Поведенческие финансы помогают нам бороться с эмоциями
Ничего не меняется в этом мире! Инвесторы совершают одни и те же ошибки, и главная ошибка - отсутствие диверсификации.
В 18 веке у многих инвесторов была только одна акция - Компании Южных морей.
Акции этой компании упали за полгода на 95%. Сейчас в некоторых портфелях от одной до 10 акций. Лучшая диверсификация - это широкий рынок или индексные фонды.
Жадность и страх
Даже рациональный инвестор может стать жертвой эмоций, а страх и жадность заставляет торговать слишком часто.
Жадность проявляется особенно ярко на максимальных значениях. При этом фундаментальный анализ показывает переоценку и высокую вероятность разворота рынка, но жадность блокирует разум.
Страх еще опаснее жадности - резкое падение может так сильно напугать инвестора, что “продать все” и полностью выйти из рынка кажется самым лучшим и безопасным решением.
Всегда надо помнить: высокая волатильность и коррекции - это абсолютно нормально для рынка акций. Инвесторы, которые боятся коррекции, продают на самом дне и никогда не купят акции обратно по цене выше, чем продали.
Именно эмоции заставляют покупать дорого и продавать дешево
История нас учит: что бы не происходило, акции широкого рынка всегда растут на длинном отрезке времени. Например, индекс S&P 500 растет в среднем на 9% в годовом исчислении, несмотря на все коррекции.
Правильный риск менеджмент и терпение плюс понимание своих долгосрочных целей помогают получать прибыль. Сохранять терпение не просто, для этого нужны знания и понимание долгосрочности инвестиций. Трудно спекулировать во время высокой волатильности - любая попытка угадать, какой сейчас рынок, растущий или падающий, приводит к отставанию от рынка.
Выводы
✅ Успех инвестиций в акции зависит от дисциплины и терпения.
✅ Человеческое поведение не изменилось с 18 по 21 век. Психология осталась прежней, главное - бороться со своими эмоциями!
✅ Компьютеры не упростили нашу жизнь, а наоборот, усложнили ее.
✅ Долгосрочные инвесторы показывают результаты лучше спекулянтов.
✅ Бывают падающие рынки, когда, казалось бы, надо все продать, но самое правильное решение - это набраться терпения и ничего не делать!
Ничего не меняется в этом мире! Инвесторы совершают одни и те же ошибки, и главная ошибка - отсутствие диверсификации.
В 18 веке у многих инвесторов была только одна акция - Компании Южных морей.
Акции этой компании упали за полгода на 95%. Сейчас в некоторых портфелях от одной до 10 акций. Лучшая диверсификация - это широкий рынок или индексные фонды.
Жадность и страх
Даже рациональный инвестор может стать жертвой эмоций, а страх и жадность заставляет торговать слишком часто.
Жадность проявляется особенно ярко на максимальных значениях. При этом фундаментальный анализ показывает переоценку и высокую вероятность разворота рынка, но жадность блокирует разум.
Страх еще опаснее жадности - резкое падение может так сильно напугать инвестора, что “продать все” и полностью выйти из рынка кажется самым лучшим и безопасным решением.
Всегда надо помнить: высокая волатильность и коррекции - это абсолютно нормально для рынка акций. Инвесторы, которые боятся коррекции, продают на самом дне и никогда не купят акции обратно по цене выше, чем продали.
Именно эмоции заставляют покупать дорого и продавать дешево
История нас учит: что бы не происходило, акции широкого рынка всегда растут на длинном отрезке времени. Например, индекс S&P 500 растет в среднем на 9% в годовом исчислении, несмотря на все коррекции.
Правильный риск менеджмент и терпение плюс понимание своих долгосрочных целей помогают получать прибыль. Сохранять терпение не просто, для этого нужны знания и понимание долгосрочности инвестиций. Трудно спекулировать во время высокой волатильности - любая попытка угадать, какой сейчас рынок, растущий или падающий, приводит к отставанию от рынка.
Выводы
✅ Успех инвестиций в акции зависит от дисциплины и терпения.
✅ Человеческое поведение не изменилось с 18 по 21 век. Психология осталась прежней, главное - бороться со своими эмоциями!
✅ Компьютеры не упростили нашу жизнь, а наоборот, усложнили ее.
✅ Долгосрочные инвесторы показывают результаты лучше спекулянтов.
✅ Бывают падающие рынки, когда, казалось бы, надо все продать, но самое правильное решение - это набраться терпения и ничего не делать!
👍21🔥5🤔3👏2❤1🤨1
Ошибки инвестиций! Инвестиции не всегда прибыльные, бывают и ошибки, и на них надо учиться!
Длинные новогодние праздники позволили встретиться с коллегами, вспомнить и свои неудачные инвестиции. Сейчас, конечно, легко относиться к этому с юмором, прошло достаточно времени и “боль потерь” поутихла.
Можете не верить - убытки есть у всех, но не все о них могут честно рассказать. Признать ошибки и извлечь из этого пользу не просто, наш мозг работает по-другому.
Почему? Мы ненавидим убытки и избегаем сожалеть о них.
Люди ненавидят потери в 2-3 раза сильнее, чем радуются прибыли и готовы делать все, лишь бы избежать убытков. Удерживать убыточную позицию в надежде, что она вернётся в плюс и не надо будет с болью в груди продавать ее с убытком, не думать, почему ты сидишь в минусе и вернется ли когда-нибудь эта позиция в ноль. А за это время ты мог столько заработать на других успешных акциях …
Мы любим обвинять других в собственных ошибках. У нас всегда кто-то виноват: брокер, блогер или финсоветник, у которых мы прочитали об этом активе. Аналитик или директор компании, акции которой мы купили. Они были слишком оптимистичны… В общем, виноват кто угодно, только не мы сами.
Я раньше сам также думал. Это “перекладывание вины” позволяет почувствовать себя лучше и убытки кажутся не такими болезненными… Только пользы от этого никакой. Ценность ошибки - в ее признании и во времени, потраченном на изучение причин и понимания уроков.
Прежде чем обвинять кого-то, лучше подумайте - почему вы вообще оказались в этой ситуации. Вы купили эти активы по какой причине? Увидели потенциал и фундаментальную недооценку или просто послушали “успешного” блогера? Может быть, вы обоснованно приняли правильное решение, но что-то пошло не так, ведь и грамотные инвестиционные решения не всегда дают прибыль! Невозможно совершать только прибыльные сделки. Может, опять этот технический анализ и подозрительно модные индикаторы, которые на прошлых данных работали хорошо? Или это был “горячий” совет гуру из интернета? Тогда это - отличная возможность проанализировать, в чем вы не правы и в будущем быть умнее, сделать правильный вывод: “Да, я потерял деньги, но это было ценный опыт, я не могу угадывать время входа, и пользы не много от этой суеты.”
Ошибки инвестиций или мой самый большой убыток в жизни. Расскажу кратко свою историю покупки в 2004-м году самой большой и известной золотодобывающей компании Barrick Gold, лидера отрасли. Сразу много купил, слишком большую долю, и продолжал увеличивать, пока он падал. Нарушил свою же собственную систему риск-менеджмента. Акция торговалась по $50 и казалось, что компанию ждет прекрасное будущее, добыча в Америке, Африке и на Ближнем Востоке. Но компания полезла в проект Паскуа-Лама, это карьер в Андах, на границе Аргентины и Чили. Баррик инвестировал $8 млрд, но получил протесты населения и зеленых: карьер находится в горах близко от ледников. Более 50% компании принадлежало крупнейшим фондам, а в их правилах было не инвестировать в то, что портит экологию Земли! И они вынужденно продавали свои пакеты "в рынок", продавив цену с $50 до $6. Компания с трудом выжила (текущая цена 16.0), а я получил негативных эмоций на несколько лет и хороший урок на будущее. О моей второй боли, акциях Сити банка, какие уникальные риски в банковском секторе расскажем в следующих выпусках, возможно подобная история нас ждет в акциях Сбербанка.
Убытки причиняют боль и их никто не любит! Но у каждой потери есть положительный момент - именно в самообразовании и возможности научиться их избегать в будущем. Уверен, этот немного длинный текст из моего собственного опыта принесет вам в будущем настоящие дивиденды.
Длинные новогодние праздники позволили встретиться с коллегами, вспомнить и свои неудачные инвестиции. Сейчас, конечно, легко относиться к этому с юмором, прошло достаточно времени и “боль потерь” поутихла.
Можете не верить - убытки есть у всех, но не все о них могут честно рассказать. Признать ошибки и извлечь из этого пользу не просто, наш мозг работает по-другому.
Почему? Мы ненавидим убытки и избегаем сожалеть о них.
Люди ненавидят потери в 2-3 раза сильнее, чем радуются прибыли и готовы делать все, лишь бы избежать убытков. Удерживать убыточную позицию в надежде, что она вернётся в плюс и не надо будет с болью в груди продавать ее с убытком, не думать, почему ты сидишь в минусе и вернется ли когда-нибудь эта позиция в ноль. А за это время ты мог столько заработать на других успешных акциях …
Мы любим обвинять других в собственных ошибках. У нас всегда кто-то виноват: брокер, блогер или финсоветник, у которых мы прочитали об этом активе. Аналитик или директор компании, акции которой мы купили. Они были слишком оптимистичны… В общем, виноват кто угодно, только не мы сами.
Я раньше сам также думал. Это “перекладывание вины” позволяет почувствовать себя лучше и убытки кажутся не такими болезненными… Только пользы от этого никакой. Ценность ошибки - в ее признании и во времени, потраченном на изучение причин и понимания уроков.
Прежде чем обвинять кого-то, лучше подумайте - почему вы вообще оказались в этой ситуации. Вы купили эти активы по какой причине? Увидели потенциал и фундаментальную недооценку или просто послушали “успешного” блогера? Может быть, вы обоснованно приняли правильное решение, но что-то пошло не так, ведь и грамотные инвестиционные решения не всегда дают прибыль! Невозможно совершать только прибыльные сделки. Может, опять этот технический анализ и подозрительно модные индикаторы, которые на прошлых данных работали хорошо? Или это был “горячий” совет гуру из интернета? Тогда это - отличная возможность проанализировать, в чем вы не правы и в будущем быть умнее, сделать правильный вывод: “Да, я потерял деньги, но это было ценный опыт, я не могу угадывать время входа, и пользы не много от этой суеты.”
Ошибки инвестиций или мой самый большой убыток в жизни. Расскажу кратко свою историю покупки в 2004-м году самой большой и известной золотодобывающей компании Barrick Gold, лидера отрасли. Сразу много купил, слишком большую долю, и продолжал увеличивать, пока он падал. Нарушил свою же собственную систему риск-менеджмента. Акция торговалась по $50 и казалось, что компанию ждет прекрасное будущее, добыча в Америке, Африке и на Ближнем Востоке. Но компания полезла в проект Паскуа-Лама, это карьер в Андах, на границе Аргентины и Чили. Баррик инвестировал $8 млрд, но получил протесты населения и зеленых: карьер находится в горах близко от ледников. Более 50% компании принадлежало крупнейшим фондам, а в их правилах было не инвестировать в то, что портит экологию Земли! И они вынужденно продавали свои пакеты "в рынок", продавив цену с $50 до $6. Компания с трудом выжила (текущая цена 16.0), а я получил негативных эмоций на несколько лет и хороший урок на будущее. О моей второй боли, акциях Сити банка, какие уникальные риски в банковском секторе расскажем в следующих выпусках, возможно подобная история нас ждет в акциях Сбербанка.
Убытки причиняют боль и их никто не любит! Но у каждой потери есть положительный момент - именно в самообразовании и возможности научиться их избегать в будущем. Уверен, этот немного длинный текст из моего собственного опыта принесет вам в будущем настоящие дивиденды.
🔥27👍23❤6👏4🤔3👀1
S&P500 - 4868!!! Новый максимум!
Итак, мы увидели новый максимум - выше, чем в январе 2022-го! Можно открыть бутылку шампанского! Нам никто не верил, хотя мы твердили - оставайтесь в рынке!
В октябре 2022-го начался новый бычий рынок. Мы пишем об этом регулярно, нас хейтят. Было столько пессимистов и негатива, что по-другому-то и быть не могло.
Инфляция, конечно, была тогда высокой, ФРС еще продолжала повышать ставки, но в экономике уже было все норм. С поставками ситуация нормализовалась. Рецессия не была столь очевидной. Терпение, дисциплина и регулярные инвестиции опять победили спекулянтов.
Продолжайте инвестировать и помните о своих долгосрочных целях. Самый большой риск - отстать от рынка и потерять большой “кусок” роста. Вы можете изменить доли в портфеле, увеличить долю облигаций. Прекрасная доходность позволяет это сделать. Этот год подтвердил: фондовый рынок - не рынок ожиданий, а рынок реальных событий. Как мы писали в прошлой заметке, попытки угадать, какой рынок сейчас - приводят к отставанию от него. А когда весь негатив уже в рынке, а новостей и ожиданий нет совсем - рынок просто растет, это его нормальное состояние.
У нас все равно есть инфляция, которую бизнес перекладывает на покупателей своих товаров и услуг. Население земли растет, и бизнесы, в которые мы инвестируем, прошли огонь и воду, выжили в конкурентной борьбе и приносят своим акционерам дивиденды и рост капитализации. В 2022-м в цены на акции уже заложили все опасения, падать дальше было не на чем.
Для долгосрочных инвесторов главное - это время! Для краткосрочных спекулянтов важно каждый раз оценивать, какой рынок, бычий или медвежий. Эта постоянная смена направлений, ну и, конечно, завышенные комиссионные не позволяют им быть успешнее долгосрочных инвесторов. Мы не знаем, что будет дальше, у нас нет хрустального шара, но однозначно можем сказать, что на горизонте 3 - 5 лет акции скорее вырастут, чем упадут! Быть акционером успешных компаний разумно, даже если вы не можете сказать определенно, когда начнется рост! Важна ваша цель и горизонт.
Хоть мы и написали в начале статьи про максимум, но на самом деле он не важен. Снова начались споры - дальше рост или падение, а пока они все спорят, оставайтесь в рынке и занимайтесь своими делами. В вашей жизни будет еще много максимумов, конечно, не по прямой, а волнами, иначе и не бывает. Не слушайте аналитиков, особенно технических, они вам расскажут о прошлом и не сообщат ничего о будущем. Важны ожидания по экономике и прибыли компаний на горизонте 1 - 2, максимум 3 года.
И обязательно должен быть негатив в прессе, блогеры-армагеддонщики обязаны пугать публику регулярно. Для вас это означает, что вы по-прежнему регулярно покупаете активы по адекватным ценам.
Итак, мы увидели новый максимум - выше, чем в январе 2022-го! Можно открыть бутылку шампанского! Нам никто не верил, хотя мы твердили - оставайтесь в рынке!
В октябре 2022-го начался новый бычий рынок. Мы пишем об этом регулярно, нас хейтят. Было столько пессимистов и негатива, что по-другому-то и быть не могло.
Инфляция, конечно, была тогда высокой, ФРС еще продолжала повышать ставки, но в экономике уже было все норм. С поставками ситуация нормализовалась. Рецессия не была столь очевидной. Терпение, дисциплина и регулярные инвестиции опять победили спекулянтов.
Продолжайте инвестировать и помните о своих долгосрочных целях. Самый большой риск - отстать от рынка и потерять большой “кусок” роста. Вы можете изменить доли в портфеле, увеличить долю облигаций. Прекрасная доходность позволяет это сделать. Этот год подтвердил: фондовый рынок - не рынок ожиданий, а рынок реальных событий. Как мы писали в прошлой заметке, попытки угадать, какой рынок сейчас - приводят к отставанию от него. А когда весь негатив уже в рынке, а новостей и ожиданий нет совсем - рынок просто растет, это его нормальное состояние.
У нас все равно есть инфляция, которую бизнес перекладывает на покупателей своих товаров и услуг. Население земли растет, и бизнесы, в которые мы инвестируем, прошли огонь и воду, выжили в конкурентной борьбе и приносят своим акционерам дивиденды и рост капитализации. В 2022-м в цены на акции уже заложили все опасения, падать дальше было не на чем.
Для долгосрочных инвесторов главное - это время! Для краткосрочных спекулянтов важно каждый раз оценивать, какой рынок, бычий или медвежий. Эта постоянная смена направлений, ну и, конечно, завышенные комиссионные не позволяют им быть успешнее долгосрочных инвесторов. Мы не знаем, что будет дальше, у нас нет хрустального шара, но однозначно можем сказать, что на горизонте 3 - 5 лет акции скорее вырастут, чем упадут! Быть акционером успешных компаний разумно, даже если вы не можете сказать определенно, когда начнется рост! Важна ваша цель и горизонт.
Хоть мы и написали в начале статьи про максимум, но на самом деле он не важен. Снова начались споры - дальше рост или падение, а пока они все спорят, оставайтесь в рынке и занимайтесь своими делами. В вашей жизни будет еще много максимумов, конечно, не по прямой, а волнами, иначе и не бывает. Не слушайте аналитиков, особенно технических, они вам расскажут о прошлом и не сообщат ничего о будущем. Важны ожидания по экономике и прибыли компаний на горизонте 1 - 2, максимум 3 года.
И обязательно должен быть негатив в прессе, блогеры-армагеддонщики обязаны пугать публику регулярно. Для вас это означает, что вы по-прежнему регулярно покупаете активы по адекватным ценам.
👍24🔥4👏3🤔2
Стоимость фрахта выросла
Мы уже говорили о важности мониторинга индекса BDI. Тарифы на морские перевозки грузов из Азии в Европу и Америку выросли в два раза, а объемы перевозок упали на треть!
Правда, стоимость фрахта еще не подобралась к максимумам 21-го года, когда карантин сократил потребление и фактически остановил производство.
Нападения на нефтяные танкеры в Красном море продолжаются, хуситы не пускают корабли в Суэцкий канал. США пытается защитить перевозки, но против ракет и особенно беспилотников - сложно. США и UK пытаются работать на опережение и наносят авиаудары, что наоборот может усилить конфликт.
300 контейнеровозов (это 80%) отправились в путь вокруг Африки. Производители “тормозят” бизнес и предупреждают о задержках в поставках - а это сигнал к росту инфляции. Всего за несколько недель нового года доходы судоходных компаний сильно выросли, даже несмотря на то, что доля Суэцкого канала - всего 12% мировой торговли. Танкеры пошли по альтернативным маршрутам, удлинились сроки и подросли тарифы.
Отдельные компании все же пострадали: например, Tesla приостановила производство в Германии из-за событий в Красном море и нарушения цепочки поставок. Ikea также предупредила о задержке поставок и возможном отсутствии некоторых товаров в розничной сети. BP и Maersk приостановили бизнес ранее, также из-за нападений хуситов на суда.
Вывод
- Влияние на акции, сырье и ставки - временное.
- Тарифы слегка скорректированы, и пока это помогает бороться с негативными долгосрочными ожиданиями.
Держим руку на пульсе.
Мы уже говорили о важности мониторинга индекса BDI. Тарифы на морские перевозки грузов из Азии в Европу и Америку выросли в два раза, а объемы перевозок упали на треть!
Правда, стоимость фрахта еще не подобралась к максимумам 21-го года, когда карантин сократил потребление и фактически остановил производство.
Нападения на нефтяные танкеры в Красном море продолжаются, хуситы не пускают корабли в Суэцкий канал. США пытается защитить перевозки, но против ракет и особенно беспилотников - сложно. США и UK пытаются работать на опережение и наносят авиаудары, что наоборот может усилить конфликт.
300 контейнеровозов (это 80%) отправились в путь вокруг Африки. Производители “тормозят” бизнес и предупреждают о задержках в поставках - а это сигнал к росту инфляции. Всего за несколько недель нового года доходы судоходных компаний сильно выросли, даже несмотря на то, что доля Суэцкого канала - всего 12% мировой торговли. Танкеры пошли по альтернативным маршрутам, удлинились сроки и подросли тарифы.
Отдельные компании все же пострадали: например, Tesla приостановила производство в Германии из-за событий в Красном море и нарушения цепочки поставок. Ikea также предупредила о задержке поставок и возможном отсутствии некоторых товаров в розничной сети. BP и Maersk приостановили бизнес ранее, также из-за нападений хуситов на суда.
Вывод
- Влияние на акции, сырье и ставки - временное.
- Тарифы слегка скорректированы, и пока это помогает бороться с негативными долгосрочными ожиданиями.
Держим руку на пульсе.
🔥17👍6❤1🤔1
Ложные корреляции
Бойтесь корреляции без причинно-следственной связи. Без фундаментальных причин движения цены - не верьте, особенно если вам говорят “так было пару раз раньше”, даже если “так было” много раз.
Среди трейдеров распространено мнение, что положительное или отрицательное движение одного дня влияет на движение следующего дня. Это не так. Некоторые считают, что 4-й квартал лучше других: если так и происходит, то это происки топ-менеджеров, которые хотят себе бонус побольше.
Из своего богатого 30-ти летнего опыта я могу привести много веселых
статистических данных:
- В какой день недели лучшая средняя историческая доходность? Есть исследования, что в понедельник, или понедельник всегда лучше, чем четверг?
- Пятница 13-е, у кого-то счастливый день, у кого-то наоборот.
- Шортить лучше утром в 11.33, а покупать - в 12.33 😎, и лучше в високосный год.
Прошлое никак не влияет на будущее. Если бы нашелся какой-то параметр, его бы быстро вычислили, использовали, и он перестал бы работать. В цены акций уже включена вся известная информация и ожидания, если, конечно, это не внутренняя информация (инсайд).
Что было в прошлом - не важно. Важно понимать и уметь объяснить, почему так произошло. Можно брать исторические данные, иногда они все же имеют силу, например, доходность рынков в годы выборов. Мы уже писали о статистике, когда избираются демократы или республиканцы в США.
В этом году выборы во многих странах, стоит внимательно перечитать наш материал.
Бойтесь корреляции без причинно-следственной связи. Без фундаментальных причин движения цены - не верьте, особенно если вам говорят “так было пару раз раньше”, даже если “так было” много раз.
Среди трейдеров распространено мнение, что положительное или отрицательное движение одного дня влияет на движение следующего дня. Это не так. Некоторые считают, что 4-й квартал лучше других: если так и происходит, то это происки топ-менеджеров, которые хотят себе бонус побольше.
Из своего богатого 30-ти летнего опыта я могу привести много веселых
статистических данных:
- В какой день недели лучшая средняя историческая доходность? Есть исследования, что в понедельник, или понедельник всегда лучше, чем четверг?
- Пятница 13-е, у кого-то счастливый день, у кого-то наоборот.
- Шортить лучше утром в 11.33, а покупать - в 12.33 😎, и лучше в високосный год.
Прошлое никак не влияет на будущее. Если бы нашелся какой-то параметр, его бы быстро вычислили, использовали, и он перестал бы работать. В цены акций уже включена вся известная информация и ожидания, если, конечно, это не внутренняя информация (инсайд).
Что было в прошлом - не важно. Важно понимать и уметь объяснить, почему так произошло. Можно брать исторические данные, иногда они все же имеют силу, например, доходность рынков в годы выборов. Мы уже писали о статистике, когда избираются демократы или республиканцы в США.
В этом году выборы во многих странах, стоит внимательно перечитать наш материал.
👍26👏4❤3🤔2🔥1
Хотел в выходные рассказать, чем мы чем занимаемся кроме ведения тг-канала и влога. У нас еще есть подкасты на всех платформах, самый популярный "Исторические уроки сохранения капитала" на Яндексе (есть на всех платформах) или слушайте на нашем сайте. Рекомендую ещё подкаст N9 "Великая шахматная доска" о книге Збигнева Бжезинского.
Но главная наша работа - это обучение людей.
- Мы постоянно записываем и выкладываем на сайт новые курсы;
- Проводим обучение корпоративных клиентов, в том числе выездное оффлайн и онлайн, для примера - курс для МосБиржи "Инвестиционный анализ акций";
- Обучаем людей индивидуально;
- Комментируем события в СМИ - Форбс, РБК, fomag, boomin.
- Работаем с молодежью - бесплатно читаем лекции по финграмотности в университетах, школах и т. д.
Приходите к нам в гости, давайте сотрудничать!
Но главная наша работа - это обучение людей.
- Мы постоянно записываем и выкладываем на сайт новые курсы;
- Проводим обучение корпоративных клиентов, в том числе выездное оффлайн и онлайн, для примера - курс для МосБиржи "Инвестиционный анализ акций";
- Обучаем людей индивидуально;
- Комментируем события в СМИ - Форбс, РБК, fomag, boomin.
- Работаем с молодежью - бесплатно читаем лекции по финграмотности в университетах, школах и т. д.
Приходите к нам в гости, давайте сотрудничать!
👍31🔥6👏1👌1
На фоне падения акций Китая мы решили поговорить о VIX, индексе волатильности рынка
Когда VIX растет - инвесторы нервничают и страдают, нервы-то не железные. Реагировать на волатильность - это большая ошибка! Рынок акций движется не по сценарию и сильно отличается от рынка облигаций и сырьевых товаров.
Во время роста волатильности неправильно ждать еще большей волатильности и наоборот, при низкой - думать, что впереди спокойные рынки. Единственный правильный вывод о будущем - это возврат к “аргументу среднего значения”. Волатильность - это маятник! Использовать волатильность для предсказания направления рынка в ближайшее время невозможно.
Все краткосрочные движения - это настроения и эмоции инвесторов. Сложно предсказать эмоции такого огромного количества людей, а значит, реагировать на них - не лучшая инвестиционная стратегия.
Главный вывод
Когда рынки начинает сильно “шатать” из стороны в сторону - не читаем новости и не принимаем решений! Лучше подождать и заняться в это время самообразованием.
Не реагировать - сложно, поведенческие финансы нас учат, что люди ненавидят потери в два раза сильнее, чем радуются прибыли. Опыт обвала 2022-го года, ожидание и страх новых потерь приводят к первой реакции - избежать дальнейших убытков. Это заложено в природе человека, это наша биологическая реакция на угрозу, именно так наши предки выжили на Земле.
Да, инвестирование опасно, но помните - вы покупаете акции надолго. Реагировать на краткосрочную волатильность и продавать после резкого падения - нельзя. Если вы психологически не можете в эти моменты покупать, постарайтесь хотя бы НИЧЕГО НЕ ДЕЛАТЬ!
И еще раз - отвлекитесь, идеально использовать это время на свое образование. Добавьте к вашей базе знаний новый предмет “поведенческие финансы”, это будет полезно. Прочитайте книгу Н. Б. Рудык (на картинке) или приходите к нам на занятия, групповые или индивидуальные.
Когда VIX растет - инвесторы нервничают и страдают, нервы-то не железные. Реагировать на волатильность - это большая ошибка! Рынок акций движется не по сценарию и сильно отличается от рынка облигаций и сырьевых товаров.
Во время роста волатильности неправильно ждать еще большей волатильности и наоборот, при низкой - думать, что впереди спокойные рынки. Единственный правильный вывод о будущем - это возврат к “аргументу среднего значения”. Волатильность - это маятник! Использовать волатильность для предсказания направления рынка в ближайшее время невозможно.
Все краткосрочные движения - это настроения и эмоции инвесторов. Сложно предсказать эмоции такого огромного количества людей, а значит, реагировать на них - не лучшая инвестиционная стратегия.
Главный вывод
Когда рынки начинает сильно “шатать” из стороны в сторону - не читаем новости и не принимаем решений! Лучше подождать и заняться в это время самообразованием.
Не реагировать - сложно, поведенческие финансы нас учат, что люди ненавидят потери в два раза сильнее, чем радуются прибыли. Опыт обвала 2022-го года, ожидание и страх новых потерь приводят к первой реакции - избежать дальнейших убытков. Это заложено в природе человека, это наша биологическая реакция на угрозу, именно так наши предки выжили на Земле.
Да, инвестирование опасно, но помните - вы покупаете акции надолго. Реагировать на краткосрочную волатильность и продавать после резкого падения - нельзя. Если вы психологически не можете в эти моменты покупать, постарайтесь хотя бы НИЧЕГО НЕ ДЕЛАТЬ!
И еще раз - отвлекитесь, идеально использовать это время на свое образование. Добавьте к вашей базе знаний новый предмет “поведенческие финансы”, это будет полезно. Прочитайте книгу Н. Б. Рудык (на картинке) или приходите к нам на занятия, групповые или индивидуальные.
🔥24👍8❤2🥰2👏1👻1
Про крипту
Пора написать про одобрение SEC запуска ETF на биткойн. Мы специально не говорили об этом, нашу позицию вы знаете - криптовалюта не является активом. В отличие от бизнеса, ни одна крипта не создает стоимости. Это просто валюта, рост и падение которой зависит от спроса и предложения.
Если верить теории заговора, то в битке идея простая - затащили наверх под будущий ETF, выросли за год почти в два раза, грубо с $20k до $48k.
Цель - разгрузиться в публику. Публика (розница) покупает потому, что вчера было дороже (а не наоборот). Объем отдается именно на падении, а не на росте! Цифры и сроки предсказать невозможно, но под тяжестью должны упасть куда-то назад, а может, даже и ниже.
Новый ETF - не первый на криптовалюту, есть фонды, которые отслеживали фьючерсы, привязанные к ценам на биткоины. Если посмотреть на ETF-биткоин с точки зрения инвестора - что же, теперь можно купить биткоин без проблем, прямо с брокерского счета. И вы защищены от мошенничества. Надо только помнить, что это очень спекулятивный актив!
И напомню, если вы переживаете во время падения акций - вспомните падение биткоина на 70% в 2021-22 годах.
Главное достижение крипты - это свобода от государства. Но главный минус - высокая волатильность.
В отличие от акций, биткоин не зарабатывает вам деньги и не приносит дивидендов. BTC не сохраняет вас от инфляции. Биткоин - это чистая спекуляция, “игра в большего дурака”, расчет на то, что кто-то захочет купить его у вас дороже.
Мы думаем, что новые ETF на криптовалюту увеличат волатильность, т. к. это сильно упрощает торговлю. Если вы торгуете ETF-ом - УК будет зеркально торговать биткоином.
Я не против биткоина, особенно в свете событий 22-го года, это отличное дополнение к подушке безопасности и "кубышке" для перемещения по миру. Наверное, небольшая часть крипты в доле кэша не помешает, но в больших объемах может повредить вашим долгосрочным целям.
Пора написать про одобрение SEC запуска ETF на биткойн. Мы специально не говорили об этом, нашу позицию вы знаете - криптовалюта не является активом. В отличие от бизнеса, ни одна крипта не создает стоимости. Это просто валюта, рост и падение которой зависит от спроса и предложения.
Если верить теории заговора, то в битке идея простая - затащили наверх под будущий ETF, выросли за год почти в два раза, грубо с $20k до $48k.
Цель - разгрузиться в публику. Публика (розница) покупает потому, что вчера было дороже (а не наоборот). Объем отдается именно на падении, а не на росте! Цифры и сроки предсказать невозможно, но под тяжестью должны упасть куда-то назад, а может, даже и ниже.
Новый ETF - не первый на криптовалюту, есть фонды, которые отслеживали фьючерсы, привязанные к ценам на биткоины. Если посмотреть на ETF-биткоин с точки зрения инвестора - что же, теперь можно купить биткоин без проблем, прямо с брокерского счета. И вы защищены от мошенничества. Надо только помнить, что это очень спекулятивный актив!
И напомню, если вы переживаете во время падения акций - вспомните падение биткоина на 70% в 2021-22 годах.
Главное достижение крипты - это свобода от государства. Но главный минус - высокая волатильность.
В отличие от акций, биткоин не зарабатывает вам деньги и не приносит дивидендов. BTC не сохраняет вас от инфляции. Биткоин - это чистая спекуляция, “игра в большего дурака”, расчет на то, что кто-то захочет купить его у вас дороже.
Мы думаем, что новые ETF на криптовалюту увеличат волатильность, т. к. это сильно упрощает торговлю. Если вы торгуете ETF-ом - УК будет зеркально торговать биткоином.
Я не против биткоина, особенно в свете событий 22-го года, это отличное дополнение к подушке безопасности и "кубышке" для перемещения по миру. Наверное, небольшая часть крипты в доле кэша не помешает, но в больших объемах может повредить вашим долгосрочным целям.
👍24🔥5👏2🤔2👻1
Мифы для инвестора. Записки практика FIRE
Как правильно определить временной горизонт инвестиций? Многие неверно понимают саму суть, а это очень ВАЖНО для СТРАТЕГИИ! Спойлер: вывод - в конце статьи.
Последние пять лет мы видим бурный рост брокерских счетов в РФ, уже 30 млн! Доступ к торгам для рядового инвестора сильно упростился. В интернете полно инвестиционных идей, тг-каналы предлагают сигналы и автоследование. Вроде бы, инвестировать стало проще, но инвесторы продолжают совершать серьезные ошибки.
Главная ошибка - неверный временной горизонт! При неправильном понимании у инвестора очень низкие шансы на достижение долгосрочных целей, независимо от того, во что он инвестирует.
Давайте я поясню, что понимаю под временным горизонтом. Люди думают о нем как о некой дате или времени, когда будет достигнута цель, например, выход на пенсию. Но фишка в том, что выход на пенсию - это начало временного горизонта, а не его конец! Больше нет “прихода” зарплаты, это все позади. Наступил момент, когда человек полностью зависит от своего капитала. Если рассматривать точку выхода на пенсию как завершение своего горизонта инвестирования, то шансы сохранить портфель до выхода на пенсию снижаются.
Мы не знаем, сколько мы проживем, 30 или 50 лет после выхода на пенсию. Достижения современной медицины нас поражают. Я знаю, о чем говорю, будучи в совете директоров компании Артген и Генетико, стратегия и новаторские разработки которых направлены именно на “лекарства от старости”. Часть генетических заболеваний имеют важные для старения механизмы. Препараты, на которых сфокусированы компании - это профилактика и терапия возраст-зависимых заболеваний. Главная задача - предотвратить и отодвинуть развитие болезней, продлить период активной жизни.
Итак, обычно инвестор недооценивает свой временной горизонт. Устаревшая историческая статистика дает неверный, слишком короткий период времени, в течение которого активы должны работать на инвестора!
Это заставляет придавать слишком много значения волатильности. Да, на коротком отрезке акции более волатильны, чем облигации. Когда мы сосредоточены на маленьком временном “отрезке” для роста капитала - тогда нас и волнует уровень волатильности. “На помощь” приходит индустрия! 😎 со своими хитрыми продуктами и структурами с “гарантированным” фиксированным доходом. Если же мы увеличиваем временной горизонт, то видим, что волатильность акций резко падает!!!
Думаю, теперь понятно: доходность становится менее волатильной в течение более длительных периодов времени!
Еще раз. Если наш временной горизонт очень большой - нам наплевать на волатильность акций, нам надо достичь долгосрочных целей. Доля акций должна быть правильной и максимально возможной, “по верхней границе”, чтобы не забирать будущие доходы из-за лишней доли “фиксированного дохода”.
Правильное определение временного горизонта очень ВАЖНО для СТРАТЕГИИ!
Задайте себе вопрос, на правильном ли вы пути? Не слушайте индустрию, которой не интересны ваши долгосрочные покупки акций за минимальные комиссии. Они с радостью продадут вам сложные продукты с огромной комиссией внутри, называя их надежными, не волатильными, гарантирующими фиксированный доход.
Очень важно найти консультанта или наставника, который поставит ваши интересы на первое место. Постарайтесь понять, кто перед вами. Есть ли конфликт интересов у вас с вашим “советником”, на какой стороне баррикады ваш консультант?
Наша задача - научить вас и рассказать, как все устроено. Мы не берем с вас комиссии за сделки и не продаем “сложные” продукты, мы учим, как делать прямые инвестиции в бизнес через долю в этом бизнесе.
Если вы хотите разобраться - приходите к нам.
Как правильно определить временной горизонт инвестиций? Многие неверно понимают саму суть, а это очень ВАЖНО для СТРАТЕГИИ! Спойлер: вывод - в конце статьи.
Последние пять лет мы видим бурный рост брокерских счетов в РФ, уже 30 млн! Доступ к торгам для рядового инвестора сильно упростился. В интернете полно инвестиционных идей, тг-каналы предлагают сигналы и автоследование. Вроде бы, инвестировать стало проще, но инвесторы продолжают совершать серьезные ошибки.
Главная ошибка - неверный временной горизонт! При неправильном понимании у инвестора очень низкие шансы на достижение долгосрочных целей, независимо от того, во что он инвестирует.
Давайте я поясню, что понимаю под временным горизонтом. Люди думают о нем как о некой дате или времени, когда будет достигнута цель, например, выход на пенсию. Но фишка в том, что выход на пенсию - это начало временного горизонта, а не его конец! Больше нет “прихода” зарплаты, это все позади. Наступил момент, когда человек полностью зависит от своего капитала. Если рассматривать точку выхода на пенсию как завершение своего горизонта инвестирования, то шансы сохранить портфель до выхода на пенсию снижаются.
Мы не знаем, сколько мы проживем, 30 или 50 лет после выхода на пенсию. Достижения современной медицины нас поражают. Я знаю, о чем говорю, будучи в совете директоров компании Артген и Генетико, стратегия и новаторские разработки которых направлены именно на “лекарства от старости”. Часть генетических заболеваний имеют важные для старения механизмы. Препараты, на которых сфокусированы компании - это профилактика и терапия возраст-зависимых заболеваний. Главная задача - предотвратить и отодвинуть развитие болезней, продлить период активной жизни.
Итак, обычно инвестор недооценивает свой временной горизонт. Устаревшая историческая статистика дает неверный, слишком короткий период времени, в течение которого активы должны работать на инвестора!
Это заставляет придавать слишком много значения волатильности. Да, на коротком отрезке акции более волатильны, чем облигации. Когда мы сосредоточены на маленьком временном “отрезке” для роста капитала - тогда нас и волнует уровень волатильности. “На помощь” приходит индустрия! 😎 со своими хитрыми продуктами и структурами с “гарантированным” фиксированным доходом. Если же мы увеличиваем временной горизонт, то видим, что волатильность акций резко падает!!!
Думаю, теперь понятно: доходность становится менее волатильной в течение более длительных периодов времени!
Еще раз. Если наш временной горизонт очень большой - нам наплевать на волатильность акций, нам надо достичь долгосрочных целей. Доля акций должна быть правильной и максимально возможной, “по верхней границе”, чтобы не забирать будущие доходы из-за лишней доли “фиксированного дохода”.
Правильное определение временного горизонта очень ВАЖНО для СТРАТЕГИИ!
Задайте себе вопрос, на правильном ли вы пути? Не слушайте индустрию, которой не интересны ваши долгосрочные покупки акций за минимальные комиссии. Они с радостью продадут вам сложные продукты с огромной комиссией внутри, называя их надежными, не волатильными, гарантирующими фиксированный доход.
Очень важно найти консультанта или наставника, который поставит ваши интересы на первое место. Постарайтесь понять, кто перед вами. Есть ли конфликт интересов у вас с вашим “советником”, на какой стороне баррикады ваш консультант?
Наша задача - научить вас и рассказать, как все устроено. Мы не берем с вас комиссии за сделки и не продаем “сложные” продукты, мы учим, как делать прямые инвестиции в бизнес через долю в этом бизнесе.
Если вы хотите разобраться - приходите к нам.
👍34🔥7👏2🤔2
В чем секрет успеха в инвестировании?
БПИФ - это прекрасный инструмент для инвестора, но на пути к долгосрочному успеху этого не достаточно. И я здесь не о замороженных фондах Финекс и инфраструктурных рисках.
Немного теории:
- Индексные фонды должны составлять основу портфеля начинающего инвестора.
- Комиссии, которые берутся за активное управление, неадекватно большие.
- Спор “эффективны рынки или нет”- значения не имеет.
Издержки инвестирования - это то, что надо знать! Прибыль широкого рынка за вычетом этих издержек и есть чистая прибыль инвестора.
Но есть теория, а есть реальность. В инвестировании есть разные неизвестные, а главное неизвестное - это мы сами.
Ваши инвестиции могут быть пассивны, а вы - нет. Эмоции часто побеждают, возникает желание торговать пассивными инструментами в неудачное время. Надо научиться сдерживать свои эмоции и управлять самим собой. Попытка угадать максимум приводит к отставанию от рынка. Во время коррекций всегда есть соблазн продать и подождать, пока ситуация улучшится, чтобы вернуться в рынок.
Многие думают: “Если я купил пассивные инвестиции, я пассивный инвестор”. И начинают активно торговать БПИФами. Страх и жадность при покупке БПИФ точно такие же, как и при торговле производными инструментами.
Когда вы нанимаете инвестиционного советника, то думаете, что он поможет вам достичь ваших целей. Но если советник просто предлагает выбрать вам активы и составить портфель - этого недостаточно! Он должен вас научить и затем помогать соблюдать дисциплину! Давать советы по дисциплине и напоминать, что коррекции заканчиваются раньше, чем вы это поймете, а вы уже отстали от рынка. Такой совет дорогого стоит, потому что повлияет на вашу долгосрочную прибыль!
Инвестсоветник должен не только правильно составить вам портфель и анализировать издержки. Он еще должен быть вашим наставником, контролером и помощником в достижении долгосрочных целей.
Как правильно выбрать инвестиционного советника - на нашем вебинаре в феврале.
БПИФ - это прекрасный инструмент для инвестора, но на пути к долгосрочному успеху этого не достаточно. И я здесь не о замороженных фондах Финекс и инфраструктурных рисках.
Немного теории:
- Индексные фонды должны составлять основу портфеля начинающего инвестора.
- Комиссии, которые берутся за активное управление, неадекватно большие.
- Спор “эффективны рынки или нет”- значения не имеет.
Издержки инвестирования - это то, что надо знать! Прибыль широкого рынка за вычетом этих издержек и есть чистая прибыль инвестора.
Но есть теория, а есть реальность. В инвестировании есть разные неизвестные, а главное неизвестное - это мы сами.
Ваши инвестиции могут быть пассивны, а вы - нет. Эмоции часто побеждают, возникает желание торговать пассивными инструментами в неудачное время. Надо научиться сдерживать свои эмоции и управлять самим собой. Попытка угадать максимум приводит к отставанию от рынка. Во время коррекций всегда есть соблазн продать и подождать, пока ситуация улучшится, чтобы вернуться в рынок.
Многие думают: “Если я купил пассивные инвестиции, я пассивный инвестор”. И начинают активно торговать БПИФами. Страх и жадность при покупке БПИФ точно такие же, как и при торговле производными инструментами.
Когда вы нанимаете инвестиционного советника, то думаете, что он поможет вам достичь ваших целей. Но если советник просто предлагает выбрать вам активы и составить портфель - этого недостаточно! Он должен вас научить и затем помогать соблюдать дисциплину! Давать советы по дисциплине и напоминать, что коррекции заканчиваются раньше, чем вы это поймете, а вы уже отстали от рынка. Такой совет дорогого стоит, потому что повлияет на вашу долгосрочную прибыль!
Инвестсоветник должен не только правильно составить вам портфель и анализировать издержки. Он еще должен быть вашим наставником, контролером и помощником в достижении долгосрочных целей.
Как правильно выбрать инвестиционного советника - на нашем вебинаре в феврале.
🔥14👍13👏2❤1🤔1👻1
Готовы к коррекции?
Как инвестору подготовиться к коррекции? Спойлер - вывод в конце поста, доказательства - в середине статьи 😎
Рынки на грани коррекции, рынок США нервно отреагировал на решение о ставке, ФРС не спешит ее понижать: снизить, а потом поднять, если цифры ухудшатся? Ошибаться никто не любит, на ближайших заседаниях надо внимательно слушать, что скажут.
Наш рынок в боковике, но тоже готов корректироваться… Все аналитики/трейдеры/блогеры ждут коррекцию 10 - 20% в течение пары месяцев. Куда же рядовому инвестору податься?
Падение на 20% может произойти за 1-2 месяца. Но мы думаем, что за год рынок все равно вырастет больше - на 20-30%. Какими бы страшными не были коррекции, упущенные прибыли от бычьего рынка вредны для нашего портфеля в долгосрочной перспективе.
Инвесторы осторожно смотрят на бычий рынок после роста 2022-23: из-за угла выглядывает медведь. Опасения, что рынок вырос слишком быстро, отвлекает вас от долгосрочных целей! А это огромная ошибка, и вы можете пожалеть об этом в будущем.
Слишком высокая доходность пару лет - это отрыв от реальности, и коррекция должна исправить это. Поэтому и возникает желание стать консервативным инвестором. Инвестор очень хочет зафиксировать прибыль, пока не произойдет коррекция, посидеть на заборе и подождать. Это разумная тактика, если бы вы могли точно предсказать начало и конец коррекции. Я не знаю таких людей, а за десятилетия работы в “брокерах” я видел тысячи реальных счетов. Также я слышал много рассказов об успехах в угадывании тайминга коррекций. Но никто не смог показать реального счета 😎
Объяснение простое - коррекции происходят не из-за фундаментальных факторов, а из-за эмоций инвесторов!!! Они могут закончиться за несколько дней, а не за пару месяцев, как вы ожидаете.
Мы пытались изучать статистику коррекций и не смогли найти закономерность. И это самый главный вывод! Невозможно предсказать временные рамки коррекции! Поэтому уходить рынка “посидеть на заборе” (как любит говорить один известный блогер, не будем показывать пальцем, но вы его, конечно, узнали 😎) - всегда означает упущенную выгоду! Вы не только строите свою тактику на ненадежных данных, а ошибаетесь стратегически! Вы просто потеряете много денег, вы не вернетесь в рынок купить дороже, чем продали - это психологически трудно).
Итак, выводы:
- Лучше всего просто перетерпеть, пересидеть коррекцию!
- За падением приходит рост, и для долгосрочного инвестора реагировать на краткосрочные коррекции - это ошибка!
- Все ваши действия должны соответствовать вашим долгосрочным целям!
- Продолжайте регулярно инвестировать по вашему плану
Будьте стойкими!
Как инвестору подготовиться к коррекции? Спойлер - вывод в конце поста, доказательства - в середине статьи 😎
Рынки на грани коррекции, рынок США нервно отреагировал на решение о ставке, ФРС не спешит ее понижать: снизить, а потом поднять, если цифры ухудшатся? Ошибаться никто не любит, на ближайших заседаниях надо внимательно слушать, что скажут.
Наш рынок в боковике, но тоже готов корректироваться… Все аналитики/трейдеры/блогеры ждут коррекцию 10 - 20% в течение пары месяцев. Куда же рядовому инвестору податься?
Падение на 20% может произойти за 1-2 месяца. Но мы думаем, что за год рынок все равно вырастет больше - на 20-30%. Какими бы страшными не были коррекции, упущенные прибыли от бычьего рынка вредны для нашего портфеля в долгосрочной перспективе.
Инвесторы осторожно смотрят на бычий рынок после роста 2022-23: из-за угла выглядывает медведь. Опасения, что рынок вырос слишком быстро, отвлекает вас от долгосрочных целей! А это огромная ошибка, и вы можете пожалеть об этом в будущем.
Слишком высокая доходность пару лет - это отрыв от реальности, и коррекция должна исправить это. Поэтому и возникает желание стать консервативным инвестором. Инвестор очень хочет зафиксировать прибыль, пока не произойдет коррекция, посидеть на заборе и подождать. Это разумная тактика, если бы вы могли точно предсказать начало и конец коррекции. Я не знаю таких людей, а за десятилетия работы в “брокерах” я видел тысячи реальных счетов. Также я слышал много рассказов об успехах в угадывании тайминга коррекций. Но никто не смог показать реального счета 😎
Объяснение простое - коррекции происходят не из-за фундаментальных факторов, а из-за эмоций инвесторов!!! Они могут закончиться за несколько дней, а не за пару месяцев, как вы ожидаете.
Мы пытались изучать статистику коррекций и не смогли найти закономерность. И это самый главный вывод! Невозможно предсказать временные рамки коррекции! Поэтому уходить рынка “посидеть на заборе” (как любит говорить один известный блогер, не будем показывать пальцем, но вы его, конечно, узнали 😎) - всегда означает упущенную выгоду! Вы не только строите свою тактику на ненадежных данных, а ошибаетесь стратегически! Вы просто потеряете много денег, вы не вернетесь в рынок купить дороже, чем продали - это психологически трудно).
Итак, выводы:
- Лучше всего просто перетерпеть, пересидеть коррекцию!
- За падением приходит рост, и для долгосрочного инвестора реагировать на краткосрочные коррекции - это ошибка!
- Все ваши действия должны соответствовать вашим долгосрочным целям!
- Продолжайте регулярно инвестировать по вашему плану
Будьте стойкими!
👍44🔥8👏4❤1
BDI и Суэцкий канал
Мы обещали следить за BDI Baltic Dry INDEX и сообщать новости.
Стоимость морских перевозок не растет, ситуация стабильна, индекс упал с декабря, он ниже уровня COVID и, соответственно, мы пока не видим проблем.
Рынки привыкли к ситуации, в цену заложили только лишнее время и топливо - плыть вокруг Африки.
Хотел бы повторить, инвестировать - значит владеть долей в будущих прибылях бизнеса. Ужасы, которые вы читаете в тг-каналах блогеров, абсолютно не важны для прибыли компаний, акции которых вы покупаете.
Мы обещали следить за BDI Baltic Dry INDEX и сообщать новости.
Стоимость морских перевозок не растет, ситуация стабильна, индекс упал с декабря, он ниже уровня COVID и, соответственно, мы пока не видим проблем.
Рынки привыкли к ситуации, в цену заложили только лишнее время и топливо - плыть вокруг Африки.
Хотел бы повторить, инвестировать - значит владеть долей в будущих прибылях бизнеса. Ужасы, которые вы читаете в тг-каналах блогеров, абсолютно не важны для прибыли компаний, акции которых вы покупаете.
👍29🔥8👏4
Индекс Китая на минимуме, акции фундаментально стоят очень дешево
Это единственный доступный рынок для россиян, а его падение - это, несомненно, опасность санкционных рисков.
Мы продолжаем наблюдать и ждем. Наш выбор - это компании с потенциалом роста как мин 50%. Но не надо ловить падающий нож, пусть он воткнутся и перестанет дрожать, тогда и купим: BYD, BABA, BIDU, JD, PetroChina Co, China Mobile, Sinopec.
Дивидендная доходность - как в России.
Наш любимчик - компания BYD, у нее и автомобили прекрасны, и показатели компании хороши. MC $74млрд, компания входит в ТОП-10 крупнейших автопроизводителей в мире за 2023 г. По результатам 4 кв 2023 года BYD заняла 1 место в мире по продажам электромобилей, сместив Tesla: 526 409 проданных EV (+60% г/г) против 484 507 у Tesla (+20% г/г). Экспорт за 2023 год - 242 765 авто, а это +330% к 2022 году.
У BYD куча бабла, 7% от MC они активно тратят на рост, который в разы выше роста Tesla, но автомобили стоят много дешевле. Компания активно идет в люкс-сегмент. BYD можно брать долгосрочно уже сейчас.
Китай стал основным торговым партнером России, но они поставляют нам технику, а мы им - сырье. Но для Китая по-прежнему важнее товарооборот с ЕС (15%), США (12%), Японией (6%), Южной Кореей (5%), Тайванем (4%) и Австралией (4%).
Риски вторичных санкций для нас остаются. Зависимость Китая от поставок товаров из этих стран значительно превосходит его зависимость от импорта российского сырья.
Это единственный доступный рынок для россиян, а его падение - это, несомненно, опасность санкционных рисков.
Мы продолжаем наблюдать и ждем. Наш выбор - это компании с потенциалом роста как мин 50%. Но не надо ловить падающий нож, пусть он воткнутся и перестанет дрожать, тогда и купим: BYD, BABA, BIDU, JD, PetroChina Co, China Mobile, Sinopec.
Дивидендная доходность - как в России.
Наш любимчик - компания BYD, у нее и автомобили прекрасны, и показатели компании хороши. MC $74млрд, компания входит в ТОП-10 крупнейших автопроизводителей в мире за 2023 г. По результатам 4 кв 2023 года BYD заняла 1 место в мире по продажам электромобилей, сместив Tesla: 526 409 проданных EV (+60% г/г) против 484 507 у Tesla (+20% г/г). Экспорт за 2023 год - 242 765 авто, а это +330% к 2022 году.
У BYD куча бабла, 7% от MC они активно тратят на рост, который в разы выше роста Tesla, но автомобили стоят много дешевле. Компания активно идет в люкс-сегмент. BYD можно брать долгосрочно уже сейчас.
Китай стал основным торговым партнером России, но они поставляют нам технику, а мы им - сырье. Но для Китая по-прежнему важнее товарооборот с ЕС (15%), США (12%), Японией (6%), Южной Кореей (5%), Тайванем (4%) и Австралией (4%).
Риски вторичных санкций для нас остаются. Зависимость Китая от поставок товаров из этих стран значительно превосходит его зависимость от импорта российского сырья.
👍19🔥6👏2👌1👻1
$3 трлн за Майкрософт! Чудеса ИИ!
Мы неоднократно говорили об искусственном интеллекте. На этой неделе капитализация компании Майкрософт выросла до $3 трлн, а год назад была 2! Все это благодаря удачному инвестированию в ИИ!
Да, конечно, один из главных бенефициаров - компания Nvidia, многие модели GPT обучены, в основном, на процессорах Nvidia и компания попала в “клуб триллионников” в 2023!
Мы неоднократно говорили об искусственном интеллекте. На этой неделе капитализация компании Майкрософт выросла до $3 трлн, а год назад была 2! Все это благодаря удачному инвестированию в ИИ!
Да, конечно, один из главных бенефициаров - компания Nvidia, многие модели GPT обучены, в основном, на процессорах Nvidia и компания попала в “клуб триллионников” в 2023!
Telegram
Институт IFIT PRO Инвестиции
Появление нейросетей оставит много людей без работы и я сейчас не про программистов. Я задал написать эссе по финансовой грамотности, с составлением портфеля и списком рекомендуемой литературы.
Эссе получилось прекрасное, длинный умный текст, но ничего полезного…
Эссе получилось прекрасное, длинный умный текст, но ничего полезного…
🔥9👏4👍3🤔3🤷1
Деньги из воздуха
Коррупция в ФРС?
РФ:
Мы ждем заседания ЦБ РФ по ставке 16.02.24. Вернее, мы ничего не ждем и подтверждаем наш прогноз, что символически ставку снизят до выборов. Затем - снижение летом, и до конца года ставка будет 12-13%. И мы видим интерес в покупках облигаций с большими сроками погашения, в основном, длинных ОФЗ. Топ 3 ОФЗ - 26233, 26238 и 26240 с самой дальней дюрацией, текущая доходность 12.0%
США:
Наш самый читаемый пост про облигации был в октябре, когда было очевидно, что надо было покупать дальние бумаги. Тогда никто об этом не говорил, но кто прислушался к нам - тот и заработал, фонд #TMF дал +50%. Мы разумно объяснили, почему при доходностях 5% надо брать с таргетом 4%. Но была и другая причина провала цен облигаций, мы тогда ее не разглядели.
ФРС в своей денежно-кредитной политике стал кредитором в последней инстанции. Это мы о программе срочного банковского финансирования - Bank Term Funding Program, BTFF - для помощи региональным банкам после банкротства SVB почти год назад. Это специальная программа кредитования банка, когда у него возникает проблема с ликвидностью. ФРС разрешила банкам конвертировать трежерис фактически в наличные, не продавая их!
Региональные банки брали кредиты у BTFP под 4,8% и размещали в ФРС как резервы под 5,4%! Гениально! Похоже кто-то заново изобрел печатный станок.
ФРС на прошлой неделе привел ставку BTFP в соответствие с процентной ставкой по резервам - и арбитраж исчез. А как же было чудесно: “пробиваешь” заявку на экстренную программу финансирования - и зарабатываешь деньги из воздуха. Вопрос - кто спонсор?
ФРС фактически доплатил банкам за использование экстренного фонда, когда у банка даже не было чрезвычайной ситуации. Это было сделано якобы для решения проблем региональных банков в марте 2023-го, а аукнулось падением цен на облигации осенью.
Коррупция в ФРС?
РФ:
Мы ждем заседания ЦБ РФ по ставке 16.02.24. Вернее, мы ничего не ждем и подтверждаем наш прогноз, что символически ставку снизят до выборов. Затем - снижение летом, и до конца года ставка будет 12-13%. И мы видим интерес в покупках облигаций с большими сроками погашения, в основном, длинных ОФЗ. Топ 3 ОФЗ - 26233, 26238 и 26240 с самой дальней дюрацией, текущая доходность 12.0%
США:
Наш самый читаемый пост про облигации был в октябре, когда было очевидно, что надо было покупать дальние бумаги. Тогда никто об этом не говорил, но кто прислушался к нам - тот и заработал, фонд #TMF дал +50%. Мы разумно объяснили, почему при доходностях 5% надо брать с таргетом 4%. Но была и другая причина провала цен облигаций, мы тогда ее не разглядели.
ФРС в своей денежно-кредитной политике стал кредитором в последней инстанции. Это мы о программе срочного банковского финансирования - Bank Term Funding Program, BTFF - для помощи региональным банкам после банкротства SVB почти год назад. Это специальная программа кредитования банка, когда у него возникает проблема с ликвидностью. ФРС разрешила банкам конвертировать трежерис фактически в наличные, не продавая их!
Региональные банки брали кредиты у BTFP под 4,8% и размещали в ФРС как резервы под 5,4%! Гениально! Похоже кто-то заново изобрел печатный станок.
ФРС на прошлой неделе привел ставку BTFP в соответствие с процентной ставкой по резервам - и арбитраж исчез. А как же было чудесно: “пробиваешь” заявку на экстренную программу финансирования - и зарабатываешь деньги из воздуха. Вопрос - кто спонсор?
ФРС фактически доплатил банкам за использование экстренного фонда, когда у банка даже не было чрезвычайной ситуации. Это было сделано якобы для решения проблем региональных банков в марте 2023-го, а аукнулось падением цен на облигации осенью.
🔥10🤔5👍4😱2
Готовимся к коррекции. Советы
Коррекция, безусловно, будет, и хоть мы настоятельно не рекомендуем "играть в нее” - все равно многие попробуют “сыграть в игру продай/откупи”. В 90% случаев спекулянт отстанет от рынка. Очень трудно вернуться в рынок, если вы продали дешевле текущих цен.
Что делать, если вы вышли из акций во время коррекции рынка?
99% блогеров предлагают “покупать дешево и продавать дорого” 😎 Это сомнительная мудрость, в этой связи я готов дать очень важный совет. Прежде чем что-то делать, ответьте на простой вопрос:
Почему вы инвестируете? Начинать ответ надо обязательно с определения ваших личных инвестиционных целей. Каковы они:
- Сохранить в будущем привычный образ жизни;
- Оставить наследство детям;
- Обеспечить себя пенсией, а не надеяться на государство.
Именно цели определяют ваше поведение на рынке, вашу стратегию и тактику инвестирования. Уже исходя из целей определяем:
- Временной горизонт;
- Инвестиционный комфорт (риск, волатильность);
- Распределение активов (сочетания ИФД, ИНФД и др.).
Если вам нужен долгосрочный рост, определение доли акций в портфеле - важная частью вашего плана! Да, вы должны владеть акциями, а это непросто, особенно когда все вокруг говорят о коррекции.
Признаюсь, сам поддавался эмоциям не раз! И в большинстве случаев был не прав и жалел об этом. Каждый раз это было отставание от рынка и увеличение временного горизонта.
Что же делать, если рынок продолжил расти без вас? Так трудно наблюдать за этим, купить назад дороже - еще труднее, ведь надо признать ошибку!
Продавать акции на слухах о коррекции - ошибка! Вы инвестируете в акционерный капитал для успешного достижения своих целей, и если вы продаете - у вас непременно должен быть план покупки обратно!
План “как вернуться” важнее плана “продать”
Ведь вы хотели не выйти, а купить дешевле? Я столько раз продавал с мыслью купить обязательно дешевле! У меня была в портфеле акция AMD - купил по $3, не выдержал и продал по $6, получил 100%! Радовался. То же самое сотворил с NVDA. Дальше акции росли без меня. Текущие цены: Advanced Micro Devices Inc - $167, NVIDIA Corporation - $682
Инвестирование - это дисциплина! Если вы продали на коррекции, чтобы купить дешевле, в обязательном порядке будьте готовы купить дороже. А тот факт, что вы упустили часть роста, будет вам хорошим напоминанием об “игре на понижение”.
Сосредоточьтесь на своих целях и следуйте своему плану!
Коррекция, безусловно, будет, и хоть мы настоятельно не рекомендуем "играть в нее” - все равно многие попробуют “сыграть в игру продай/откупи”. В 90% случаев спекулянт отстанет от рынка. Очень трудно вернуться в рынок, если вы продали дешевле текущих цен.
Что делать, если вы вышли из акций во время коррекции рынка?
99% блогеров предлагают “покупать дешево и продавать дорого” 😎 Это сомнительная мудрость, в этой связи я готов дать очень важный совет. Прежде чем что-то делать, ответьте на простой вопрос:
Почему вы инвестируете? Начинать ответ надо обязательно с определения ваших личных инвестиционных целей. Каковы они:
- Сохранить в будущем привычный образ жизни;
- Оставить наследство детям;
- Обеспечить себя пенсией, а не надеяться на государство.
Именно цели определяют ваше поведение на рынке, вашу стратегию и тактику инвестирования. Уже исходя из целей определяем:
- Временной горизонт;
- Инвестиционный комфорт (риск, волатильность);
- Распределение активов (сочетания ИФД, ИНФД и др.).
Если вам нужен долгосрочный рост, определение доли акций в портфеле - важная частью вашего плана! Да, вы должны владеть акциями, а это непросто, особенно когда все вокруг говорят о коррекции.
Признаюсь, сам поддавался эмоциям не раз! И в большинстве случаев был не прав и жалел об этом. Каждый раз это было отставание от рынка и увеличение временного горизонта.
Что же делать, если рынок продолжил расти без вас? Так трудно наблюдать за этим, купить назад дороже - еще труднее, ведь надо признать ошибку!
Продавать акции на слухах о коррекции - ошибка! Вы инвестируете в акционерный капитал для успешного достижения своих целей, и если вы продаете - у вас непременно должен быть план покупки обратно!
План “как вернуться” важнее плана “продать”
Ведь вы хотели не выйти, а купить дешевле? Я столько раз продавал с мыслью купить обязательно дешевле! У меня была в портфеле акция AMD - купил по $3, не выдержал и продал по $6, получил 100%! Радовался. То же самое сотворил с NVDA. Дальше акции росли без меня. Текущие цены: Advanced Micro Devices Inc - $167, NVIDIA Corporation - $682
Инвестирование - это дисциплина! Если вы продали на коррекции, чтобы купить дешевле, в обязательном порядке будьте готовы купить дороже. А тот факт, что вы упустили часть роста, будет вам хорошим напоминанием об “игре на понижение”.
Сосредоточьтесь на своих целях и следуйте своему плану!
🔥36👍13👏5❤2🤔1