بسم الله الرحمن الرحيم

✅ نکاتی در باب اقدامات اخير بانک مرکزي در زمينه کاهش نرخ سود بانکي

ضمن تسليت ايام تاسوعا و عاشوراي حسيني از آنجا كه ابلاغ بخشنامه 8 بندي بانک مرکزي در خصوص کاهش نرخ‌ سود سپرده‌هاي بانکي، با اظهارنظرهاي متفاوتي از سوي فعالان اقتصادي و کارشناسان پولي و بانکي همراه بوده است لازم ديدم اقدامات اخير بانک مرکزي در حوزه نرخ سود بانکي را از ابعاد مختلف فني و اجرايي مورد بررسي قرار داده تا به اين وسيله شرايط بهتري براي ارزيابي رويکردهاي سياستي بانک مرکزي فراهم شود.
- رويکرد اخير بانک مرکزي در خصوص کاهش نرخ سود بانکي و تمرکز بر کاهش نرخ سود سپرده‌ها را بايد به عنوان تکه ای از یک پازل جامع و در عین حال اقدامي عاجل در جهت توقف رقابت ناسالم در شبکه بانکي و نهایتا کاهش هزينه تجهيز منابع بانکها تعبير و تفسير نمود. رويکرد مزبور بر اين اصل اساسي مبتني است که با برقراري سقف‌هاي ياد شده در شبکه بانکي، اولاً از تعميق مشکلات ترازنامه‌اي بانکها جلوگيري مي‌شود و ثانياً در ادامه با کاهش هزينه تجهيز منابع در بانکها، زمينه مناسبي براي کاهش تدريجي نرخ سود تسهيلات فراهم خواهد شد. بررسي‌هاي ميداني و بازرسي بيش از 1500 شعبه بانکي نيز حاکي از اين آن است که اكنون عزم مناسبي براي پايداري سقف‌هاي ياد شده وجود دارد که متعاقباً کاهش نرخ سود تسهيلات بانکي را در پی خواهد داشت.
- اقدامات بانک مرکزي در خصوص کاهش نرخ سود سپرده‌هاي بانکي در چارچوب يک برنامه جامع تنظيم و اجرا شد و لذا نبايد آن را صرفاً به ابلاغ اين بخشنامه محدود نمود. در اين خصوص، مي‌توان به اقداماتي نظير ساماندهي موسسات اعتباري غيرمجاز، هماهنگي‌هاي به عمل آمده براي داد و ستد اوراق سخاب در بازار سرمايه، تبديل اضافه برداشت موجه بانکها به خطوط اعتباري، توافق با خودروسازها براي کاهش سود قراردادهاي مشارکتي پيش‌فروش خودرو و حضور فعال بانك مركزي در بازار بين‌بانکي اشاره نمود که در مجموع پیش زمینه های لازم برای موفقيت در زمینه کاهش نرخ سود بانکي را فراهم كرده‌اند.
- انتقادات واردشده به ابلاغيه اخير بانک مرکزي عمدتاً به سازوکار اجرايي آن و به ويژه لحاظ يک دوره يازده روزه ميان تاريخ ابلاغ و اجراي آن معطوف بوده است. به زعم منتقدين، لحاظ فاصله زماني ياد شده و اقدام برخي بانکها در پيشنهاد نرخ‌هاي سود بالاي سپرده به مشتريان خود، علاوه بر افزايش هزينه تجهيز منابع در بانكها، جابجايي منابع ميان بانکها به ويژه از بانکهاي دولتي به سمت برخي بانکهاي خصوصي را تشديد كرده است.
در پاسخ به انتقادات ياد شده و توجيه رويکرد اجرايي بانک مرکزي در اين زمينه باید به ضرورت‌هاي موجود در خصوص کاهش سياليّت سپرده‌هاي بانکي و حداقل‌سازي اثرپذيري ساير بازارها به ويژه بازار ارز از کاهش نرخ سود بانکي توجه كرد. کشيده شدن دامنه رقابت ناسالم شبکه بانکي به جذب سپرده‌هاي کوتاه‌مدت عادي (روزشمار) در طول يک سال گذشته باعث شده بود سهم بالايي از سپرده‌هاي بانکي به سپرده‌هاي روزشمار اختصاص يابد و در نتيجه سياليّت منابع بانکي به ميزان زيادي افزايش يابد؛ از این رو اجراي ناگهاني بخشنامه بانک مرکزي احتمال بروز تلاطم در سایر بازارهای دارایی را به ميزان زيادي افزايش مي‌داد. ليکن، لحاظ دوره زماني ميان ابلاغ تا اجراي بخشنامه بانک مرکزي در عمل باعث شد بخش قابل توجهي از سپرده‌هاي کوتاه‌مدت عادي به سپرده‌هاي با ماندگاري بالاتر تبديل شود و به اين وسيله نه تنها سياليّت منابع بانکها به ميزان زيادي کاهش يافت بلکه آسيب‌هاي احتمالي بازار ارز از سياست بانک مرکزي نيز به خوبي مديريت گرديد. اطلاعات موجود حاکي از اين است که در نتيجه اجراي اين سياست، سهم سپرده‌هاي کوتاه‌مدت عادي از کل سپرده‌هاي بخش غيردولتي شبکه بانکي از 35.9 درصد به 25 درصد کاهش يافته و در مقابل سهم سپرده‌هاي يک ساله و کوتاه‌مدت ويژه از به ترتيب از 34.5و 9.5درصد به 44.7و 10.8درصد افزايش يافته است.
- انتقادات مطرح شده در خصوص جريان منابع از بانکهاي دولتي به بانکهاي خصوصي در نتيجه اجراي سياست اتخاذ شده نيز با توجه به وجود جريان قوي و معکوس منابع از بانکهاي خصوصي به بانکهاي دولتي در ماه‌هاي قبل از اجراي سياست (پس از بروز مشکل براي برخي موسسات اعتباري غيرمجاز و گسترش دامنه آن به تعدادي از بانکهاي خصوصي) و نیز طبعيت چرخش منابع در شبکه بانکي از توجيه لازم برخوردار نيست؛ حتی در صورت وجود چنين جرياني نيز بايد پذيرفت که اين منابع در شبکه بانکي حضور دارد و در فرايند واسطه‌گري مالي بانکها به تسهيلات تبديل خواهند شد.
- در پايان يادآوري اين نکته ضروري است که سياست های اقتصادی دارای آثار مختلفی هستند و ماهيت آثار سياست‌هاي اقتصادي ايجاب مي‌کند که در ارزيابي آنها تمام ابعاد مورد توجه قرار گيرد و داوري در خصوص آنها نيز مجموعا در چارچوب يک تحليل هزينه فايده حاصل شود.
@ValiollahSeif
@IFSA1

چرخش سپرده ها به نفع بلندمدت

پس از گذشت حدود یک ماه از اجرای نرخ سود ۱۵ درصدی، ترکیب سپرده‌گذاری دچار دگرگونی شد. پیش از اجرای این طرح، سپرده‌های کوتاه مدت دست بالا را در ترکیب سپرده‌های شبکه بانکی داشتند. اما با اجرای طرح کاهش نرخ سود، سهم سپرده‌های کوتاه‌مدت عادی از کل سپرده‌های بخش غیردولتی شبکه بانکی از 35.9 درصد به ۲۵ درصد کاهش یافته است. در عوض سپرده‌های یک ساله، سهم خود را در بازار پول بازیابی کردند و از 34.5 درصد سهم به حدود ۴۵ درصد ارتقا یافتند.

آمار ارائه شده توسط رئیس کل بانک مرکزی نشان می‌دهد که از سیالیت منابع بانک‌ها در همین مدت کاسته شد. کاهش سیالیت منابع بانکی در نهایت خطر بروز تلاطم در بازارهای دارایی چون سکه و ارز را نیز کاهش خواهد داد.

کانال رسمی روزنامه دنیای اقتصاد
@den_ir

yon.ir/2IF7q

🔴ابلاغیه سازمان بورس: صندوق های سرمایه گذاری بانکها از تضمین سود و در برخی موارد حتی از پیش بینی سود منع شدند
https://telegram.me/joinchat/BOgrWjv8GSBvtl1PaijBsg

✍️"الزامات بهبود چرخه ارتباط جهانی بانک‌های کشور"

- تجدید ساختار دارایی‌های بانک ها با برنامه ریزی و حمایت دولت ،
- اجرای کامل استاندارد مالی IFRS در بانک ها ،
- برقراری ارتباط بانک‌های ایران با بانک‌های کشورهای اروپایی ،
- رفع دغدغه های ناشی ازرعایت مقررات مبارزه با پولشویی و تامین مالی تروریسم (FATF) ،
- کاهش ریسک فعالیت بانک‌های کشور،
- تدوین برنامه منعطف کوتاه مدت تجدید ساختار اساسی دارایی هایی بانک ها با توجه به تنوع وضعیت آنها ،
- پیش بینی زیان های ناشی از تجدید ساختار سهامداری بانک های کشور و تمهیدات لازم برای جبران آن،
- رفع تبعات سیاسی ناشی از بهبود وضعیت سهامداری بانک ها و خلع ید از مدیران ناکارآمد،
- رفع مشکلات ناشی ازارزش حبابی دارایی های بانک ها و افزایش ضریب نقدشوندگی دارایی های بانک ها ،
- پیش بینی و جبران تاثیرات منفی ناشی ازتجذیذ ارزیابی و ارزش حبابی دارایی های بانک ها بر اقتصاد کلان کشورو سایر بنگاه های مالی.
"اقتصاد ما"
@IFSA1

"سیاست بانک مرکزی جمهوری اسلامی ایران درخصوص فناوری مالی" جمع بندی و منتشر شد.
@IFSA1

"سیاست بانک مرکزی جمهوری اسلامی ایران درخصوص ضوابط پرداخت یاران " به منظور استفاده و کسب نظر صاحب نظران، تدوین و منتشرشد.
@IFSA1

💠 انجماد تسهیلات درصندوق نوآوری و شکوفایی

🔸 با توجه آمار بیان‌شده از سوی صندوق در پایان سال 95 اختلاف معناداری میان تسهیلات مصوب و تسهیلات پرداختی مشاهده می‌شود. تا پایان اسفندماه 95 کمتر از 45 درصد از کل مبلغ 1490.9 میلیارد تومان مصوب، پرداخت‌شد که البته از این مقدار، 33 درصد اعتبار صرف ساخت و خرید دفاتر کاری، 3 درصد صرف ضمانت‌نامه اهرمی و 14 درصد آن معادل 100 میلیارد تومان در بانک بلوکه گردیده است. همچنین از مجموع تسهیلات و خدمات صندوق، مبلغ تسهیلات مصوب 1016.4 میلیارد تومان بوده که از این میزان کمتر از 40 درصد آن به شرکت‌های دانش‌بنیان اختصاص پیداکرده است. با توجه به پرداخت حدود 680 میلیارد تومانی صندوق و در نظر گرفتن سرمایه 2033 میلیارد تومانی آن، این نکته به ذهن متبادر می‌شود که صندوق تنها از 33 درصدِ سرمایه خود استفاده نموده و بقیه سرمایه راکد مانده یا در قسمت‌هایی غیر از امور دانش‌بنیان سرمایه‌گذاری گردیده است.

🔸 به گفته مدیران عامل شرکت‌های دانش‌بنیان، روند اداری سخت‌گیرانه دریافت تسهیلات حمایتی و زمان‌بر بودن فرآیند تصویب تا پرداخت تسهیلات که بعضاً تا 7 ماه نیز طول می‌کشد ، موجب می‌شود که گاهی شرکت‌ها به‌جای دریافت تسهیلات ترجیحی صندوق از نظام بانکی کشور تسهیلاتی با نرخ‌های بالاتر ولی با فرآیند ساده و کوتاه‌تر دریافت نماید. از طرفی در زمینه دریافت تسهیلات از صندوق نوآوری و شکوفایی نیز ضمانت‌های سنگینی در نظر گرفته است که به گفته مدیران شرکت‌ها باعث منصرف شدن از دریافت تسهیلات می‌شود.

🔸 همچنین نکته قابل‌تأمل دیگر آن است که تا پایان اسفند 95، صندوق نوآوری و شکوفایی، بیش از 30 درصد تسهیلات را بابت تأمین دفاتر کاری شرکت‌های دانش‌بنیان پرداخت‌نموده است. این آمار از عدم ریسک‌پذیری و ریسک گریزی بیش‌ازحد این نهاد مالی و حمایتی حکایت دارد.

🔸 لازم است ذکر شود که ارائه تسهیلات به شرکت‌های دانش‌بنیان در قالب دفاتر کاری، آن‌هم در مناطق پرهزینه شهری، چندان منطبق با نیازهای واقعی این شرکت‌ها نیست. همچنین صرف هزینه‌های کلان از سوی صندوق برای خرید مجتمع‌های فناوری درحالی‌که مراکز رشد و پارک‌های فناوری در بسیاری از شهرهای کشور و در مجاورت دانشگاه‌ها و مراکز علمی وجود دارند توجیه‌پذیر نیست.

🔸 ناگفته نماند که تسهیلات لیزینگ نیز آن‌چنان‌که باید کارایی نداشته است. به‌گونه‌ای که سخت‌گیری‌های صندوق باعث شده تاخریداران بخش خصوصی شرکت‌های دانش‌بنیان به‌ندرت بتوانند از تسهیلات لیزینگ استفاده نمایند. همین امر به‌نوعی منجر به کاهش فروش شرکت‌ها شده و نیاز است در این زمینه اقدامی اساسی صورت گیرد.

🔸 نکته دیگر در مورد عملکرد این صندوق در زمینه ضمانت‌های اهرمی است. صندوق نوآوری و شکوفایی جهت ارائه این ضمانت‌نامه‌ها اقدام به بلوکه کردن 100 میلیارد تومان از سرمایه خود در بانک کرده است تا از این طریق بتواند تا سقف 1000 میلیارد تومان به شرکت‌ها ضمانت‌نامه ارائه دهد. اما در آمارهای اعلامی صندوق نوآوری و شکوفایی میزان ضمانت اهرمی 21 میلیارد تومان بیان می‌شود. این مسئله حکایتگر سخت‌گیری بانک یا صندوق است که چاره‌جوی صندوق را می‌طلبد.

🔸 نکته دیگر در خصوص عملکرد صندوق این است که هرماه حدود 88 طرح به این صندوق وارد و کمتر از 50 بررسی می گردد که خود نشان دهنده انباشت طرح های بررسی نشده و نشان از ناکارمدی سیستم اداری صندوق است. از طرفی بیش از نیمی از تسهیلات در تعهد پرداخت، به علت زمان‌بر بودن فرآیند رسیدگی به درخواست‌ها و محدودیت‌ شرکت‌های دانش‌بنیان در تأمین وثایق بلاتکلیف مانده‌ یا متقاضیان از دریافت آن منصرف شده‌اند. ناکارآمدی مدل مورداستفاده صندوق نوآوری و شکوفایی در تعامل با صندوق‌های پژوهش و فناوری غیردولتی در کنار عمق تصدی‌گری صندوق در عین برون‌سپاری موجب طولانی شدن فرایندها شده است.

🔸 با توجه به موارد فوق می‌توان بیان داشت که در سه سال گذشته تلاش‌های خوبی در راستای توسعه دسترسی شرکت‌های دانش‌بنیان از سوی صندوق انجام شده است اما همچنان معضلات متعددی بر سر راه حمایت از شرکت‌های دانش‌بنیان وجود دارد. این معضلات عبارت است از: «اختلاف معنادار تسهیلات تعهد شده و تسهیلات پرداختی»، «زمان‌بر بودن فرآیند تصویب تا پرداخت تسهیلات»، «مصرف بخش قابل‌توجهی از بودجه صندوق برای تأمین دفاتر کاری» و «عدم توانمندی در همراه کردن بانک‌ها جهت صدور ضمانت‌نامه برای شرکت‌های دانش‌بنیان»
"مرکز رصد کنکاش"
@IFSA1

سمینار بانک‌ها و موسسات اعتباری، تجزیه و تحلیل منابع و مصارف، قیمت تمام شده پول

سه شنبه18مهر، دانشكده مديريت دانشگاه تهران، ساعت ۱۷:۱۵

حضور برای کلیه علاقه مندان رایگان است.
@IFSA1

✍🏻"جایزه علوم اقتصادی نوبل ساعاتی پیش به یک اقتصاددان آمریکایی به نام ریچارد تیلر Richard Thalerاز دانشگاه شیکاگو رسید."

وی که در اورنج شرقی در ایالت نیوجرسی آمریکا در 12 سپتامبر 1945 متولد شده است ، این جایزه را برای تحقیق و فعالیت بر روی «رفتارشناسی اقتصادی» برنده شد . تیلر دکترای خود را در سال 1974 از دانشگاه روچستر در نیویورک دریافت کرده است.
در دهه‌های اخیر، اقتصاد رفتاری جایگاه ویژه‌ای در تئوری‌های اقتصادی یافته است . بیش از هر دانشمند دیگری، این پیشرفت‌ها مدیون مطالعات تالر بوده است. تیلر یکی از پیشگامان بررسی رفتارها در علم اقتصاد به شمار می‌رود.
تیلر در مطالعات خود نشان داده است که افراد مطابق با تئوری‌های اقتصادی رفتار نمی‌کنند. به ادعای او :

1- مردم پول نقد خود را در «حساب‌های روانی» مجازی همچون پس انداز های بازنشستگی نگهداری می کنند .

2- سرمایه‌گذاران به اخبار غیرقابل پیش‌بینی بیش از اندازه توجه می‌کنند .

3- مردم به برقراری عدالت اهمیت ویژه می‌دهند و مشتاقند تا برای مجازات افرادی که رفتاری ناعادلانه دارند، هزینه مازاد بپردازند.

روند اعطای جایزه نوبل اقتصاد در هر سال به این ترتیب است که ابتدا متقاضیان جایزه نوبل در کمیته نوبل آکادمی علمی رویال سوئد ثبت نام می‌کنند و کمیته نوبل مسئول انتخاب کاندیداها از بین تمامی ثبت نام شوندگان است.

سال گذشته جایزه نوبل اقتصادی به طور مشترک به اولیور هارت از دانشگاه هاروارد و بینت هولمستروم از دانشگاه ام آی تی به خاطر تلاش‌هایشان برای تئوری قراردادها اعطا شد.
"اقتصاد ما"
@IFSA1

گزارش تصویری سمینار بانک‌ها و موسسات اعتباری، تجزیه و تحلیل منابع و مصارف، قیمت تمام شده پول👇

اولین و بزرگ‌ترین همایش بیت‌کوین ایران با حمایت راه پرداخت برگزار می‌شود

اولین و بزرگ‌ترین همایش بیت‌کوین ایران با حمایت شبکه راه پرداخت روز سه‌شنبه ۲۵ مهرماه از ساعت ۳ بعدازظهر تا ۱۰ شب در مرکز همایش‌های بین‌المللی کتابخانه ملی ایران و با حضور سخنرانان و مهمانان ویژه برگزار می‌شود. رضا قربانی مدیرعامل شبکه راه پرداخت یکی از سخنرانان افتتاحیه این رویداد است که با موضوع «از انقلاب وب تا انقلاب ارزهای رمزنگاری‌شده» ارائه خواهد شد.

http://w2p.ir/1V9

✴️اینفوگرافیک بهترین استراتژی بانک‌ها در تعامل با #فین_تک ها
✴️اینفوگرافی‌های #کتاب_سال_بانکداری_الکترونیکی را در بانکینا ببینید
〰〰〰〰〰
▶️ @bankina

هرگز نگذاشت تا ابد شب باشد
او ماند که در کنار زینب باشد

سجّاد که سجّاده به او دل می‌بست
تدبیر خدا بود که در تب باشد

شهادت وارث نهضت عاشورا تسلیت باد.
@IFSA1

نظارت خاکستری سازمان بورس و طنز تلخ «سود جبرانی»
پنبه شدن رشته‌ها در صندوق درآمد ثابت
http://www.onbourse.com/detail/News/389765/4

سومین نمایشگاه تراکنش ایران ۲ تا ۴ آبان ۱۳۹۶ - تهران - مجتمع نمایشگاهی شهر(بوستان گفتگو )

www.itefaba.com

@fabacenter