным или основным средством к существованию, то есть больше зарплаты/пенсии/бизнеса);
· 3% копят денежные средства на открытие собственного дела.

🌟🌟 А что с доходами?

Да всё как-то не очень. Согласно данным Росстата, среднедушевые доходы населения сейчас в районе 50 000 рублей на человека. Средняя зарплата — около 75 000, в Москве — 110 000.

Чтобы жить на пассивный доход, равный 75 000 на человека (900 000 в год), капитал по правилу 4% (находясь на пенсии, вы ежегодно можете снимать со счета 4% и не бояться того, что ваши деньги закончатся) должен быть 22,5 млн, опять же, на человека.

Выводы? Да какие тут выводы… Больше зарабатывать, меньше тратить, разницу инвестировать, кому куда больше нравится, вот и все выводы.

🌟 Пара слов про ближайшие размещения облигаций

Смотрю на ближайшие размещения, там довольно грустно. Полагаю, что и всем котлетерам и туземунщикам, которые имеют облигации в портфелях, тоже. И много вопросов в комментах про то, что всё же есть, так что решил кратко пройтись. Кроме описанных ниже, ещё намечены выпуски по закрытой подписке, их я не смотрю.

Ну а в феврале должно быть уже поинтереснее, всё же ждём новую ставку ЦБ и поймём, что с курсом ДКП.

🔹 СФО РКС Эталон-3

Купон 13,5%, срок 8 лет и 10 месяцев. Горизон слишком длинный, чтобы брать до погашения, но всё относительно. Меня не интересует от слова совсем.

🔹 ВЭБ 1Р-28

Цена приобретения 89,25% от номинала в 1000, купон 7,97% (аналогично доходности 14%). Не шибко интересно. Бумага, очевидно, для больших финансовых организаций, физлицам не осилить объём в 80 млрд.

🔹 Совкомбанк Факторинг 1Р1

15–15,5% ориентир купона, оферта через 1,5 года. Как и писал, не буду участвовать. Подробнее в разборе: https://t.me/igotosochi/1217

С другой стороны, не думаю, что оферту объявят хуже рынка.

🔹 Самолёт 1Р13

Оферта через 2 года, срок 3 года, ориентир купона 15,5–16%, но мне кажется (не уверен), что ниже будет. Тоже участвовать не хочется, у Самолёта в принципе много выпусков, 1Р12 без оферты и на 1,5 года даёт 15,5%, кажется, что в тринадцатом будет близко, но с офертой. Другие выпуски с офертами тоже есть, можно и в них покопаться.

🔹 Полюс — золотые облигации

Купон 3,1% (полугодовой), срок 5,5 лет. Я не фанат золота, больше нацелен на валютные облигации. Купон грустный, но тут надежда на рост цен на золото. Кто покупает золото, тем подходит, конечно. Как говорится, каждому своё.

🔹 Русал 1Р6 в юанях

История интересная, но с нюансами. Вот про этот выпуск будет разбор, более того, он наполовину готов. Спойлер: Чистый долг / EBITDA более 12. Спойлер 2: буду участвовать. Купон обещают выше 7% в юанях.

🔹 Лизинг Трейд 1Р11

Лесенка от 20% (первый год) до 15%. Может быть интересным вариантом на год как минимум. Почти на 4 года (3 года 11 месяцев).

🔹 Роделен 2Р2

Лесенка от 17,5-18% (первый год) до 15%, 4 года. Изменение купона раз в год, купон ежемесячный. Интереснее ЛТрейда в плане надёжности.

🔹 Центр-Резерв

Несмотря на название, компания занимается разведением свиней и обладает рейтингом B-. Такое не берём.

Кого ещё ждём?

#облигации

🏠 Ипотека встала, но цены в Сочи и Москве не упали. Что произошло с ценами на недвижимость в этих городах за месяц?

Продолжаю следить за тем, что происходит с ценами на недвижимость в Москве и в Сочи. Что там произошло?

🔗 Это краткая версия поста, а полную с кучей графиков читайте тут.

🏖 Сочи (объявления)

Первичка продолжает отскок от максимумов, вторичка снизилась совсем немного. Но разрыв между первичкой и вторичкой огромный, оно и понятно, массовых льгот на вторичку нет.

Сочи: декабрь → январь
· Первичка: 433к → 379к (-12,5%)
· Вторичка: 273к → 270к (-1,1%)

🏙 Москва (объявления)

Здесь ситуация другая. Вторичка дорожает, первичка немного дешевеет. Вторичка дороже за счёт географии строительства.

Москва: декабрь → январь
· Первичка: 358к → 357к (+0,3%)
· Вторичка: 417к → 423к (+1,4%)

Остаточные льготные одобренные ипотеки, надежда на рефинансирование при ставке ЦБ 16% и увеличение доходов населения поддерживают спрос при искусственном ограничении предложения.

Посмотрим теперь, что по реальным сделкам, так как в объявлениях мы видим цены, которые хотят продавцы, в реальных же сделках мы видим цены, которые готовы платить покупатели.

💸 Реальные сделки

По первичке в Москве боковик. Индекс московской недвижимости Дом Клик MREDC показывает сейчас 284к, СберИндекс показывает 294к. Это на 18–21% ниже, чем цены в объявлениях.

🎳 Сравнение с другими городами

Я традиционно смотрю ещё на объявления по СПБ, Краснодару и Анапе. Цены в объявлениях (реальные цены будут ниже) на первичку и вторичку.

Объявления
· Москва: первичка 357к, вторичка 423к
· Сочи: первичка 379к, вторичка 270к
· СПб: первичка 250к, вторичка 214к
· Анапа: первичка 167к, вторичка 154к
· Краснодар: первичка 152к, вторичка 120к

👀 Ситуация со спросом и ипотекой

Спрос на московскую вторичку с сентября по ноябрь оставался примерно на одном уровне. Но зимой активность покупателей начала снижаться, в декабре спрос оказался на 20% ниже осени. Первый месяц 2024 года не порадовал ещё сильнее, спрос упал на 35% по сравнению с прошлогодним январём.

Высокие ставки по ипотеке привели к падению сделок с первичкой и сокращению доли ипотеки. Средняя ставка — 16,94%. В сентябре доля ипотечных сделок составляла 37,4%, в декабре упала до 25%, в январе ипотечные сделки стали единичными. Ну и январь традиционно знаменуется низким спросом.

1 июля 2024 года истекает срок действия сразу двух льготных программ — семейной ипотеки и ипотеки с господдержкой. Есть большая вероятность, что программу с господдержкой не продлят, а семейную оставят. Также продолжаются ИТ-ипотека, сельская, ДВ.

Крупнейшие банки уже заявили, что льготные программы будут только по новостройкам партнёров. Ну понятно. 👏

😎 Давайте возвращаться в Сочи и смотреть, как там мои дела

Всего я накопил пока что около 2,96 млн с июля 2021 (отчёт за 1 января). Если считать, что квартира стоила 10 млн, теперь она стоит уже 11,44 млн. Месяц назад было 11,57! Важно отметить, что это цены в объявлениях, а в Сочи так много фейков, что реальные цены можно будет узнать только в активной фазе подбора. Ну а пока хватает на 11,37 метра! В Ангарске хватило бы на тридцатиметровую однушку. К счастью, она мне не нужна.

Синим цветом — стоимость моей сферической квартиры в сочинском вакууме, а красным — мой финансовый результат. Январь — прогноз. Напомню, что цель — накопить достаточную сумму для обеспечения кэшфлоу, покрывающего ежемесячные платежи по ипотеке (±100% стоимости квартиры).

#недвижимость #москва #сочи

🏖 Скучный курс рубля, никаких дивидендов, IPO Делимобиля с Кристаллом, новые облигации и другие события. Воскресный инвестдайджест

Пока рубль ни туда, ни сюда, вместе с ним скучают и индекс, и недвижимость. Зато скоро пройдут IPO Делимобиля и алкозавода Кристалл. Активизировались эмитенты облигаций, которых становится всё больше, а я пополнил свой портфель новыми активами и рассказал о самом важном, что на мой взгляд, произошло за неделю.

🪄 Стабильность рубля

Курс поднялся с 88,20 до 89,73 рублей за доллар. Но уже которую неделю коридор узкий, 88–91. Скучно. ЦБ проводит интервенции, экспортёры продолжают продавать валюту, но тут возникли разногласия с Набиуллиной. Она говорит, что не надо так делать, и что высокая ставка сильнее влияет на курс. Ну да, ну да. Она и раньше так говорила, но её не послушали. Если продажи продлятся, курс будет стабильным дольше.

🪄 Индекс в боковике

Индекс Мосбиржи незначительно снизился с 3 166 до 3 163 пунктов. Ключевым фактором роста может стать снижение ставки ЦБ в феврале, пока продолжается боковик.

Где деньги на топливо? Многие инвесторы продолжают отсиживаться в LQDT и других фондах денежного рынка в ожидании. Дивидендов пока нет, но при смягчении ДКП деньги пойдут в акции из фондов и облигаций.

🪄 Дивиденды

Отсёкся Fix Price, теперь ничего объявленного нет, только прогнозы.

🪄 Новые облигации

Эмитенты решили наконец-то завалить инвесторов новыми выпусками.

Разместились/собрали заявки: Совкомбанк Факторинг, Лизинг Трейд, Полюс (золотые), Камаз, МигКредит, СибАвтоТранс, Аквилон, ПЗ Пушкинское, Центр-Резерв и другие. Поучаствовал в Аквилоне, СибАвтоТрансе, Камазе, ПЗ. ПЗ и СибАвтоТранс до погашения держать не планирую.

На очереди: Мой Самокат (дебютант с 20% для квалов), СКХ, Мегатакт НН, Самолёт, Аренза, Роделен Русал CNY и много кто ещё. Я участвую в Самокате (не до погашения), а также в Русале, беру юаневую облигацию.

Индекс RGBI за неделю незначительно вырос на 0,1% с 121,27 до 121,42. Пока просто на ожиданиях заседания ЦБ по ставке.

🪄 IPO Делимобиля

Делимобиль со второй попытки решил всё же выйти на биржу. Первая была давно, да и неправда;) Компания интересная в плане облигаций, они у меня и есть. А вот по акциям пока сложно что-то сказать, ведь цен пока нет. В БКС считают, что целевая капитализация компании через 12 месяцев может составить 54–66 млрд. Синара видит капитализацию в 71 млрд.

IPO состоится 6 февраля. Free-float составит до 10%. Ожидается, что основную часть предложения на IPO составят акции, выпущенные в рамках дополнительной эмиссии — до 10% от текущего уставного капитала.

🪄 IPO Кристалла

Кристалл тоже хочет IPO. В планах привлечь 1 млрд, а листинг будет, возможно, уже в первой части февраля. Кристалл выходит на биржу с целью финансирования программы кратного роста бизнеса. В своей стратегии Кристалл закладывает рост выручки в пять раз по итогам 2026 года — до 18,3 млрд. Смогут ли новые акционеры кратно заработать? Вопрос открытый.

🪄 Отток в крипто-ETF

Фонды продолжают влиять на рынок крипты. Фонды на эфир отложили на март, а интерес к фондам на биткоин потихоньку остыл. Инвесторы теперь не только покупают ETF, но и продают, кто бы мог подумать. Что биткоин, что крипто-ETF в большой степени спекулятивные инструменты, странно было ожидать, что фонды будут только покупать.

🪄 Кэшбэк

Конец месяца, значит можно выбрать категории на февраль. Альфа-карта как обычно порадовала категориями: 12% рестораны, 7% фф, развлечения, техника, ну и 1% всё. Жаль, снова без супермаркетов. Это с премиумом, без него меньше.

🪄 Что ещё?

· Правительство ввело запрет на покупку иностранных бумаг на ИИС.
· Акции Яндекса подорожали на 9% за два дня в отсутствие новостей. Кажется, кто-то что-то узнал про реструктуризацию. Или это просто вера и надежда.
· Недвижимость в боковике, подробнее в отдельном посте.
· ЕЦБ оставил все три ключевые процентные ставки без изменений.

#инвестдайджест

🛑 Какой будет ключевая ставка в 2024 году: прогнозы экспертов

От ключевой ставки ЦБ сильно или даже очень сильно зависит многое в этом мире бушующем. Как минимум, для инвесторов это доходность облигаций и вкладов, а также сдерживающие факторы для роста индекса Мосбиржи и отдельных акций. Ещё это повышенные риски в облигациях для высокозакредитованных эмитентов. Высокие ставки по кредитам, в том числе ипотечным, оказывают влияние на рынок недвижимости. Бизнесу кредитоваться и развиваться сложно. Ну а что, не зря же ключевую ставку называют ключевой.

Зачем ЦБ поднял ставку?

Цель у ЦБ — сокращение инфляции и приведение её к стабильным 4%, кто бы что ни говорил про курс доллара, эта история косвенная. РБК узнал у экспертов, какие у них ожидания по ключу — удобное, мне бы никто из них не ответил. Сейчас ставка на уровне 16%, ближайшее заседание по ставке уже в феврале, и эксперты говорят, что снижение в этот раз маловероятно.

Прогнозы

🔹 Велес Капитал
· Средняя за год: 14,4%.
· На конец года: 9% в оптимистичном сценарии или 12% в пессимистичном.
· Когда будут снижать: в пессимистичном сценарии снижение начнётся во второй половине года. Но Велес не исключает, что и ранее.

🔹 General Invest
· Средняя за год: 14%.
· На конец года: 11%.
· Когда будут снижать: в первой половине года «Генералами» ожидается 15–16%. Потом снижение.

🔹 Промсвязьбанк
· На конец года: 12%.
· Когда будут снижать: по мнению ПСБ снижение ожидается только во второй половине года. До лета без снижения.

🔹 УК Первая
· На конец года: 12–13%.
· Когда будут снижать: снижение инфляции позволит постепенно снизить ставку, но не слишком сильно, такое понимание в Первой.

🔹 Freedom Finance Global
· Средняя за год: 16+%.
· На конец года: 16%.
· Когда будут снижать: Фридом Финанс Глобал считает, что ставку могут и повышать.

🔹 Совкомбанк
· На конец года: 12%.
· Когда будут снижать: СКБ видит снижение во второй половине года, а до лета будем жить со ставкой около текущей.

🔹 ВТБ
· На конец года: 13+%.
· Когда будут снижать: в ВТБ тоже видят снижение не ранее лета.

🔹 НКР
· На конец года: 12–13%.
· Когда будут снижать: период высокой ставки ожидается в НКР длинным, во второй половине года могут начать снижать.

Как видим, все эксперты видят первую половину 2024 года при высокой ставке. Но и до конца года ставка всё равно с высокой степенью вероятности будет двузначной. Не исключается и повышение в феврале до 16,5–17%. Что это значит? Дорогие кредиты, высокая доходность в облигациях при повышенных рисках, спрос на фонды денежного рынка, давление на цены на недвижимость, снижение доступности товаров с высокой стоимостью, например, авто.

Как ставка будет влиять на курс рубля? Непонятно, так как курс рубля не так сильно зависит (или не зависит вообще) от ключевой ставки, выше вес у продажи валюты экспортёрами и валютных интервенций ЦБ.

Согласны с экспертами?

🇷🇺 Свежие облигации: Русал CNY на размещении

Для всех тех, кто не верит в крепкий рубль (да-да, есть и такие), появился новый вариант в юаневых облигациях с очень привлекательным купоном и со специфичным предпринимателем и меценатом Дерипаской. Выпуск не короткий и не длинный — на 2,5 года. Так сказать, лучшее предложение на рынке. 🤔 Или нет?

Размещение как нельзя кстати, а то валютных облигаций, включая замещающие, не так много. Недавно я писал, что покупал юаньку ГМК Норникеля (флоатер), кроме того, среди замещаек есть как раз Русал, ГМК, Металлоинвест, Полюс, СКФ, ЕАБР, ФосАгро, ЮГК, Роснефть, Альфа-Банк, ВТБ и для пацанов с крепкими фаберже Сегежа.

Объём выпуска — 500 млн юаней. Ориентир купона: 7,25 – 7,5% (7,45 – 7,71% YTM). Без оферты, без амортизации. Купоны ежеквартальные. Рейтинг A+ от АКРА (май 2023).

Русал — один из крупнейших в мире производителей алюминия, продукции и сплавов из него. Является вертикально интегрированным холдингом, контролирующим всю цепочку производства. Активы по добыче и производству расположены в России и за рубежом. Основные заводы находятся в Сибири, в непосредственной близости к источникам относительно дешевой (в сравнении с другими мировыми производителями алюминия) электроэнергии, вырабатываемой электростанциями на основе возобновляемых источников энергии. Тикер: ⛏️🏭 Сайт: https://rusal.ru

Выпуск: ОК РУСАЛ-БО-001Р-06
Объём: 500 млн юаней
Начало размещения: 7 февраля (сбор заявок до 1 февраля)
Срок: 2,5 года
Купонная доходность: 7,25–7,5%
Выплаты: 4 раза в год
Оферта: нет
Амортизация: нет

🍞 Почему Русал? Дерипаска заплатит?

📊 Заплатит, конечно, куда он денется. Русал является одной из крупнейших компаний России, правда вот санкции ударили по нему примерно с той же силой, что по Газпрому, правда вот слабый рубль помогает хоть как-то. Последний отчёт за 1П2023. Выручка $5,9 млрд (-12,8% п/п), скорр. EBITDA $290 млн (+31,2% п/п), Чистая прибыль $420 млн (+270% п/п), Чистый долг: $6,3 млрд (+0,4% п/п), Чистый долг/EBITDA на фантастическом уровне 12,3 (3,1 на конец 2022), FCF отрицательный: -$319 млн (+4,6% п/п).

📈 EBITDA Русала катастрофическим образом прилипла к дну океана. Если в 1П2022 EBITDA была $1,807 млрд, то в 2П2022 стала $221 млн, а в 1П2023 подросла до $290 млн. Потихоньку-потихоньку Русал пытается оправиться от удара. Долги-то не растут, а вот падение EBITDA в 6 раз — больно. Рентабельность упала с 25% до 5%.

📊 Ситуация сложная на букву х. Плюсом ко всему Норникель, который мог бы помочь дивидендами, выжимает из себя в год по чайной ложке. Спрос на алюминий упал, цены на него низкие. Эксперты говорят умные слова про цикличность, что означает, что цены вырастут на длинном горизонте, хотя санкции-то скорее всего останутся. Русал ищет покупателей внутри страны и в Азии, надеется на лучшее и долги набирает в юанях. Азиатская пружина сжимается, иксы в EBITDA неизбежны. Китай уже удвоил закупку алюминия из России, дело за малым.

📉 Если говорить про другие выпуски, то их в юанях что-то около 8, а ещё есть дирхамовый выпуск (жёсткая привязка курса к доллару). Пятый выпуск, который на 3,5 года, даёт доходность чуть выше 7%. Свежий шестой выпуск по ориентиру будет доходнее, но на год короче.

Не могу сказать, что это прямо железобетонная тема, алюминиевая компания при очень неблагоприятном исходе может накрыться медным тазом, хотя в это не верит никто от слова совсем. Только вдумайтесь: Чистый долг / EBITDA выше 12! Звучит крайне убедительно. У Сегежи и то меньше (около 10), но доходность её юаневых облигаций 14,5%. Русал — сильная компания, спрос на алюминий цикличен (но циклы длинные), производство идёт полным ходом. 🍿 Я участвую.

#облигации

😸 Пополнил ИИС на 100 000 в январе. Что купил? Часть 2

Январь близится к завершению, а вместе с ним и ежемесячный бюджет на инвестиционные покупки. В прошлый раз акцент был больше на акциях, а часть бюджета я оставил на облигации, ожидая, что появится что-то интересное. 😼 В принципе, я не ошибся. 

Как я писал, пополнение ИИС было на 100 000, впереди февральский отпуск в горах, так что больше пополнить нет возможности. Но всё по плану, в феврале в планах такое же пополнение и выполнение KPI по ИИС на 50% из годовых 400 000. Весь составной портфель приближается к отметке в 3,1 млн, точнее посчитаю в отчёте 1 февраля. А в планах на этот год пополнение ИИС и БС на 1,2 млн. Кроме пополнения, естественно, в планах и покупки.

Я действую по плану, который описывал в конце декабря:
· Лукойл, Новатэк, Совкомбанк, Газпром и Сбер по 10% портфеля акций. 
· Татнефть, Роснефть, Магнит, Газпром нефть и Яндекс по 5% портфеля акций.
· ФосАгро, Северсталь, Алроса, Ростелеком, Интер РАО по 3% портфеля акций.
· Далее — остальные акции суммарно на 10%.
· Целевая доля акций в биржевом портфеле 40%.
· Облигации (40%), замещайки (10%), ЗПИФн (10%) — 60% целевая доля всего прочего.

В облигациях у меня высокая диверсификация, стараюсь брать большую часть на размещениях, но и вторичный рынок стороной не обхожу. Кроме пополнения, приходили купоны и дивиденды, так что сумма вышла достаточная.

🛍 Что купил в первой половине января? (подробнее тут)

· Сургутнефтегаз-ао — 200 акций (это был рандом)
· Совкомбанк — 700 акций
· Лукойл — 1 акция
· Новатэк — 6 акций
· Газпром — 50 акций
· Северсталь — 3 акции
· Татнефть-ао — 10 акций
· СТМ 1Р3 — 5 облигаций
· Трансфин-М 1Р4 — 5 облигаций
· СФО ВТБ РКС1 — 5 облигаций
· ГМК Норникель 1Р6CNY — 1 юаневая облигация
· Остальные деньги (порядка 25 000) пока в Ликвидности под новые размещения

🛍 Что купил в этот раз?

· СибАвтоТранс 1Р3 — 2 облигации на размещении (аллокация подвела)
· Камаз БО-П11 — 5 облигаций на размещении
· Аквилон Лизинг Р3 — 4 облигации на размещении
· МСБ-Лизинг 2Р5 — 2 облигации
· ПЗ Пушкинское 1Р2 — 4 облигации на размещении
· Мой Самокат БО-01 — 8 облигаций на размещении
· Русал 1Р6 CNY — 1 юаневая облигация (пока в заявке на размещении)
· Фонд AKME — 6 штук
· ЗПИФ Парус ЛОГ — 5 штук
· Делимобиль на IPO — 16 акций (пока в заявке)

По юаньке Русала вчера был пост с разбором. Она стала (станет после исполнения заявки) второй вслед за ГМК. Она станет второй вслед за ГМК. СибАвтоТранс и ПЗ Пушкинское, как и Мой Самокат, тёмные лошадки, последний вообще без рейтинга, но купон 20%. Долю таких облигаций у себя в портфеле я стараюсь не раздувать, чтобы не было больно. Диверсификация, все дела.

Мой Самокат — это как ВУШ, только не как ВУШ. Аренда долгосрочная, можно взять на месяц, самокат привезут, научат и заберут, когда срок закончится.

💸 Пара слов про юаневые облигации

Чтобы покупать юаньки, приходится сначала покупать сами юани. То есть, дважды платить комиссию. На моём тарифе в Альфе после перевода из ВТБ терпимо выходит (0,05% или 6 рублей с копейками за 1000 юаней). Интересно будет посмотреть комиссию за размещение, за ГМК на вторичке 8 рублей с копейками взяли. Приемлемо, более чем.

В ближайших планах: сгонять в отпуск в первой половине февраля на Красную Поляну 🏂, потом уже продолжать опять богатеть🌟 инвестиционную деятельность в соответствии со стратегией.

#чтокупил

🚗 IPO Делимобиль, стоимость одного автомобиля, или какой реально будет допэмиссия

Когда только выходил первый выпуск облигаций Делимобиля, только ленивые хейтеры не писали, что из-за роста цен на автомобили их бизнес обречён на провал. 🤭 С тех пор Делимобиль выпустил три выпуска бондов, впервые в своей истории вышел в плюс, а теперь готовится получить листинг акций на Мосбирже. Ого, вышли в плюс, удачное время;)

🤓 Цена вопроса

Ценовой диапазон в 245–265 рублей за акцию, что соответствует оценке компании в 39,2-42,4 млрд рублей без учёта средств, привлечённых на IPO. То есть, капитализация будет порядка 42,2–45,4 млрд на старте. Тикер: DELI.

Если IPO пройдёт по верхней границе, а оно, вероятнее всего, так и будет, то мультипликатор P/S (Price to Sales — цена к выручке) будет около 2,3, а мультипликатор P/E (Price/Earnings — цена/прибыль) будет в районе 25. Не стал бы сильно заострять внимание на этих мультипликаторах, так как компания в прибыли только первый год.

Посчитаем в автомобилях? Парк Делимобиля состоит из 26 000 машин. Выходит, что один автомобиль стоит 1,746 млн. Но не стоит забывать, что кроме автомобилей это ещё и большая инфраструктура в 10 городах России.

По данным аналитиков, рынок каршеринга будет расти на 40% в год как минимум в ближайшие 4 года. У Делимобиля лидирующая позиция по всем показателям. Рентабельность по EBITDA — 42% на горизонте в 3–5 лет. Кроме того, у каршеринга есть городская поддержка властей.

😅 Есть одно но

По информации Ъ, предложение может быть увеличено до 10 млрд. И одно дело — это 3 ярда, а совсем другое, если их будет 10. И если акций будет на 10 млрд, то интерес к IPO становится не таким уж и интересным. К чему приводит переподписка, мы видим на примере Астры или СКБ, к чему приводит недоподписка — да к чему угодно, ведь если акция расти не хочет, её могут и запампить.

👉 Дивиденды и долги

В будущем компания может начать выплачивать дивиденды (а может и не начать😏). Дивидендная политика предполагает, что при показателе Чистый долг/EBITDA менее 3 дивиденды составят 50% от Чистой прибыли. Если выше, дивиденды будут рассчитываться «с учетом текущих потребностей общества в финансировании его устойчивого развития и складывающейся макроэкономической конъюнктуры». Периодичность выплат — не менее двух раз в год. Одной из целей IPO в том числе называется снижение долговой нагрузки, штош, проверим-проверим.

Около 40% долгов — лизинг, постепенно компания уменьшает долговую нагрузку, на конец 3К2023 года показатель чистый долг/EBITDA составил 3,5. Если прогноз сбудется, то за 2024 год дивиденды могут стать реальностью. Лизинг — очень важная составляющая, значит здесь следует понимать риски! Это повышенная нагрузка по платежам, что приведёт в этом году к ухудшению результатов. Не зря же время для IPO выбрано такое, когда отчётность хорошая.

По оценкам ИФК Солид, справедливая стоимость составляет 41,4 млрд, что находится в середине ценового диапазона IPO. EV/EBITDA 2024 года по их расчётам, 9,4, P/S 2,1, P/E 30. 

😲 В итоге

Делимобиль можно считать более понятным бизнесом, чем тот же ВУШ, а оценка в 45 млрд выглядит реалистичной. Опять же, если допэмиссия будет не на 3, а на 10 млрд, то будут вопросики. Важно помнить про то, что куча машин в лизинге. Если будет переподписка, будет много заявок с плечами в надежде на апсайд, но вот увести их стакан может в убыток.

Заявки будут удовлетворены 6 февраля, старт торгов акциями начнётся 7 февраля под тикером DELI. Уровень листинга будет второй. Стоит принимать решение ближе к дате IPO, оценив объём заявок. Компания мне и правда нравится, но я не вижу, во-первых, взлёт ракеты на старте, и очень многое будет зависеть от реального объёма допэмиссии. Впрочем, у меня январский бюджет уже израсходован, а февральского ещё нет, а впереди отпуск, так что пока что выделил небольшую сумму. Вижу здесь такую же возможную историю с падением в первое время, как было с ВУШ, так что теоретически будет шанс купить акции дешевле после размещения. 

#акции

🏂 1 февраля, значит пора парафинить сноуборд и подводить итоги января!

Ежемесячно я пишу отчет о том, что произошло по финансам и другим моментам. Напоминаю: я начал копить на квартиру в Сочи в июле 2021. 31 месяц позади. Погнали!

💳 Инвестиции

Было на 1 января 2 962 281 ₽:
· Депозит: 1 029 138 ₽
· Биржевой: 1 933 143 ₽

Доставал сноуборд и обнаружил в чехле подозрительный конверт со 100 000 рублей, которые на радостях решил незамедлительно проинвестировать. Кроме того, в январе приходили купоны и дивиденды, которые помогают богатеть, так что сумма получилась приличная.

Выделить что-то как основную покупку сложно, разве что две юаневые облигации ГМК и Русала. Покупал много понемногу:

Облигации: Русал CNY (висит в заявке на размещении), ГМК CNY, Мой Самокат, Пушкинское, МСБ, Аквилон, Камаз, СибАвтоТранс, СФО ВТБ РКС1, СТМ, Трансфин.

Акции: СНГ-ао (это был рандом), Совкомбанк, Лукойл, Новатэк, Газпром, Северсталь, Татнефть, Делимобиль (висит в заявке на IPO).

Фонды: Парус ЛОГ, AKME.

Результат января получился довольно неплохим. И акции подросли, и облигации тоже. Ставку ЦБ повышать пока не собираются, так что можно продолжать получать хорошую доходность в облигациях. По данным Интелинвест доходность портфеля около 11,5% по XIRR, хотя месяц назад была 11,4%.

Облигационная пружина сжалась, с разворотом ДКП мои бонды на миллион рублей резко начнут дорожать.

Январь детально так:
· Депозит: 1 029 138 + 9 869 (проценты) = 1 039 007 ₽
· Биржевой: 1 933 143 + 100 000 (пополнение) + 47 384 (рост) = 2 080 527 ₽
💰 Суммарно: 2 962 281 + 100 000 (пополнение) + 57 253 = 3 119 534 ₽

Ставка ЦБ сейчас 16%, и до лета она не снизится. Об этом говорят эксперты и сама Набиуллина. Доллар тоже пока опускаться не собирается, разве что рубль будет отрицательно дорожать, так что понемногу беру валютные активы.

Итого (за всё время):
· Депозит: 810 000 → 1 039 007 ₽ (+229 007 или +28,27%)
· Биржевой: 1 827 000 → 2 080 527 ₽ (+253 527 или +13,88%)
💰 Суммарно: 2 637 000 → 3 119 534 ₽ (+482 534 или +18,30%)

Доходность XIRR: 11,5%
Средняя сумма пополнения: 85 064 ₽ в месяц

Доходность января получилась 1,93% или 23,19% в переводе на годовые. Портфель вырос на 157к, перешагнув сразу отметки и в 3 млн, и 3,1 млн. За текущую сумму можно купить неплохую однушку в Перми или 11,55 метра в Сочи по цене объявлений 270к за метр. Надо поднажать, в 11 метрах тесновато.

Поскольку цель — покупка недвижимости, мне нужно к этому моменту сформировать дивидендно-купонный поток, который будет покрывать ипотеку. Грубо говоря, реинвестирование дохода в недвижимость. В идеале это должно быть 100% стоимости квартиры и доходность минимум 10-12% годовых (лучше больше). Поэтому у меня дивидендные акции, долговые и рентные инструменты. 

Благодаря Интелинвесту удалось посчитать настоящую доходность вложений по XIRR. Она равна на данный момент 11,5%. Биржевая часть портфеля (акции, облигации, фонды) даёт 11,7%. Депозиты — 11,2%.

Доходность по XIRR постепенно начинает восстанавливаться, но пока что до былых 14% ещё далеко. Но тут стоит понимать, что инструменты с фиксированным доходом восстановятся при смене курса ДКП, по поводу акций гадать бессмысленно.

В ближайших планах — пополнение ИИС ещё на 300 000 рублей, чтобы получить вычет, а также получение вычета за 2023 год. Постепенно хочу покупать немного юаневые облигации, если будут хорошие цены, то и замещайки тоже.

🙂 Что ещё?

· Катался на доске по «московским Альпам». Конечно, с настоящими не сравнятся, но для разминки подойдут. 

· Канал подрос с 7 900 до 8 400 подписчиков (+500, мало). Ростом недоволен. 

· Пополнил криптопортфель, там то туземун, то обратный туземун.

· Получил в январе 6 категорий кэшбэка в Альфе. В Тиньке похуже. Как раз то, что нужно в отпуске: развлечения, рестораны, фф.

· У стикерпака уже более 29 400 установок (+700). У второго стикерпака с Пепе Инвестором 850 установок (+50).

Планы на февраль: отпуск в Поляне, покорение горных вершин. Пополнить БС на 100к. Пить пивко, пока зима. 

#отчет

🌟 Топ-10 дивидендных историй 2024 года от УК Доходъ

Наступила дивидендная засуха, поэтому можно развлекаться изучением прогнозов по дивидендам от различных профессионалов. Например, УК ДЪ всегда что-то прогнозирует, но это что-то не всегда сбывается. Поэтому стоит осторожно относиться к прогнозам.

К топу от УК ДЪ добавил степень вероятности по моему мнению и свои же комментарии. От меньшего к большему, самые высокие внизу.

🔹 10. Эталон
· Прогнозные дивиденды: 12 рублей
· Прогнозная дивдоходность: 14,89%
· Вероятность: средняя

Акционеры Группы Эталон на внеочередном собрании акционеров 15 декабря 2023 приняли решение о редомициляции компании с Кипра в специальный административный район (САР) на острове Октябрьский Калининградской области. Это открывает возможности для получения высоких дивидендов, которых не было с 2021 года.

🔹 9. Магнит
· Прогнозные дивиденды: 1024 рубля
· Прогнозная дивдоходность: 14%
· Вероятность: высокая

Январские дивиденды Магнита уже составили 412,13 рубля (5,58%), вполне вероятно увидеть летом (скорее всего, в июне) вторую часть, которая будет больше, чем в январе.

🔹 8. Башнефть-ап
· Прогнозные дивиденды: 272 рубля
· Прогнозная дивдоходность: 14,5%
· Вероятность: высокая

В 272 рубля или 14,5% верится с натяжкой, но летом очень высока вероятность дивидендов выше 200 рублей. Компания пропустила выплаты лишь в 2021 году.

🔹 7. Сбер-ао и Сбер-ап
· Прогнозные дивиденды: 40 рублей
· Прогнозная дивдоходность: 14,6%
· Вероятность: высокая

40 рублей на акцию — это оптимистично, но вот от 30 рублей ожидаеммы. Греф неоднократно подогревал интерес инвесторов обещаниями, пока не вижу предпосылок, чтобы машина по зарабатыванию денег нас не порадовала.

🔹 6. ОГК-2
· Прогнозные дивиденды: 0,0842 рубля
· Прогнозная дивдоходность: 15%
· Вероятность: высокая

В 2024 году высокие дивиденды (даже фантастические 15%) вполне вероятны, но в 2025 году дивидендная история может взять паузу. Дело в том, что программа ДПМ (договор о предоставлении мощностей) продлевается, по ней будут большие затраты на модернизацию. Покупать ОГК-2 под дивиденды рискованно в связи с возможным падением цен акций.

🔹 5. United Medical Group
· Прогнозные дивиденды: 121 рубль
· Прогнозная дивдоходность: 15,4%
· Вероятность: средняя

United Medical Group, холдинговая компания сети клиник «Европейский медицинский центр», перерегистрировалась с Кипра в специальный административный район (САР) на острове Октябрьский Калининградской области. Дивидендная история насчитывает две выплаты в 2021 году. В 15,4% верится с большим трудом. Но торги возобновились, и цена уже подросла.

🔹 4. Россети Московский регион
· Прогнозные дивиденды: 0,20 рубля
· Прогнозная дивдоходность: 15,4%
· Вероятность: высокая

Не верится в такую высокую доходность, до 10% — уже реалистично. Сомнений в том, что дивиденды будут, практически нет.

🔹 3. Русагро
· Прогнозные дивиденды: 220 рублей
· Прогнозная дивдоходность: 15,7%
· Вероятность: ниже средней

Очередной редомициллянт, правда по срокам сложновато сказать. Есть большая вероятность, что это произойдёт не в этом году, но после переезда есть шанс получить высокие дивиденды. Интересная история про интересную компанию, но с множеством неизвестных.

🔹 2. Лукойл
· Прогнозные дивиденды: 1 225 рублей
· Прогнозная дивдоходность: 17,6%
· Вероятность: высокая

Про дивиденды Лукойла можно говорить вечно, главный дивидендный аристократ российского рынка.

🔹 1. Сургутнефтегаз-ап
· Прогнозные дивиденды: 12,87 рубля
· Прогнозная дивдоходность: 23,3%
· Вероятность: выше средней

На небе только и разговоров, что про дивиденды Сургутнефтегаз-ап, а также про их кубышку. Тут прогнозировать что-то не вижу смысла. Рано или поздно заплатят, а вот рано или поздно — это зависит от собственной веры.

Согласны с прогнозами и комментариями? Как считаете, котлетеры и туземунщики, кто сильнее всех порадует инвесторов дивидендами?

#акции

⛰ Рубль как всегда, редомициляция ЕМЦ, IPO Диасофт и DELI, новые облигации, дивиденды Северстали и другие события. Воскресный инвестдайджест

Как последняя неделя января перетекла в первую неделю февраля, так же плавно курс рубля шевелится потихоньку то вверх, то вниз. Зато на Мосбирже движение нормальное. Вслед за Делимобилем собрался на IPO Диасофт, выходят новые выпуски облигаций, а я поехал кататься в Красную Поляну и по дороге рассказал о самом важном, что на мой взгляд, произошло за неделю.

🪄 Курс рубля

Курс снова поднялся, на этот раз с 89,73 до 91,05 рубля за доллар. Энную неделю ничего не меняется: ЦБ проводит интервенции, экспортёры продолжают продавать валюту, Набиуллина пугает снижением ставки. Курс не выходит из коридора.

🪄 Индекс снова подрос

Индекс Мосбиржи уверенно вырос с 3 163 до 3 229 пунктов. Очередной локальный успех или начало мощного роста к 4 000? Посмотрим через недельку-другую.

🪄 Дивиденды

В ближайшее время дивидендов не будет. По ним есть только прогнозы и ожидания. 

А вот на июнь есть рекомендация дивидендов от Северстали! Ждём и других металлургов.

🪄 Редомициляция ЕМЦ

1 февраля после перерыва на Мосбирже начались торги акциями ЕвроМедЦентра. Бумаги продемонстрировали рост на 27%. Эксперты отмечают впечатляющие перспективы дивидендов компании. Нужно было раньше брать, классика. Хорошие новости, а инвесторы ждут и других редомицилянтов.

🪄 Новые облигации

Пиршество размещений продолжается. Ну правильно, долго ждали.

Разместились/собрали заявки: Сибирский Комбинат Хлебопродуктов, Мой Самокат, Мегатакт-НН, Совкомбанк Факторинг, НФК и другие. Я участвовал в Самокате.

На очереди: Аренза, Роделен, Русал CNY, Волжский Альянс, ЕнисейАгроСоюз, ГТЛК и много кто ещё. Я жду только Русал CNY.

Индекс RGBI за неделю снизился с 121,42 до 120,82. Ставку ЦБ менять не будет, ну и пока так.

🪄 IPO Диасофт

Вслед за Делимобилем придёт новая айтишка, интересно. Доля акций в свободном обращении по итогам размещения на Мосбирже может составить около 8%. Основную часть предложения составит допэмиссия, но акционеры также могут продать бумаги.

Диасофт — один из крупнейших российских разработчиков автоматизированных банковских систем и поставщик ИТ-решений для финсектора.

Мосбиржа ожидает более 20 IPO и SPO. Выйти на биржу в скором времени также рассчитывает калужский ликеро-водочный завод Кристалл. Вздрогнем.

🏂 Что ещё?

Я погнал кататься на доске в Красную Поляну. В планах: Роза Хутор, Альпика, Пирамида и даже жемчужина лухари отдыха ГТЦ. Кроме спортивной, также развлекательная программа. Вкусное пивко, свежий воздух, каеф. Так что больше на сегодня ничего ещё;)

#инвестдайджест

🗜 Пенсионный криптофонд. Месяц 9

💎 Ежемесячно пополняю криптопортфель на 3 000+ рублей и создаю личный криптовалютный пенсионный фонд. Не знаю, сколько будет стоить биткоин через 50 лет, но знаю, что произошло в моём криптопортфеле за январь. Девятый месяц позади, погнали смотреть.

💱 Стратегия простая. Пополняю ежемесячно портфель. Покупаю биткоин и эфир, чтобы они были в портфеле 50/50.

Крипта у меня не идёт в мой основной инвестиционный портфель, в котором только классические инструменты: акции, облигации, фонды и депозиты.

💰 Было на 1 января:
BTC: 0,01515176
Эквивалент в RUB: 57 782 ₽
Эквивалент в USD: 645,83 $

Пополнил на 11 700 рублей (130 доллара по P2P). Купил BTC, ETH, оставил чуть-чуть в USDT. В январе волатильность была довольно сильная, все эти одобрения ETF влияли то в одну сторону, то в другую. Теперь ещё халвинг, чёрт его побери. Никакой спокойной жизни в этой крипте.

Почитал криптоэкспертов, половину слов не понял. Децентрализованные биржи, DeFi, стейкинг, вот это вот всё. Думаю, что они и сами не до конца понимают, о чём пишут, но зато говорят, что крипта полетит вверх и ещё вниз. Знать бы, куда сначала, а куда потом.

💰 Стало на 1 февраля:
BTC: 0,01871417
Эквивалент в RUB: 57 782 + 11 700 (пополнение) + 2 638 (рост) = 72 120 ₽
Эквивалент в USD: 645,83 + 130 (пополнение) + 21,17 (рост) = 797 $

💰 Итого (за всё время):
BTC: 0,01871417
Эквивалент в RUB: 46 220 → 72 120 ₽ (+25 900 ₽ или +56,03%)
Эквивалент в USD: 541,86 → 797 $ (+255,14 $ или +47,08%)

В прошлом году крипта выстрелила в самый космос. Биткоин и эфир выросли в 2,7 и 2,2 раза соответственно. Этот год начался не так активно, но портфель мой растёт потихоньку.

По стечению обстоятельств пополнение в январе вышло больше планового, примерно в 3 раза. Планирую пополнить в феврале на очередные ~3 500 рублей, если получится, то и больше. Криптопенсия сама на себя не накопит. Буду дальше криптобогатеть и криптотуземунить, показывая, как блокчейн точно защитит пенсионеров от низкой пенсии, но это не точно. Но сначала хотелось бы, чтобы крипта упала, чтобы дешевле прикупить.

Подумывал, что пора уже прикупить Ledger, но, если честно, руки до этого так и не дошли. Так что пока продолжаю о нём только думать.

#криптосочи

🖥 Пара слов про IPO Диасофт

Даже до Красной Поляны долетели слухи о том, что надо богатеть на айтишке. Полноценный разбор в связи с отпускным чилом сделать не получится, поэтому ограничусь кратким. 🤏

Диасофт по 4 500 — это то, о чём говорят даже домохозяйки, а друг сына дочери маминой подруги котлетит на все плечи.

Переподписка намекает на то, что рынок соскучился по интересным компаниям. Я тоже считаю, что Диасофт — хороший выбор, причём не только краткосрочно, но и долгосрочно тоже. Один из лидеров финтеха, мощная экспертиза и готовые ИТ-решения — то, чем компания действительно может похвастаться. Из России ушли SAP, Oracle, IBM, Microsoft, Atlassian и множество других вендоров, а импортозаместились далеко не все. Точек роста много.

Дивиденды должны быть не отличными, но и не ужасными, а ещё регулярными, аж 4 раза в год. Компания прибыльная, динамично развивающаяся и с крепким фундаментом. 🤑 Ну вот, опять богатеть.

🌟 В IPO участвую. Аллокация будет небольшой, так что снова получим с барского плеча по чуть-чуть. Интересно, как решат распределить.

📈 Классно, что мы получим ещё одну интересную акцию на бирже, да и P/E 11–13 выглядит не так уж и плохо. EV/EBITDA 10, Рентабельность высокая, около 30–40% по Чистой прибыли. Долги низкие, показатель Чистый долг / EBITDA менее 1. В целом, показатели лучше Астры, но слабее Позитива.

#акции

🏖 Рубль не падает, IPO Делимобиля, Диасофта и Кристалла, дивиденды Новатэка, новые облигации и другие события. Воскресный инвестдайджест

IPO Делимобиля уже состоялось, Диасофт уже одной ногой на бирже, следом за ними идёт Кристалл. Рубль не растёт и не падает, размещаются новые выпуски облигаций, Новатэк уже готов порадовать инвесторов дивидендами, а я провёл неделю на горнолыжке и посмотрел, что интересного произошло за неделю.

🪄 Курс рубля

Курс снова немного опустился, на этот раз с 91,05 до 90,90 рубля за доллар. Стабильность: ЦБ проводит интервенции, экспортёры продолжают продавать валюту, Набиуллина думает о новой ставке. Курс не выходит из коридора.

🪄 Индекс снова подрос

Индекс Мосбиржи снова чуть-чуть вырос с 3 229 до 3 234 пунктов. Ждём годовые отчётности, на которых могут произойти более серьёзные изменения.

🪄 Дивиденды

Новатэк в лице СД рекомендовал финальные дивиденды за 2023 год в размере 44,09 рубля на акцию (3,09%). Реестр для получения дивидендов закрывается 26 марта.

На июнь есть рекомендация дивидендов от Северстали: 12,07% или 191,51 рубля на акцию! Ожидаем вскоре и другие дивиденды.

🪄 Новые облигации

Эмитенты продолжают активно размещать облигации, хотя интересного не очень много.

Разместились/собрали заявки: Русал CNY, Волжский Альянс, ЕнисейАгроСоюз, Бизнес Альянс, ГТЛК, Самолёт и другие. Я участвовал только в Русале.

На очереди: Аренза, Роделен, Симпл Солюшнз Кэпитал, АФК Система, Уральская Сталь CNY, Боржоми и другие. Интересно будет присмотреться к Стали в юанях, также мне нравится Аренза, но у меня есть предыдущие выпуски.

Индекс RGBI за неделю незначительно снизился с 120,82 до 120,35. Ставку ЦБ менять не будет, ну и пока так.

🪄 IPO Делимобиля, Диасофта и Кристалла

Делимобиль успешно разместился, даже чуть больше, чем было в планах. Цена пошла вверх, ну а потом вниз, классика. Я поучаствовал на символическую сумму, если вдруг акции подешевеют, буду рассматривать к покупке. Как мне кажется, цена завышена.

Диасофт — вот она новая жемчужина на Мосбирже. Ажиотаж огромный, аллокация будет низкой, спекулянтам заработать из-за этого вряд ли дадут сильно много. Я участвую, вдруг пару акций всё же выделят.

На очереди КЛВЗ Кристалл 26 февраля. Многие с воодушевлением ждут его, потому что в России много пьют. Я пью мало, так что настроен скептично. Наполеоновские планы по кратному росту бизнеса меня всё же сильно смущают.

🪄 Что ещё?

Всю неделю практиковал инвестиционный детокс, катался на Розе Хутор, Альпике, Лауре и ККП. Доволен. Даже написал небольшой гайд по чилу на Поляне. Но всё хорошее рано или поздно заканчивается, вот и отпуск тоже.

Краем глаза видел полёт ракеты под названием Совкомбанк. Вот реально крутое IPO было, СКБ пушка страшная. Жаль, что так быстро подорожал, я планирую его долю прилично увеличить, эх.

ЦБ сообщил о рекордной доле юаня в биржевых торгах валютой. Доля операций на биржевых торгах впервые в истории превысила 50%. Операции с валютой КНР в январе превысили общие обороты по всем другим валютам.

#инвестдайджест

🏦 Мосбиржа в январе: инвесторы начали год очень активно

👀 Мосбиржа поделилась итогами января, а также пересчитала своих клиентов и рассказала, что они покупали активнее всего. Посмотрим итоги прошлого месяца и оценим народный портфель январского инвестора. Сама Мосбиржа сравнивает показатели с прошлым годом, а я сравню январь с декабрём, так проще оценить динамику. Если сравнивать с январём 2023 года, то рост составил впечатляющие 31,1%.

· Число физлиц, имеющих счета на Мосбирже, за январь увеличилось на 0,5 млн и достигло 30,2 млн, ими открыто более 53,3 млн счетов (+ 0,9 млн).

· В январе было 3,7 млн активных инвесторов (3 млн в среднем ежемесячно в прошлом году).

· Доля частных инвесторов в акциях в январе составила 76%, в облигациях — 32%, на спот-рынке валюты — 13%, на срочном рынке — 67%. Доля в торгах акциями немного снижается.

· Суммарный объём вложений частных инвесторов составил 63,4 млрд рублей. Из них в облигации вложено 43 млрд, в акции – 8,1 млрд рублей, в БПИФы – 12,3 млрд рублей. Облигации в январе были в 5+ раз популярнее акций.

Общий объём торгов в январе упал на 22,7% и составил 107,8 трлн рублей (139,6 трлн в декабре). Падение связано в первую очередь с праздничными днями.

Объём торгов акциями, депозитарными расписками и паями упал на 14% и составил 1 800 млрд рублей (2 094 млрд рублей в декабре). Это 1,70% всего объёма. 

💼 Народный портфель выглядит так: акции Сбера (ао 30% и ап 7,1%), Газпрома (15%), ЛУКОЙЛа (13,9%), Яндекса (7,6%), Сургутнефтегаза-ап (6,2%), Норникеля (6,2%), Роснефти (5,8%), Северстали (4,3%) и Магнита (4,1%). Северсталь вытеснила Татнефть и обошла Магнит.

💼 Топ-10 фондов в портфелях частных инвесторов: LQDT (39%), AKMM (16,8%), SBMM (12,6%), TRUR (6,2%), SBMX (2,4%), EQMX (2,4%), TMOS (2,3%), GOLD (2,1%), AKME (1,9%) и AKMB (1,5%). Первые 3 — денежный рынок (68,4%).

Объём торгов облигациями упал на 61% и составил 1 100 млрд рублей (2 800 млрд в декабре). Волатильность была низкий. Доля от всех торгов — 1%.

Размещено 45 облигационных займов на 2,1 трлн, включая объем размещения однодневных облигаций на 1,6 трлн рублей.

Размещений было мало, а интересных крайне мало. Я поучаствовал в размещениях Камаза, Аквилона, ПЗ Пушкинского, Моего Самоката и юаневого Русала. Остальные облигации покупал на вторичке.

Срочный рынок упал на 25,4% и составил 6,6 трлн рублей (8,8 трлн рублей в декабре) или 6,1% всего объёма. Физики любят фьючерсы, их там 67%.

Валютный рынок упал на 29,1% и составил 27,4 трлн рублей (38,66 трлн в декабре). Это 25,4% объёма. Валюта всегда пользуется спросом, ещё и экспортёров обязывают её продавать.

Денежный рынок упал на 18,9% и составил 69,3 трлн рублей (85,43 трлн в декабре). 64,3% от всего объёма. Все деньги тут, а частные инвесторы могут участвовать в нём через фонды денежного рынка (так и делают).

Рынок золота и других металлов упал на 28,7% и составил 40,9 млрд рублей (57 млрд в декабре). Год начался снижением спроса на золото, но посмотрим, что будет в ближайшие месяцы. Спрос всё ещё довольно высокий.

😲 Что в итоге? 

Постепенно снижается доля физлиц в акциях, но она всё равно очень высокая — 76%. Несмотря на снижение объёмов торгов, можно отметить высокое количество активных частных инвесторов — 3,7 млн. В ожидании смягчения ДКП развлечений на бирже не слишком много, так что они продолжают держать большие объёмы в фондах денежного рынка и облигациях.

Если смотреть на индекс RTS, то в долларах наш индекс в данный момент близок к годовому максимуму, да и IMOEX тоже. Стоит отметить, что индекс сильно зависит от курса доллара, и основной его рост был за счёт ослабления рубля. Но даже в долларах рост за 12 месяцев на 16%.

Инвесторы начали год активно. Сначала инвестировали в хорошее настроение, потом и в рынок. Хоть объёмы и снизились, но главное, что активных инвесторов становится больше. Ближайшие важные события: заседание по ключевой ставке и выборы. Несмотря на то, что неожиданностей в них не будет, эксперты полагают, что курс рубля может и измениться, как думаете, в какую сторону?