Мошенники-3. Сиквел
Вам еще кажется, что финансовое мошенничество — это что-то из далёких историй про других людей? Увы, реальность жестока: попадаются даже самые осторожные. Сейчас финансовые мошенники — настоящие мастера нарратива и подбора именно тех уловок, которые сработают на вас. Ну да, есть специфика обмана для стартаперов, для производственников, пенсионеров, короче, для всех! Так что часто вопрос не в том, «поймают ли меня?», а «когда» и «как».
Помните Мэдоффа и схему Понци? Финансовые пирамиды обещают золотые горы и лёгкие деньги. Их единственный секрет: прибыль платится из денег новых жертв. Пока есть новые участники, выглядит все хорошо. Стоит цепочке прерваться — и деньги улетучиваются. Я уже говорил о том, как распознать финансовые пирамиды, но кратко повторюсь. Не может быть гарантий, которые звучат как обещания из сказок. Безрисковая прибыль в два-три раза больше классической? Стоп. Просят перевести деньги на непонятные счета или карты, вместо официальных брокерских фирм? Стоп! Никаких «инвестиций» в фирмы с фантастическими названиями вроде «Кибер-Техно Капитал», «Национальный…» и загадочные аббревиатуры. Это все стопы для бдительных инвесторов.
Добавлю в эту страшилку самое актуальное — искусственный интеллект, новая изюминка в арсенале. Вот радость-то для мошенников! С помощью ИИ они создают суперреалистичные фейки: видео, голоса, письма и даже платформы, которые выглядят, как настоящие. Они не просто рассылают сухие спам-сообщения, теперь это продуманные персонализированные послания, способные обмануть даже опытных инвесторов.
Представьте: приходит письмо от вашего банка, брокера или биржи, будто от службы безопасности. Без ошибок, написано в фирменном стиле, с упоминанием ваших недавних транзакций. Такой phishing, кастомизированный ИИ, — страшный враг для всех. А потом «с выгодным предложением» звонит ЗНАКОМЫЙ вам «финсовентник», голос которого тоже подделан с помощью ИИ. Ну да, телефон другой, но он скажет, что это просто новый номер! И что делать? (Делать — вешать трубку и перезванивать самому).
Самое неприятное: все это могут проделывать не только супер-крутые хакеры. Да нет! Теперь даже начинающий мошенник с базовыми знаниями программирования может попросить ИИ написать вредоносный код или бота. Программы-вымогатели, кейлоггеры, хитроумные фишинговые цепочки, всё стало проще, но опаснее.
Самый кровавый тренд — «AI-трейдинг» и инвестиционные платформы. В мессенджерах и соцсетях лохотронщики рекламируют ботов и сервисы, «работающих на искусственном интеллекте», обещающих баснословную прибыль. Демо-счета с растущими доходами, байки о сложных алгоритмах. Но стоит попытаться вывести прибыль — и бабки растворяются в воздухе.
Есть площадки, где «ИИ сам анализирует рынок» и «позволяет зарабатывать, не отходя от дивана» — это все ловушки. Вначале могут быть даже небольшие выплаты, способ завлечь новых жертв.
Есть еще другая фишка — в комментах вам пишут, что есть такая-то книга или полезная лекция, если нужна, мол, обращайтесь. Мошенник получает ваш прямой контакт и тут уже — держитесь, неизвестно, что он для вас приготовил. Такие схемы очень часто связаны с криптой.
Итак, что нам делать. Проверять! Легитимность компаний можно узнать на сайте Центробанка. Читать ресурсы экспертов. Обсудить с наставником. Но самое важное — не позволить сладким обещаниям заглушить логику. В мире, где мошенники используют ИИ, нужно быть на шаг впереди!
@ifitpro
#мошенники
#ИИ
Вам еще кажется, что финансовое мошенничество — это что-то из далёких историй про других людей? Увы, реальность жестока: попадаются даже самые осторожные. Сейчас финансовые мошенники — настоящие мастера нарратива и подбора именно тех уловок, которые сработают на вас. Ну да, есть специфика обмана для стартаперов, для производственников, пенсионеров, короче, для всех! Так что часто вопрос не в том, «поймают ли меня?», а «когда» и «как».
Помните Мэдоффа и схему Понци? Финансовые пирамиды обещают золотые горы и лёгкие деньги. Их единственный секрет: прибыль платится из денег новых жертв. Пока есть новые участники, выглядит все хорошо. Стоит цепочке прерваться — и деньги улетучиваются. Я уже говорил о том, как распознать финансовые пирамиды, но кратко повторюсь. Не может быть гарантий, которые звучат как обещания из сказок. Безрисковая прибыль в два-три раза больше классической? Стоп. Просят перевести деньги на непонятные счета или карты, вместо официальных брокерских фирм? Стоп! Никаких «инвестиций» в фирмы с фантастическими названиями вроде «Кибер-Техно Капитал», «Национальный…» и загадочные аббревиатуры. Это все стопы для бдительных инвесторов.
Добавлю в эту страшилку самое актуальное — искусственный интеллект, новая изюминка в арсенале. Вот радость-то для мошенников! С помощью ИИ они создают суперреалистичные фейки: видео, голоса, письма и даже платформы, которые выглядят, как настоящие. Они не просто рассылают сухие спам-сообщения, теперь это продуманные персонализированные послания, способные обмануть даже опытных инвесторов.
Представьте: приходит письмо от вашего банка, брокера или биржи, будто от службы безопасности. Без ошибок, написано в фирменном стиле, с упоминанием ваших недавних транзакций. Такой phishing, кастомизированный ИИ, — страшный враг для всех. А потом «с выгодным предложением» звонит ЗНАКОМЫЙ вам «финсовентник», голос которого тоже подделан с помощью ИИ. Ну да, телефон другой, но он скажет, что это просто новый номер! И что делать? (Делать — вешать трубку и перезванивать самому).
Самое неприятное: все это могут проделывать не только супер-крутые хакеры. Да нет! Теперь даже начинающий мошенник с базовыми знаниями программирования может попросить ИИ написать вредоносный код или бота. Программы-вымогатели, кейлоггеры, хитроумные фишинговые цепочки, всё стало проще, но опаснее.
Самый кровавый тренд — «AI-трейдинг» и инвестиционные платформы. В мессенджерах и соцсетях лохотронщики рекламируют ботов и сервисы, «работающих на искусственном интеллекте», обещающих баснословную прибыль. Демо-счета с растущими доходами, байки о сложных алгоритмах. Но стоит попытаться вывести прибыль — и бабки растворяются в воздухе.
Есть площадки, где «ИИ сам анализирует рынок» и «позволяет зарабатывать, не отходя от дивана» — это все ловушки. Вначале могут быть даже небольшие выплаты, способ завлечь новых жертв.
Есть еще другая фишка — в комментах вам пишут, что есть такая-то книга или полезная лекция, если нужна, мол, обращайтесь. Мошенник получает ваш прямой контакт и тут уже — держитесь, неизвестно, что он для вас приготовил. Такие схемы очень часто связаны с криптой.
Итак, что нам делать. Проверять! Легитимность компаний можно узнать на сайте Центробанка. Читать ресурсы экспертов. Обсудить с наставником. Но самое важное — не позволить сладким обещаниям заглушить логику. В мире, где мошенники используют ИИ, нужно быть на шаг впереди!
@ifitpro
#мошенники
#ИИ
Telegram
Примак Институт IFIT PRO
Мошенники и схема Понци
Схема Понци – это пирамида, где %% платят за счет новых инвесторов. Реального бизнеса никто не ведет. Обещают высокую доходность, но наступает час, когда приток новых лохов замедляется и схема рушится!
Схема названа по фамилии ее…
Схема Понци – это пирамида, где %% платят за счет новых инвесторов. Реального бизнеса никто не ведет. Обещают высокую доходность, но наступает час, когда приток новых лохов замедляется и схема рушится!
Схема названа по фамилии ее…
👍8🔥5❤3👏2
Стать финансовым советником
Мои коллеги порой ругаются, когда я пишу про наставничество. Объясню, почему: много перспективных проектов, каждый день рабочие зумы, времени нет даже записать полноценное видео. “А ты тут, — говорят мне, -– время тратишь на индивидуальные занятия!”
Ну, ребят, считайте, что это для души. Вот это, не коллективное, это совсем другое! Другой контакт, понимание – или непонимание – с полувзгляда, поиск смыслов, важных именно этому человеку… Я перестаю чувствовать себя машиной!
Определил в наставничестве как бы “две ступени” или два уровня. Первая, самая начальная -– это общая финансовая грамотность, основы и создание портфеля. Учу, КАК инвестировать. Второй уровень — приобретение профессии финансового советника, здесь уже и портфельная теория Марковица, и asset allocation, и многое другое. Еще маркетинг и продвижение.
А когда приходят такие отзывы – это греет душу:
По словам моей ученицы, примерно через 10 месяцев после занятий ее продажи составили 1 миллион рублей. Меня радуют такие результаты, они вдохновляют!
С середины октября будут два места на наставничество. Жду вас также, если хотите получить профессию финансового консультанта или масштабироваться в ней.
@ifitpro
#наставничество
Мои коллеги порой ругаются, когда я пишу про наставничество. Объясню, почему: много перспективных проектов, каждый день рабочие зумы, времени нет даже записать полноценное видео. “А ты тут, — говорят мне, -– время тратишь на индивидуальные занятия!”
Ну, ребят, считайте, что это для души. Вот это, не коллективное, это совсем другое! Другой контакт, понимание – или непонимание – с полувзгляда, поиск смыслов, важных именно этому человеку… Я перестаю чувствовать себя машиной!
Определил в наставничестве как бы “две ступени” или два уровня. Первая, самая начальная -– это общая финансовая грамотность, основы и создание портфеля. Учу, КАК инвестировать. Второй уровень — приобретение профессии финансового советника, здесь уже и портфельная теория Марковица, и asset allocation, и многое другое. Еще маркетинг и продвижение.
А когда приходят такие отзывы – это греет душу:
“Посчитала бегло за прошлый год – 67 новых клиентов купили у меня что-то на разные чеки. При канале с охватом 100-150 чел нормально, считаю.... Все люди были довольны работой. Мне кажется, неплохо. Не считая потом повторных и доп продаж.
И когда продажи пошли? После занятий с вами. Увереннее говорить и писать стала и всё — люди считывают это. Плюс упаковка канала, плюс понимание, как с запросом клиента работать.
В общем, я ваш кейс) И вот такие цифры по клиентам через год занятий. Будут охваты больше, контактов больше, будут и продажи чаще. Пора масштабировать. И повышать уровень клиентов. Бизнес-схема финконсалтинга независимого вот такая вырисовывается.”
По словам моей ученицы, примерно через 10 месяцев после занятий ее продажи составили 1 миллион рублей. Меня радуют такие результаты, они вдохновляют!
С середины октября будут два места на наставничество. Жду вас также, если хотите получить профессию финансового консультанта или масштабироваться в ней.
@ifitpro
#наставничество
2🔥7👍4❤2✍2👏2
Фондовый рынок без тайн: просто о сложном
Уникальный подкаст записали с Александром Зюриковым, «Под Эгидой». Слабонервным не смотреть! Там жесткое начало!
Основная тема разговора – будущие IPO. Как образно сказал Александр, “все готовятся, но не все знают, к чему”. А поскольку я работал с эмитентами лет за 15 до того, как это стало мейнстримом – мне было что рассказать.
В июне текущего года по итогам заседания Совета по стратегическому развитию и национальным проектам РФ был утвержден перечень программных поручений. Названы меры по ускорению запуска программы поддержки IPO и SPO. Начался цикл снижения учетной ставки ЦБ РФ — можно предположить, что рост сделок IPO на российском рынке не за горами.
Обсудили вопросы:
⚡️Что же такое IPO? Для чего это компании эмитенту и собственнику бизнеса?
⚡️Когда компании стоит рассматривать выход на биржу?
⚡️Какие нюансы стоит учитывать при выходе на биржу эмитенту/инвестору?
⚡️И много другое в выпуске «Под Эгидой»!
Более подробный текстовый вариант – завтра на канале.
Благодарю Александра за встречу, это было здорово!
@ifitpro
#видео
#подЭгидой
#эгидаКапиталл
Уникальный подкаст записали с Александром Зюриковым, «Под Эгидой». Слабонервным не смотреть! Там жесткое начало!
Основная тема разговора – будущие IPO. Как образно сказал Александр, “все готовятся, но не все знают, к чему”. А поскольку я работал с эмитентами лет за 15 до того, как это стало мейнстримом – мне было что рассказать.
В июне текущего года по итогам заседания Совета по стратегическому развитию и национальным проектам РФ был утвержден перечень программных поручений. Названы меры по ускорению запуска программы поддержки IPO и SPO. Начался цикл снижения учетной ставки ЦБ РФ — можно предположить, что рост сделок IPO на российском рынке не за горами.
Обсудили вопросы:
⚡️Что же такое IPO? Для чего это компании эмитенту и собственнику бизнеса?
⚡️Когда компании стоит рассматривать выход на биржу?
⚡️Какие нюансы стоит учитывать при выходе на биржу эмитенту/инвестору?
⚡️И много другое в выпуске «Под Эгидой»!
Более подробный текстовый вариант – завтра на канале.
Благодарю Александра за встречу, это было здорово!
@ifitpro
#видео
#подЭгидой
#эгидаКапиталл
1❤4👍4🔥3🥰1😁1
Друзья, планирую пойти на этот форум. Будет много коллег, представителей крупнейших российских банков, корпоративных заемщиков, эмитентов облигаций, акций и ЦФА, организаторов выпусков. Приглашены представители АВО и инвесторы, инфраструктура рынка и СМИ .
В программе:
Пленарное заседание. От охлаждения к развитию: факторы успеха.
Тематические секции:
· Локомотивы рынка: кто разгонит рост?
· Перспективные эмитенты и рынки;
· Инфраструктура для роста: особенности нового сезона;
· IPO: подготовка к перезапуску рынка;
· Финансы растущего бизнеса: как снизить риски?
· Перспективы ЦФА на рынке капитала.
Полезный нетворкинг и вечерняя неформальная программа.
Где: отель The Carlton, Moscow (г. Москва, ул. Тверская, 3)
Когда: 23 октября 2025 года
Регистрация
Организаторы - рейтинговое агентство «Эксперт РА» и аналитическая компания «Эксперт Бизнес-Решения»
@ifitpro
#форум
#облигации
В программе:
Пленарное заседание. От охлаждения к развитию: факторы успеха.
Тематические секции:
· Локомотивы рынка: кто разгонит рост?
· Перспективные эмитенты и рынки;
· Инфраструктура для роста: особенности нового сезона;
· IPO: подготовка к перезапуску рынка;
· Финансы растущего бизнеса: как снизить риски?
· Перспективы ЦФА на рынке капитала.
Полезный нетворкинг и вечерняя неформальная программа.
Где: отель The Carlton, Moscow (г. Москва, ул. Тверская, 3)
Когда: 23 октября 2025 года
Регистрация
Организаторы - рейтинговое агентство «Эксперт РА» и аналитическая компания «Эксперт Бизнес-Решения»
@ifitpro
#форум
#облигации
1🔥5❤4✍3👍1🥰1
Госкорпорации — на продажу!
Минфин РФ включил в проект бюджета на 2026 год и плановый период продажу долей в крупных госкомпаниях, чтобы закрыть дыру в бюджете и привлечь дополнительные средства.
При этом контрольные пакеты в стратегически важных предприятиях останутся у государства (баланс между необходимостью пополнения бюджета и сохранением госконтроля). Представьте, что вы продаете часть пирога, но имеете право изменять рецепт. Для инвесторов — сигнал о повышении эффективности управления госактивами. В принципе, позитивный шаг.
Что любопытно, продажа долей будет доступна частным инвесторам. Выглядит, как неплохая возможность для тех, кому интересно инвестировать в компании с госучастием. Такие бизнесы исторически считаются устойчивыми и значимыми для экономики.
Риск резких управленческих изменений снижается (правда, значительный рост может быть ограничен). Но в целом, это простимулирует интерес к рынку и поддержит рыночную ликвидность. По видам бумаг, это традиционные акции, потенциально с допуском к торговле на Мосбирже. Соответственно, доступные для широкой аудитории.
Добавим сюда инициативу Минфина по программе долгосрочной мотивации для топ-менеджмента компаний с госучастием. Получается, что Минфин должен сделать ход, который понравится и бюджету, и инвесторам – бюджет получит недостающие деньги, инвесторы – интересные бумаги на рынке.
Вопрос в том – сумеет ли.
@ifitpro
#минфин
Минфин РФ включил в проект бюджета на 2026 год и плановый период продажу долей в крупных госкомпаниях, чтобы закрыть дыру в бюджете и привлечь дополнительные средства.
При этом контрольные пакеты в стратегически важных предприятиях останутся у государства (баланс между необходимостью пополнения бюджета и сохранением госконтроля). Представьте, что вы продаете часть пирога, но имеете право изменять рецепт. Для инвесторов — сигнал о повышении эффективности управления госактивами. В принципе, позитивный шаг.
Что любопытно, продажа долей будет доступна частным инвесторам. Выглядит, как неплохая возможность для тех, кому интересно инвестировать в компании с госучастием. Такие бизнесы исторически считаются устойчивыми и значимыми для экономики.
Риск резких управленческих изменений снижается (правда, значительный рост может быть ограничен). Но в целом, это простимулирует интерес к рынку и поддержит рыночную ликвидность. По видам бумаг, это традиционные акции, потенциально с допуском к торговле на Мосбирже. Соответственно, доступные для широкой аудитории.
Добавим сюда инициативу Минфина по программе долгосрочной мотивации для топ-менеджмента компаний с госучастием. Получается, что Минфин должен сделать ход, который понравится и бюджету, и инвесторам – бюджет получит недостающие деньги, инвесторы – интересные бумаги на рынке.
Вопрос в том – сумеет ли.
@ifitpro
#минфин
minfin.gov.ru
Минфин России внес в Правительство РФ бюджетный пакет
Минфин России внес в Правительство РФ пакет законопроектов, включающий в себя поправки в закон о бюджете на 2025 год, законопроект о федеральном бюджете на 2026 год и плановый период 2027 и 2028 годов, а также законопроекты о внесении отдельных изменений…
1👍6❤4🔥3🥰3
На “Базаре” — большой ассортимент мнений!
На днях с Алексеем Бачеровым, Владимиром Левченко и Владиславом Никоновым, который, собственно, и организовал эту встречу, записали новый выпуск подкаста.
Пытались, как могли, разрядить напряженную атмосферу. Рынок-то как на американских горках — “меняет высоту” очень резко.
Каждый из нас, конечно, смотрит на рынок по-своему, но общее ощущение — грядут масштабные перемены. Вот мы и обсудили важные вопросы: куда рухнут ставки, кто на этом проиграет, а кто может сорвать свой куш.
Всплыли темы банковского сектора и строительного рынка — рост это или новый пузырь? Спорили на тему “пассивный доход — это миф”, беда многих неопытных инвесторов. И, конечно, не обошли стороной и судьбу рубля — он под большим давлением.
В начале выпуска хитрый Владислав специально вставил маленькую загадку — внимательный зритель может заметить некоторые нюансы. Советую сверять услышанное с увиденным и делиться находками в комментариях под роликом. А для самых быстрых готовы эксклюзивные материалы от команды .Базара — так что ловите момент.
Что особенно интересно — как меняется взгляд на инвестиции в эпоху снижения ставок и нестабильного рубля. Мы поделились личными стратегиями, тонкостями анализа и понимания рисков — хорошее подспорье для новичков, чтобы не потеряться в этом бушующем океане.
В общем, если хотите понять, куда движется рынок, кто выживет, а кто уйдёт с потрохами — этот выпуск для вас.
@ifitpro
#базар
На днях с Алексеем Бачеровым, Владимиром Левченко и Владиславом Никоновым, который, собственно, и организовал эту встречу, записали новый выпуск подкаста.
Пытались, как могли, разрядить напряженную атмосферу. Рынок-то как на американских горках — “меняет высоту” очень резко.
Каждый из нас, конечно, смотрит на рынок по-своему, но общее ощущение — грядут масштабные перемены. Вот мы и обсудили важные вопросы: куда рухнут ставки, кто на этом проиграет, а кто может сорвать свой куш.
Всплыли темы банковского сектора и строительного рынка — рост это или новый пузырь? Спорили на тему “пассивный доход — это миф”, беда многих неопытных инвесторов. И, конечно, не обошли стороной и судьбу рубля — он под большим давлением.
В начале выпуска хитрый Владислав специально вставил маленькую загадку — внимательный зритель может заметить некоторые нюансы. Советую сверять услышанное с увиденным и делиться находками в комментариях под роликом. А для самых быстрых готовы эксклюзивные материалы от команды .Базара — так что ловите момент.
Что особенно интересно — как меняется взгляд на инвестиции в эпоху снижения ставок и нестабильного рубля. Мы поделились личными стратегиями, тонкостями анализа и понимания рисков — хорошее подспорье для новичков, чтобы не потеряться в этом бушующем океане.
В общем, если хотите понять, куда движется рынок, кто выживет, а кто уйдёт с потрохами — этот выпуск для вас.
@ifitpro
#базар
1🔥8❤6👍6👏2
Между Сциллой и Харибдой
Только вчера написал пост о повышении эффективности управления госактивами. Это важный момент, учитывая план роста капитализации фондового рынка, о котором говорил президент. И тут мы слышим выступление члена правления «Интер РАО» Тамары Меребашвили, о котором, кажется, написали уже все причастные СМИ. Ну что же, поделюсь своими соображениями.
«Интер РАО» сегодня — корабль, и он проходит между скалами государственных амбиций и рыночных реалий. Это плаванье сопровождается конфликтом слов и действий. Участники рынка услышали четкое расхождение между официальной позицией государственного руководства и высказываниями представителей самой компании.
Член правления Тамара Меребашвили заявляет, что им не нужна капитализация и что её рост — всего лишь «виртуальный воздушный показатель». Так и слышится звук захлопывания двери в рынок. Но мы помним, что в 2024 году «Интер РАО» выкупила свои акции на 12,5 млрд рублей. Возникает вопрос. Для чего перекрывать себе путь к продаже акций, которые могли бы стать живой денежной рекой?
Государство нуждается в росте капитализации и развитии фондового рынка. А менеджмент «Интер РАО» делает заявления, которые могут оттолкнуть инвесторов. Здесь есть какой-то скрытый смысл? Или компания просто запуталась в поисках баланса между желанием реформ и реалиями? А ведь капитализация — это не просто цифра, а зеркальное отражение доверия инвесторов + инструмент финансирования.
Возможно, противоречие между заявлениями и действиями объясняется просто: государство ставит амбициозные задачи по развитию фондового рынка, а менеджмент «Интер РАО» хочет минимизировать рыночные риски и не создавать завышенных ожиданий у частных инвесторов. Объясняя это тем, что компания работает в дефицитном энергетическом секторе, где приоритеты связаны с внутренней устойчивостью и долгосрочными проектами.
Думаю, что «Интер РАО» придется искать путь между Сциллой и Харибдой, то есть баланс между внутренними приоритетами и внешними ожиданиями государства и инвесторов.
Ну что, вполне себе системный вызов: край как нужно формировать зрелый фондовый рынок, с учётом исторических, институциональных и политических факторов.
По сути, заявление Тамары Меребашвили просто раскрывает менеджерское понимание реального влияния капитализации. И в принципе, не отрицает необходимости работы над рыночной оценкой компании. Перед нами — и некий конфуз менеджмента, и симптом глубинных проблем. Слова о «виртуальных показателях» звучат как попытка снять с себя ответственность перед участниками рынка. Очевидно, что компании сложно удержать баланс между её рыночными интересами и государственными задачами.
@ifitpro
#интеррао
Только вчера написал пост о повышении эффективности управления госактивами. Это важный момент, учитывая план роста капитализации фондового рынка, о котором говорил президент. И тут мы слышим выступление члена правления «Интер РАО» Тамары Меребашвили, о котором, кажется, написали уже все причастные СМИ. Ну что же, поделюсь своими соображениями.
«Интер РАО» сегодня — корабль, и он проходит между скалами государственных амбиций и рыночных реалий. Это плаванье сопровождается конфликтом слов и действий. Участники рынка услышали четкое расхождение между официальной позицией государственного руководства и высказываниями представителей самой компании.
Член правления Тамара Меребашвили заявляет, что им не нужна капитализация и что её рост — всего лишь «виртуальный воздушный показатель». Так и слышится звук захлопывания двери в рынок. Но мы помним, что в 2024 году «Интер РАО» выкупила свои акции на 12,5 млрд рублей. Возникает вопрос. Для чего перекрывать себе путь к продаже акций, которые могли бы стать живой денежной рекой?
Государство нуждается в росте капитализации и развитии фондового рынка. А менеджмент «Интер РАО» делает заявления, которые могут оттолкнуть инвесторов. Здесь есть какой-то скрытый смысл? Или компания просто запуталась в поисках баланса между желанием реформ и реалиями? А ведь капитализация — это не просто цифра, а зеркальное отражение доверия инвесторов + инструмент финансирования.
Возможно, противоречие между заявлениями и действиями объясняется просто: государство ставит амбициозные задачи по развитию фондового рынка, а менеджмент «Интер РАО» хочет минимизировать рыночные риски и не создавать завышенных ожиданий у частных инвесторов. Объясняя это тем, что компания работает в дефицитном энергетическом секторе, где приоритеты связаны с внутренней устойчивостью и долгосрочными проектами.
Думаю, что «Интер РАО» придется искать путь между Сциллой и Харибдой, то есть баланс между внутренними приоритетами и внешними ожиданиями государства и инвесторов.
Ну что, вполне себе системный вызов: край как нужно формировать зрелый фондовый рынок, с учётом исторических, институциональных и политических факторов.
По сути, заявление Тамары Меребашвили просто раскрывает менеджерское понимание реального влияния капитализации. И в принципе, не отрицает необходимости работы над рыночной оценкой компании. Перед нами — и некий конфуз менеджмента, и симптом глубинных проблем. Слова о «виртуальных показателях» звучат как попытка снять с себя ответственность перед участниками рынка. Очевидно, что компании сложно удержать баланс между её рыночными интересами и государственными задачами.
@ifitpro
#интеррао
1👍15😁5🔥3❤1🥰1
Как-то мы падаем, и как то совсем безнадежно…
Геополитика без позитивных новостей, много сомнений по дальнейшему снижению ставки. Новые налоги в 2026 году, и это проинфляционная история...
Но мы по-прежнему оптимисты, мы также знаем, что никто понятия не имеет, как поведут себя акции в 2026 году.
Краткосрочные прогнозы — бесполезное занятие.
У акций нет потолка, но есть дно (поэтому так опасны шорты). Бычий рынок рано или поздно придёт, а учитывая, сколько его уже нет, но есть отставание от мировых рынков -- нас ждет впечатляющий рост… Вопрос -- когда.
Да, никто не гарантирует рост акций в этом году или следующем, причин для краткосрочной волатильности полно, и ее невозможно предсказать. Настроения сейчас негативные, инвесторы ужасно себя чувствуют последние дни, недели, месяцы…
Выводы
🔹Время -- друг долгосрочного инвестора, и с течением времени все краткосрочные колебания превращаются в тренд.
🔹Все, что до 1-2-3 месяца, даже год -- это шум. Торговать шум -- глупое занятие.
🔹Инвестор по природе своей -- оптимист и должен видеть долгосрочную перспективу, и радоваться возможности купить дешево качественные активы.
@ifitpro
#акции
Геополитика без позитивных новостей, много сомнений по дальнейшему снижению ставки. Новые налоги в 2026 году, и это проинфляционная история...
Но мы по-прежнему оптимисты, мы также знаем, что никто понятия не имеет, как поведут себя акции в 2026 году.
Краткосрочные прогнозы — бесполезное занятие.
У акций нет потолка, но есть дно (поэтому так опасны шорты). Бычий рынок рано или поздно придёт, а учитывая, сколько его уже нет, но есть отставание от мировых рынков -- нас ждет впечатляющий рост… Вопрос -- когда.
Да, никто не гарантирует рост акций в этом году или следующем, причин для краткосрочной волатильности полно, и ее невозможно предсказать. Настроения сейчас негативные, инвесторы ужасно себя чувствуют последние дни, недели, месяцы…
Легендарный инвестор Бен Грэм как-то сказал:
В краткосрочной перспективе фондовый рынок похож на машину голосования. Такой прибор чувств инвестора! А в долгосрочной перспективе рынок акций это весы, очень точные и тщательно взвешивающие соотношение реальности и ожидания.
Выводы
🔹Время -- друг долгосрочного инвестора, и с течением времени все краткосрочные колебания превращаются в тренд.
🔹Все, что до 1-2-3 месяца, даже год -- это шум. Торговать шум -- глупое занятие.
🔹Инвестор по природе своей -- оптимист и должен видеть долгосрочную перспективу, и радоваться возможности купить дешево качественные активы.
@ifitpro
#акции
1👍8❤5🤪3😐2😨2👏1
Рейтинг долга США понизят!
А что, если нет?
Агентство S&P понизило рейтинг облигаций США в августе 2011 года, соответственно, доходность упала, а Fitch снизило рейтинг только в 2023!
Рейтинговые агентства всегда опаздывают, инвесторы годами говорят о проблемах! Рынки смотрят в будущее и мнение агентств -- это уже констатация факта и, к сожалению, запоздалая констатация...
Долг -- это нормально, долг -- это не страшно, если этот правильный долг.
А рейтинг -- это мнение аналитика о существующих много лет фактах, который рынок уже заложил в цену.
Казначейские облигации США по-прежнему являются основой мировой финансовой системы. Там бабки пенсионных фондов и пенсионеров всего мира.
Механизм денежно-кредитной политики ФРС похож на долг бизнеса, за исключением того, что бизнес не может печатать деньги. Госдолг -- это тоже бизнес, пока налогов собирают больше, чем надо платить по долгу.
Все шумы рынка, а это краткосрочные колебания, основаны на эмоциях. Любые ежедневные шумы -- это не всегда причинно-следственные связи, это эмоции. Не поддавайтесь эмоциями, ваш портфель должен выдержать любой шторм.
Как сформировать портфель и выжить -- на нашем курсе портфельной теории частного инвестора.
@ifitpro
#долг
А что, если нет?
Агентство S&P понизило рейтинг облигаций США в августе 2011 года, соответственно, доходность упала, а Fitch снизило рейтинг только в 2023!
Рейтинговые агентства всегда опаздывают, инвесторы годами говорят о проблемах! Рынки смотрят в будущее и мнение агентств -- это уже констатация факта и, к сожалению, запоздалая констатация...
Долг -- это нормально, долг -- это не страшно, если этот правильный долг.
А рейтинг -- это мнение аналитика о существующих много лет фактах, который рынок уже заложил в цену.
Казначейские облигации США по-прежнему являются основой мировой финансовой системы. Там бабки пенсионных фондов и пенсионеров всего мира.
Механизм денежно-кредитной политики ФРС похож на долг бизнеса, за исключением того, что бизнес не может печатать деньги. Госдолг -- это тоже бизнес, пока налогов собирают больше, чем надо платить по долгу.
Все шумы рынка, а это краткосрочные колебания, основаны на эмоциях. Любые ежедневные шумы -- это не всегда причинно-следственные связи, это эмоции. Не поддавайтесь эмоциями, ваш портфель должен выдержать любой шторм.
Как сформировать портфель и выжить -- на нашем курсе портфельной теории частного инвестора.
@ifitpro
#долг
🔥8❤3🥰2😁2👍1👏1
Акции, задача остаться в живых!
Российский рынок акций будто увяз в трясине: индекс движется в узком диапазоне 2500–3000, словно баржа в тумане, неполноценный какой-то корабль!
Почему так? Бумаги довольно дешевые, если сравнить с историей или если посмотреть на денежную массу М2 ...
Короче, похоже на капитальный распродажный сезон. Ниже не пускают фундаментальные оценки ... камень не тонет, если дно близко.
Покупка акций сегодня больше напоминает игру на нервах. Геополитическая обстановка так себе, а ЦБ все равно держитмарку высокую ставку. Неопределённость на рынке ...
Гадать о будущем геополитики — дело бесполезное
Суди ближнего по делам его — это про Трампа, который бла-бла-бла и нашим и вашим, но в реальности довольно осторожен. Европейские лидеры тоже бла-бла, развели русофобию ...
Что-то там у них не складывается
По крайней мере, не складывается так, как они бы хотели. Одним словом, спектакль европейского театра, да что-то финала не видно. Что они еще придумают, чтобы повысить градус угрозы, неизвестно. И вот в такой ситуации, когда шторм у горизонта, инвесторский корабль выводят на биржу только самые отчаянные.
Конечно, малейший позитив или даже затишье может спровоцировать резкий всплеск вверх. Дешёвый рынок просто ждет не дождется — индекс сразу переставят ступенькой на 3500, а то и 4000. Если ЦБ снизит ставку сразу на пару процентов, то сразу ... на реке навигация ... на реко ледоход. Но точно не снизит, у них борьба с инфляцией и снижение будет в пределах 0,5-1,0
Кстати и не забываем про нефть
В ОПЕК+ идет настоящая битва за долю — сверхпроизводства никто не боится, а американские сланцевики жалуются. В этом ключе американское вмешательство в дела Венесуэлы — не только борьба с наркоторговлей, но и новый взгляд на энергетическую карту мира.
Выводы
Сейчас инвестору важно запастись терпением и действовать по принципу "терпение и трудрынок все перетрут", а тем, кто идет вабанк, стоит помнить, что выживут только самые осторожные и гибкие. В нынешних условиях удача на стороне тех, кто умеет ждать.
@ifitpro
#рынок
Российский рынок акций будто увяз в трясине: индекс движется в узком диапазоне 2500–3000, словно баржа в тумане, неполноценный какой-то корабль!
Почему так? Бумаги довольно дешевые, если сравнить с историей или если посмотреть на денежную массу М2 ...
Короче, похоже на капитальный распродажный сезон. Ниже не пускают фундаментальные оценки ... камень не тонет, если дно близко.
Покупка акций сегодня больше напоминает игру на нервах. Геополитическая обстановка так себе, а ЦБ все равно держит
Гадать о будущем геополитики — дело бесполезное
Суди ближнего по делам его — это про Трампа, который бла-бла-бла и нашим и вашим, но в реальности довольно осторожен. Европейские лидеры тоже бла-бла, развели русофобию ...
Что-то там у них не складывается
По крайней мере, не складывается так, как они бы хотели. Одним словом, спектакль европейского театра, да что-то финала не видно. Что они еще придумают, чтобы повысить градус угрозы, неизвестно. И вот в такой ситуации, когда шторм у горизонта, инвесторский корабль выводят на биржу только самые отчаянные.
Конечно, малейший позитив или даже затишье может спровоцировать резкий всплеск вверх. Дешёвый рынок просто ждет не дождется — индекс сразу переставят ступенькой на 3500, а то и 4000. Если ЦБ снизит ставку сразу на пару процентов, то сразу ... на реке навигация ... на реко ледоход. Но точно не снизит, у них борьба с инфляцией и снижение будет в пределах 0,5-1,0
Кстати и не забываем про нефть
В ОПЕК+ идет настоящая битва за долю — сверхпроизводства никто не боится, а американские сланцевики жалуются. В этом ключе американское вмешательство в дела Венесуэлы — не только борьба с наркоторговлей, но и новый взгляд на энергетическую карту мира.
Выводы
Сейчас инвестору важно запастись терпением и действовать по принципу "терпение и труд
@ifitpro
#рынок
👍14🔥4👏3💯3🥰1
Пирог без начинки или как банки съели прибыль
Очень сложный это год для нашего бизнеса. Ситуация с кредитными ставками и ставками дисконтирования как лакмусовая бумажка выживаемости. Выжили те, кто умеет считать, без преувеличения, каждый рубль.
Как росли ставки и что это значит
В середине 2024-го на обслуживание процентов по кредитам компании тратили почти четверть всей своей прибыли. Но то был предвестник: к середине 2025 года эта доля взлетела уже до 36%. Каждый третий рубль из заработанного уходит на проценты, и это еще без учета возврата основного долга. Не помню такого даже в кризисные годы. Если ставки останутся выше 16% и в 2026-м, половина прибыли уйдет банкам. Работа не на себя, а на проценты.
Почему так происходит
Ставки по кредитам и ставка дисконтирования тесно связаны. Полезная информация здесь. Насчет оценки бизнеса — это не цифра с потолка, она включает ключевую ставку ЦБ + инфляцию + премию за отраслевой риск. Получается натуральный «барьер роста»: выживают либо крупные экспортеры, либо узкая обрабатывающая индустрия, где рентабельность все еще может покрыть такой дорогой капитал.
Большинство предприятий работают с минимальной эффективностью, рискуя скатиться в убытки. В долгосрочные секторы (машиностроение, инновационные циклы, робототехника) идти сейчас почти нереально: при таких ставках и горизонте отдачи = «ждать у моря погоды».
Что делать инвестору и бизнесу
Теперь главный вопрос — куда инвестировать? Очевидно, туда, где доходность явно выше средней ставки дисконтирования, иначе весь проект имеет смысл только для кредитора.
На вторичном рынке облигаций появляется много «скрытых банкротов» — компаний, которые держатся на плаву только для галочки, но роста у них нет.
При этом банки все активнее анализируют соотношение долга к EBITDA, отслеживают динамику выручки и реальную маржинальность. Да, банки — это бывалые рыбаки. Они точно знают, где в реке рыба, а где только рябь на воде.
Мини-путеводитель
❇️ Выбирайте сырьевые и обрабатывающие компании: только там есть шансы перескочить планку высокой ставки дисконтирования.
❇️ Осторожнее с долгами и эмитентами облигаций: многие на грани выживания, они деревья, которые умирают стоя.
❇️ Ищете новые бизнесы? Подбирайте в промышленности, где все еще есть маржа и нет массы «быстрых» денег, ведь в сырье новые игроки не заходят.
Ставки дисконтирования — не строки в Excel, а реальный фильтр будущего успеха. И сейчас, если проект не может дать высокую доходность — лучше сразу сказать себе «нет».
@ifitpro
#ставкаДисконтирования
Очень сложный это год для нашего бизнеса. Ситуация с кредитными ставками и ставками дисконтирования как лакмусовая бумажка выживаемости. Выжили те, кто умеет считать, без преувеличения, каждый рубль.
Как росли ставки и что это значит
В середине 2024-го на обслуживание процентов по кредитам компании тратили почти четверть всей своей прибыли. Но то был предвестник: к середине 2025 года эта доля взлетела уже до 36%. Каждый третий рубль из заработанного уходит на проценты, и это еще без учета возврата основного долга. Не помню такого даже в кризисные годы. Если ставки останутся выше 16% и в 2026-м, половина прибыли уйдет банкам. Работа не на себя, а на проценты.
Почему так происходит
Ставки по кредитам и ставка дисконтирования тесно связаны. Полезная информация здесь. Насчет оценки бизнеса — это не цифра с потолка, она включает ключевую ставку ЦБ + инфляцию + премию за отраслевой риск. Получается натуральный «барьер роста»: выживают либо крупные экспортеры, либо узкая обрабатывающая индустрия, где рентабельность все еще может покрыть такой дорогой капитал.
Большинство предприятий работают с минимальной эффективностью, рискуя скатиться в убытки. В долгосрочные секторы (машиностроение, инновационные циклы, робототехника) идти сейчас почти нереально: при таких ставках и горизонте отдачи = «ждать у моря погоды».
Что делать инвестору и бизнесу
Теперь главный вопрос — куда инвестировать? Очевидно, туда, где доходность явно выше средней ставки дисконтирования, иначе весь проект имеет смысл только для кредитора.
На вторичном рынке облигаций появляется много «скрытых банкротов» — компаний, которые держатся на плаву только для галочки, но роста у них нет.
При этом банки все активнее анализируют соотношение долга к EBITDA, отслеживают динамику выручки и реальную маржинальность. Да, банки — это бывалые рыбаки. Они точно знают, где в реке рыба, а где только рябь на воде.
Мини-путеводитель
❇️ Выбирайте сырьевые и обрабатывающие компании: только там есть шансы перескочить планку высокой ставки дисконтирования.
❇️ Осторожнее с долгами и эмитентами облигаций: многие на грани выживания, они деревья, которые умирают стоя.
❇️ Ищете новые бизнесы? Подбирайте в промышленности, где все еще есть маржа и нет массы «быстрых» денег, ведь в сырье новые игроки не заходят.
Ставки дисконтирования — не строки в Excel, а реальный фильтр будущего успеха. И сейчас, если проект не может дать высокую доходность — лучше сразу сказать себе «нет».
@ifitpro
#ставкаДисконтирования
👍13❤6🔥5🥰1👏1
Биржа с северным характером и судьбы, которые переплетаются
Моя сотрудница сейчас в Осло — специально для вас сфотографировала здание Фондовой биржи. Расширим наш кругозор! Я был там лет 15 назад, поэтому и посоветовал заглянуть на эту биржу, очень живописное место с богатой историей.
Биржа Осло (Oslo Børs) — сердце финансовой Норвегии. Основана в 1819 году, когда город назывался Кристиания, со всего 10 тысячами жителей. Торговля тогда шла, в основном, валютой и товарами, а фондовый рынок в современном понимании стартовал в 1881 году.
Площадка небольшая, но очень амбициозная — в 2019-м вошла в состав европейского гиганта Euronext. Сегодня главные индексы — OBX с 25 ликвидных акций и OSEAX, объединяющий все бумаги. В лидерах — энергетика, судоходство, рыба, технологии, традиционные фавориты Норвегии. На днях индекс обновил исторический максимум, поднявшись до 1928,95 пункта.
Не перестаю удивляться тому, как в жизни все взаимосвязано. Именно сегодня у меня был обед с интересным человеком, Григорием Александровичем Марченко. Всплыла в разговоре норвежская тема, и оказалось, что Григорий Александрович в 2000 году, будучи председателем Центрального банка Казахстана, ездил в Норвегию по обмену опытом с норвежским ЦБ и Минфином.
И он знал по своей семейной легенде, что один из его родственников был выходцем из деревни Вардё (в свое время была важным пунктом торговли между Норвегией и русским Поморьем). И он спросил у этой официальной делегации, скажите, а как этот поселок? А ему отвечают — нет, это уже не поселок, это уже город. Григорий Александрович пояснил, что оттуда его родственники. На что ему ответили — вы удивитесь — но глава норвежского Минфина тоже из этого города... Такие неожиданные совпадения показывают, как иногда переплетаются судьбы и международные отношения. История живет в реальных человеческих жизнях.
Что касается сотрудничества бирж России и Норвегии, прямых связей «фондовая линия» не имела — массового листинга российских компаний на Oslo Børs не было. Зато в морском бизнесе Россия и Норвегия много лет работали вместе: обмен технологиями, рыболовецкие квоты, логистика.
Норвежские компании типа Seadrill и дочерняя North Atlantic Drilling сотрудничали с «Роснефтью», акции этих компаний торговались на бирже Осло. После событий 2022 года связи сильно ослабли. Сегодня в топ-списке Oslo Børs — такие имена, как Equinor, DNB, Aker BP, Yara, Norwegian Air Shuttle, Mowi. Они движут индекс, несмотря на внешние вызовы.
Вот так бывает: все переплетено в загадочной сети человеческих отношений и бизнеса. Мир кажется гораздо меньше и теплее, если смотреть не только на цифры, но и на судьбы.
@ifitpro
#OsloBørs
Моя сотрудница сейчас в Осло — специально для вас сфотографировала здание Фондовой биржи. Расширим наш кругозор! Я был там лет 15 назад, поэтому и посоветовал заглянуть на эту биржу, очень живописное место с богатой историей.
Биржа Осло (Oslo Børs) — сердце финансовой Норвегии. Основана в 1819 году, когда город назывался Кристиания, со всего 10 тысячами жителей. Торговля тогда шла, в основном, валютой и товарами, а фондовый рынок в современном понимании стартовал в 1881 году.
Площадка небольшая, но очень амбициозная — в 2019-м вошла в состав европейского гиганта Euronext. Сегодня главные индексы — OBX с 25 ликвидных акций и OSEAX, объединяющий все бумаги. В лидерах — энергетика, судоходство, рыба, технологии, традиционные фавориты Норвегии. На днях индекс обновил исторический максимум, поднявшись до 1928,95 пункта.
Не перестаю удивляться тому, как в жизни все взаимосвязано. Именно сегодня у меня был обед с интересным человеком, Григорием Александровичем Марченко. Всплыла в разговоре норвежская тема, и оказалось, что Григорий Александрович в 2000 году, будучи председателем Центрального банка Казахстана, ездил в Норвегию по обмену опытом с норвежским ЦБ и Минфином.
И он знал по своей семейной легенде, что один из его родственников был выходцем из деревни Вардё (в свое время была важным пунктом торговли между Норвегией и русским Поморьем). И он спросил у этой официальной делегации, скажите, а как этот поселок? А ему отвечают — нет, это уже не поселок, это уже город. Григорий Александрович пояснил, что оттуда его родственники. На что ему ответили — вы удивитесь — но глава норвежского Минфина тоже из этого города... Такие неожиданные совпадения показывают, как иногда переплетаются судьбы и международные отношения. История живет в реальных человеческих жизнях.
Что касается сотрудничества бирж России и Норвегии, прямых связей «фондовая линия» не имела — массового листинга российских компаний на Oslo Børs не было. Зато в морском бизнесе Россия и Норвегия много лет работали вместе: обмен технологиями, рыболовецкие квоты, логистика.
Норвежские компании типа Seadrill и дочерняя North Atlantic Drilling сотрудничали с «Роснефтью», акции этих компаний торговались на бирже Осло. После событий 2022 года связи сильно ослабли. Сегодня в топ-списке Oslo Børs — такие имена, как Equinor, DNB, Aker BP, Yara, Norwegian Air Shuttle, Mowi. Они движут индекс, несмотря на внешние вызовы.
Вот так бывает: все переплетено в загадочной сети человеческих отношений и бизнеса. Мир кажется гораздо меньше и теплее, если смотреть не только на цифры, но и на судьбы.
@ifitpro
#OsloBørs
🔥14👍7❤6🥰2👏1
Ночь, когда биткоин испугался Трампа
Прошлая ночь на крипторынке выдалась бурной: биткоин за считанные минуты просел с $122 к до $105 к, Ethereum — до $3,4 к, а альткоины теряли до 80-90%. За сутки было порезано около $19 млрд в позициях почти 1 миллиона спекулянтов-трейдеров🤦♂️🤷♂️. Спекуляции это зло, особенно с плечом! К утру падение частично отыграли
Что же случилось?
Причины падения: взгляд под разными углами
❇️ Геополитика стала триггером: все началось с заявления Трампа о введении 100%-ных тарифов на китайский импорт. Инвесторы начали срочно выводить средства из рисковых активов. Первой под под раздачу попала крипта.
❇️ Binance случайно или не случайно подлила масла в огонь, заранее объявив об уязвимости в системе унифицированного счета, которую только собирается исправить. Возможно, этим воспользовались знающие люди (координированная атака?), хотя преднамеренную манипуляцию биржа исключает. Подробнее здесь.
❇️ Вообще, крипторынок под капотом — это, в большинстве своем, плечевые сделки. Цены пошли вниз, сработали автоматические маржин-коллы, начался доминошный обвал, где каждое принудительное закрытие тянуло за собой новое. Такой лавины ликвидаций не было со времен краха FTX. В целом, практически все движение оказалось спровоцировано автоматикой.
Крипторынок поддерживается сложной математической машиной. Пузырь “рисуют” маркетмейкеры, а реальная торговля не такая уж и большая. Когда исчезает вера инвесторов, а реального бизнеса/актива нет — исчезает цена. Если фундаментальных покупателей нет, выкупать объем не будет ни один маркетмейкер, особенно на панике.
❇️ ETF по биткоину тоже не смогли стабилизировать рынок. Реальных покупателей мало и спрос не может перекрыть волну распродаж.
❇️ Не добавляют привлекательности крипте растущие доходности по облигациям и крепнущий доллар. Риски высоки, а надежность падает.
Уроки и выводы из обвала
Это, конечно, не конец криптовалют, а очередное напоминание о нестабильности и хрупкой природе его рынка. Это не бизнес, а Пузырь, и не важно как его называют, тюльпаны или крипта.
Раньше на падение капитализации уходили недели, а теперь минуты, значит, мы близки к завершению тюльпаномании. Вы можете развлекаться и спекулировать в этом казино, но капитал, заработанный за всю жизнь, надо инвестировать только в бизнес.
Рынок крипты — это вера в рост и в следующего дурака и тут спрос/предложение основной и единственный анализ. Не становитесь заложником коллективной паники и алгоритмических капканов. Инвесторам стоит помнить о диверсификации и ассет алокейшн. Если не понимаете, о чем предложение выше, записывайтесь на наши курсы. Мы не продаём никакие инвестиции, и у нас нет конфликта интересов с вами, наш бизнес — образование!
@ifitpro
#крипта
Прошлая ночь на крипторынке выдалась бурной: биткоин за считанные минуты просел с $122 к до $105 к, Ethereum — до $3,4 к, а альткоины теряли до 80-90%. За сутки было порезано около $19 млрд в позициях почти 1 миллиона спекулянтов-трейдеров🤦♂️🤷♂️. Спекуляции это зло, особенно с плечом! К утру падение частично отыграли
Что же случилось?
Причины падения: взгляд под разными углами
❇️ Геополитика стала триггером: все началось с заявления Трампа о введении 100%-ных тарифов на китайский импорт. Инвесторы начали срочно выводить средства из рисковых активов. Первой под под раздачу попала крипта.
❇️ Binance случайно или не случайно подлила масла в огонь, заранее объявив об уязвимости в системе унифицированного счета, которую только собирается исправить. Возможно, этим воспользовались знающие люди (координированная атака?), хотя преднамеренную манипуляцию биржа исключает. Подробнее здесь.
❇️ Вообще, крипторынок под капотом — это, в большинстве своем, плечевые сделки. Цены пошли вниз, сработали автоматические маржин-коллы, начался доминошный обвал, где каждое принудительное закрытие тянуло за собой новое. Такой лавины ликвидаций не было со времен краха FTX. В целом, практически все движение оказалось спровоцировано автоматикой.
Крипторынок поддерживается сложной математической машиной. Пузырь “рисуют” маркетмейкеры, а реальная торговля не такая уж и большая. Когда исчезает вера инвесторов, а реального бизнеса/актива нет — исчезает цена. Если фундаментальных покупателей нет, выкупать объем не будет ни один маркетмейкер, особенно на панике.
❇️ ETF по биткоину тоже не смогли стабилизировать рынок. Реальных покупателей мало и спрос не может перекрыть волну распродаж.
❇️ Не добавляют привлекательности крипте растущие доходности по облигациям и крепнущий доллар. Риски высоки, а надежность падает.
Уроки и выводы из обвала
Это, конечно, не конец криптовалют, а очередное напоминание о нестабильности и хрупкой природе его рынка. Это не бизнес, а Пузырь, и не важно как его называют, тюльпаны или крипта.
Раньше на падение капитализации уходили недели, а теперь минуты, значит, мы близки к завершению тюльпаномании. Вы можете развлекаться и спекулировать в этом казино, но капитал, заработанный за всю жизнь, надо инвестировать только в бизнес.
Рынок крипты — это вера в рост и в следующего дурака и тут спрос/предложение основной и единственный анализ. Не становитесь заложником коллективной паники и алгоритмических капканов. Инвесторам стоит помнить о диверсификации и ассет алокейшн. Если не понимаете, о чем предложение выше, записывайтесь на наши курсы. Мы не продаём никакие инвестиции, и у нас нет конфликта интересов с вами, наш бизнес — образование!
@ifitpro
#крипта
1👍10❤8🥰4🔥3👏3✍2
Крипта VS дорогие акции
Возник спор — что сейчас лучше: присоединиться к росту крипты и бояться потерять капитал или покупать акции с высоким P/E и дрожать в ожидании коррекции?
Для меня выбор очевиден: покупать надо бизнес (акции). Я как раз не думаю, что высокий P/E — это плохо; для меня это ретроспективный показатель. Акции движутся в зависимости от ожиданий прибыли и фундаментальных показателей на горизонте 1–2 года, и оценивать надо прибыль следующих двух лет. E меняется быстрее, чем P, и поэтому только кажется дорого!
Когда мне говорят, что высокие P/E — это плохо, а низкий P/E — это в будущем большая прибыль, я понимаю, что это не так. Я смотрю на капитализацию только в свете будущей прибыли.
Дорогие акции могут стать ещё дороже, а дешевые — дешевле! P/E — индикатор настроений, и смотрит на 2–3 года вперёд. Рисковать и пытаться создать достаточный для правила 4% капитал, а только потом переходить на консервативный портфель — это огромный риск. Надеяться, что пузырь лопнет после того, как успеешь заработать, — слишком большой риск.
Мой прогноз: инвестиции в игру "купи то, что растет" (тюльпаны или крипта) — это риск потери капитала. Слишком много я вижу людей, потерявших деньги и снова бегающих в поисках работы. Я верю в опыт и знания, в то, что только бизнес создает ценность, решая проблемы и боли своих клиентов. Ни у кого нет хрустального шара, и никто не знает будущего. Но грамотное распределение активов в соответствии с личным риск-профилем, ежегодная ребалансировка портфеля и терпение создают капитал долгосрочному инвестору.
P. S. При этом, конечно, можно инвестировать в успешный бизнес на блокчейне и жадность верящих в крипту и прочие тюльпаномании.
Если кто-то пытается вам продавать инвестпродукты — в первую очередь попытайтесь понять, кто перед вами и какой у него с вами конфликт интересов. Во-первых, убедитесь, что это не мошенник, и он не покушается на ваш счёт. Скорее всего, это посредник, и он хочет заработать на вас. Мы не продаём инвестпродукты — наш бизнес образование.
@ifitpro
#криптовалюта
Возник спор — что сейчас лучше: присоединиться к росту крипты и бояться потерять капитал или покупать акции с высоким P/E и дрожать в ожидании коррекции?
Для меня выбор очевиден: покупать надо бизнес (акции). Я как раз не думаю, что высокий P/E — это плохо; для меня это ретроспективный показатель. Акции движутся в зависимости от ожиданий прибыли и фундаментальных показателей на горизонте 1–2 года, и оценивать надо прибыль следующих двух лет. E меняется быстрее, чем P, и поэтому только кажется дорого!
Когда мне говорят, что высокие P/E — это плохо, а низкий P/E — это в будущем большая прибыль, я понимаю, что это не так. Я смотрю на капитализацию только в свете будущей прибыли.
Дорогие акции могут стать ещё дороже, а дешевые — дешевле! P/E — индикатор настроений, и смотрит на 2–3 года вперёд. Рисковать и пытаться создать достаточный для правила 4% капитал, а только потом переходить на консервативный портфель — это огромный риск. Надеяться, что пузырь лопнет после того, как успеешь заработать, — слишком большой риск.
Мой прогноз: инвестиции в игру "купи то, что растет" (тюльпаны или крипта) — это риск потери капитала. Слишком много я вижу людей, потерявших деньги и снова бегающих в поисках работы. Я верю в опыт и знания, в то, что только бизнес создает ценность, решая проблемы и боли своих клиентов. Ни у кого нет хрустального шара, и никто не знает будущего. Но грамотное распределение активов в соответствии с личным риск-профилем, ежегодная ребалансировка портфеля и терпение создают капитал долгосрочному инвестору.
P. S. При этом, конечно, можно инвестировать в успешный бизнес на блокчейне и жадность верящих в крипту и прочие тюльпаномании.
Если кто-то пытается вам продавать инвестпродукты — в первую очередь попытайтесь понять, кто перед вами и какой у него с вами конфликт интересов. Во-первых, убедитесь, что это не мошенник, и он не покушается на ваш счёт. Скорее всего, это посредник, и он хочет заработать на вас. Мы не продаём инвестпродукты — наш бизнес образование.
@ifitpro
#криптовалюта
👍11❤4🔥4🥰2👏1
Мировая инфраструктура против российских инвесторов или как обойти санкции
Система больше не атакует клиента точечно, тактика изменилась, теперь бьют по инфраструктуре международных платежей, которыми пользовались российские капиталы.
Раньше задача была простая — найти обход. Например, зарегистрировать предприятие и открыть счета в дружественных юрисдикциях, создать структуру, в крайнем случае , пустить расчёты через крипту. Теперь этого недостаточно. Проблема не в санкциях, а в том, что сама сеть, через которую шли эти обходы, постепенно выводится из строя.
Друзья нам больше не друзья. Забирайте свои финансовые игрушки и не ходите в наш горшок. В сентябре под удар попали Эмираты: массовые блокировки счетов компаний с российскими бенефициарами. Многие юрисдикции фактически прекратили регистрацию бизнесов, связанных с Россией. Даже Кыргызстан, недавно бывший транзитным узлом для параллельного импорта, свернул операции под давлением угроз вторичных санкций. Тут политики и “личного” мало, чисто экономика. Банки выбирают доллар, а не клиента. Местные регуляторы делают ставку на устойчивость, исключая риски. В результате российский капитал перестаёт быть желанным даже там, где вчера ещё ему "создавали условия".
Все бы еще ничего, но разрушение доверительной инфраструктуры — вот это настоящий шок. США и ЕС начали преследовать не инвесторов напрямую, а тех, кто их обслуживает — юристов! Вспомните историю Mindrock (очень хорошая статья о том, что случилось со всемирно известным фондом здесь). Блокировка GVA Capital на $215 млн (бизнес связан с Mindrock), — больше чем инцидент. Это предупреждение всему сектору. Запрет OFAC на трастовые услуги, новые швейцарские требования об отказе от налоговых связей с РФ — это лишь начало. Европейские “ворота” превращаются... в ловушку. Для профи из Швейцарии или Кипра сохранение лицензии важнее отношений. Страх санкций побеждает.
И, наконец, немного о “свободной” от политики крипте. Когда-то криптовалюта казалась независимым пространством. Сегодня она становится таким же прозрачным инструментом, как банковский счёт. Евросоюз в новом санкционном пакете впервые обсудил полный запрет на криптосервисы для россиян. Параллельно вводится глобальный стандарт обязывающий площадки раскрывать данные пользователей.
Для инвестора это означает конец “серого комфорта”. Белые игроки уходят под контроль, а тень — в P2P и замкнутые OTC зоны. И если раньше этот риск был техническим, теперь он становится системным: в теневых зонах уже не действуют гарантии законной защиты капитала.
Итог: новая реальность требует новых стратегий
Иллюзии “прикрытия” дорогим юристом или офшором больше нет. Важно не то, в какой юрисдикции открыт счёт, а то, насколько вся цепочка операций устойчива к внешнему вмешательству. И главное здесь — деконцентрация и автономность. Минимум посредников, минимум данных в публичных системах, максимум управляемости цепочки внутри доверенного круга. Такая получается новая финансовая философия. Поэтому стратегия, основанная на анонимности и независимой инфраструктуре, становится техникой безопасности, а не маркетингом! Мир перестраивается — и выигрывает тот, кто умеет строить свои маршруты с нуля.
@ifitpro
#инфраструктура
Система больше не атакует клиента точечно, тактика изменилась, теперь бьют по инфраструктуре международных платежей, которыми пользовались российские капиталы.
Раньше задача была простая — найти обход. Например, зарегистрировать предприятие и открыть счета в дружественных юрисдикциях, создать структуру, в крайнем случае , пустить расчёты через крипту. Теперь этого недостаточно. Проблема не в санкциях, а в том, что сама сеть, через которую шли эти обходы, постепенно выводится из строя.
Друзья нам больше не друзья. Забирайте свои финансовые игрушки и не ходите в наш горшок. В сентябре под удар попали Эмираты: массовые блокировки счетов компаний с российскими бенефициарами. Многие юрисдикции фактически прекратили регистрацию бизнесов, связанных с Россией. Даже Кыргызстан, недавно бывший транзитным узлом для параллельного импорта, свернул операции под давлением угроз вторичных санкций. Тут политики и “личного” мало, чисто экономика. Банки выбирают доллар, а не клиента. Местные регуляторы делают ставку на устойчивость, исключая риски. В результате российский капитал перестаёт быть желанным даже там, где вчера ещё ему "создавали условия".
Все бы еще ничего, но разрушение доверительной инфраструктуры — вот это настоящий шок. США и ЕС начали преследовать не инвесторов напрямую, а тех, кто их обслуживает — юристов! Вспомните историю Mindrock (очень хорошая статья о том, что случилось со всемирно известным фондом здесь). Блокировка GVA Capital на $215 млн (бизнес связан с Mindrock), — больше чем инцидент. Это предупреждение всему сектору. Запрет OFAC на трастовые услуги, новые швейцарские требования об отказе от налоговых связей с РФ — это лишь начало. Европейские “ворота” превращаются... в ловушку. Для профи из Швейцарии или Кипра сохранение лицензии важнее отношений. Страх санкций побеждает.
И, наконец, немного о “свободной” от политики крипте. Когда-то криптовалюта казалась независимым пространством. Сегодня она становится таким же прозрачным инструментом, как банковский счёт. Евросоюз в новом санкционном пакете впервые обсудил полный запрет на криптосервисы для россиян. Параллельно вводится глобальный стандарт обязывающий площадки раскрывать данные пользователей.
Для инвестора это означает конец “серого комфорта”. Белые игроки уходят под контроль, а тень — в P2P и замкнутые OTC зоны. И если раньше этот риск был техническим, теперь он становится системным: в теневых зонах уже не действуют гарантии законной защиты капитала.
Итог: новая реальность требует новых стратегий
Иллюзии “прикрытия” дорогим юристом или офшором больше нет. Важно не то, в какой юрисдикции открыт счёт, а то, насколько вся цепочка операций устойчива к внешнему вмешательству. И главное здесь — деконцентрация и автономность. Минимум посредников, минимум данных в публичных системах, максимум управляемости цепочки внутри доверенного круга. Такая получается новая финансовая философия. Поэтому стратегия, основанная на анонимности и независимой инфраструктуре, становится техникой безопасности, а не маркетингом! Мир перестраивается — и выигрывает тот, кто умеет строить свои маршруты с нуля.
@ifitpro
#инфраструктура
👍10❤4🔥4🥰2👏2
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
Рептилоиды против серебра. Серебро VS золота
Часть 1
Мы много писали про серебро (1 , 2) и сняли подробное видео, актуально даже сейчас. Серебро — не средство сбережения, а товар, и не надо об этом забывать! А все товары очень волатильны: растут и падают, особенно сильно падают как раз после мощного роста. Всё потому, что на рынок приходят реальные производители этого товара и «убивают» цены.
Никто не знает будущее: слишком много факторов влияет на динамику металлов. Серебро — не инвест актив, хотя в далёком прошлом выполняло функцию денег.
Инвесторы, в первую очередь, хотят сохранить свой портфель и стараются избегать волатильности, риска потерь. Серебро совсем не подходит для инвестиций — оно не средство сбережения. Если посмотреть на историю цен, то с нулевых годов вам пришлось бы долго ждать, чтобы просто продать его «в ноль». А за это время инфляция сделала своё дело.
Серебро только сейчас вернулось к своим максимальным ценам 1980 года! Серебряные быки, которые заплатили 50 долларов тогда, наконец-то празднуют: вышли в плюс (ролик на заставке).
Товарные рынки цикличны — долгие подъёмы и спады для них норма. Рост цен стимулирует инвестиции в новую добычу, но процесс этот небыстрый. Пока новые рудники строятся и оживают, цены продолжают расти. А когда добыча активно наращивается, предложение становится чрезмерным — и приводит к обрушению рынка. Падение цен тормозит инвестиции, и всё начинается по-новому. Вечный круговорот.
Да, в серебре несомненно присутствует спрос со стороны инвесторов, и он порой влияет на цену. Но это — непредсказуемые движения толпы, которые, из-за низкой ликвидности серебра, только усиливают циклы. Из-за таких производственных и ценовых колебаний серебро — не лучшая идея для инвестиций. Можно ждать восстановления десятилетиями.
И всё же… где есть луна, там не может не быть солнца. Если серебро — капризный спутник, подверженный приливам и отливам, то золото — это сама стабильность, символ сохранённой силы.
Что ждёт золотой рынок сегодня? Почему металл королей так привлекает инвесторов? Об этом — во второй части.
@ifitpro
#серебро
Часть 1
Мы много писали про серебро (1 , 2) и сняли подробное видео, актуально даже сейчас. Серебро — не средство сбережения, а товар, и не надо об этом забывать! А все товары очень волатильны: растут и падают, особенно сильно падают как раз после мощного роста. Всё потому, что на рынок приходят реальные производители этого товара и «убивают» цены.
Никто не знает будущее: слишком много факторов влияет на динамику металлов. Серебро — не инвест актив, хотя в далёком прошлом выполняло функцию денег.
Инвесторы, в первую очередь, хотят сохранить свой портфель и стараются избегать волатильности, риска потерь. Серебро совсем не подходит для инвестиций — оно не средство сбережения. Если посмотреть на историю цен, то с нулевых годов вам пришлось бы долго ждать, чтобы просто продать его «в ноль». А за это время инфляция сделала своё дело.
Серебро только сейчас вернулось к своим максимальным ценам 1980 года! Серебряные быки, которые заплатили 50 долларов тогда, наконец-то празднуют: вышли в плюс (ролик на заставке).
Товарные рынки цикличны — долгие подъёмы и спады для них норма. Рост цен стимулирует инвестиции в новую добычу, но процесс этот небыстрый. Пока новые рудники строятся и оживают, цены продолжают расти. А когда добыча активно наращивается, предложение становится чрезмерным — и приводит к обрушению рынка. Падение цен тормозит инвестиции, и всё начинается по-новому. Вечный круговорот.
Да, в серебре несомненно присутствует спрос со стороны инвесторов, и он порой влияет на цену. Но это — непредсказуемые движения толпы, которые, из-за низкой ликвидности серебра, только усиливают циклы. Из-за таких производственных и ценовых колебаний серебро — не лучшая идея для инвестиций. Можно ждать восстановления десятилетиями.
И всё же… где есть луна, там не может не быть солнца. Если серебро — капризный спутник, подверженный приливам и отливам, то золото — это сама стабильность, символ сохранённой силы.
Что ждёт золотой рынок сегодня? Почему металл королей так привлекает инвесторов? Об этом — во второй части.
@ifitpro
#серебро
1👍13❤3🥰2👏2🤣2✍1😁1
Рептилоиды против серебра. Серебро VS золота
Часть 1. Часть 2. Золото — король старой школы
Вчера в статье объяснял, почему серебро — не тот актив, на который стоит делать ставку, если вы всерьёз думаете о будущем портфеля. Но где есть тень, там есть и свет. Если серебро — Луна, полная тайн, то золото — его старший, более уравновешенный брат Солнце (или сестра?) А на Солнце последние годы какие-то беспрецедентные вспышки…
Золото — не так надежно, как блестит!
Золото — обязательный класс активов в портфеле любого инвестора. Мы верили в рост золота, писали о нём, делали прогнозы и даже проводили публичные эксперименты. Но, конечно, мы не могли предположить, что в 2025 году золото поднимется выше 4000 долларов за унцию! Предсказать такое было невозможно. Но одно остаётся фактом: золото точно должно быть в портфеле.
Почему 4000? Разбираем причины роста
Этому есть пара причин: высокие рыночные риски + бегство из доллара США. Но главный вопрос — такой рост золота означает начало падения фондового рынка или нет? Пока очевидно одно: инвесторы уходят в золото, «голосуя ногами». Однако продают они пока облигации, а не акции. Почему? Потому, что облигации при текущих процентных ставках не спасают от инфляции, реальная доходность остаётся отрицательной.
Зато акции — другое дело. Успешный бизнес всегда включает инфляцию в цены своих товаров и услуг. Поэтому акции, в отличие от фиксированных бумаг, способны компенсировать потери покупательной способности.
Тайминг и эмоции
На рынке бывают фазы бурного роста и резкого падения. Тайминг непредсказуем — всё это, в сущности, эмоции и настроения. Инвестировать нужно в бизнес. Только бизнес, решая проблемы и боли клиентов, зарабатывает и делится прибылью с акционерами — ростом и/или дивидендами.
А вот золото не приносит дивиденды. Люди добывают его, переплавляют в слитки, охраняют и берегут, тратят на хранение реальные деньги. Если бы на нас смотрели рептилоиды с другой, золотой планеты, то наверняка бы задумались: зачем им всё это?
Немного истории
Были времена, всего 60 лет назад, когда цена на золото была фиксированной. Но потом грянул Бреттон-Вуд, и мир отпустил золото в свободное плавание. Если сравнить динамику золота и акций с того момента — преимущества акций становятся очевидны. Но люди есть люди, и инвесторы — те же люди. Поэтому доля золота в портфеле должна быть, просто существенно меньше, чем многим кажется.
Сколько именно золота держать в портфеле инвестора — расскажем отдельно. Это будет уже третья часть цикла о золоте.
@ifitpro
#золото
Часть 1. Часть 2. Золото — король старой школы
Вчера в статье объяснял, почему серебро — не тот актив, на который стоит делать ставку, если вы всерьёз думаете о будущем портфеля. Но где есть тень, там есть и свет. Если серебро — Луна, полная тайн, то золото — его старший, более уравновешенный брат Солнце (или сестра?) А на Солнце последние годы какие-то беспрецедентные вспышки…
Золото — не так надежно, как блестит!
Золото — обязательный класс активов в портфеле любого инвестора. Мы верили в рост золота, писали о нём, делали прогнозы и даже проводили публичные эксперименты. Но, конечно, мы не могли предположить, что в 2025 году золото поднимется выше 4000 долларов за унцию! Предсказать такое было невозможно. Но одно остаётся фактом: золото точно должно быть в портфеле.
Почему 4000? Разбираем причины роста
Этому есть пара причин: высокие рыночные риски + бегство из доллара США. Но главный вопрос — такой рост золота означает начало падения фондового рынка или нет? Пока очевидно одно: инвесторы уходят в золото, «голосуя ногами». Однако продают они пока облигации, а не акции. Почему? Потому, что облигации при текущих процентных ставках не спасают от инфляции, реальная доходность остаётся отрицательной.
Зато акции — другое дело. Успешный бизнес всегда включает инфляцию в цены своих товаров и услуг. Поэтому акции, в отличие от фиксированных бумаг, способны компенсировать потери покупательной способности.
Тайминг и эмоции
На рынке бывают фазы бурного роста и резкого падения. Тайминг непредсказуем — всё это, в сущности, эмоции и настроения. Инвестировать нужно в бизнес. Только бизнес, решая проблемы и боли клиентов, зарабатывает и делится прибылью с акционерами — ростом и/или дивидендами.
А вот золото не приносит дивиденды. Люди добывают его, переплавляют в слитки, охраняют и берегут, тратят на хранение реальные деньги. Если бы на нас смотрели рептилоиды с другой, золотой планеты, то наверняка бы задумались: зачем им всё это?
Немного истории
Были времена, всего 60 лет назад, когда цена на золото была фиксированной. Но потом грянул Бреттон-Вуд, и мир отпустил золото в свободное плавание. Если сравнить динамику золота и акций с того момента — преимущества акций становятся очевидны. Но люди есть люди, и инвесторы — те же люди. Поэтому доля золота в портфеле должна быть, просто существенно меньше, чем многим кажется.
Сколько именно золота держать в портфеле инвестора — расскажем отдельно. Это будет уже третья часть цикла о золоте.
@ifitpro
#золото
Telegram
Примак Институт IFIT PRO
Рептилоиды против серебра. Серебро VS золота
Часть 1
Мы много писали про серебро (1 , 2) и сняли подробное видео, актуально даже сейчас. Серебро — не средство сбережения, а товар, и не надо об этом забывать! А все товары очень волатильны: растут и падают…
Часть 1
Мы много писали про серебро (1 , 2) и сняли подробное видео, актуально даже сейчас. Серебро — не средство сбережения, а товар, и не надо об этом забывать! А все товары очень волатильны: растут и падают…
1👍11🔥6❤4✍1🥰1👏1
Рептилоиды против серебра. Серебро VS золота
Часть 1, часть 2.
Друзья, напомню. В первой части я говорил о динамике и перспективах серебра, во второй — золота как инструмента сохранения капитала. Но есть еще одна сущность, напрямую связанная с серебром и золотом — отношение инвесторов к доллару. Этот фактор сейчас сильно влияет на распределение активов инвестора.
Новый тренд — это “боязнь” доллара из-за геополитики: риск на доллар и всё, что в нём считает инвестор, вырос. Пенсионеры-инвесторы не хотят потерять капитал, заработанный за всю жизнь, и уходят от этого риска, покупая в первую очередь золото. Правильная ли это стратегия — покажет время. В любом случае, пока неразумно делать долю золота в портфеле слишком большой: возможно, эти страхи ложные.
Портфель в любом случае должен ребалансироваться несколько раз в год, если пропорции нарушаются. Тем, кто боится и серьёзно относится к риску доллара, возможно, стоит пересмотреть пропорции, но исключительно из-за изменения своего возраста. Это изменение на несколько процентов, а не ставка на золото всего портфеля!
Доллар не такой уж слабый, как пишут СМИ, ловя хайп
Главный признак слабости доллара — доходность казначейских облигаций США, а она вполне в норме и даже снизилась с начала года, оставаясь значительно ниже уровней 1970–80-х. Акции США с начала года выросли на 15%, и выросли не только топ 7 индекса — акции малой капитализации тоже в плюсе более чем на 10%. Есть, конечно, пузырь в ИИ, который может стать триггером падения всего рынка акций. Мы немного боимся повторения 2000-х, когда доткомы потащили вниз все рынки.
Есть ли реально пузырь ИИ на рынке?
Моё мнение — пузыря нет. Он возникает, когда забывают о фундаментальных показателях, а этого сейчас нет. И главный аргумент против пузыря — то, что постоянно идут разговоры и слухи о скором крахе рынка акций. Когда на рынке слишком много медведей — это, наоборот, признак отсутствия пузыря и скорее говорит о потенциале продолжения роста.
Подводя итог всем трем статьям, отмечу, что серебро все еще остаётся интересным инструментом, особенно для тех, кто ищет недооценённые активы. Золото — защитный актив в период неопределённости, но сейчас не время для увеличения инвестиций в золото, а доллар — по-прежнему является фундаментом мировой финансовой системы, несмотря на всплески паники и хайп в СМИ. Баланс между этими тремя элементами — основа устойчивого портфеля в любой экономической фазе.
@ifitpro
#доллар
Часть 1, часть 2.
Друзья, напомню. В первой части я говорил о динамике и перспективах серебра, во второй — золота как инструмента сохранения капитала. Но есть еще одна сущность, напрямую связанная с серебром и золотом — отношение инвесторов к доллару. Этот фактор сейчас сильно влияет на распределение активов инвестора.
Новый тренд — это “боязнь” доллара из-за геополитики: риск на доллар и всё, что в нём считает инвестор, вырос. Пенсионеры-инвесторы не хотят потерять капитал, заработанный за всю жизнь, и уходят от этого риска, покупая в первую очередь золото. Правильная ли это стратегия — покажет время. В любом случае, пока неразумно делать долю золота в портфеле слишком большой: возможно, эти страхи ложные.
Портфель в любом случае должен ребалансироваться несколько раз в год, если пропорции нарушаются. Тем, кто боится и серьёзно относится к риску доллара, возможно, стоит пересмотреть пропорции, но исключительно из-за изменения своего возраста. Это изменение на несколько процентов, а не ставка на золото всего портфеля!
Доллар не такой уж слабый, как пишут СМИ, ловя хайп
Главный признак слабости доллара — доходность казначейских облигаций США, а она вполне в норме и даже снизилась с начала года, оставаясь значительно ниже уровней 1970–80-х. Акции США с начала года выросли на 15%, и выросли не только топ 7 индекса — акции малой капитализации тоже в плюсе более чем на 10%. Есть, конечно, пузырь в ИИ, который может стать триггером падения всего рынка акций. Мы немного боимся повторения 2000-х, когда доткомы потащили вниз все рынки.
Есть ли реально пузырь ИИ на рынке?
Моё мнение — пузыря нет. Он возникает, когда забывают о фундаментальных показателях, а этого сейчас нет. И главный аргумент против пузыря — то, что постоянно идут разговоры и слухи о скором крахе рынка акций. Когда на рынке слишком много медведей — это, наоборот, признак отсутствия пузыря и скорее говорит о потенциале продолжения роста.
Подводя итог всем трем статьям, отмечу, что серебро все еще остаётся интересным инструментом, особенно для тех, кто ищет недооценённые активы. Золото — защитный актив в период неопределённости, но сейчас не время для увеличения инвестиций в золото, а доллар — по-прежнему является фундаментом мировой финансовой системы, несмотря на всплески паники и хайп в СМИ. Баланс между этими тремя элементами — основа устойчивого портфеля в любой экономической фазе.
@ifitpro
#доллар
Telegram
Примак Институт IFIT PRO
Рептилоиды против серебра. Серебро VS золота
Часть 1
Мы много писали про серебро (1 , 2) и сняли подробное видео, актуально даже сейчас. Серебро — не средство сбережения, а товар, и не надо об этом забывать! А все товары очень волатильны: растут и падают…
Часть 1
Мы много писали про серебро (1 , 2) и сняли подробное видео, актуально даже сейчас. Серебро — не средство сбережения, а товар, и не надо об этом забывать! А все товары очень волатильны: растут и падают…
1👍8🔥4🥰2👏2❤1
Золото: золотые облигации Селигдара против биржевого золота GOLDRUBTOM — что лучше?
Золото на мировых биржах снова день за днем обновляет исторические максимумы и, скорее всего, готовится и в этом году вновь стать инвестиционным активом номер один. В России масса способов вложиться в золото — как в «бумажное», так и непосредственно в металл. Что касается «металлического» золота (слитков и монет), то это отдельная тема.
Сегодня же поговорим о «бумажном» золоте, то есть о биржевых инструментах, привязанных к золоту. Их тоже немало:
🥇 биржевое золото на Мосбирже (инструмент GOLDRUBTOM);
🥇 «золотые» облигации ПАО «Селигдар»;
🥇 трёхмесячные фьючерсы на золото (в долларах США);
🥇 «вечный» фьючерс на золото GLDRUBF (в рублях).
Фьючерсы рассматривать не будем: они, скорее, подходят для трейдинга и спекуляций, чем для долгосрочного инвестирования. Что остается? Непосредственно биржевое золото GOLDRUBTOM и «золотые» облигации Селигдара — оба инструмента торгуются на Мосбирже.
С GOLDRUBTOM всё более‑менее понятно: оно торгуется за рубли, обмена на физический металл пока не предусмотрено, по крайней мере для частных инвесторов. В остальном это, что ни говори, настоящее золото — хоть и «бумажное». В своих котировках рынок GOLDRUBTOM ориентируется, конечно же, на мировые биржевые цены на золото в долларах и текущий рыночный курс рубля к доллару США.
А вот с «золотыми» облигациями всё сложнее. Их эмитент — российская золотодобывающая компания «Селигдар». Номинал этих облигаций не фиксированный, а привязан к золоту. По условиям выпуска он ежедневно устанавливается исходя из официальной цены одного грамма золота, определяемой Банком России. ЦБ, в свою очередь, использует для расчета лондонский фиксинг по золоту на рынке LBMA и официальный курс доллара.
Таким образом, «золотые» облигации Селигдара — единственный финансовый инструмент в России, привязанный именно к официальной цене золота ЦБ РФ. Это первое отличие от биржевого золота GOLDRUBTOM, чьи котировки напрямую от цены ЦБ не зависят. Да, обе цены рыночные и сильно коррелируют, но формально не связаны.
Важно и то, что эмитент, то есть ПАО «Селигдар», выплачивает по своим «золотым» облигациям регулярный купонный доход. Сейчас в обращении три выпуска таких бумаг, с разными сроками погашения и небольшими отличиями в условиях. Купон у всех — одинаковый: ежеквартальный, из расчета 5,5% годовых. Проценты начисляются на плавающий номинал, привязанный к цене золота. Получается, компания платит инвестору проценты на его «бумажное» золото. Согласитесь, звучит привлекательно: где ещё в России можно получать доход на золото, пусть и не физическое?
Да, есть аналогичные облигации у другого золотодобытчика — «Полюса». Но он платит купон раз в полгода и всего 3,1% годовых. Кроме того, бумаги «Полюса» почти неликвидны, в отличие от «золотых» облигаций Селигдара, которыми реально торгуют на бирже. Поэтому в этом обзоре речь пойдёт именно о Селигдаре.
Продолжение следует...
@ifitpro
#золото
Золото на мировых биржах снова день за днем обновляет исторические максимумы и, скорее всего, готовится и в этом году вновь стать инвестиционным активом номер один. В России масса способов вложиться в золото — как в «бумажное», так и непосредственно в металл. Что касается «металлического» золота (слитков и монет), то это отдельная тема.
Сегодня же поговорим о «бумажном» золоте, то есть о биржевых инструментах, привязанных к золоту. Их тоже немало:
Фьючерсы рассматривать не будем: они, скорее, подходят для трейдинга и спекуляций, чем для долгосрочного инвестирования. Что остается? Непосредственно биржевое золото GOLDRUBTOM и «золотые» облигации Селигдара — оба инструмента торгуются на Мосбирже.
С GOLDRUBTOM всё более‑менее понятно: оно торгуется за рубли, обмена на физический металл пока не предусмотрено, по крайней мере для частных инвесторов. В остальном это, что ни говори, настоящее золото — хоть и «бумажное». В своих котировках рынок GOLDRUBTOM ориентируется, конечно же, на мировые биржевые цены на золото в долларах и текущий рыночный курс рубля к доллару США.
А вот с «золотыми» облигациями всё сложнее. Их эмитент — российская золотодобывающая компания «Селигдар». Номинал этих облигаций не фиксированный, а привязан к золоту. По условиям выпуска он ежедневно устанавливается исходя из официальной цены одного грамма золота, определяемой Банком России. ЦБ, в свою очередь, использует для расчета лондонский фиксинг по золоту на рынке LBMA и официальный курс доллара.
Таким образом, «золотые» облигации Селигдара — единственный финансовый инструмент в России, привязанный именно к официальной цене золота ЦБ РФ. Это первое отличие от биржевого золота GOLDRUBTOM, чьи котировки напрямую от цены ЦБ не зависят. Да, обе цены рыночные и сильно коррелируют, но формально не связаны.
Важно и то, что эмитент, то есть ПАО «Селигдар», выплачивает по своим «золотым» облигациям регулярный купонный доход. Сейчас в обращении три выпуска таких бумаг, с разными сроками погашения и небольшими отличиями в условиях. Купон у всех — одинаковый: ежеквартальный, из расчета 5,5% годовых. Проценты начисляются на плавающий номинал, привязанный к цене золота. Получается, компания платит инвестору проценты на его «бумажное» золото. Согласитесь, звучит привлекательно: где ещё в России можно получать доход на золото, пусть и не физическое?
Да, есть аналогичные облигации у другого золотодобытчика — «Полюса». Но он платит купон раз в полгода и всего 3,1% годовых. Кроме того, бумаги «Полюса» почти неликвидны, в отличие от «золотых» облигаций Селигдара, которыми реально торгуют на бирже. Поэтому в этом обзоре речь пойдёт именно о Селигдаре.
Продолжение следует...
@ifitpro
#золото
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
1👍15🔥4❤2🥰2👏2
Золото: золотые облигации Селигдара против биржевого золота GOLDRUBTOM — что лучше? Часть 2
Часть 1
Итак, сравнивать биржевое золото будем с самым первым выпуском «золотых» облигаций Селигдара — SELGOLD001. Он дольше двух других выпусков обращается на бирже — с апреля 2023 года. По нему уже накопилась история торгов и статистика по выплате купонов, а сам выпуск является самым ликвидным из всех трёх текущих выпусков «золотых» облигаций Селигдара.
Облигация погашается 31.03.2028 г., при этом погашение происходит по официальной котировке одного грамма золота Банка России на момент погашения. Оферт и амортизации по данному выпуску не предусмотрено.
Для начала взглянем на биржевые графики GOLDRUBTOM и облигаций SELGOLD001 (рис. 1). На рис. 1 вверху показан ежедневный график облигаций SELGOLD001, внизу — золото GOLDRUBTOM. И тут мы сразу понимаем, что что-то тут не то. Биржевой график «золотых» облигаций никак не коррелирует с графиком биржевого золота. Например, весь 2024 год, когда золото сильно росло, котировки SELGOLD001, напротив, заметно падали.
Да и в целом, рыночная цена этих «золотых» облигаций не растёт: сейчас они торгуются даже ниже котировки размещения. Большую часть времени бумаги обращаются ниже номинальной стоимости — с ощутимым дисконтом. Почему он возникает — поговорим чуть позже.
А вот почему график «золотой» облигации совсем не соответствует графику самого золота — объяснить несложно. Чтобы правильно оценить рыночную динамику такой облигации, нужно построить график её цены не в процентах от номинала, а в рублях. Для этого достаточно перемножить биржевую котировку в процентах на номинал, который, согласно условиям выпуска, равен официальной цене одного грамма золота в России.
Но и здесь есть своя тонкость. По условиям выпуска облигаций SELGOLD001 номинал определяется не в день биржевой сделки, а (внимание!) за три рабочих дня до даты расчётов по сделке. При этом облигации торгуются на Мосбирже с расчётами Т+1, то есть на следующий день после заключения сделки.
В результате рассчитать реальную биржевую цену SELGOLD001 не так уж просто. К этому немного странному алгоритму определения номинала мы ещё вернёмся — в нём тоже есть о чём поговорить. А пока, следуя этому алгоритму, я рассчитал фактическую рыночную цену «золотой» облигации по каждому торговому дню с момента её выпуска и до 10.10.2025.
Продолжение следует…
@ifitpro
#золото
Часть 1
Итак, сравнивать биржевое золото будем с самым первым выпуском «золотых» облигаций Селигдара — SELGOLD001. Он дольше двух других выпусков обращается на бирже — с апреля 2023 года. По нему уже накопилась история торгов и статистика по выплате купонов, а сам выпуск является самым ликвидным из всех трёх текущих выпусков «золотых» облигаций Селигдара.
Облигация погашается 31.03.2028 г., при этом погашение происходит по официальной котировке одного грамма золота Банка России на момент погашения. Оферт и амортизации по данному выпуску не предусмотрено.
Для начала взглянем на биржевые графики GOLDRUBTOM и облигаций SELGOLD001 (рис. 1). На рис. 1 вверху показан ежедневный график облигаций SELGOLD001, внизу — золото GOLDRUBTOM. И тут мы сразу понимаем, что что-то тут не то. Биржевой график «золотых» облигаций никак не коррелирует с графиком биржевого золота. Например, весь 2024 год, когда золото сильно росло, котировки SELGOLD001, напротив, заметно падали.
Да и в целом, рыночная цена этих «золотых» облигаций не растёт: сейчас они торгуются даже ниже котировки размещения. Большую часть времени бумаги обращаются ниже номинальной стоимости — с ощутимым дисконтом. Почему он возникает — поговорим чуть позже.
А вот почему график «золотой» облигации совсем не соответствует графику самого золота — объяснить несложно. Чтобы правильно оценить рыночную динамику такой облигации, нужно построить график её цены не в процентах от номинала, а в рублях. Для этого достаточно перемножить биржевую котировку в процентах на номинал, который, согласно условиям выпуска, равен официальной цене одного грамма золота в России.
Но и здесь есть своя тонкость. По условиям выпуска облигаций SELGOLD001 номинал определяется не в день биржевой сделки, а (внимание!) за три рабочих дня до даты расчётов по сделке. При этом облигации торгуются на Мосбирже с расчётами Т+1, то есть на следующий день после заключения сделки.
В результате рассчитать реальную биржевую цену SELGOLD001 не так уж просто. К этому немного странному алгоритму определения номинала мы ещё вернёмся — в нём тоже есть о чём поговорить. А пока, следуя этому алгоритму, я рассчитал фактическую рыночную цену «золотой» облигации по каждому торговому дню с момента её выпуска и до 10.10.2025.
Продолжение следует…
@ifitpro
#золото
👍13❤3🔥3👏2
Золото: золотые облигации Селигдара против биржевого золота GOLDRUBTOM — что лучше?
Часть 3. Часть 1, часть 2
Результат расчётов представлен на рис. 2 — в сравнении с биржевым золотом GOLDRUBTOM. Как видим, в этом случае график «золотой» облигации довольно чётко повторяет динамику биржевого золота, хотя и не совпадает с ним полностью. Сразу бросается в глаза, что «золотая» облигация практически весь период обращения стоила на бирже дешевле биржевого золота.
Это объяснимо: если облигация почти всегда торговалась с дисконтом к официальной цене золота ЦБ, то и относительно биржевого золота GOLDRUBTOM она закономерно дешевле.
Вопрос, однако, в другом: какова доходность этой облигации за весь период её обращения и насколько она соответствует доходности вложений непосредственно в золото — в данном случае, в инструмент GOLDRUBTOM?
Чтобы ответить на этот вопрос, достаточно взглянуть на таблицу 1 ниже. В ней приведены данные по доходности (и не только) трёх инструментов:
🥇 официальная цена на золото ЦБ РФ;
🥇 биржевое золото GOLDRUBTOM;
🥇 «золотая» облигация SELGOLD001.
Первое, что бросается в глаза, — доход от золота по официальной цене ЦБ РФ и от биржевого золота за два с половиной года оказался очень близким: 99,4% и 97,8% соответственно. Это соответствует ежегодной доходности 39,8% и 39,1%, если считать по простой процентной ставке.
А вот «золотые» облигации показали заметно меньший результат — 82% совокупного дохода, или 32,8% годовых. Это выглядит странно, ведь бумаги напрямую привязаны к официальной котировке золота. Можно возразить, что при расчёте доходности обязательно нужно учитывать купонный доход — и это справедливо.
Однако, по сути цена «золотой» облигации жёстко привязана к цене золота ЦБ РФ, а значит, её доходность должна быть эквивалентна росту золота без учёта купонов. Купон, таким образом, является, скорее, приятным бонусом инвестору.
Как все происходит на деле — в следующем посте.
Продолжение следует…
@ifitpro
#золото
Часть 3. Часть 1, часть 2
Результат расчётов представлен на рис. 2 — в сравнении с биржевым золотом GOLDRUBTOM. Как видим, в этом случае график «золотой» облигации довольно чётко повторяет динамику биржевого золота, хотя и не совпадает с ним полностью. Сразу бросается в глаза, что «золотая» облигация практически весь период обращения стоила на бирже дешевле биржевого золота.
Это объяснимо: если облигация почти всегда торговалась с дисконтом к официальной цене золота ЦБ, то и относительно биржевого золота GOLDRUBTOM она закономерно дешевле.
Вопрос, однако, в другом: какова доходность этой облигации за весь период её обращения и насколько она соответствует доходности вложений непосредственно в золото — в данном случае, в инструмент GOLDRUBTOM?
Чтобы ответить на этот вопрос, достаточно взглянуть на таблицу 1 ниже. В ней приведены данные по доходности (и не только) трёх инструментов:
Первое, что бросается в глаза, — доход от золота по официальной цене ЦБ РФ и от биржевого золота за два с половиной года оказался очень близким: 99,4% и 97,8% соответственно. Это соответствует ежегодной доходности 39,8% и 39,1%, если считать по простой процентной ставке.
А вот «золотые» облигации показали заметно меньший результат — 82% совокупного дохода, или 32,8% годовых. Это выглядит странно, ведь бумаги напрямую привязаны к официальной котировке золота. Можно возразить, что при расчёте доходности обязательно нужно учитывать купонный доход — и это справедливо.
Однако, по сути цена «золотой» облигации жёстко привязана к цене золота ЦБ РФ, а значит, её доходность должна быть эквивалентна росту золота без учёта купонов. Купон, таким образом, является, скорее, приятным бонусом инвестору.
Как все происходит на деле — в следующем посте.
Продолжение следует…
@ifitpro
#золото
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🔥7👍5✍1👏1