Выбор инвестора между ИИС-3 и ПДС очевиден в пользу ИИС-3
Банки сейчас активно (откровенно говоря, даже навязчиво) предлагают Программу долгосрочных сбережений. У наших студентов возник вопрос — стоит ли участвовать, что такого особенного в этой программе и чем она отличается от привычного уже ИИС-3.
✅ ИИС-3 — это обычный брокерский счет, но просто с другим, льготным налогообложением.
✅ ПДС — это инвестиции минимум на 15 лет; ваша доходность зависит от дяди в дорогом костюме, который за вас выберет стратегию своего НПФ.
Пока вы сами не начнете думать и перестанете надеяться на какого-то дядю, не будет вам счастья и доходности!
Главные параметры для инвестора — это доходность, надежность и ликвидность. Всё это вы получите на счёте ИИС у любого брокера. И даже если вдруг вам понадобятся ваши деньги до 5-летнего срока, вы, в крайнем случае, не получите налоговую льготу — это не страшно, была бы прибыль.
Хватит лениться — изучите базу фондового рынка, для этого нужна всего лишь неделя. Прочитайте всё про распределение активов, диверсификацию портфеля и будьте сами кузнецом своего финансового счастья.
Только, пожалуйста, не слушайте инфобизнесменов, которые путают спекуляции с инвестициями, продают сигналы и занимаются выбором акций и угадыванием момента входа в рынок. Обратитесь к любому клиентскому менеджеру Финама или любого брокера из топ-10, попросите их составить ваш риск-профиль и помочь с портфелем.
Главное в инвестировании — это регулярность, знания и терпение. Инвестируйте только в бизнес: только бизнес создаёт ценность, решая проблемы и боль своих клиентов.
Подробнее об этом — читайте в статье на Финаме.
Алексей Примак
@ifitpro
#ИИС3
#ПДС
Банки сейчас активно (откровенно говоря, даже навязчиво) предлагают Программу долгосрочных сбережений. У наших студентов возник вопрос — стоит ли участвовать, что такого особенного в этой программе и чем она отличается от привычного уже ИИС-3.
✅ ИИС-3 — это обычный брокерский счет, но просто с другим, льготным налогообложением.
✅ ПДС — это инвестиции минимум на 15 лет; ваша доходность зависит от дяди в дорогом костюме, который за вас выберет стратегию своего НПФ.
Пока вы сами не начнете думать и перестанете надеяться на какого-то дядю, не будет вам счастья и доходности!
Главные параметры для инвестора — это доходность, надежность и ликвидность. Всё это вы получите на счёте ИИС у любого брокера. И даже если вдруг вам понадобятся ваши деньги до 5-летнего срока, вы, в крайнем случае, не получите налоговую льготу — это не страшно, была бы прибыль.
Хватит лениться — изучите базу фондового рынка, для этого нужна всего лишь неделя. Прочитайте всё про распределение активов, диверсификацию портфеля и будьте сами кузнецом своего финансового счастья.
Только, пожалуйста, не слушайте инфобизнесменов, которые путают спекуляции с инвестициями, продают сигналы и занимаются выбором акций и угадыванием момента входа в рынок. Обратитесь к любому клиентскому менеджеру Финама или любого брокера из топ-10, попросите их составить ваш риск-профиль и помочь с портфелем.
Главное в инвестировании — это регулярность, знания и терпение. Инвестируйте только в бизнес: только бизнес создаёт ценность, решая проблемы и боль своих клиентов.
Подробнее об этом — читайте в статье на Финаме.
Алексей Примак
@ifitpro
#ИИС3
#ПДС
👍8❤6🔥6🥰1👏1🤪1
Pitch Night Show IV
Друзья, уже 13 ноября Эгида Капитал проводит Pitch Night Show IV — важное событие для инвесторов и предпринимателей.
Этим вечером соберутся бизнес ангелы, венчурные фонды, частные инвесторы, предприниматели, управляющие и брокерские компании — все, кто живет будущим и хочет инвестировать в перспективные проекты.
Нас ждут питчинг сессии с самыми яркими стартапами, готовыми к инвестициям. Коллеги проведут разборы проектов из разных сфер. Будет нетворкинг с инвесторами и предпринимателями, новые идеи и полезные контакты. Поскольку я выступаю модератором мероприятия, обещаю, что не пропущу ваши вопросы! А в конце — фуршет в атмосфере единомышленников.
Ждем вас с 18:00 до 18:30 на Мясницкой, 13 стр. 18, в конференц-зале Фонда Развития Интернет Инициатив (ФРИИ), 4 этаж.
Сохраняйте дату и место! Вход — через адмиссию (собеседование), пишите мне лично @AlexPrmk, места ограничены.
Если вы хотите найти инвестора, показать себя, рассказать о своем проекте — присылайте заявку на aa.zyurikov@egida-consult.ru. Все идеи, от ранней стадии, без ограничений по направлениям, будут рассмотрены с обратной связью. Если нужна конкретная программа — пишите организаторам в ТГ @usaninc, @Zyurikoff или @NadinAbu, вам вышлют подробности.
Увидимся 13 ноября Мясницкой, 13 стр. 18, с 18:00 до 22:00! Приходите, будет интересно и полезно!
@ifitpro
#ЭгидаКапитал
Друзья, уже 13 ноября Эгида Капитал проводит Pitch Night Show IV — важное событие для инвесторов и предпринимателей.
Этим вечером соберутся бизнес ангелы, венчурные фонды, частные инвесторы, предприниматели, управляющие и брокерские компании — все, кто живет будущим и хочет инвестировать в перспективные проекты.
Нас ждут питчинг сессии с самыми яркими стартапами, готовыми к инвестициям. Коллеги проведут разборы проектов из разных сфер. Будет нетворкинг с инвесторами и предпринимателями, новые идеи и полезные контакты. Поскольку я выступаю модератором мероприятия, обещаю, что не пропущу ваши вопросы! А в конце — фуршет в атмосфере единомышленников.
Ждем вас с 18:00 до 18:30 на Мясницкой, 13 стр. 18, в конференц-зале Фонда Развития Интернет Инициатив (ФРИИ), 4 этаж.
Сохраняйте дату и место! Вход — через адмиссию (собеседование), пишите мне лично @AlexPrmk, места ограничены.
Если вы хотите найти инвестора, показать себя, рассказать о своем проекте — присылайте заявку на aa.zyurikov@egida-consult.ru. Все идеи, от ранней стадии, без ограничений по направлениям, будут рассмотрены с обратной связью. Если нужна конкретная программа — пишите организаторам в ТГ @usaninc, @Zyurikoff или @NadinAbu, вам вышлют подробности.
Увидимся 13 ноября Мясницкой, 13 стр. 18, с 18:00 до 22:00! Приходите, будет интересно и полезно!
@ifitpro
#ЭгидаКапитал
Egida-Capital
Новости и мероприятия
🔥5❤3👍2✍1🥰1
Пузырь на то и пузырь — его не видно, когда покупаешь
Если вокруг много скептиков, значит, скорее всего, это не пузырь. Большинство инвесторов обычно смотрят максимум на 2–3 года вперед, а оценить сектор и компанию на горизонте 10–15 лет — задача непростая. Для этого надо или быть внутри событий или обладать чутьём настоящего визионера.
Да, сегодня оценки акций, особенно в сфере ИИ, выглядят сильно завышенными. Но устаревшие показатели вроде P/E зачастую уже не отражают реальности. Чтобы понять, есть ли переоценка, нужно заглянуть далеко за горизонт — это доступно немногим.
Классифицировал основные признаки так называемого «пузыря»
🫧 Компании, связанные с ИИ, стремительно растут в цене, несмотря на неопределенность относительно реальной отдачи технологий. Адам Слейтер, ведущий экономист Oxford Economics отметил, что такой рост сопровождается общим оптимизмом, который часто бывает не подкреплен фундаментальными показателями.
🫧 Ежегодные затраты на ИИ приближаются к сотням млрд долларов, а прямые доходы от ИИ-сервисов пока значительно ниже. Это классический симптом «иррационального изобилия», когда деньги вкладываются не в проверенные бизнес-модели, а в ожидания и хайп.
🫧 Много компаний на стадии идеи получают крупные инвестиции, но реальные продукты и прибыль часто отсутствуют. Это увеличивает риск краха, как это произошло с пузырём доткомов в начале 2000-х.
🫧 Говорят, что нынешняя ситуация может быть даже больше и разрушительнее, чем пузырь доткомов. Перекос в оценках вызывает опасения резкого падения акций технологических компаний и финансовых потерь.
🫧 Гонка за солнцем в инфраструктуре (дата-центры, энергопотребление) приводит к росту долгов у компаний, отсюда дополнительная угроза финансовой устойчивости.
🫧 Выраженный дисбаланс ожиданий и фактических результатов. Постоянный рост стоимости акций при отсутствии устойчивого роста доходов и прибыли – тревожный сигнал.
Появление этих признаков — явный сигнал, что с рынком ИИ что-то не так. Тем не менее, лично я считаю преждевременным называть текущую ситуацию пузырём: компании действительно прибыльны и продолжают рост. Они развиваются не за счёт дешёвых кредитов, а благодаря собственным доходам и инвестициям в инновации.
Вспомним, что и Сэм Альтман из OpenAI и Джефф Безос признают наличие пузыря в ИИ-индустрии, но подчёркивают, что сама технология революционна и изменит мир.
Так что если вы смотрите на рынок без паники, инвестируете осознанно и готовы к долгой игре — сейчас отличное время для взвешенных решений, а не для страхов от «пузырей».
Алексей Примак
@ifitpro
#ИИ
#пузырь
Если вокруг много скептиков, значит, скорее всего, это не пузырь. Большинство инвесторов обычно смотрят максимум на 2–3 года вперед, а оценить сектор и компанию на горизонте 10–15 лет — задача непростая. Для этого надо или быть внутри событий или обладать чутьём настоящего визионера.
Да, сегодня оценки акций, особенно в сфере ИИ, выглядят сильно завышенными. Но устаревшие показатели вроде P/E зачастую уже не отражают реальности. Чтобы понять, есть ли переоценка, нужно заглянуть далеко за горизонт — это доступно немногим.
Классифицировал основные признаки так называемого «пузыря»
🫧 Компании, связанные с ИИ, стремительно растут в цене, несмотря на неопределенность относительно реальной отдачи технологий. Адам Слейтер, ведущий экономист Oxford Economics отметил, что такой рост сопровождается общим оптимизмом, который часто бывает не подкреплен фундаментальными показателями.
🫧 Ежегодные затраты на ИИ приближаются к сотням млрд долларов, а прямые доходы от ИИ-сервисов пока значительно ниже. Это классический симптом «иррационального изобилия», когда деньги вкладываются не в проверенные бизнес-модели, а в ожидания и хайп.
🫧 Много компаний на стадии идеи получают крупные инвестиции, но реальные продукты и прибыль часто отсутствуют. Это увеличивает риск краха, как это произошло с пузырём доткомов в начале 2000-х.
🫧 Говорят, что нынешняя ситуация может быть даже больше и разрушительнее, чем пузырь доткомов. Перекос в оценках вызывает опасения резкого падения акций технологических компаний и финансовых потерь.
🫧 Гонка за солнцем в инфраструктуре (дата-центры, энергопотребление) приводит к росту долгов у компаний, отсюда дополнительная угроза финансовой устойчивости.
🫧 Выраженный дисбаланс ожиданий и фактических результатов. Постоянный рост стоимости акций при отсутствии устойчивого роста доходов и прибыли – тревожный сигнал.
Появление этих признаков — явный сигнал, что с рынком ИИ что-то не так. Тем не менее, лично я считаю преждевременным называть текущую ситуацию пузырём: компании действительно прибыльны и продолжают рост. Они развиваются не за счёт дешёвых кредитов, а благодаря собственным доходам и инвестициям в инновации.
Вспомним, что и Сэм Альтман из OpenAI и Джефф Безос признают наличие пузыря в ИИ-индустрии, но подчёркивают, что сама технология революционна и изменит мир.
Так что если вы смотрите на рынок без паники, инвестируете осознанно и готовы к долгой игре — сейчас отличное время для взвешенных решений, а не для страхов от «пузырей».
Алексей Примак
@ifitpro
#ИИ
#пузырь
🔥8❤5👍3🥰2👏1
Биржевое золото GOLDRUBTOM VS Полюс - Золото: что лучше? Часть 1
Продолжаем сравнивать собственно биржевое золото с разными способами инвестировать в него. Цель та же — понять, какой из них лучше.
В прошлый раз мы сравнивали биржевое золото GOLDRUBTOM с золотыми облигациями Селигдара. В этот раз исследуем и сравним с GOLDRUBTOM акции крупнейшей золотодобывающей российской компании — Полюс.
И тут сразу вопрос: зачем? Ведь акции Полюса, как и акции любой золотодобывающей компании, не являются способом инвестировать напрямую в золото. Инвестиции в металл и в бизнес по его добыче — это разные вещи, хоть это и очевидно.
Тем не менее, аналитики с sell-сайда российского фондового рынка сейчас все хором говорят о Полюсе как об удачном способе получить, как они выражаются, «рыночную экспозицию на золото». Клиентские менеджеры тоже повторяют эту мантру своим инвесторам.
Можно много рассуждать о коэффициентах корреляции между золотодобытчиками и золотом, о значениях бета-коэффициентов золотодобывающих компаний по отношению к золоту и так далее. В интернете полно таких данных, и они разнятся в зависимости от рынков, стран, конкретных компаний и периодов. Но факт остаётся фактом: каждая золотодобывающая компания — уникальна, особенно на нашем рынке.
Для примера приведу график из прошлой статьи о золотых облигациях Селигдара: рис. 1.
На этом графике показаны для сравнения биржевое золото GOLDRUBTOM (красная линия сверху), акции Полюс - Золото (чёрная линия внизу) и акции Селигдара. Видно, что акции Полюса довольно сильно коррелируют с ценой золота, графики похожи. Что нельзя сказать про Селигдар (синяя линия по центру): с середины 2023 г. эти акции падают и совсем «отвязались» от растущей цены золота.
Причина была описана ранее — резкий рост долговых обязательств у Селигдара. Но сегодня речь о Полюсе. Кстати, ничто не мешает Полюсу повторить путь Селигдара, и такое не исключено, как и случай с Южуралзолото.
И всё же, хоть покупка акций Полюса это не прямые инвестиции в золото, попробуем понять, что лучше — Полюс или биржевое золото GOLDRUBTOM.
Продолжение следует...
@ifitpro
#золото
Продолжаем сравнивать собственно биржевое золото с разными способами инвестировать в него. Цель та же — понять, какой из них лучше.
В прошлый раз мы сравнивали биржевое золото GOLDRUBTOM с золотыми облигациями Селигдара. В этот раз исследуем и сравним с GOLDRUBTOM акции крупнейшей золотодобывающей российской компании — Полюс.
И тут сразу вопрос: зачем? Ведь акции Полюса, как и акции любой золотодобывающей компании, не являются способом инвестировать напрямую в золото. Инвестиции в металл и в бизнес по его добыче — это разные вещи, хоть это и очевидно.
Тем не менее, аналитики с sell-сайда российского фондового рынка сейчас все хором говорят о Полюсе как об удачном способе получить, как они выражаются, «рыночную экспозицию на золото». Клиентские менеджеры тоже повторяют эту мантру своим инвесторам.
Можно много рассуждать о коэффициентах корреляции между золотодобытчиками и золотом, о значениях бета-коэффициентов золотодобывающих компаний по отношению к золоту и так далее. В интернете полно таких данных, и они разнятся в зависимости от рынков, стран, конкретных компаний и периодов. Но факт остаётся фактом: каждая золотодобывающая компания — уникальна, особенно на нашем рынке.
Для примера приведу график из прошлой статьи о золотых облигациях Селигдара: рис. 1.
На этом графике показаны для сравнения биржевое золото GOLDRUBTOM (красная линия сверху), акции Полюс - Золото (чёрная линия внизу) и акции Селигдара. Видно, что акции Полюса довольно сильно коррелируют с ценой золота, графики похожи. Что нельзя сказать про Селигдар (синяя линия по центру): с середины 2023 г. эти акции падают и совсем «отвязались» от растущей цены золота.
Причина была описана ранее — резкий рост долговых обязательств у Селигдара. Но сегодня речь о Полюсе. Кстати, ничто не мешает Полюсу повторить путь Селигдара, и такое не исключено, как и случай с Южуралзолото.
И всё же, хоть покупка акций Полюса это не прямые инвестиции в золото, попробуем понять, что лучше — Полюс или биржевое золото GOLDRUBTOM.
Продолжение следует...
@ifitpro
#золото
👍12❤5🔥4👏1😁1
Биржевое золото GOLDRUBTOM VS Полюс - Золото: что лучше? Часть 2
Часть 1
В таблице 1 представлены данные по показателям доходности и рыночному риску для золота GOLDRUBTOM и акций Полюса. Все показатели рассчитаны с 21.10.2013 г.(именно с этой даты доступна биржевая история котировок GOLDRUBTOM) по 28.10.2025 г.
Сразу видно, что даже без учета выплаченных дивидендов, доход (в %) по Полюсу за прошедшие двенадцать лет значительно превысил доход по золоту: 2197,8% у Полюса против 681,41% у золота. Это соответствует ежегодной доходности 29,86% у Полюса против 18,69% у золота, если считать по сложной ставке процента.
Выплаченные за все эти годы Полюсом дивиденды (403,9 руб. на акцию) еще более увеличили «отрыв» Полюса по доходности от GOLDRUBTOM.В общем с доходностью все понятно, тут Полюс опередил золото. И уже один этот значительный «отрыв» говорит о том, что Полюс и GOLDRUBTOM – это разные инвестиции, а не два способа вложиться в золото.
Но кроме доходности, инвестора всегда интересует и риск. Рыночный риск, то есть риск обесценения, измерим самым простым способом – с помощью показателя среднегодовой максимальной просадки (Maximum DrawDown, MaxDD). Этот показатель рассчитан как средний на том же периоде двенадцать лет и представлен во втором справа столбце таблицы 1.
А вот тут Полюс сильно проиграл биржевому золоту, его показатель просадки MaxDD более 31%, против 19,4% у GOLDRUBTOM. Но пойдем дальше и рассчитаем коэффициент «Доход/Риск», чтобы понять, сколько рыночного риска приходится на одну единицу доходности. Для этого показатель полной доходности разделим на показатель просадки MaxDD. Результат расчета также приведен в таблице (крайний правый столбец), и он очень интересен.
Оказалось, что коэффициент «Доход/Риск» у Полюса и биржевого золота почти одинаковый: 1,021 у Полюса и 0,964 у GOLDRUBTOM. Это означает, что Полюс и биржевое золото, как ни странно, примерно соответствуют друг другу в смысле рыночного риска: насколько доходность Полюса выше, чем у биржевого золота, на столько же выше у него и рыночный риск.
Никакого дополнительного, неоправданного увеличения риска увеличение доходности у Полюса по сравнению с золотом не несет, все пропорционально и справедливо.
В общем, помня, что Полюс все же не золото, но пользуясь довольно высокой корреляцией графиков Полюса и биржевого золота, инвестор может попытаться с помощью Полюса получить доходность ВЫШЕ самого золота. Конечно, не забывая при этом о более высоком рыночном риске такой замены. В целом, эта замена будет адекватна.
Продолжение следует...
@ifitpro
#золото
Часть 1
В таблице 1 представлены данные по показателям доходности и рыночному риску для золота GOLDRUBTOM и акций Полюса. Все показатели рассчитаны с 21.10.2013 г.(именно с этой даты доступна биржевая история котировок GOLDRUBTOM) по 28.10.2025 г.
Сразу видно, что даже без учета выплаченных дивидендов, доход (в %) по Полюсу за прошедшие двенадцать лет значительно превысил доход по золоту: 2197,8% у Полюса против 681,41% у золота. Это соответствует ежегодной доходности 29,86% у Полюса против 18,69% у золота, если считать по сложной ставке процента.
Выплаченные за все эти годы Полюсом дивиденды (403,9 руб. на акцию) еще более увеличили «отрыв» Полюса по доходности от GOLDRUBTOM.В общем с доходностью все понятно, тут Полюс опередил золото. И уже один этот значительный «отрыв» говорит о том, что Полюс и GOLDRUBTOM – это разные инвестиции, а не два способа вложиться в золото.
Но кроме доходности, инвестора всегда интересует и риск. Рыночный риск, то есть риск обесценения, измерим самым простым способом – с помощью показателя среднегодовой максимальной просадки (Maximum DrawDown, MaxDD). Этот показатель рассчитан как средний на том же периоде двенадцать лет и представлен во втором справа столбце таблицы 1.
А вот тут Полюс сильно проиграл биржевому золоту, его показатель просадки MaxDD более 31%, против 19,4% у GOLDRUBTOM. Но пойдем дальше и рассчитаем коэффициент «Доход/Риск», чтобы понять, сколько рыночного риска приходится на одну единицу доходности. Для этого показатель полной доходности разделим на показатель просадки MaxDD. Результат расчета также приведен в таблице (крайний правый столбец), и он очень интересен.
Оказалось, что коэффициент «Доход/Риск» у Полюса и биржевого золота почти одинаковый: 1,021 у Полюса и 0,964 у GOLDRUBTOM. Это означает, что Полюс и биржевое золото, как ни странно, примерно соответствуют друг другу в смысле рыночного риска: насколько доходность Полюса выше, чем у биржевого золота, на столько же выше у него и рыночный риск.
Никакого дополнительного, неоправданного увеличения риска увеличение доходности у Полюса по сравнению с золотом не несет, все пропорционально и справедливо.
В общем, помня, что Полюс все же не золото, но пользуясь довольно высокой корреляцией графиков Полюса и биржевого золота, инвестор может попытаться с помощью Полюса получить доходность ВЫШЕ самого золота. Конечно, не забывая при этом о более высоком рыночном риске такой замены. В целом, эта замена будет адекватна.
Продолжение следует...
@ifitpro
#золото
1🔥10👍9❤3🥰2
Биржевое золото GOLDRUBTOM VS Полюс - Золото: что лучше? Часть 3
Части 1, 2
И все же, есть и другой способ измерить, насколько актив (не обязательно акции Полюса или любой другой золотодобывающей компании) лучше или хуже золота.
Нужно просто посмотреть, как ведет себя цена этого актива не в рублях (долларах, евро или любой другой валюте), а в граммах золота. Очень популярный, надо сказать в инвестиционном мире способ, множество графиков самых различных активов, как биржевых, так и внебиржевых, представлены, например, вот на этом ресурсе: https://pricedingold.com/.
В числе многих других, здесь можно найти и рассчитанный в граммах золота индекс золотодобывающих компаний BGMI (Barron’s Gold Mine Index), представленный на рис. 2.
Как мы видим, график индекса золотодобытчиков, рассчитанный в граммах золота, как минимум с конца 60-х годов прошлого столетия до 2015 г., падающий. То есть почти полвека за акции «золотых жуков» дают все меньше граммов золота. А это означает, что «золотые жуки», добывающие золото, проигрывают в росте своей стоимости росту цены самого золота.
Но это все же международные компании (в основном американские и канадские), и история до 2015года. А что же Полюс и история более ближайшего времени? Для того, чтобы построить график цены Полюса не в рублях, а в граммах золота, нужно просто поделить биржевую рублевую котировку Полюса на соответствующую биржевую котировку GOLDRUBTOM.
Продолжение следует...
@ifitpro
#золото
Части 1, 2
И все же, есть и другой способ измерить, насколько актив (не обязательно акции Полюса или любой другой золотодобывающей компании) лучше или хуже золота.
Нужно просто посмотреть, как ведет себя цена этого актива не в рублях (долларах, евро или любой другой валюте), а в граммах золота. Очень популярный, надо сказать в инвестиционном мире способ, множество графиков самых различных активов, как биржевых, так и внебиржевых, представлены, например, вот на этом ресурсе: https://pricedingold.com/.
В числе многих других, здесь можно найти и рассчитанный в граммах золота индекс золотодобывающих компаний BGMI (Barron’s Gold Mine Index), представленный на рис. 2.
Как мы видим, график индекса золотодобытчиков, рассчитанный в граммах золота, как минимум с конца 60-х годов прошлого столетия до 2015 г., падающий. То есть почти полвека за акции «золотых жуков» дают все меньше граммов золота. А это означает, что «золотые жуки», добывающие золото, проигрывают в росте своей стоимости росту цены самого золота.
Но это все же международные компании (в основном американские и канадские), и история до 2015года. А что же Полюс и история более ближайшего времени? Для того, чтобы построить график цены Полюса не в рублях, а в граммах золота, нужно просто поделить биржевую рублевую котировку Полюса на соответствующую биржевую котировку GOLDRUBTOM.
Продолжение следует...
@ifitpro
#золото
👍9❤3🔥3🥰2
Биржевое золото GOLDRUBTOM VS Полюс - Золото: что лучше? Часть 4
Части 1, 2, 3
Результат представлен на рис. 3. Как видно, в отличие от предыдущего графика, динамика цены Полюса в граммах золота растущая за рассматриваемые двенадцать лет.
Не то чтобы можно было определить какой-то явно выраженный растущий тренд, но «золотая» цена Полюса, тем не менее, выросла более чем в три раза, с 0,06 до 0,2 грамм. И это, надо еще заметить, без учета выплаченных за эти годы дивидендов.
Так что и тут инвестор может быть более-менее спокоен: Полюс последние двенадцать лет растет быстрее золота. Надо сказать, значительное достижение, далеко не многие активы способны на такой результат.
Итак, делаем вывод: акции Полюса, хотя и не являются одним из способов вложиться в золото, все же демонстрируют достаточно высокую зависимость от котировок желтого металла. При этом, хотя они и обладают более высоким рыночным риском, чем биржевое золото, но этот риск адекватно компенсируется более высокой доходностью. В общем, в ответ на заголовок этой статьи вполне можно дать утвердительный ответ: да, Полюс лучше.
Всем добра и удачных инвестиций!
Дзарасов Алан, эксперт, финансовый консультант (1-й ИФИТ)
@ifitpro
#золото
Части 1, 2, 3
Результат представлен на рис. 3. Как видно, в отличие от предыдущего графика, динамика цены Полюса в граммах золота растущая за рассматриваемые двенадцать лет.
Не то чтобы можно было определить какой-то явно выраженный растущий тренд, но «золотая» цена Полюса, тем не менее, выросла более чем в три раза, с 0,06 до 0,2 грамм. И это, надо еще заметить, без учета выплаченных за эти годы дивидендов.
Так что и тут инвестор может быть более-менее спокоен: Полюс последние двенадцать лет растет быстрее золота. Надо сказать, значительное достижение, далеко не многие активы способны на такой результат.
Итак, делаем вывод: акции Полюса, хотя и не являются одним из способов вложиться в золото, все же демонстрируют достаточно высокую зависимость от котировок желтого металла. При этом, хотя они и обладают более высоким рыночным риском, чем биржевое золото, но этот риск адекватно компенсируется более высокой доходностью. В общем, в ответ на заголовок этой статьи вполне можно дать утвердительный ответ: да, Полюс лучше.
Всем добра и удачных инвестиций!
Дзарасов Алан, эксперт, финансовый консультант (1-й ИФИТ)
@ifitpro
#золото
👍9❤6🔥4🥰1
Готовимся к коррекции: как сохранить и приумножить капитал
Коррекция на рынке — не вопрос «если», а вопрос «когда». И когда она придёт, многие захотят сыграть в опасную игру продай/откупи. Но статистика неумолима: в 9 из 10 случаев спекулянты проигрывают рынку.
Почему? Потому что вернуться в рынок после продажи — невероятно сложно. Купил дешевле? Нет. Купил дороже, и с сожалением.
Главное не «когда продать», а зачем вы вообще инвестируете
Все вокруг повторяют: «Покупай дёшево, продавай дорого». Звучит красиво, но это не стратегия — это лозунг. Прежде чем делать хоть одно движение, задайте себе честный вопрос: зачем я инвестирую?
Ответ начинается с ваших личных целей:
❇️ Сохранить привычный уровень жизни в будущем;
❇️ Обеспечить достойную пенсию, не надеясь на государство;
❇️ Оставить капитал детям;
❇️ Создать пассивный доход и независимость.
Ваши цели формируют инвестиционную стратегию — временной горизонт, допустимый риск и структуру портфеля. И если ваш горизонт — годы, а не недели, акции должны быть в портфеле.
Да, держать акции во время коррекции тяжело. Но именно в такие периоды формируется прибыль тех, кто действует по плану, а не по эмоциям.
Ошибка, которая стоит дорого
Я проходил это сам. Продал AMD по $6, купленную по $3 — 100% прибыли! Казалось, успех. То же с NVIDIA: купил по $1, продал по $3 — 200% прибыли! А позжеэти акции выросли до $247 и $200. Без меня.
Каждая попытка «выйти вовремя» заканчивалась одинаково — отставанием от рынка. Вот почему план “как вернуться” важнее плана “как выйти”.
Инвестирование — не про удачу, а про дисциплину
Если вы продали на коррекции, чтобы «купить дешевле», — будьте готовы купить дороже. И пусть это будет уроком, а не ошибкой. Инвестиции — это дисциплина, знания и план. Без этого вы становитесь лёгкой добычей маркетинга и псевдо-советов, которыми наполнена индустрия.
Банки и брокеры научили нас покупать продукты, но не разбираться в них. Они не расскажут, как комиссии и налоги «съедают» ваш результат. Не объяснят, почему нужно читать Джона Богла, а не слушать блогеров с YouTube.
Хотите понять рынок и управлять своими деньгами осознанно?
Я собрал всё, что изучал два года, в практический курс по инвестированию. Он стоит всего 5 000 рублей — меньше, чем одна ошибка на рынке. Это не теория.
Это реальные инструменты, которые помогут вам:
✅ Сформировать личную стратегию;
✅ Понимать, что происходит на рынке;
✅ Инвестировать с уверенностью, а не наугад.
Ссылка на курс — в первом комментарии.
@ifitpro
#ФинансовыйМир
Коррекция на рынке — не вопрос «если», а вопрос «когда». И когда она придёт, многие захотят сыграть в опасную игру продай/откупи. Но статистика неумолима: в 9 из 10 случаев спекулянты проигрывают рынку.
Почему? Потому что вернуться в рынок после продажи — невероятно сложно. Купил дешевле? Нет. Купил дороже, и с сожалением.
Главное не «когда продать», а зачем вы вообще инвестируете
Все вокруг повторяют: «Покупай дёшево, продавай дорого». Звучит красиво, но это не стратегия — это лозунг. Прежде чем делать хоть одно движение, задайте себе честный вопрос: зачем я инвестирую?
Ответ начинается с ваших личных целей:
❇️ Сохранить привычный уровень жизни в будущем;
❇️ Обеспечить достойную пенсию, не надеясь на государство;
❇️ Оставить капитал детям;
❇️ Создать пассивный доход и независимость.
Ваши цели формируют инвестиционную стратегию — временной горизонт, допустимый риск и структуру портфеля. И если ваш горизонт — годы, а не недели, акции должны быть в портфеле.
Да, держать акции во время коррекции тяжело. Но именно в такие периоды формируется прибыль тех, кто действует по плану, а не по эмоциям.
Ошибка, которая стоит дорого
Я проходил это сам. Продал AMD по $6, купленную по $3 — 100% прибыли! Казалось, успех. То же с NVIDIA: купил по $1, продал по $3 — 200% прибыли! А позжеэти акции выросли до $247 и $200. Без меня.
Каждая попытка «выйти вовремя» заканчивалась одинаково — отставанием от рынка. Вот почему план “как вернуться” важнее плана “как выйти”.
Инвестирование — не про удачу, а про дисциплину
Если вы продали на коррекции, чтобы «купить дешевле», — будьте готовы купить дороже. И пусть это будет уроком, а не ошибкой. Инвестиции — это дисциплина, знания и план. Без этого вы становитесь лёгкой добычей маркетинга и псевдо-советов, которыми наполнена индустрия.
Банки и брокеры научили нас покупать продукты, но не разбираться в них. Они не расскажут, как комиссии и налоги «съедают» ваш результат. Не объяснят, почему нужно читать Джона Богла, а не слушать блогеров с YouTube.
Хотите понять рынок и управлять своими деньгами осознанно?
Я собрал всё, что изучал два года, в практический курс по инвестированию. Он стоит всего 5 000 рублей — меньше, чем одна ошибка на рынке. Это не теория.
Это реальные инструменты, которые помогут вам:
✅ Сформировать личную стратегию;
✅ Понимать, что происходит на рынке;
✅ Инвестировать с уверенностью, а не наугад.
Ссылка на курс — в первом комментарии.
@ifitpro
#ФинансовыйМир
👍9🔥5👏4🥰1🤔1
Что ждет капитализм в ближайшие годы?
Мир меняется, и мы видим — старая экономическая система ломается. Давайте разберемся, что было, что есть и что может прийти на смену.
Немного истории: что такое капитализм?
Происхождение капитализма связано с Европой XVIII века. Слово «капиталист» тогда описывало человека — предпринимателя. Но сам термин «капитализм» появился позже и описывал экономическую систему с частной собственностью, свободой предпринимателей и юридическим равенством.
Правда, как часто бывает, это идеализированная картинка. На практике капитализм — понятие растяжимое, каждый видит в нем своё: кто-то — двигатель прогресса и свободы, кто-то — источники неравенства.
Главное, что именно капитализм стал доминирующей силой благодаря:
— росту городов и развитию торговли, появлению банков;
— эпохе открытий новых рынков;
— индустриальной революции XIX века.
Стадии капитализма
История капитализма — это путешествие по пяти этапам. Сначала появился ранний капитализм, произошло переключение фокуса с торговли на производство. Затем — капитализм промышленный, когда массово начали строиться заводы, фабрики, началась механизация производств. Со временем биржи и банки стали доминировать и появился финансовый капитализм, от которого рукой подать до монополистического, когда формируются корпорации и олигополии. Наконец, пришел империализм со своей вечной борьбой за колонии и рынки, началась глобальная конкуренция. Сегодня «современный империализм» — это экономика + информационное пространство. И порой непонятно, что главенствует.
Взрывной коктейль — информационный империализм
Современный мир мы наблюдаем через призму новых технологий и СМИ. Поглощая тонны информации, мы сделали ее оружием — она формирует общественное (и наше тоже, признайтесь) мнение, управляет сознанием, вмешивается в нашу жизнь. Мало того, вмешивается в жизнь других стран.
Ясно, что постепенно мы придем к цифровому доминированию. Контроль над данными (любыми) растет, а свобода рынка трансформируется в жёсткий контроль от государства. Такое сочетание — «взрывчатка» для мировой системы. Это как уголь, который накалятся под копотью — прикоснись и обожжешься. Одним словом, капитализм нашего века балансирует на грани. Не зря многие говорят о начале новой эпохи.
Что же дальше?
Мы стоим на пороге чего-то нового. Еще несколько лет назад это было похоже на симбиоз капитализма и социализма: госрегулирование ужесточилось, но продолжался рост благосостояния населения (в развитых странах). Сейчас все иначе. Затрудняюсь даже найти определение этому новому строю. Вспоминаю только «не дай вам Бог жить в эпоху перемен» (считается, что Конфуций сказал, но не факт).
Мне часто приводят в пример Китай, типа, его стройная государственная политика может успешно развивать экономику, совмещая рыночные механизмы и планирование. Не все там так хорошо и просто, господа-товарищи. Тот же уголь, только сбоку.
Да, мы живем в эпоху трансформации. Каноны капитализма уже не действуют. Пока что никому не удается достичь баланса. Какую жизненную сферу не возьми — везде перекосы. Честно, я не знаю, как на глобальном уровне решить эту задачку. Возможно, она не имеет решения? Что думаете?
Мы живет там, где живем. У нас нет другого времени для жизни. Мы должны сделать все возможное для своего счастья и счастья близких, а финансовая свобода — важная часть этого счастья, как ни крути. Поэтому готовимся к эпохе нового капитализма (или как он там будет называться), в которой не обойтись без долгосрочного планирования и ответственности.
Сделаем хотя бы наше финансовое будущее светлым и стабильным!
@ifitpro
#капитализм
#экономика
#прогноз
Мир меняется, и мы видим — старая экономическая система ломается. Давайте разберемся, что было, что есть и что может прийти на смену.
Немного истории: что такое капитализм?
Происхождение капитализма связано с Европой XVIII века. Слово «капиталист» тогда описывало человека — предпринимателя. Но сам термин «капитализм» появился позже и описывал экономическую систему с частной собственностью, свободой предпринимателей и юридическим равенством.
Правда, как часто бывает, это идеализированная картинка. На практике капитализм — понятие растяжимое, каждый видит в нем своё: кто-то — двигатель прогресса и свободы, кто-то — источники неравенства.
Главное, что именно капитализм стал доминирующей силой благодаря:
— росту городов и развитию торговли, появлению банков;
— эпохе открытий новых рынков;
— индустриальной революции XIX века.
Стадии капитализма
История капитализма — это путешествие по пяти этапам. Сначала появился ранний капитализм, произошло переключение фокуса с торговли на производство. Затем — капитализм промышленный, когда массово начали строиться заводы, фабрики, началась механизация производств. Со временем биржи и банки стали доминировать и появился финансовый капитализм, от которого рукой подать до монополистического, когда формируются корпорации и олигополии. Наконец, пришел империализм со своей вечной борьбой за колонии и рынки, началась глобальная конкуренция. Сегодня «современный империализм» — это экономика + информационное пространство. И порой непонятно, что главенствует.
Взрывной коктейль — информационный империализм
Современный мир мы наблюдаем через призму новых технологий и СМИ. Поглощая тонны информации, мы сделали ее оружием — она формирует общественное (и наше тоже, признайтесь) мнение, управляет сознанием, вмешивается в нашу жизнь. Мало того, вмешивается в жизнь других стран.
Ясно, что постепенно мы придем к цифровому доминированию. Контроль над данными (любыми) растет, а свобода рынка трансформируется в жёсткий контроль от государства. Такое сочетание — «взрывчатка» для мировой системы. Это как уголь, который накалятся под копотью — прикоснись и обожжешься. Одним словом, капитализм нашего века балансирует на грани. Не зря многие говорят о начале новой эпохи.
Что же дальше?
Мы стоим на пороге чего-то нового. Еще несколько лет назад это было похоже на симбиоз капитализма и социализма: госрегулирование ужесточилось, но продолжался рост благосостояния населения (в развитых странах). Сейчас все иначе. Затрудняюсь даже найти определение этому новому строю. Вспоминаю только «не дай вам Бог жить в эпоху перемен» (считается, что Конфуций сказал, но не факт).
Мне часто приводят в пример Китай, типа, его стройная государственная политика может успешно развивать экономику, совмещая рыночные механизмы и планирование. Не все там так хорошо и просто, господа-товарищи. Тот же уголь, только сбоку.
Да, мы живем в эпоху трансформации. Каноны капитализма уже не действуют. Пока что никому не удается достичь баланса. Какую жизненную сферу не возьми — везде перекосы. Честно, я не знаю, как на глобальном уровне решить эту задачку. Возможно, она не имеет решения? Что думаете?
Мы живет там, где живем. У нас нет другого времени для жизни. Мы должны сделать все возможное для своего счастья и счастья близких, а финансовая свобода — важная часть этого счастья, как ни крути. Поэтому готовимся к эпохе нового капитализма (или как он там будет называться), в которой не обойтись без долгосрочного планирования и ответственности.
Сделаем хотя бы наше финансовое будущее светлым и стабильным!
@ifitpro
#капитализм
#экономика
#прогноз
🔥12👍8❤3🥰1🤔1
Готовьтесь к погружению в мир инвестиций — INVESTMENT LEADERS-2025 включается на полную мощность!
30 ноября в Soluxe Hotel Moscow вас ждет плотный коктейль из инсайтов, общения и новых возможностей. Этот форум — настоящий хаб, где каждый найдет свою тему. Голубой океан финансовых идей, где 8 потоков — его мощные течения, указывающие путь к успеху именно вам.
Здесь не будет формальных речей, только живые диалоги с эмитентами и лидерами рынка. Я тоже готовлю презентацию, надеюсь, тема будет интересна для вас.
❇️ 8 тематических потоков, выбирайте свой: акции, облигации, венчур, крипта или private equity;
❇️ Открытый диалог с эмитентами и лидерами финсектора — вопросы без фильтров и честные ответы;
❇️ Формат TED-talks о трендах и реально работающих стратегиях;
❇️ Инвест-сообщество, где зарождаются новые партнерства;
❇️ Один из самых сильных треков по венчурным инвестициям от «Нового русского венчура»;
❇️ Нетворкинг-пространства для общения и обмена опытом;
❇️ Практические воркшопы и разборы стратегий от экспертов;
❇️ Интерактив, розыгрыши и подарки;
❇️ 300+ компаний и множество идей для роста инвестиционного портфеля.
Кроме того, вас ждут воркшопы, стратегические разборы от практиков и интерактивы, которые подарят шанс унести с собой не только знания, но и ценные призы. Нетворкинг-зоны, живые острова общения, где каждое знакомство может стать началом большого партнерства.
Вместе с билетами вы получаете и маленький бонус — скидку 20% по промокоду PRIMAK20.
Зарегистрируйтесь, чтобы на старте зимы зарядиться энергией рынка, ворваться в новый финансовый сезон и забрать все самое ценное — инсайты, контакты и драйв!
INVESTMENT LEADERS-2025 — ваш билет в мир новых инвестиционных горизонтов!
Подробнее и регистрация — по ссылке.
@ifitpro
#анонс
erid: 2VtzqvvEaWm ООО «Агентство Медиа-Программы» ИНН 7706211990
30 ноября в Soluxe Hotel Moscow вас ждет плотный коктейль из инсайтов, общения и новых возможностей. Этот форум — настоящий хаб, где каждый найдет свою тему. Голубой океан финансовых идей, где 8 потоков — его мощные течения, указывающие путь к успеху именно вам.
Здесь не будет формальных речей, только живые диалоги с эмитентами и лидерами рынка. Я тоже готовлю презентацию, надеюсь, тема будет интересна для вас.
❇️ 8 тематических потоков, выбирайте свой: акции, облигации, венчур, крипта или private equity;
❇️ Открытый диалог с эмитентами и лидерами финсектора — вопросы без фильтров и честные ответы;
❇️ Формат TED-talks о трендах и реально работающих стратегиях;
❇️ Инвест-сообщество, где зарождаются новые партнерства;
❇️ Один из самых сильных треков по венчурным инвестициям от «Нового русского венчура»;
❇️ Нетворкинг-пространства для общения и обмена опытом;
❇️ Практические воркшопы и разборы стратегий от экспертов;
❇️ Интерактив, розыгрыши и подарки;
❇️ 300+ компаний и множество идей для роста инвестиционного портфеля.
Кроме того, вас ждут воркшопы, стратегические разборы от практиков и интерактивы, которые подарят шанс унести с собой не только знания, но и ценные призы. Нетворкинг-зоны, живые острова общения, где каждое знакомство может стать началом большого партнерства.
Вместе с билетами вы получаете и маленький бонус — скидку 20% по промокоду PRIMAK20.
Зарегистрируйтесь, чтобы на старте зимы зарядиться энергией рынка, ворваться в новый финансовый сезон и забрать все самое ценное — инсайты, контакты и драйв!
INVESTMENT LEADERS-2025 — ваш билет в мир новых инвестиционных горизонтов!
Подробнее и регистрация — по ссылке.
@ifitpro
#анонс
erid: 2VtzqvvEaWm ООО «Агентство Медиа-Программы» ИНН 7706211990
🔥5👍4❤3🥰1
Почему инвесторы часто покупают сказку вместо бизнеса
Всем уже набило оскомину сравнение рынка (особенно рынка IPO) с пузырем. Но что делать, он и правда похож на огромный пузырь с разноцветными бликами, которые заставляют многих инвесторов покупать не бизнес, а сказку о нём. Часто покупают не долю в реальном проекте, а красиво рассказанную фантастическую историю будущего.
Все же мне больше нравится сценарное сравнение: художественный фильм VS документалка. И да, очевидно, что нам выбирать надо документальное кино, а не фантастику с эффектами. Мы же на Земле, а не на Пандоре. История компании — это не аватарная сказка, а живая документалка..И рассказать ее нам должен независимый эксперт с фактами и цифрами, а не режиссер с влажными мечтами.
Типичная ловушка — в показателе P/E, который считается чуть ли не «святым граалем». Инвесторы думают: «покупаю дешево, потому что P/E низкий».
Реальные ошибки инвесторов
❗️Компания кажется дешевой из-за низкого P/E, но на деле прибыль была однократной и не повторится. Например, основатель стартапа оценил прибыль в 300% за пару лет, но реальные затраты на маркетинг, удержание клиентов были куда выше, проект провалился и инвесторы потеряли деньги.
❗️Игнор полных издержек (маркетинг, налоги, логистика, IT-поддержка и др.) Например, компания показала 18% прибыли, но после проверки выяснилось, что комиссия маркетплейса и возвраты съедают весь доход, и вместо прибыли — убыток.
❗️Не учитывают временную стоимость денег. 1 миллион сегодня и через 5 лет — это не одно и то же. Многие инвесторы берут P/E без дисконтирования, поэтому забывают о факторах инфляции и рисках.
❗️Не анализируют сценарии и чувствительность модели. Например, не учитывают, что рост цен на топливо или задержки в запуске проекта могут кардинально изменить прогнозы.
Итог
P/E — не волшебная формула, а всего лишь один из инструментов, который нужно использовать осторожно и в контексте. Инвестируйте как исследователь, которому мало трейлера, он смотрит весь документальный фильм, основанный на реальных жизненных историях.
@ifitpro
#выборкомпании
Всем уже набило оскомину сравнение рынка (особенно рынка IPO) с пузырем. Но что делать, он и правда похож на огромный пузырь с разноцветными бликами, которые заставляют многих инвесторов покупать не бизнес, а сказку о нём. Часто покупают не долю в реальном проекте, а красиво рассказанную фантастическую историю будущего.
Все же мне больше нравится сценарное сравнение: художественный фильм VS документалка. И да, очевидно, что нам выбирать надо документальное кино, а не фантастику с эффектами. Мы же на Земле, а не на Пандоре. История компании — это не аватарная сказка, а живая документалка..И рассказать ее нам должен независимый эксперт с фактами и цифрами, а не режиссер с влажными мечтами.
Типичная ловушка — в показателе P/E, который считается чуть ли не «святым граалем». Инвесторы думают: «покупаю дешево, потому что P/E низкий».
Реальные ошибки инвесторов
❗️Компания кажется дешевой из-за низкого P/E, но на деле прибыль была однократной и не повторится. Например, основатель стартапа оценил прибыль в 300% за пару лет, но реальные затраты на маркетинг, удержание клиентов были куда выше, проект провалился и инвесторы потеряли деньги.
❗️Игнор полных издержек (маркетинг, налоги, логистика, IT-поддержка и др.) Например, компания показала 18% прибыли, но после проверки выяснилось, что комиссия маркетплейса и возвраты съедают весь доход, и вместо прибыли — убыток.
❗️Не учитывают временную стоимость денег. 1 миллион сегодня и через 5 лет — это не одно и то же. Многие инвесторы берут P/E без дисконтирования, поэтому забывают о факторах инфляции и рисках.
❗️Не анализируют сценарии и чувствительность модели. Например, не учитывают, что рост цен на топливо или задержки в запуске проекта могут кардинально изменить прогнозы.
Итог
P/E — не волшебная формула, а всего лишь один из инструментов, который нужно использовать осторожно и в контексте. Инвестируйте как исследователь, которому мало трейлера, он смотрит весь документальный фильм, основанный на реальных жизненных историях.
@ifitpro
#выборкомпании
🔥10👍4👏4🥰3❤1
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
Почему плановая экономика возвращается — только теперь с нейросетью у руля
В этом году настоящий бум ИИ (искусственного интеллекта). Оптимизм неопытных инвесторов путают с эйфорией. В ИИ, кстати, как и всегда в гонке технологий, победят 2-3 компании, но какие — пока под вопросом. Даже я подсел на прикольные видео от ИИ и перестал пользоваться поиском, теперь только ИИ.
Напишите в комментариях, каким ИИ вы пользовались и почему? Может, у какого-то ИИ видео или фото получаются лучше, а кто-то делает отличные презентации. Интересно, куда теперь пойдут рекламные бюджеты.
Раньше фантасты думали, что роботы убьют рабочие профессии, а получилось наоборот. Расстрельный список начали с белых воротничков! Но в итоге, думаю, будут заменены почти все. Если вдуматься, почти всех можно заменить, кроме 1% творческих людей.
Погибнут не только 99% профессий, но и вся деятельность в целом, включая предпринимательство! После последних моих экспериментов с ИИ у меня один план — всех уволить, должен остаться один! Идеальный бизнес будущего — фаундер и ИИ.
И, кстати, это будет покушение на святое! Это покушение на фондовые биржи! Зачем нужен рынок? Рынки будут не нужны в будущем! Будет плановая экономика под управлением ИИ. Подумайте о своём будущем, ведь вы не только потеряете работу, но и лишитесь своих сбережений! Хотя можно шортить (не является ИР🤣🤦♂️).
Все инвестиционные рекомендации убьёт ИИ! ИИ против ИИ — такая вот игра слов на русском языке… И да, а что с языками будет? 🤦♂️
Как же мы будем жить, если 99% людей потеряют работу, а их инвестиции превратятся в дырку от бублика? А помните бурное обсуждение базового дохода, популярного несколько лет назад?
Да! Базовый доход и будет частью той самой плановой экономики. База базового дохода (опять этот русский язык 🤣) — это планирование производства и нормирование потребления! Что-то подобное я, кстати, изучал ещё в институте в СССР.
Все, кто ничего не сможет, будут жить по нормам! Будущее — формирование всего потребления человечества.
Мы увидим поздний СССР — фактически цифровые талоны на всё! Люди превратятся в часть экосистем, сервисы которых они будут потреблять.
...Мы начинаем цикл статей о том, как изменится будущее благодаря ИИ.
@ifitpro
#ИИ #будущее #инвестиции #рынок #технологии
В этом году настоящий бум ИИ (искусственного интеллекта). Оптимизм неопытных инвесторов путают с эйфорией. В ИИ, кстати, как и всегда в гонке технологий, победят 2-3 компании, но какие — пока под вопросом. Даже я подсел на прикольные видео от ИИ и перестал пользоваться поиском, теперь только ИИ.
Напишите в комментариях, каким ИИ вы пользовались и почему? Может, у какого-то ИИ видео или фото получаются лучше, а кто-то делает отличные презентации. Интересно, куда теперь пойдут рекламные бюджеты.
Раньше фантасты думали, что роботы убьют рабочие профессии, а получилось наоборот. Расстрельный список начали с белых воротничков! Но в итоге, думаю, будут заменены почти все. Если вдуматься, почти всех можно заменить, кроме 1% творческих людей.
Погибнут не только 99% профессий, но и вся деятельность в целом, включая предпринимательство! После последних моих экспериментов с ИИ у меня один план — всех уволить, должен остаться один! Идеальный бизнес будущего — фаундер и ИИ.
И, кстати, это будет покушение на святое! Это покушение на фондовые биржи! Зачем нужен рынок? Рынки будут не нужны в будущем! Будет плановая экономика под управлением ИИ. Подумайте о своём будущем, ведь вы не только потеряете работу, но и лишитесь своих сбережений! Хотя можно шортить (не является ИР🤣🤦♂️).
Все инвестиционные рекомендации убьёт ИИ! ИИ против ИИ — такая вот игра слов на русском языке… И да, а что с языками будет? 🤦♂️
Как же мы будем жить, если 99% людей потеряют работу, а их инвестиции превратятся в дырку от бублика? А помните бурное обсуждение базового дохода, популярного несколько лет назад?
Да! Базовый доход и будет частью той самой плановой экономики. База базового дохода (опять этот русский язык 🤣) — это планирование производства и нормирование потребления! Что-то подобное я, кстати, изучал ещё в институте в СССР.
Все, кто ничего не сможет, будут жить по нормам! Будущее — формирование всего потребления человечества.
Мы увидим поздний СССР — фактически цифровые талоны на всё! Люди превратятся в часть экосистем, сервисы которых они будут потреблять.
...Мы начинаем цикл статей о том, как изменится будущее благодаря ИИ.
@ifitpro
#ИИ #будущее #инвестиции #рынок #технологии
🔥13👍5❤4🥰2👏1
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
Венчур, где же твои крылья? Пока летит только brainbox.vc
Экосистема СПБ Биржи и новые возможности для инвестплатформ — как прошла презентация 20 ноября
Вчера в башне «Меркурий» на 33-м этаже состоялось событие, которое могу назвать весьма обсуждаемым в отрасли — презентация «Экосистема СПБ Биржи: взаимодействие с инвестиционными платформами».
Скажу честно: давно я не видел столько представителей индустрии в одном месте. Атмосфера рабочая, но при этом живая — все внимательно слушали, задавали вопросы, обсуждали детали. Да, тема, образно говоря, бьёт в нерв рынка.
Разобрали механизм доступа инвесторов к акциям перспективных частных компаний ещё до выхода на публичный рынок (через единую инфраструктуру СПБ Биржи, СПБ Банка и клиринга). Для многих это была первая возможность увидеть, как будет взаимодействовать биржа и инвестиционные платформы, и что это реально открывает для частного капитала.
Слушали Евгения Сердюкова, гендиректора СПБ Биржи, Ивана Сузимова, исполнительного директора по развитию первичного рынка, представителей инвестиционных платформ «Аврора» и brainbox.vc. Спикеры подробно рассказали о том, как будет устроен доступ к ранним стадиям, какие риски закладываются в модель и как обеспечивается защита инвесторов.
После выступлений началась дискуссия, она оказалась куда живее, чем многие ожидали. Было задано много вопросов, в том числе острых, и зал активно подключался к обсуждению.
Хочу отметить: самые острые вопросы задавал наш давний товарищ Анатолий Горелов. Его точные комментарии в какой-то момент даже «задели» и саму команду биржи — но именно этого, по-хорошему, и ждёшь от профессиональной аудитории.
Наблюдал, как спикеры аргументировали, и как реагировал зал. Присутствующие хотели вникнуть, а не просто «послушать и разойтись». Главный итог для меня — я убедился, что спрос на такие инструменты есть, причём серьёзный. Индустрии нужна прозрачна и инфраструктурно выверенная модель доступа к частным компаниям на ранних этапах.
Но, конечно, всё покажет практика. Как я сказал коллегам после сессии: идея сильная и востребованная, теперь интересно посмотреть, как она заработает в реальности.
Мероприятие стало точкой притяжения для профессионального сообщества. Если диалог будет продолжаться в таком же открытом формате, у экосистемы СПБ Биржи есть все шансы занять своё место в новой инвестиционной архитектуре рынка.
@ifitpro
#СПБбиржа
#презентация
Экосистема СПБ Биржи и новые возможности для инвестплатформ — как прошла презентация 20 ноября
Вчера в башне «Меркурий» на 33-м этаже состоялось событие, которое могу назвать весьма обсуждаемым в отрасли — презентация «Экосистема СПБ Биржи: взаимодействие с инвестиционными платформами».
Скажу честно: давно я не видел столько представителей индустрии в одном месте. Атмосфера рабочая, но при этом живая — все внимательно слушали, задавали вопросы, обсуждали детали. Да, тема, образно говоря, бьёт в нерв рынка.
Разобрали механизм доступа инвесторов к акциям перспективных частных компаний ещё до выхода на публичный рынок (через единую инфраструктуру СПБ Биржи, СПБ Банка и клиринга). Для многих это была первая возможность увидеть, как будет взаимодействовать биржа и инвестиционные платформы, и что это реально открывает для частного капитала.
Слушали Евгения Сердюкова, гендиректора СПБ Биржи, Ивана Сузимова, исполнительного директора по развитию первичного рынка, представителей инвестиционных платформ «Аврора» и brainbox.vc. Спикеры подробно рассказали о том, как будет устроен доступ к ранним стадиям, какие риски закладываются в модель и как обеспечивается защита инвесторов.
После выступлений началась дискуссия, она оказалась куда живее, чем многие ожидали. Было задано много вопросов, в том числе острых, и зал активно подключался к обсуждению.
Хочу отметить: самые острые вопросы задавал наш давний товарищ Анатолий Горелов. Его точные комментарии в какой-то момент даже «задели» и саму команду биржи — но именно этого, по-хорошему, и ждёшь от профессиональной аудитории.
Наблюдал, как спикеры аргументировали, и как реагировал зал. Присутствующие хотели вникнуть, а не просто «послушать и разойтись». Главный итог для меня — я убедился, что спрос на такие инструменты есть, причём серьёзный. Индустрии нужна прозрачна и инфраструктурно выверенная модель доступа к частным компаниям на ранних этапах.
Но, конечно, всё покажет практика. Как я сказал коллегам после сессии: идея сильная и востребованная, теперь интересно посмотреть, как она заработает в реальности.
Мероприятие стало точкой притяжения для профессионального сообщества. Если диалог будет продолжаться в таком же открытом формате, у экосистемы СПБ Биржи есть все шансы занять своё место в новой инвестиционной архитектуре рынка.
@ifitpro
#СПБбиржа
#презентация
❤7👍6🔥5🥰1
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
Один шаг до декабря: что инвестору нужно проверить
До декабря остаётся всего неделя! Не пугаю, но мы все входим в фазу, которую я называю «финансовой инвентаризацией». Декабрь — классический месяц для подведения итогов, анализа стратегии и подготовки портфеля к новому году. Нужно обязательно выделить время на это дело.
Я часто говорю об этом на лекциях: декабрь определяет, насколько уверенно инвестор войдёт в следующий год. Посмотрите уже на свой портфель не как на набор тикеров, а как на инструмент достижения целей!
Первое, на что стоит взглянуть — соответствует ли портфель тому, что вы изначально хотели построить? За год структура почти всегда уходит от намеченной. Одни активы растут быстрее, другие снижаются. Нам нужно вернуть баланс и убрать то, что выбивается из стратегии. Проведите разбор года. Какие решения стали удачными, а какие ошибочными? Где вы руководствовались эмоциями, а где — логикой? Анализируйте, чтобы не повторять ошибки!
Не забывайте о налогах, здесь от года к году все усложняется, повышается и т. д. Не пропустите срок уплаты налогов! Надо привести в порядок всё, что связано с ИИС, доходностью, валютой, расчётами (и возможной оптимизацией). Иногда один грамотный шаг в декабре экономит больше, чем несколько удачных сделок.
Сверяйте стратегию с реальностью. Жизнь за год меняется: доходы, цели, риск-профиль, семейные планы. Иногда стратегия, которую вы строили в январе, уже не подходит вам в ноябре. Лучше увидеть это сейчас, чем в середине следующего года.
Декабрь отлично подходит для фундаментальной проверки активов. Посмотрите отчётности и подумайте, какие компании останутся с вами в 2025 году, а какие должны освободить место в портфеле. Кстати, проверьте ликвидность. Январь дорогой месяц: праздники, поездки. Неприятно входить в год с ситуацией, когда деньги нужны сейчас, а они «заперты» в долгосрочных инструментах.
И, наконец, самый важный вопрос: вы вообще туда инвестируете? То есть соответствует ли портфель вашим реальным целям? Звучит смешно, но каждый год я вижу инвесторов, которые вкладывают деньги в активы просто потому, что «надо инвестировать», а не потому, что понимают зачем.
Декабрь — это не про суету. Это про ясность. Про спокойный пересмотр стратегии. Про принятие решений, которые не будут импульсивными. Пройдите эту внутреннюю проверку сейчас. И в январь вы войдёте не с хаотичным набором активов, а со сбалансированным, понятным и рабочим инструментом.
Если нужна помощь для анализа и коррекции – я всегда на связи @AlexPrmk. Еще вопрос – нужен ли кому-то из читателей более детальный чек-лист по проверке портфеля? Если да, я сделаю, пишите.
Алексей Примак
@ifitpro
#проверкаПортфеля
До декабря остаётся всего неделя! Не пугаю, но мы все входим в фазу, которую я называю «финансовой инвентаризацией». Декабрь — классический месяц для подведения итогов, анализа стратегии и подготовки портфеля к новому году. Нужно обязательно выделить время на это дело.
Я часто говорю об этом на лекциях: декабрь определяет, насколько уверенно инвестор войдёт в следующий год. Посмотрите уже на свой портфель не как на набор тикеров, а как на инструмент достижения целей!
Первое, на что стоит взглянуть — соответствует ли портфель тому, что вы изначально хотели построить? За год структура почти всегда уходит от намеченной. Одни активы растут быстрее, другие снижаются. Нам нужно вернуть баланс и убрать то, что выбивается из стратегии. Проведите разбор года. Какие решения стали удачными, а какие ошибочными? Где вы руководствовались эмоциями, а где — логикой? Анализируйте, чтобы не повторять ошибки!
Не забывайте о налогах, здесь от года к году все усложняется, повышается и т. д. Не пропустите срок уплаты налогов! Надо привести в порядок всё, что связано с ИИС, доходностью, валютой, расчётами (и возможной оптимизацией). Иногда один грамотный шаг в декабре экономит больше, чем несколько удачных сделок.
Сверяйте стратегию с реальностью. Жизнь за год меняется: доходы, цели, риск-профиль, семейные планы. Иногда стратегия, которую вы строили в январе, уже не подходит вам в ноябре. Лучше увидеть это сейчас, чем в середине следующего года.
Декабрь отлично подходит для фундаментальной проверки активов. Посмотрите отчётности и подумайте, какие компании останутся с вами в 2025 году, а какие должны освободить место в портфеле. Кстати, проверьте ликвидность. Январь дорогой месяц: праздники, поездки. Неприятно входить в год с ситуацией, когда деньги нужны сейчас, а они «заперты» в долгосрочных инструментах.
И, наконец, самый важный вопрос: вы вообще туда инвестируете? То есть соответствует ли портфель вашим реальным целям? Звучит смешно, но каждый год я вижу инвесторов, которые вкладывают деньги в активы просто потому, что «надо инвестировать», а не потому, что понимают зачем.
Декабрь — это не про суету. Это про ясность. Про спокойный пересмотр стратегии. Про принятие решений, которые не будут импульсивными. Пройдите эту внутреннюю проверку сейчас. И в январь вы войдёте не с хаотичным набором активов, а со сбалансированным, понятным и рабочим инструментом.
Если нужна помощь для анализа и коррекции – я всегда на связи @AlexPrmk. Еще вопрос – нужен ли кому-то из читателей более детальный чек-лист по проверке портфеля? Если да, я сделаю, пишите.
Алексей Примак
@ifitpro
#проверкаПортфеля
🔥13❤4👍4✍1🥰1
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
Ассистент Судного дня. Биржи завтра закроют! ИИ будет распределять ресурсы планеты Земля и начнет он с вас!
Когда футурологи XX века представляли себе восстание машин, они рисовали образы стальных роботов, сметающих заводских рабочих с конвейеров. Но в настоящем нашем будущем первыми в расход пошёл офисный планктон.
ИИ начал с тех, кто в Excel кликал мышкой — бухгалтеры, юристы, маркетологи, все те, кто считал себя интеллектуальной элитой. Все они внезапно оказались заменимы, как Ctrl+C и Ctrl+Х. Но дело даже не в конкретных профессиях, всё человечество, вне зависимости от степени полезности, ждет полная автоматизация. Давайте представим, что у нас есть машина времени и переместимся лет эдак на 20 вперед.
Добро пожаловать в ИИ-Коммунизм 2.0, только без партийных идеологов
Плановая экономика, с которой мир попрощался в конце прошлого века, вернулась. Только теперь это не Госплан, а сеть из десятков тысяч моделей, вычисляющих спрос, регулирующих предложения и нормирующих потребление до последнего грамма.
Ведь не нужна конкуренция, если есть модель с доступом к Big Data, создающая идеальный баланс между производством и распределением. Рынки умирают и больше не требуется “невидимая рука”. У новой экономики руки, как у осьминога, и глаза “в облаке”.
Базовый доход как интерфейс между человеком и системой
Базовый доход, о необходимости которогоговорили большевики еще недавно спорили, становится не социальной благотворительностью, а механизмом управления спросом в этой квазиплановой системе.
В рамках инфраструктуры цифровых валют каждый расход отслеживается и регулируется. Деньги сгорают. Товары по квотам. Алкоголь по расписанию. Welcome to цифровой СССР, где вместо очередей - тест, не робот ли ты?
Цифровые талоны на жизнь
Фактически, мы движемся к системе, в которой человеческое поведение — алгоритм. И вся ваша жизнь теперь — это API-запрос к экосистеме сервисов. Ваш выбор — это рекомендательная модель, где уже заранее предопределено, что вы “захотите”.
🤖 Транспорт не нужен, все в 5-ти минутах доставки дроном или короткой прогулки. 🤖 Питание? По вашей норме углеродного следа.
🤖 Путешествия? Поездка за границу не право, а опция по подписке. А вот Премиум тариф в подписке только при нулевом долге.
🤖 Информационная диета строго нормирована. «Нежелательный» контент отсекается не цензурой, а алгоритмом рекомендаций, который знает о вас всё и потому решает, что вам нужно знать.
🤖 Свобода воли — атавизм. Ваш выбор — это результат работы рекомендательной модели, которая уже определила, что вы «захотите».
Вместо свободы — предсказуемость. Вместо капитализма — код.
Итак, кого же убьёт ИИ?
Ответ прост и пугающе всеобъемлющ: ВСЕХ! Не в смысле физического уничтожения, а в смысле ликвидации прежних ролей, идентичностей и сценариев взаимодействия с реальностью.
Останется инфраструктура, обслуживаемая ИИ. И вы — как часть этой инфраструктуры. Молчаливый пользователь, получающий свою норму калорий, эмоций и обновлений сервиса, только если будет себя хорошо вести.
P. S.
ИИ — не инструмент в руках человека. Это менеджер, который уже попросил нас освободить место.
@ifitpro
#ИИ #будущее #инвестиции #рынок #технологии
Когда футурологи XX века представляли себе восстание машин, они рисовали образы стальных роботов, сметающих заводских рабочих с конвейеров. Но в настоящем нашем будущем первыми в расход пошёл офисный планктон.
ИИ начал с тех, кто в Excel кликал мышкой — бухгалтеры, юристы, маркетологи, все те, кто считал себя интеллектуальной элитой. Все они внезапно оказались заменимы, как Ctrl+C и Ctrl+Х. Но дело даже не в конкретных профессиях, всё человечество, вне зависимости от степени полезности, ждет полная автоматизация. Давайте представим, что у нас есть машина времени и переместимся лет эдак на 20 вперед.
Добро пожаловать в ИИ-Коммунизм 2.0, только без партийных идеологов
Плановая экономика, с которой мир попрощался в конце прошлого века, вернулась. Только теперь это не Госплан, а сеть из десятков тысяч моделей, вычисляющих спрос, регулирующих предложения и нормирующих потребление до последнего грамма.
Ведь не нужна конкуренция, если есть модель с доступом к Big Data, создающая идеальный баланс между производством и распределением. Рынки умирают и больше не требуется “невидимая рука”. У новой экономики руки, как у осьминога, и глаза “в облаке”.
Базовый доход как интерфейс между человеком и системой
Базовый доход, о необходимости которого
В рамках инфраструктуры цифровых валют каждый расход отслеживается и регулируется. Деньги сгорают. Товары по квотам. Алкоголь по расписанию. Welcome to цифровой СССР, где вместо очередей - тест, не робот ли ты?
Цифровые талоны на жизнь
Фактически, мы движемся к системе, в которой человеческое поведение — алгоритм. И вся ваша жизнь теперь — это API-запрос к экосистеме сервисов. Ваш выбор — это рекомендательная модель, где уже заранее предопределено, что вы “захотите”.
Вместо свободы — предсказуемость. Вместо капитализма — код.
Итак, кого же убьёт ИИ?
Ответ прост и пугающе всеобъемлющ: ВСЕХ! Не в смысле физического уничтожения, а в смысле ликвидации прежних ролей, идентичностей и сценариев взаимодействия с реальностью.
Останется инфраструктура, обслуживаемая ИИ. И вы — как часть этой инфраструктуры. Молчаливый пользователь, получающий свою норму калорий, эмоций и обновлений сервиса, только если будет себя хорошо вести.
P. S.
ИИ — не инструмент в руках человека. Это менеджер, который уже попросил нас освободить место.
@ifitpro
#ИИ #будущее #инвестиции #рынок #технологии
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🔥8👏4😁3❤2👍1🥱1🤨1
Инвестиционные монеты VS биржевое золото GLDRUBTOM: что лучше?
Продолжаем сравнивать различные варианты для инвестиций в золото, доступных в России. В прошлых статьях мы уже сравнивали собственно золото на Мосбирже (инструмент GLDRUBTOM) с золотыми облигациями ПАО Селигдар и с акциями золотодобывающей компании Полюс.
В этот раз рассмотрим биржевое золото и вариант инвестиций в золото через золотые инвестиционные монеты. И тут снова будет попытка сравнить не совсем сравнимые вещи: биржевое золото GLDRUBTOM и инвестиционные монеты принадлежат к принципиально разным классам инвестиций в драгметаллы.
Инструмент GLDRUBTOM — это классический вариант так называемого «бумажного» золота, то есть его покупка не предполагает фактическое получение металла инвестором на руки. По крайней мере, в данный момент обычным инвесторам-физлицам в России это недоступно. То есть,покупая биржевое золото на Московской бирже. инвестор просто привязывает свои рубли к цене желтого металла.
Покупка же инвестиционной монеты предполагает самое что ни на есть обладание этим металлом без каких-либо посредников. Тем не менее, оба этих способа дают возможность вложиться в золото. У обоих инструментов есть своя доходность и свой рыночный риск, который всегда сопутствует этой доходности. Вот по этим двум параметрам мы и попробуем сравнить инвестиционные монеты и золото на Мосбирже и понять, какой все-таки предпочтительнее.
С золотом на Мосбирже все более-мнее понятно: GLDRUBTOM он и есть GLDRUBTOM, торги происходят на бирже, рынок довольно ликвиден, этот инструмент знаком инвестору уже много лет. А вот с золотыми монетами не так все просто.
Во-первых, нужно еще отделять именно инвестиционные золотые монеты от присутствующих в большом количестве на нашем рынке монет памятных, коллекционных и просто подарочных, по сути, сувенирных. И даже среди инвестиционных монет на нашем рынке есть монеты российские и американские, австрийские, южно-африканские и иные экзотические.
Выбор золотой монеты для инвестиций – отдельная большая тема. Опуская все рассуждения на эту тему, я взял в качестве объекта для исследования, на мой взгляд, безусловный бэнчмарк нашего российского монетного рынка: золотую монету Банка России Георгий Победоносец массой 7,78 гр, 999-й пробы, достоинством 50 руб.
Конечно, знатоки скажут, что и с этой монетой не все так просто. Существуют Победоносцы разных годов выпуска, чеканки разных монетных дворов, и они тоже несколько различаются в цене и в ликвидности. Но эти различия для нашего небольшого исследования уже не столь важны.
Второй вопрос, а где взять рыночную цену, котировку этой монеты для расчета доходности и рыночного риска. Тем более, нужна не просто текущая рыночная цена, а еще и хоть какая-то история рынка. И вот тут самая большая проблема.
Продолжение следует
@ifitpro
#золото
Продолжаем сравнивать различные варианты для инвестиций в золото, доступных в России. В прошлых статьях мы уже сравнивали собственно золото на Мосбирже (инструмент GLDRUBTOM) с золотыми облигациями ПАО Селигдар и с акциями золотодобывающей компании Полюс.
В этот раз рассмотрим биржевое золото и вариант инвестиций в золото через золотые инвестиционные монеты. И тут снова будет попытка сравнить не совсем сравнимые вещи: биржевое золото GLDRUBTOM и инвестиционные монеты принадлежат к принципиально разным классам инвестиций в драгметаллы.
Инструмент GLDRUBTOM — это классический вариант так называемого «бумажного» золота, то есть его покупка не предполагает фактическое получение металла инвестором на руки. По крайней мере, в данный момент обычным инвесторам-физлицам в России это недоступно. То есть,покупая биржевое золото на Московской бирже. инвестор просто привязывает свои рубли к цене желтого металла.
Покупка же инвестиционной монеты предполагает самое что ни на есть обладание этим металлом без каких-либо посредников. Тем не менее, оба этих способа дают возможность вложиться в золото. У обоих инструментов есть своя доходность и свой рыночный риск, который всегда сопутствует этой доходности. Вот по этим двум параметрам мы и попробуем сравнить инвестиционные монеты и золото на Мосбирже и понять, какой все-таки предпочтительнее.
С золотом на Мосбирже все более-мнее понятно: GLDRUBTOM он и есть GLDRUBTOM, торги происходят на бирже, рынок довольно ликвиден, этот инструмент знаком инвестору уже много лет. А вот с золотыми монетами не так все просто.
Во-первых, нужно еще отделять именно инвестиционные золотые монеты от присутствующих в большом количестве на нашем рынке монет памятных, коллекционных и просто подарочных, по сути, сувенирных. И даже среди инвестиционных монет на нашем рынке есть монеты российские и американские, австрийские, южно-африканские и иные экзотические.
Выбор золотой монеты для инвестиций – отдельная большая тема. Опуская все рассуждения на эту тему, я взял в качестве объекта для исследования, на мой взгляд, безусловный бэнчмарк нашего российского монетного рынка: золотую монету Банка России Георгий Победоносец массой 7,78 гр, 999-й пробы, достоинством 50 руб.
Конечно, знатоки скажут, что и с этой монетой не все так просто. Существуют Победоносцы разных годов выпуска, чеканки разных монетных дворов, и они тоже несколько различаются в цене и в ликвидности. Но эти различия для нашего небольшого исследования уже не столь важны.
Второй вопрос, а где взять рыночную цену, котировку этой монеты для расчета доходности и рыночного риска. Тем более, нужна не просто текущая рыночная цена, а еще и хоть какая-то история рынка. И вот тут самая большая проблема.
Продолжение следует
@ifitpro
#золото
1🔥9👍5👏4❤1✍1❤🔥1
Инвестиционные монеты VS биржевое золото GLDRUBTOM: что лучше? Часть 2
Часть 1
Дело в том, что рынок инвестиционных монет в России не то, что не является биржевым, его даже нельзя назвать внебиржевым в полном смысле этого слова.
Нет никаких организованных торгов, расчетных и прочих организаций, другой инфраструктуры. Есть так называемые монетные дилеры (как банки. так и небанковские организации), и то, только в больших городах, которые котируют инвестиционные монеты из драгметаллов. Никакой истории своих котировок они публично не предоставляют, их котировки не являются твердыми, в общем классический «телефонный» рынок а-ля 90-е годы.
В последнее время есть, правда, небольшие подвижки. Например, Гознак создал свою платформу «Гознак-Инвестиции», где можно видеть некую историю того, как они котируют те или иные монеты. Но с котировками Гознака тоже не все гладко: во-первых, история котировок доступна в их приложении только для того варианта цены, когда вы покупаете (или продаете) монету у них онлайн и, не получая ее на руки, оставляете ее на хранение в том же Гознаке минимум на три месяца.
На мой взгляд, цена с подобными обременениями уже не совсем рыночная. Есть у них и отдельные котировки оффлайн для тех, кто не желает обременять свои золотые инвестиции, но, во-первых, они значительно хуже «онлайновых». А во-вторых, по ним истории котировок я не нашел. Да и тот примитивный график цены онлайн в приложении доступен максимум на год назад от текущей даты. Для какой-то рыночной истории совсем ничто.
В общем, рыскал я долго на сайтах монетных дилеров в поисках рыночной истории, пока не наткнулся на сайт Moneymatika. Это ребята, которые, как я понял, позиционируют себя как некие брокеры на рынке слитков и монет, готовые найти для вас лучшую цену на рынке. По факту на сайте у них можно видеть текущие котировки нескольких монетных дилеров, но далеко не всех, даже из тех, что я знаю. Да и цену они дают далеко не всегда лучшую на рынке, это тоже проверено. Но зато у них на сайте доступна история их лучших котировок в виде графика с ценами, начиная с 02.06.2022 г.
Продолжение следует
@ifitpro
#золото
Часть 1
Дело в том, что рынок инвестиционных монет в России не то, что не является биржевым, его даже нельзя назвать внебиржевым в полном смысле этого слова.
Нет никаких организованных торгов, расчетных и прочих организаций, другой инфраструктуры. Есть так называемые монетные дилеры (как банки. так и небанковские организации), и то, только в больших городах, которые котируют инвестиционные монеты из драгметаллов. Никакой истории своих котировок они публично не предоставляют, их котировки не являются твердыми, в общем классический «телефонный» рынок а-ля 90-е годы.
В последнее время есть, правда, небольшие подвижки. Например, Гознак создал свою платформу «Гознак-Инвестиции», где можно видеть некую историю того, как они котируют те или иные монеты. Но с котировками Гознака тоже не все гладко: во-первых, история котировок доступна в их приложении только для того варианта цены, когда вы покупаете (или продаете) монету у них онлайн и, не получая ее на руки, оставляете ее на хранение в том же Гознаке минимум на три месяца.
На мой взгляд, цена с подобными обременениями уже не совсем рыночная. Есть у них и отдельные котировки оффлайн для тех, кто не желает обременять свои золотые инвестиции, но, во-первых, они значительно хуже «онлайновых». А во-вторых, по ним истории котировок я не нашел. Да и тот примитивный график цены онлайн в приложении доступен максимум на год назад от текущей даты. Для какой-то рыночной истории совсем ничто.
В общем, рыскал я долго на сайтах монетных дилеров в поисках рыночной истории, пока не наткнулся на сайт Moneymatika. Это ребята, которые, как я понял, позиционируют себя как некие брокеры на рынке слитков и монет, готовые найти для вас лучшую цену на рынке. По факту на сайте у них можно видеть текущие котировки нескольких монетных дилеров, но далеко не всех, даже из тех, что я знаю. Да и цену они дают далеко не всегда лучшую на рынке, это тоже проверено. Но зато у них на сайте доступна история их лучших котировок в виде графика с ценами, начиная с 02.06.2022 г.
Продолжение следует
@ifitpro
#золото
Telegram
Примак Институт IFIT PRO
Инвестиционные монеты VS биржевое золото GLDRUBTOM: что лучше?
Продолжаем сравнивать различные варианты для инвестиций в золото, доступных в России. В прошлых статьях мы уже сравнивали собственно золото на Мосбирже (инструмент GLDRUBTOM) с золотыми облигациями…
Продолжаем сравнивать различные варианты для инвестиций в золото, доступных в России. В прошлых статьях мы уже сравнивали собственно золото на Мосбирже (инструмент GLDRUBTOM) с золотыми облигациями…
1👍6🔥4❤3👏2👌1😍1
Инвестиционные монеты VS биржевое золото GLDRUBTOM: что лучше? Часть 3
Часть 1, часть 2
Итак, в предыдущем посте мы говорили, что на сайте Moneymatika доступна доступна история лучших котировок монет в виде графика с ценами, начиная с 2.06.2022 г. Почти три с половиной года, это уже кое-что, — подумал я и решил взять именно их «базу» котировок золотого Победоносца для сравнения с динамикой цены GLDRUBTOM. Представлен этот график на рис. 1.
Но и в этой истории есть громадное «белое» пятно. Дело в том, что график рисует только лучшую цену предложения, то есть лучшую цену, по которой инвестор может приобрести монету с помощью Moneymatika. Цену обратного выкупа этот график не показывает. Это обычный трюк банков и монетных дилеров, рекламирующих «золотые» инвестиции: слитки, монеты, банковские ОМС. Красивый растущий график «рисует» нам отличную доходность растущего последние годы золота.
Но ведь нигде не публикуется график истории цены обратного выкупа. При этом всем известно, что поскольку рынок этот внебиржевой и непрозрачный, то до биржевой ликвидности тут далеко. А значит, и спред между ценой предложения и ценой спроса очень велик и может достигать и 15–20%.
Это, без сомнения, серьезно «срезает» доходность золота, и увеличивает рыночный риск такой монетной инвестиции в золото. Ведь не секрет, что в моменты максимальных просадок рынка, спред этот еще более возрастает за счет резкого снижения цены обратного выкупа у дилера. Что поделаешь, это обычные гримасы рынка.
Чтобы как-то обойти это отсутствие исторических цен выкупа, мной было проделано следующее. Текущая лучшая котировка выкупа от Moneymatika на каждый день присутствует, на рис. 2 это показано.
На 11.11.2025 эта котировка выкупа была 85 000 руб. за монету (10 925,45 руб. за грамм). То есть при лучшей котировке продажи 95 600 руб/монета (12 287,92 руб/грамм) спред «продажа/обратный выкуп» составляет 11%, это тоже видно на рис. 2.
Я предположил, что Moneymatika ВСЕГДА на протяжении рассматриваемого исторического периода котировала Победоносца со спредом 11%. Конечно, это весьма смелое предположение. Ведь выше уже сказано, что в периоды просадок «золотого» рынка котировки обратного выкупа падают очень резко и спред обычно расширяется. Но другого метода рассчитать рыночный риск у меня просто не было, поэтому я принял эту гипотезу за рабочую.
Продолжение следует...
@ifitpro
#золото
Часть 1, часть 2
Итак, в предыдущем посте мы говорили, что на сайте Moneymatika доступна доступна история лучших котировок монет в виде графика с ценами, начиная с 2.06.2022 г. Почти три с половиной года, это уже кое-что, — подумал я и решил взять именно их «базу» котировок золотого Победоносца для сравнения с динамикой цены GLDRUBTOM. Представлен этот график на рис. 1.
Но и в этой истории есть громадное «белое» пятно. Дело в том, что график рисует только лучшую цену предложения, то есть лучшую цену, по которой инвестор может приобрести монету с помощью Moneymatika. Цену обратного выкупа этот график не показывает. Это обычный трюк банков и монетных дилеров, рекламирующих «золотые» инвестиции: слитки, монеты, банковские ОМС. Красивый растущий график «рисует» нам отличную доходность растущего последние годы золота.
Но ведь нигде не публикуется график истории цены обратного выкупа. При этом всем известно, что поскольку рынок этот внебиржевой и непрозрачный, то до биржевой ликвидности тут далеко. А значит, и спред между ценой предложения и ценой спроса очень велик и может достигать и 15–20%.
Это, без сомнения, серьезно «срезает» доходность золота, и увеличивает рыночный риск такой монетной инвестиции в золото. Ведь не секрет, что в моменты максимальных просадок рынка, спред этот еще более возрастает за счет резкого снижения цены обратного выкупа у дилера. Что поделаешь, это обычные гримасы рынка.
Чтобы как-то обойти это отсутствие исторических цен выкупа, мной было проделано следующее. Текущая лучшая котировка выкупа от Moneymatika на каждый день присутствует, на рис. 2 это показано.
На 11.11.2025 эта котировка выкупа была 85 000 руб. за монету (10 925,45 руб. за грамм). То есть при лучшей котировке продажи 95 600 руб/монета (12 287,92 руб/грамм) спред «продажа/обратный выкуп» составляет 11%, это тоже видно на рис. 2.
Я предположил, что Moneymatika ВСЕГДА на протяжении рассматриваемого исторического периода котировала Победоносца со спредом 11%. Конечно, это весьма смелое предположение. Ведь выше уже сказано, что в периоды просадок «золотого» рынка котировки обратного выкупа падают очень резко и спред обычно расширяется. Но другого метода рассчитать рыночный риск у меня просто не было, поэтому я принял эту гипотезу за рабочую.
Продолжение следует...
@ifitpro
#золото
1🔥5👏5✍2❤2👍2
Инвестиционные монеты VS биржевое золото GLDRUBTOM: что лучше? Часть 4
Часть 1, часть 2, часть 3
Для сравнения, на рис. 3 представлен биржевой график GLDRUBTOM за тот же период. На рис. 3 показана точка «начала отсчета» - 2 июня 2022 г.
Конечно, видно, что в рассматриваемый нами период почти не вошло колоссальное падение рублевой цены золота в результате резкого укрепления рубля весной -летом 2022 года, это хорошо видно в левой части графика.
Но что поделаешь, пришлось «плясать» от доступной истории котировок Победоносца. Далее, в качестве меры рыночного риска я взял (уже традиционно) максимальную просадку (Max DrawDown, MDD) золота на рассматриваемом периоде. Это самый простой и всем понятный показатель. Обычно, на больших исторических периодах, берутся максимальные просадки внутри каждого года и далее считается средний показатель по годам. Но поскольку у нас рассматриваемый период весьма невелик, всего 3,5 года, я взял в качестве меры рыночного риска MaxDrawDown на всем рассматриваемом периоде.
Это искусственно несколько увеличит значение этого показателя, тем не менее, я также посчитал это допустимым. Максимальна просадка рынка пришлась на рассматриваем историческом интервале на период коррекции золота в апреле-июне 2024 года (даты максимума и минимума в ходе этой коррекции показаны на графике на рис.3).
Итак, используя биржевые котировки закрытия, максимумов и минимумов торгов для GLDRUBTOM и котировки продажи и обратного выкупа золотого Победоносца от Moneymatika, посчитал доход (в%), ежегодную доходность ( в % годовых) и максимальную просадку по обоим инструментам. Результат приведен в таблице 1. Для удобства сравнения с биржевым золотом котировки золотого Победоносца переведены в рубли /грамм.
Первое что видно в таблице - это то, что даже цены обратного выкупа монеты либо близки к биржевой котировке GLDRUBTOM, либо выше ее. И это нормально, так и должно быть: цены на рынке «наличного» металла всегда выше цен на «бумажное» золото, имеет место быть премия за обладание этим самым металлом.
Далее, с учетом продажи Победоносца по цене выкупа с 11%м спредом доход по этой монете за 3.5 года оказался все-таки ниже, чем у золота на бирже: 182,6% против 211,1%. Если пересчитать это в годовую доходность (с учетом сложного процента), то получается, что монета дала 29,7% ежегодной доходности против 32.8% доходности у GLDRUBTOM. Разница небольшая, но присутствует, и она не в пользу Победоносца.
Теперь о рисках. Тут тоже результат не в пользу инвестиционной монеты: максимальная просадка ее котировки с учетом 11%го спреда -22,1% против 16,5% у биржевого золота. Если далее поделить показатель доходности на показатель риска, получим комплексный коэффициент «Доход/Риск». Этот коэффициент показывает, сколько единиц доходности приходится на одну единицу рыночного риска. Результат в крайнем правом столбце таблицы. И вполне ожидаемо, у GLDRUBTOM этот показатель значительно лучше: 1,98 против 1,34 у монеты. И это еще при допущении, что дилер (в данном случае Moneymatika) держит фиксированный 11%-й спред «продажа/обратный выкуп», что совсем не факт.
Итак, получается, что на истории по крайней мере последние три с половиной года биржевое золото было более выгодно для инвестора и при этом менее рискованно, чем инвестиционная золотая монета Георгий Победоносец.
Продолжение следует…
@ifitpro
#золото
Часть 1, часть 2, часть 3
Для сравнения, на рис. 3 представлен биржевой график GLDRUBTOM за тот же период. На рис. 3 показана точка «начала отсчета» - 2 июня 2022 г.
Конечно, видно, что в рассматриваемый нами период почти не вошло колоссальное падение рублевой цены золота в результате резкого укрепления рубля весной -летом 2022 года, это хорошо видно в левой части графика.
Но что поделаешь, пришлось «плясать» от доступной истории котировок Победоносца. Далее, в качестве меры рыночного риска я взял (уже традиционно) максимальную просадку (Max DrawDown, MDD) золота на рассматриваемом периоде. Это самый простой и всем понятный показатель. Обычно, на больших исторических периодах, берутся максимальные просадки внутри каждого года и далее считается средний показатель по годам. Но поскольку у нас рассматриваемый период весьма невелик, всего 3,5 года, я взял в качестве меры рыночного риска MaxDrawDown на всем рассматриваемом периоде.
Это искусственно несколько увеличит значение этого показателя, тем не менее, я также посчитал это допустимым. Максимальна просадка рынка пришлась на рассматриваем историческом интервале на период коррекции золота в апреле-июне 2024 года (даты максимума и минимума в ходе этой коррекции показаны на графике на рис.3).
Итак, используя биржевые котировки закрытия, максимумов и минимумов торгов для GLDRUBTOM и котировки продажи и обратного выкупа золотого Победоносца от Moneymatika, посчитал доход (в%), ежегодную доходность ( в % годовых) и максимальную просадку по обоим инструментам. Результат приведен в таблице 1. Для удобства сравнения с биржевым золотом котировки золотого Победоносца переведены в рубли /грамм.
Первое что видно в таблице - это то, что даже цены обратного выкупа монеты либо близки к биржевой котировке GLDRUBTOM, либо выше ее. И это нормально, так и должно быть: цены на рынке «наличного» металла всегда выше цен на «бумажное» золото, имеет место быть премия за обладание этим самым металлом.
Далее, с учетом продажи Победоносца по цене выкупа с 11%м спредом доход по этой монете за 3.5 года оказался все-таки ниже, чем у золота на бирже: 182,6% против 211,1%. Если пересчитать это в годовую доходность (с учетом сложного процента), то получается, что монета дала 29,7% ежегодной доходности против 32.8% доходности у GLDRUBTOM. Разница небольшая, но присутствует, и она не в пользу Победоносца.
Теперь о рисках. Тут тоже результат не в пользу инвестиционной монеты: максимальная просадка ее котировки с учетом 11%го спреда -22,1% против 16,5% у биржевого золота. Если далее поделить показатель доходности на показатель риска, получим комплексный коэффициент «Доход/Риск». Этот коэффициент показывает, сколько единиц доходности приходится на одну единицу рыночного риска. Результат в крайнем правом столбце таблицы. И вполне ожидаемо, у GLDRUBTOM этот показатель значительно лучше: 1,98 против 1,34 у монеты. И это еще при допущении, что дилер (в данном случае Moneymatika) держит фиксированный 11%-й спред «продажа/обратный выкуп», что совсем не факт.
Итак, получается, что на истории по крайней мере последние три с половиной года биржевое золото было более выгодно для инвестора и при этом менее рискованно, чем инвестиционная золотая монета Георгий Победоносец.
Продолжение следует…
@ifitpro
#золото
🔥5❤4👍3👏1🤔1😍1
Инвестиционные монеты VS биржевое золото GLDRUBTOM: что лучше? Часть 5
Часть 1, часть 2, часть 3, часть 4
Проведенные расчеты, конечно же, дают только оценку доходности и рыночного риска и никак не раскрывают другие достоинства и недостатки рассмотренных двух инструментов для инвестиций в золото. Хотя бы то же понятие «риск» включает в себя не только собственно рыночный риск обесценения актива, но также и инфраструктурный риск.
Риск инфраструктуры означает, что в условиях, когда инфраструктура рынка (биржи, депозитарии, брокеры, дилеры и т. д.) перестает выполнять свои функции, то реализовать актив не представляется вообще. И здесь биржевое золото безусловно уступает инвестиционным монетам. Может закрыться биржа (что уже было в марте — апреле 2022 года), может обанкротиться ваш брокер, и это несет дополнительные риски.
В случае же золотой монеты инфраструктурный риск имеет место быть, только если монета находится на хранении (в банке или в хранилище того же Гознака, например), а не «под подушкой». Справедливости ради следует отметить, что хранение в ячейке банка требует отдельных затрат, а это уже минус. С другой стороны, биржа, и брокеры, плодящие дополнительные риски, дают такую необходимую ликвидность биржевому золоту, с которой вообще никак не может сравниться ликвидность монетного рынка России в его теперешнем состоянии. И тут снова у биржевого золота плюс.
Кроме того, не будем забывать, что дополнительный инфраструктурный риск биржевого золота GLDRUBTOM отчасти компенсируется его постоянным дисконтом по цене по сравнению с ценой золотых инвестиционных монет. По налогообложению же доходов биржевое золото и инвестиционные монеты плюс-минус одинаковы. Оба инструмента предполагают самостоятельный расчет НДФЛ инвестором и самостоятельную подачу налоговой декларации в налоговую службу.
В общем, с учетом этих доводов и проведенных расчетов, получаем, что для инвестора, особо не «заморачивающегося» предельной защищенностью своих «золотых» вложений, выгодней и удобнее оказывается биржевое золото GLDRUBTOM, обращающееся на Московской бирже.
Всем добра и удачных инвестиций!
Дзарасов Алан, эксперт и финансовый консультант (1й ИФИТ)
@ifitpro
#золото
Часть 1, часть 2, часть 3, часть 4
Проведенные расчеты, конечно же, дают только оценку доходности и рыночного риска и никак не раскрывают другие достоинства и недостатки рассмотренных двух инструментов для инвестиций в золото. Хотя бы то же понятие «риск» включает в себя не только собственно рыночный риск обесценения актива, но также и инфраструктурный риск.
Риск инфраструктуры означает, что в условиях, когда инфраструктура рынка (биржи, депозитарии, брокеры, дилеры и т. д.) перестает выполнять свои функции, то реализовать актив не представляется вообще. И здесь биржевое золото безусловно уступает инвестиционным монетам. Может закрыться биржа (что уже было в марте — апреле 2022 года), может обанкротиться ваш брокер, и это несет дополнительные риски.
В случае же золотой монеты инфраструктурный риск имеет место быть, только если монета находится на хранении (в банке или в хранилище того же Гознака, например), а не «под подушкой». Справедливости ради следует отметить, что хранение в ячейке банка требует отдельных затрат, а это уже минус. С другой стороны, биржа, и брокеры, плодящие дополнительные риски, дают такую необходимую ликвидность биржевому золоту, с которой вообще никак не может сравниться ликвидность монетного рынка России в его теперешнем состоянии. И тут снова у биржевого золота плюс.
Кроме того, не будем забывать, что дополнительный инфраструктурный риск биржевого золота GLDRUBTOM отчасти компенсируется его постоянным дисконтом по цене по сравнению с ценой золотых инвестиционных монет. По налогообложению же доходов биржевое золото и инвестиционные монеты плюс-минус одинаковы. Оба инструмента предполагают самостоятельный расчет НДФЛ инвестором и самостоятельную подачу налоговой декларации в налоговую службу.
В общем, с учетом этих доводов и проведенных расчетов, получаем, что для инвестора, особо не «заморачивающегося» предельной защищенностью своих «золотых» вложений, выгодней и удобнее оказывается биржевое золото GLDRUBTOM, обращающееся на Московской бирже.
Всем добра и удачных инвестиций!
Дзарасов Алан, эксперт и финансовый консультант (1й ИФИТ)
@ifitpro
#золото
Telegram
Примак Институт IFIT PRO
Инвестиционные монеты VS биржевое золото GLDRUBTOM: что лучше?
Продолжаем сравнивать различные варианты для инвестиций в золото, доступных в России. В прошлых статьях мы уже сравнивали собственно золото на Мосбирже (инструмент GLDRUBTOM) с золотыми облигациями…
Продолжаем сравнивать различные варианты для инвестиций в золото, доступных в России. В прошлых статьях мы уже сравнивали собственно золото на Мосбирже (инструмент GLDRUBTOM) с золотыми облигациями…
👍8🔥4❤3🥰1👏1
PROFIT конференция, макробатл - куда движется экономика России?
Выступали 3 наших спикера:
Евгений Надоршин, Олег Вьюгин и Владимир Левченко.
По их словам, двигателей для роста экономики почти нет, а без мощного топлива (будь то инвестиции, бюджетные вливания или рост спроса) — машина экономики заглохнет.
Рост ВВП — почти на месте. Надоршин называет «плюсом» рост ВВП на +0,6 % в 2025-м, но уже наступающий 2026-й — это 0 %. Мягкое торможение, но на длинной прямой это значит — мы стоим на месте. Кстати эти цифры звучат в унисон с внешними прогнозами, например, по оценке МВФ российский ВВП в 2025 году вырастет лишь на 1%.
Бизнес зажат, денег нет ни на что — Олег Вячеславович прямо говорит, что 36% предприятий находятся в трудной ситуации. Нет денег, нет уверенности, нет драйвов для расширения. Завод, в цехах которого горит одна лампочка. Да, свет есть, но работать на полную мощность невозможно.
Да и старый «спасатель» бюджета, нефть, уже не та. Сейчас переизбыток на рынке, и если цена Urals будет примерно $30 за баррель — экономика «посыпется». Слишком слабый фундамент, чтобы держать всю конструкцию.
Говорили о необходимости бюджетного секвестра — но его не провели. Если не появится новых вливаний, то инфляция, по логике, пойдёт вниз. Ставку ЦБ обещает снизить уже в декабре до 16 %, а к концу 2026-го, возможно, до 10–12 %, но это только при условии, что госрасходы не вырастут. А они не вырастут, как думаете?
Однако, внешнеторговый баланс выглядит прилично. Но, как говорит Вьюгин, стимула для ослабления рубля нет. То есть девальвации, которую многие ждали, чтобы «подстегнуть» экспорт, может не случиться.
Сдержанный прогноз — и предупреждение
Вижу такие оценки, и возникает у меня печальное ощущение, что перед нами не просто «перелом», а медленный спад. Причины:
❗️Плохие внешние шансы: нефть, сырьё, нефинансовые доходы переживают кризис.
❗️Российский бизнес зажат, инвестиции не идут, спроса почти нет.
❗️Бюджет и государство не готовы дать импульс: без секвестра, без вливаний, без кредитов.
❗️Монетарные инструменты (ставка, инфляция) работают, но не «разгоняют».
Учитывая все это, рост экономики будет едва заметным, если не сойдет к нулю. Что это значит для инвесторов и тех людей, кто хранит деньги на депозитах?
Инвестировать «по-быстрому» и рассчитывать на прибыль трудно. Пассивная надежда на отсроченный рост может обернуться слишком долгим ожиданием. Бизнесменам тоже придется соблюдать осторожность, да они и не дураки, мало кто рискнёт расширяться, брать кредиты и вкладываться в такой ситуации.
Если вы занимаетесь образованием, особенно в инвестиционной сфере — это повод быть максимально критичными к прогнозам, избирательными к активам, и жестко контролировать риски. Если цены на нефть вдруг не вырулят — сценарий 2026–2027 годов может быть экономически непростым. Повторюсь, если вы работаете с инвестициями, деньгами, капиталом — сейчас не время для «быстрой маржи». Это время для тихой, вдумчивой стратегии, как в шахматах.
Можно ли надеяться на «искру» (о пламени пока что не мечтаем)?
Теоретически да, есть еще точки, где искра может загореться:
✅ Понемногу идет снижение ставки, это может открыть дорогу кредитам, инвестициям и бизнес-активности (если госрасходы не пойдут вверх).
✅ Оживут подуставшие драйверы — например, новые технологии, переориентация на внутренний рынок, импортозамещение, рост частных инвестиций.
✅ А вдруг нефть взлетит? Тогда бюджет получит передышку. Но это — ставка на удачу.
Пока все еще зима, весна не обещана
PROFIT и его спикеры не рисовали нам красивую картинку будущего. Скорее — предупреждали: «держитесь, дорога будет жесткой». Сегодня экономика России на распутье. И чтобы выйти на устойчивый рост, нужно больше, чем просто надежды.
Но это не значит, что не надо инвестировать, всегда есть отличные растущие истории и перспективные компании. Кому кризис, а кому шанс занять нишу и увеличить долю рынка. И такие компании есть, и мы напишем о них. Ожидаем несколько очень интересных PRE-IPO.
@ifitpro
#Profit
Выступали 3 наших спикера:
Евгений Надоршин, Олег Вьюгин и Владимир Левченко.
По их словам, двигателей для роста экономики почти нет, а без мощного топлива (будь то инвестиции, бюджетные вливания или рост спроса) — машина экономики заглохнет.
Рост ВВП — почти на месте. Надоршин называет «плюсом» рост ВВП на +0,6 % в 2025-м, но уже наступающий 2026-й — это 0 %. Мягкое торможение, но на длинной прямой это значит — мы стоим на месте. Кстати эти цифры звучат в унисон с внешними прогнозами, например, по оценке МВФ российский ВВП в 2025 году вырастет лишь на 1%.
Бизнес зажат, денег нет ни на что — Олег Вячеславович прямо говорит, что 36% предприятий находятся в трудной ситуации. Нет денег, нет уверенности, нет драйвов для расширения. Завод, в цехах которого горит одна лампочка. Да, свет есть, но работать на полную мощность невозможно.
Да и старый «спасатель» бюджета, нефть, уже не та. Сейчас переизбыток на рынке, и если цена Urals будет примерно $30 за баррель — экономика «посыпется». Слишком слабый фундамент, чтобы держать всю конструкцию.
Говорили о необходимости бюджетного секвестра — но его не провели. Если не появится новых вливаний, то инфляция, по логике, пойдёт вниз. Ставку ЦБ обещает снизить уже в декабре до 16 %, а к концу 2026-го, возможно, до 10–12 %, но это только при условии, что госрасходы не вырастут. А они не вырастут, как думаете?
Однако, внешнеторговый баланс выглядит прилично. Но, как говорит Вьюгин, стимула для ослабления рубля нет. То есть девальвации, которую многие ждали, чтобы «подстегнуть» экспорт, может не случиться.
Сдержанный прогноз — и предупреждение
Вижу такие оценки, и возникает у меня печальное ощущение, что перед нами не просто «перелом», а медленный спад. Причины:
❗️Плохие внешние шансы: нефть, сырьё, нефинансовые доходы переживают кризис.
❗️Российский бизнес зажат, инвестиции не идут, спроса почти нет.
❗️Бюджет и государство не готовы дать импульс: без секвестра, без вливаний, без кредитов.
❗️Монетарные инструменты (ставка, инфляция) работают, но не «разгоняют».
Учитывая все это, рост экономики будет едва заметным, если не сойдет к нулю. Что это значит для инвесторов и тех людей, кто хранит деньги на депозитах?
Инвестировать «по-быстрому» и рассчитывать на прибыль трудно. Пассивная надежда на отсроченный рост может обернуться слишком долгим ожиданием. Бизнесменам тоже придется соблюдать осторожность, да они и не дураки, мало кто рискнёт расширяться, брать кредиты и вкладываться в такой ситуации.
Если вы занимаетесь образованием, особенно в инвестиционной сфере — это повод быть максимально критичными к прогнозам, избирательными к активам, и жестко контролировать риски. Если цены на нефть вдруг не вырулят — сценарий 2026–2027 годов может быть экономически непростым. Повторюсь, если вы работаете с инвестициями, деньгами, капиталом — сейчас не время для «быстрой маржи». Это время для тихой, вдумчивой стратегии, как в шахматах.
Можно ли надеяться на «искру» (о пламени пока что не мечтаем)?
Теоретически да, есть еще точки, где искра может загореться:
✅ Понемногу идет снижение ставки, это может открыть дорогу кредитам, инвестициям и бизнес-активности (если госрасходы не пойдут вверх).
✅ Оживут подуставшие драйверы — например, новые технологии, переориентация на внутренний рынок, импортозамещение, рост частных инвестиций.
✅ А вдруг нефть взлетит? Тогда бюджет получит передышку. Но это — ставка на удачу.
Пока все еще зима, весна не обещана
PROFIT и его спикеры не рисовали нам красивую картинку будущего. Скорее — предупреждали: «держитесь, дорога будет жесткой». Сегодня экономика России на распутье. И чтобы выйти на устойчивый рост, нужно больше, чем просто надежды.
Но это не значит, что не надо инвестировать, всегда есть отличные растущие истории и перспективные компании. Кому кризис, а кому шанс занять нишу и увеличить долю рынка. И такие компании есть, и мы напишем о них. Ожидаем несколько очень интересных PRE-IPO.
@ifitpro
#Profit
🔥13👏8❤2👍2🤔2