Сегодня ЦБ РФ оставил ставку без изменений, но сказал, что может поднять в будущем. Рынки это событие закладывали в цены, но все равно акции вниз и крепнет рубль.

Еще из интересных событий: от санкций страдают немецкие компании. У BASF активная экспансия в КНР, планировали потратить около €30 млрд., а теперь на фоне новости об ограничениях акции BASF падают. Германия ограничивает экспорт в Китай.

Еще пострадает компании Merck - как и BASF, они не смогут продавать химикаты в Китай.
Германия сотрудничает с США и планирует глобальную блокаду Китая по отношению к ключевым технологиям.

Будет ли рецессия в США и в чем причина роста рынка за полгода?

Итак, вспоминаем старую истину: фондовый рынок - не рынок реальных событий, а рынок ожиданий!

Именно поэтому мы и видим этот рост рынка акций с октября. Впереди майские праздники, и пора подводить итоги 1 квартала, а они явно опровергают ожидания рецессии. Результаты квартала выходят, конечно, с запозданием, но, например, PMI (индекс менеджеров по закупкам) показывает, что реальность лучше ожиданий прошлой осени.

Апрельские индексы PMI для развитых стран показали рост в апреле - да, это всего лишь опросы менеджеров, и это не расчетные цифры, но по ним можно понять тренд.

Реальность 2023-го года летом 2022-го прогнозировалась ужасной, что и отразилось в падении цен на акции в октябре, но оказалось, все не так плохо.

Например, UK и Германия, где почти все экономисты считают рецессию неизбежной и основная причина - резко выросшие цены на газ, но ВВП этих стран в итоге не упал. Вспомним, какие были прогнозы в середине 2022 года - спад в крупнейших экономиках Европы, который начнется перед зимой, крах европейских экономик и т. п.

Даже сейчас, когда выходят данные по экономикам - они однозначно лучше ожиданий прошлого года. Но аналитики все равно пытаются смотреть на них с пессимизмом, и это хорошо. Пока пессимизм жив, будет куда дальше расти.

Выводы:

✅ Реальность выше ожиданий прошлого года, повышение % ставок больше не является шоком для инвесторов. Напоминаем: ФРС первый раз повысила ставку на 25 бп 16.04.22, затем были повышения по март 23-го.

✅ После начала цикла повышения ставок акции в плюсе. Однако, экономические показатели все еще говорят о проблемах в экономике и ожиданиях рецессии, НО даже если вы видите негатив, он лучше того, что ожидали, и это, как ни странно, говорит о росте рынка акций!

Главный вывод: фондовый рынок - не рынок реальных событий, а рынок ожиданий!

👀 Смотрите наши выпуски на ютуб!

👂Слушайте наши подкасты! Кстати, вышла серия о том, как выбрать брокера!

👉 Рекомендуем послушать ещё раз обзор книги "Великая шахматная доска" Збигнева Бжезинского и "Исторические уроки сохранения капитала".

✌️Приходите на наши курсы и вебинары!

✍️ Для тех, кто хочет получить знания и практический опыт, есть программа индивидуального обучения.

Просто пишите и задавайте вопрсы: @AlexPrmk

В апреле 2023-го Индия - самый большой поставщик нефти в Европу.

Всех с праздником весны и труда - 1 мая, биржи закрыты, а мы хотели пока рассказать вам новости о новых рисках.

Одна из главных задач образования в финансах - это "донесение" до людей знаний об инфраструктуре.

Инвестиции будут успешными на длинном отрезке, если есть понимание, как всё устроено. Тогда не будет лишних издержек на посредников.

Мы подробно разбираем конфликты интересов с инфраструктурой и влияние издержек на примере сложного процента, рассказываем, как избежать лишних посредников при инвестировании.

На прошлой неделе открылся еще один риск для инвестора. Этот случай, конечно, не для начинающих, а для опытных и "больших" инвесторов. И это санкции против юристов, которые раскрывают нам новые риски.

Например, США ввели санкции против крупной бухгалтерской компании Кипра.
Многие инвесторы оформляли свои инвестиции через трасты, делали это по разным причинам, но не в этом суть.

Из-за того, что эта компания "помогала" олигархам, попавших под санкции, пострадали все клиенты. Тысячи клиентов инвестировали и попали под санкции заодно с олигархами, они не могут сейчас ничего сделать и остаётся только ждать. Сколько лет? Никто не знает…

На нашем вебинаре "Финансовая независимость" мы уделяем много времени риск-менеджменту, говорим о том, какие бывают риски. Они бывают не только рыночными, когда вы рискуете тем, что ваша акция упадёт в цене, но и инфраструктурными. Если вы хотите получить максимум знаний - записывайтесь на индивидуальное обучение к нашим экспертам. Финансовый мир очень сложный, и иногда невозможно даже предугадать появление будущих рисков. Но знания о том, как избежать лишних посредников и конфликта интересов помогут сохранить капитал.

С праздником весны, несмотря на плохую погоду, весну не запретить и скоро лето 👍

67% - экономистов ждут рецессию
13% - мягкую просадку экономики
20% - жесткую просадку экономики

Этот год не лучший для американского банковского сектора. Silicon Valley Bank, Signature Bank и First Republic Bank.
Американские банки занимают у ФРС, акции падают, акционеры страдают. Пострадают ли в этот кризис вкладчики, вот в чем вопрос.

Ждем заседание ФРС 2-3 мая, ставку повысят мин на 0,25%, но конец ли это?

Топ 3 компании мира

Saudi Aramco - теперь 2-я компания после Apple! Microsoft ушёл на 3-е место.

Акции Aramco выросли на новостях о передаче принцем 4 % компании в суверенный фонд благосостояния Саудовской Аравии.

Компания получила прибыль $161 млрд за 2022 год, это самая прибыльная компания мира!!! Для сравнения, в 2021 - $110 млрд.

Бенефициар последних событий)

Активы и пассивы банков США

Лидеры роста за последние 10 лет

Всех с Праздником! С Днём Победы!! С 9 мая!!!

Доля банковского сектора в экономике стран будет снижаться. Постепенно классические банки уйдут в прошлое.

Этому способствует и появление цифровых национальных валют, главное отличие в том, что вы уже не будете клиентом банка и, соответственно, не будет рисков, связанных с банковским сектором.

На прошлой неделе Apple привлекла миллиард долларов депозитов за несколько дней на свой новый высокодоходный сберегательный счет. Своим клиентам Apple Card обещает доходность 4,15% — это самый большой процент по депозитам среди американских банков. Все компании, создавшие свою собственную экосистему, активно ее монетизируют, и это рушит старую экономику. Напоминаю, что пользователей у Apple миллиард человек.

Золото по прежнему в цене, в свете кризиса мы ждём новых максимумов. За все время добыто почти 200 тысяч тонн и больше половины - за последние 50 лет.

Сколько это, много или мало? Это примерно $12 трлн долларов и это куб со сторонами примерно 22 метра!

Ювелирка - приблизительно 50%.
Резервы центральных банков - 20%.
У населения в монетах и слитках - тоже 20%.
В "бумажных" активах (ETF и пр.) 2%.
Остальное в промышленном производстве.

Добывают золота приблизительно +2% в год, это 3500 тонн.

У нас есть отличный 2-х дневный вебинар про драгоценные металлы, о том, как устроен рынок, как купить и положить в свой портфель, какие риски и нюансы.

Для Китая США - самый большой рынок, стоит ли ссориться с твоим самым большим покупателем?

Мы изучили статистику, и делимся с вами основными цифрами.

В 2022 Китай продал американцам товаров на $582 млрд!!!

Интересно, как всё происхо в динамике:
- В 2001 году Китай вступил ВТО и экспорт составлял $266 млрд. Был постоянный рост каждый год, за исключением провалов в 2008 и 2015 годах.
- В 2021 году экспорт вырос очень резко, почти на 30%, к концу 2022 года достиг $3,6 трлн за год. Что же это за цифра? Это больше, чем вся экономика Индии, Великобритании и Франции.

Экспорт за 2022 год вырос на примерно на 7%.

В какие страны и какие доли экспорта у Китая в 2022 году?

США 16,2% (582 млрд US$)
Гонконг 8,27% (297 млрд US$)
Япония 4,81% (172 млрд US$)
Южная Корея 4,52% (162 млрд US$)
Вьетнам 4,08% (146 млрд US$)
Индия 3,29% (118 млрд US$)
Нидерланды 3,27% (117 млрд US$)
Германия 3,23% (116 млрд US$)
Малайзия 2,6% (93 млрд US$)
Прочие страны 2,27% (81 млрд US$)

Что Китай экспортирует

26% Электрические машины оборудование, тв и др бытовая техника.
15,3% Реакторы ядерные, котлы, оборудование
4,18% Транспорт
3,99% Пластмассы и изделия из них
3,64% Мебель и принадлежности
3,06% Изделия из черных металлов
2,87% Игрушки, игры и спортивный инвентарь
2,83% Органические химические соединения
2,53% Предметы одежды и принадлежности

США остаются крупнейшим рынком для экспорта Китая последние 20 лет.

Сургутнефтегаз - дивиденды 0,8 руб. И на обыкновенные, и на привилегированные акции, это всего то 2,4%, это негатив и для акций Сургута, и для рынка.

Все строят догадки, что там с денежными запасами компании, возможно, испугавшись санкций, Сургут продал все свои доллары "внизу" по 60 рублей.

А если это так, то это сильное движение вниз могло и быть спровоцировано этим крупным игроком, хранящим много лет свои резервы в долларах.

Завтра, 23 мая, Совет Директоров Газпром объявит дивиденды. Это важно для фондового рынка и все ждут цифру.

Всем нужны сейчас деньги, особенно правительству, но заплатит ли Газпром? Потеря рынка Европы, сохранение инвестиций в развитие, как бы не разочаровать инвесторов и спекулянтов.

Газпром не выплатит дивиденды за II половину 2022-го года. Акции Газпрома и рынок отреагировали негативно, но если рынок вернулся, то акции Газпрома по прежнему в минусе 5-6%.

Новость негативная - рынок ожидал, как минимум, 8 руб дивидендов.

2023-й год может быть ещё хуже для компании.

Небольшой исторический рассказ от Сергея Булатова, самого известного "охотника за головами"

Одну из самых впечатляющих корпоративных карьер сделал человек по имени Макс Кайт (Max Keith). В 1933 году в возрасте 30 лет он пришел работать в немецкое подразделение Кока-Колы, а уже через 5 лет, в 1938, возглавил его после смерти американца Рэя Пауэрса, который был главой Колы в Рейхе. И если в 1933 году Кола продавала в Германии 100 000 ящиков в год, то к 1939 продажи выросли до 4 000 000 ящиков.

По мере захвата Германией европейских стран, Кайт консолидировал в Coca-Cola GmbH операции в Голландии, Бельгии, Люксембурге, Франции, Норвегии и Италии, чтобы "два раза не вставать". Такой вот нехитрый M&A.

Надо сказать, что все это время никаких ограничений на работу Колы как со стороны США, так и Германии, не было. Немцы исправно получали секретный сироп, а американцы - прибыли от немецких операций.

В 1940 году Кайт, предвидя неизбежную войну с США и, как следствие, прекращение поставок сиропа, решил импортозаместиться и поручил разработать местный напиток, который можно было бы производить локально без поставок сиропа из США. Так родилась Fanta, сокращенное от Fantasie, которую делали из молочной сыворотки и яблочного жмыха. Через год Америка вступает с Германией в войну и Кола обрывает связи с немецким подразделением, прекращая поставки.

В этот момент немцам бы национализировать Coca-Cola GmbH, но этого не происходит ни в 1941, ни в 1945. Кайту как-то удается пройти по лезвию, он не вступает в НСДАП, уговаривает не национализировать бизнес и вообще ведет обычную деятельность: ебаш#т Фанту, проводит сейлз-митинги и корпоративы для сотрудников. Несмотря на весь творящийся вокруг пи#дец, у Кайта все заеб#сь: продажи, маркетинг, точки роста, route to market и пр.

Собственно, производство Фанты продолжается до самых последних дней войны, а Кайта американцы находят в ходе наступления на одном из заводов, который, кстати, продолжал работать, несмотря на боевые действия вокруг него.

Американцы высоко оценят Кайта, который мог бы зарегистрировать бренд Фанта на себя и вообще начать свой бизнес, но сохранил лояльность компании, с которой у него не было коммуникации 4 года. Когда Кола возобновляет производство в Германии, Кайт передаст ей всю прибыль от продаж Фанты за 5 лет, чтобы она оставалась в Германии.

Кайта везут в США, где устраивают ему всяческие почести и назначают главой Кока-Колы в Европе. А Фанта потом станет очень популярна в странах Латинской Америки (хехе) и Советском Союзе.

А Макс Кайт проживет 84 года и умрет в 1987 году.

Кстати, в 2015 году в Германии выпустили Fanta Klassik в старых бутылках времен Рейха со слоганом «вкус старого доброго времени», за что им напихали в панамку, конечно)

Обучение управлению личным капиталом

Рецессия неизбежна?

Фондовый рынок - не рынок реальных событий, а рынок ожиданий. Не важно, что новости негативные, если рынок ожидал ещё более негативные, а пришли "просто негативные" - мы увидим рост индексов.

Ожидания на 2023 год и все прогнозы экономистов в 2022 году были очень пессимистичны. Экономическая реальность в этом году лучше, чем прогнозировалась большинством аналитиков в прошлом году, а это и есть основная причина роста акций с минимумов осени.

Уже очевидны результаты по ВВП за первый квартал и уже начали выходить индикаторы за апрель.

Индексы менеджеров по закупкам (PMI) были опубликованы в прошлую пятницу и показали общий рост в апреле. Эти индексы представляют из себя просто опросы и измеряют "широту" роста, а не его величину, но главное, что они подтверждают тренд на рост.

Есть, конечно, и события, которые негативно влияют на рынок, и они не "запланированы" в прошлом году, например забастовки французских производителей и протесты против пенсионной реформы.

Но все равно европейские производители говорят о снижении затрат в цепочке поставок. Услуги, доля которых в ВВП в развитых странах большая, справились лучше, чем производство. Количество новых заказов в сфере услуг увеличилось, а это рост в обозримом будущем, поскольку сегодняшние заказы - это производство завтра.