🔺🔺🔺

Розничные продажи также считаются индикатором, предсказывающим рецессию, и в июне было зафиксировано реальное падение продаж в Германии на 8,8% по сравнению с тем же месяцем прошлого года, а это весьма внушительное снижение.

На рынке капитала также есть интересный опережающий индикатор: перевернутая (или инверсионная) кривая доходности. «Перевернутая» означает, что доходности "длинных" облигаций ниже, чем у краткосрочных. Основная причина заключается в том, что покупатели этих ценных бумаг не уверены в экономической ситуации и требуют более высоких процентных ставок по краткосрочным вложениям, чем по долгосрочным. Кривая доходности США является перевернутой, по крайней мере частично, для сроков погашения от 12 месяцев до 10 лет.

4.Что на самом деле означает рецессия для экономики и обычных людей?

По сути, рецессии являются частью экономического цикла, это как холод зимы и жара лета. Рецессия — это одна из четырех фаз, через которые может пройти экономика согласно классической экономической теории: восстановление, бум, охлаждение, рецессия. Как правило, в период рецессии растет неполная занятость, заработная плата стагнирует. Новый персонал больше не набирается. Рабочие места сокращаются, инвестиции уменьшаются. Увеличивается количество банкротств корпораций. Поскольку во время рецессии спрос на товары и услуги падает, складские запасы у предприятий начинают увеличиваться. Производителям, которым не хватает денег на кредиты и зарплаты, приходится активнее продавать и готовую продукцию, и даже недавно купленные материалы для собственного производства. Поэтому рецессии, как правило, также сопровождаются стагнацией или даже падением цен.
Однако нынешняя ситуация особенная, потому что сокращение производства совпадает с инфляцией. Для западных экономик рост цен в настоящее время обусловлен ​​внешними причинами, главным образом недостатком предложения, нехваткой энергии и сырья. Но последствия обычные: покупательная способность падает. Потребители предпочитают экономить. Компании зарабатывают меньше и, следовательно, должны сберегать больше. В то же время центральные банки по логике вещей обязаны принять контрмеры и повысить процентные ставки. Они пытаются, по крайней мере в США. Но это - дополнительная нагрузка на экономику из-за удорожания финансирования. Так инфляция становится двигателем рецессии.
Особенность сейчас в другом, по крайней мере, в таких странах, как Германия и США: там огромная нехватка рабочих рук. Поэтому роста безработицы — одного из обычных последствий рецессии — пока ожидать не приходится. Структурные, демографические тенденции, вероятно, будут преобладать. Это может положительно сказаться на глубине и продолжительности рецессии, поскольку рост безработицы приведет к дальнейшему снижению покупательной способности и, таким образом, усугубит процесс.

5. Как долго на самом деле длятся рецессии?

Об этом вообще ничего нельзя сказать. Однако существуют эмпирические значения для прошлых фаз рецессии. В США за диагностику рецессий отвечает Национальное бюро экономических исследований (NBER). Они провели интересное изучение продолжительности рецессий: по данным NBER, в США средняя продолжительность с 1945 года составляла 10 месяцев. С другой стороны, периоды роста длились в среднем 64 месяца. «Рост — это нормальное состояние экономики, большинство рецессий короткие», — пишет NBER.
В Германии с 1966 года рецессии длились от двенадцати до 40 месяцев. Коронавирусная рецессия, которая еще не включена в график, была особенно короткой: спад на 1,8% в первом квартале 2020 года и 10% во втором. За третьим последовал еще один подъем. Последние три десятилетия наблюдается тенденция к сокращению фаз.

6. Все ли компании и секторы одинаково зависят от рецессии?
Сокращение объемов производства не означает, что везде все плохо и что рецессия в равной степени затрагивает все компании и отрасли.

🔻🔻🔻
Продолжение ниже

🔺🔺🔺

Некоторые товары нужны всегда. Поставщики основных потребительских сегментов обычно хорошо переживают кризисы. Это продукты питания, напитки и средства гигиены. Фармацевтическая промышленность и здравоохранение также прекрасно себя чувствуют. Все они производят товары или предоставляют услуги, без которых сложно обойтись. Как правило, коммунальная сфера также причисляется к кризисоустойчивым отраслям. Однако из-за текущего энергетического кризиса здесь необходимо провести разграничение. Многие поставщики энергии борются за выживание. Германия готовится, например, ввести своего рода налоговую надбавку к договорной розничной цене.
Поставщикам циклических потребительских товаров, таких как автомобили, электроника, одежда или предметы роскоши, как правило, приходится труднее. Машиностроение и строительная отрасль также обычно больше зависят от экономики. На всех них влияет тот факт, что покупки потребителей или инвестиции откладываются, когда экономические перспективы неопределенны.

7. Что означает рецессия для инвесторов в акции и облигации?
Фондовые рынки обычно очень сильно страдают от рецессий: когда экономика слабеет, бизнес компаний тоже слабеет.
Прогнозы по прибыли падают. Выплаты дивидендов также могут быть приостановлены или, по крайней мере, сокращены. Тем не менее, некоторые акции более устойчивы к спаду, например, ценные бумаги производителей базовых потребительских товаров. И наоборот, во время рецессии производство цикличных потребительских товаров, как правило, оказывается в невыгодном положении.
При рассмотрении отдельных компаний стоит делать ставку на компании с солидным балансом, сильными денежными потоками и низким уровнем долга, способными контролировать свой сегмент рынка. На акции таких компаний может быть повышенный спрос. Ценные бумаги организаций, обещающих быстрый рост, обычно страдают больше остальных. Особо интересные инвестиционные возможности во время экономического спада также могут возникнуть в акциях недооцененных качественных компаний.
Что означает рецессия для облигаций?
Номинальная доходность государственных облигаций в последнее время повысилась, но реальная доходность во многих случаях по-прежнему отрицательная. Тем не менее, государственные облигации могут быть важным якорем стабильности в портфеле во время рецессий. Для облигаций с более высоким риском, таких как высокодоходные облигации или облигации развивающихся рынков, количество дефолтов в сложных экономических условиях может увеличиться. Предпочтения надо отдавать качеству! Это самое важное в инвестировании в облигации на этапах рецессии.

Выводы:

Рецессию в экономике не избежать, и всегда важно быть готовым ко всему.
Качество отдельной ценной бумаги имеет особое значение как для акций, так и для облигаций. В дополнение к балансовым отчетам и денежным потокам очень важны дивиденды, это и есть главный показатель правильно выбранной компании в период рецессии.
Хороший финансовый консультант смотрит не на пиковые выплаты, а на непрерывность выплат в истории дивидендов, которые демонстрируют, насколько прочна и надежна компания.
Отказ от акций из страха перед рецессией - плохая рекомендация и не успешная стратегия по одной простой причине - из-за инфляции. Мы уже неоднократно подчеркивали, в долгосрочной перспективе одни только акции, скорее всего, принесут прибыль, необходимую инвесторам для получения реальной положительной доходности. Фраза "рецессия — это ужасно для акций», полностью не соответствует действительности. Технически, как мы видим, США находятся в рецессии, но цены на акции выросли. Фондовые рынки всегда опережают экономику, ведь фондовый рынок - это не рынок реальных событий, а рынок ожиданий. Скорее всего нам предстоит пройти через рецессию, но после фазы низких цен наступит новый рост.

🔻🔻🔻
Продолжение ниже

🔺🔺🔺

Все, кто пытаются "пересидеть", думая вернуться в акции после рецессии, скорее всего пропустят этот момент и будут вынуждены догонять уходящий паровоз.

Придерживайтесь ваших пропорций в распределении активов. Концепция долгосрочных инвестиций с широкой диверсифицификацией позволит успешно пережить не одну рецессию, несмотря на возможные краткосрочные неудачи.

Не Верю! Рост розничных продаж в августе!
Продажи растут, а аналитики не верят, не слишком ли они пессимистичны?

Эпиграф:
Сложнее всего после фразы "Не верю!" приходилось жене Станиславского.

Очень высокая волатильность в американских акциях в сентябре объяснить просто - любая новость или любое событие инвесторы рассматривают как повод угадать в какую же сторону качнет рынок.
Но как мы с вами знаем, угадать в краткосрочной перспективе невозможно, рыночные шумы раскачивают лодку фондового рынка.
Анализировать надо более длинные периоды, обращать внимание не на сиюминутные настроения, а на фундаментальные факторы, а тут мы видим растущий разрыв между ожиданиями и реальностью на горизонте 1-2 года.
Когда начинается рост, неверие в него и страх заставляют искать любой негатив и плохие новости, которые в случае падения казались бы позитивными, та самая ситуация чем лучше тем хуже.
Конечно никто не может сказать является ли последнее резкое падение акций всего лишь перерывом в начавшемся восстановлении или мы увидим новые минимумы. Но вышедшие на прошлой неделе розничные продажи в США являются отличным примером.
Розничные продажи продолжили рост в августе после июльского падения на -0,4%, все комментарии были связаны с особенностями августа, школьники: подготовка к учебе, росту продаж одежды и школьных принадлежностей, большие скидки … лишь бы купили побольше. Это всё требует сезонной корректировки для учета эффекта август - подготовка к школе.
Крупные розничные сети однозначно недооценивают спрос, продолжая жить в парадигме пандемии, продолжая и сохраняя в своих планах закупок тренды на покупательские привычки эпохи пандемии.
Итак, если розничные продаж выросли несмотря распродажи, это значит, розничные сети избавились от лишних запасов и освободили место для новых заказов.
Каждый раз, когда экономические перспективы роста не ясны, журналисты пишут о скидках в рознице как о дополнительном свидетельстве того, что потребители переживают трудные времена. Почему и где люди делают покупки не так важно, как на какую сумму.
Конечно же все люди стремятся получить выгоду, побольше купить с максимальными скидками это ж прекрасно и это явный признак выздоровления экономики.
Для того, чтобы сделать из этого вывод, купить или не купить акции этого анализа недостаточно! Реакции на отчет о розничных продажах, когда мы видим инфляцию и слабый спрос абсолютно нормальный и это совсем не новость. Фондовый рынок, не рынок реальных событий, а рынок ожиданий, а ожидания эти были в течение всего этого года. Но новых свидетельств того, что все становится хуже, чем ожидали нет, и именно на это надо бы обратить внимание и именно вот это и есть настоящая новость!

Как рост кредитования поможет выйти из рецессии

Автор данного текста, безусловно, оптимист, как и большинство преподавателей нашего института. Мы устроили мозговой штурм и нашли аргументы против мрачных экономических прогнозов аналитиков, которыми заполнены все информационные ресурсы.

Почти единогласно большинство из них во второй половине этого года написали про грядущую рецессию. Но это было и так очевидно, особенно учитывая энергетическую ситуацию в Европе.

Ожидания же серьезного глобального экономического спада, скорее всего, преувеличены. Давайте разберемся, почему. И начнем с фундаментальных факторов.

Что может поддержать восстановление? Конечно, кредитование — а тут реальность не так плоха, как ожидали аналитики крупнейших банков.

Главный вопрос, который мы обсуждаем с коллегами в разных странах, – это прогнозирование будущего. И тут, как уже говорилось ранее, «сложно упрощать и просто усложнять». Но ведь главный вопрос звучит незамысловато: прежде чем станет лучше, все станет еще хуже? Или нет? И вот от ответа зависят все наши дальнейшие действия с портфелем.

Большинство опрошенных экономистов ожидают, что США войдут в рецессию в ближайшие 12 месяцев. Мы же видим, что все экономические факторы выступают против глубокого и серьезного её развития, и устойчивый рост кредитования в крупнейших экономиках мира – одно из наших доказательств.

Знаковые банки Америки недавно отчитались о своих доходах за третий квартал, и что же мы видим? На фоне опасений, связанных с охлаждением к ипотечному кредитованию из-за роста ставок (а пока это по-прежнему всего лишь страхи банковских аналитиков), никто не заметил позитивные новости. А между тем все крупные американские банки сообщили о быстром росте кредитования в третьем квартале, что, естественно, принесло серьезные процентные доходы. Но еще более примечательно, что такая ситуация – это не тренд третьего квартала, кредитование росло все последние 12 месяцев.

Давайте теперь посмотрим, как обстоят дела в других крупнейших экономиках мира. Рынок кредитования вырос также в Великобритании, Еврозоне и Японии! Что это означает? В первую очередь то, что деньги поступают в бизнес, а это может способствовать притоку капитала.

Например, частные инвестиции в нежилой сектор США (это и есть те самые вложения в бизнес) выросли на 7,9% в годовом исчислении в первом квартале и на 0,1% во втором квартале, и это с учетом инфляции.

Второй квартал вроде бы выглядит провальным. Но сокращение инвестиций в строительство -12,7% в годовом исчислении после -4,3% в первом квартале всех отвлекли. А вот расходы на оборудование не упали: 11,4% в первом квартале, -2,0% – во втором. Расходы на продукты интеллектуальной собственности остались стабильными: 10,8% в первом квартале, 8,9% во втором квартале. Одним словом, при ожидании глубокой рецессии мы бы увидели резкое падение инвестиций, а на деле происходит обратное.

Есть ли еще какие-то положительные факторы, кроме роста кредитования? Конечно!
К примеру, это уменьшение проблем в цепочках поставок: а этот фактор был очень важным в течение последних 2 лет!

Все прогнозы, конечно же, будут меняться с поступлением новых данных, и результаты третьего квартала никак не станут решающими для принятия решений. Важно помнить, что фондовый рынок – не рынок реальных событий, а рынок ожиданий. А пессимисты прогнозируют только негативные события: «впереди будет только хуже», и это «хуже» уже закладывается в текущие цены…

Подведем итоги. Сейчас на рынке преобладает негатив, пессимизм и неверие в перспективы будущего, а такие ожидания всегда закладываются в цены.

Мы, конечно, не знаем, будут ли они еще ниже и когда произойдет разворот тренда. Но есть ощущение, что в ближайшее время негатив может закончиться, и это станет хорошей основой для восстановления экономик и рынка ценных бумаг.

Турция: политика, экономика и взгляд в будущее

Политика
У Турции богатые партнёры – Катар и Саудиты. Страна вынуждена балансировать в политических конфликтах между Ираном и Израилем с одной стороны и Ираном – Саудовской Аравией – с другой. Кроме того, правительство уже готовится к выборам, которые состоятся в июне 2023 года – отсюда события на севере Сирии и Ирака, воздушная операция против КПК.

Народный альянс — это коалиция правящей Партии справедливости и развития и оппозиционной ультраправой Партии националистического движения (ПНД) выдвинула Эрдогана, и сегодня у него есть уверенность в победе, по крайней мере, он идет ва-банк в экономике. И тому есть причины. Большое население (85 млн!), растущее производство, безусловные преимущества географического расположения в сложившейся мировой ситуации, наконец: транзит через Турцию огромного количества товаров (в обход санкций) и энергоресурсов. Сейчас у турецкого главы государства есть все ресурсы для подтверждения статуса сильнейшей региональной державы, а возможно, и претензии стать мировой.

Экономика
Здесь важны 3 параметра: занятость, безработица и экономический рост. На сегодняшний день в стране зафиксирована невероятно высокая инфляция, и перед Эрдоганом стоит острый вопрос: как выйти из сложившегося кризиса. Если ничего не предпринимать, то можно находиться в этом состоянии долгие годы. Так не лучше ли резко упасть и потом быстро возродиться? Какие жертвы готов принести глава государства, чтобы выйти из кризиса максимально быстро и безболезненно?

Сейчас в Турции процентная ставка снижена до 9%, а инфляция почти достигла трёхзначной отметки в 100! При этом фондовый рынок страны растёт быстрее всех в мире – 150%, а экономика – на 7% (для сравнения, ближайший рост наблюдается в Китае – 4%). Остальные страны ведут усиленную борьбу с инфляцией, повышая ставки.

Встаёт логичный вопрос: что же лучше – бороться с инфляцией или экономический рост? Эрдоган в этом вопросе первооткрыватель – его путём страны еще не шли. А вдруг он окажется прав? Последствия такого решения сегодня: сильный рост турецкой экономики и фондового рынка, недвижимости – в два раза за последние пять лет и в три раза, если считать с 2008 года.
В свете мировых изменений никто сегодня не скажет вам однозначно, что Эрдоган не прав. Турция производит очень много товаров и услуг, она находится в окружении покупателей на них, а потому девальвация валюты ей сильно на руку. Если же сейчас начать борьбу с инфляцией, это зажмёт экономику, не даст ей расти. Большая инфляция уменьшает долг и снижает нагрузку на заёмщиков, но вредит сбережениям населения. Тем не менее, экономическая история по-прежнему вызывает у специалистов вопросы. Так, ВВП Турции в 3 квартале упал впервые с начала пандемии: -0,1% (кв/кв). Это стало прямым следствием политики Эрдогана. Он отдавал приоритет экспорту, игнорировал инфляцию и обесценение валюты (лира -27% за год) и инфляция и откусила у ВВП кусочек.

Подведем итоги. Невозможно рассматривать экономику отдельно от политики: Турция прекрасно приспособилась к моменту и зарабатывает на политической ситуации в Европе. Осуществить выход из кризиса, делая ставку на рост, - это отличный ход, и он уникален именно для такой страны, как Турция.

Опять же, напомним, что статистика последнее время работает в угоду правящих кругов и она не совсем корректно показывает цифры по инфляции в развитых странах. Мы видим, что занятость в Турции высокая, и она реальная, несмотря на то, что кризис съедает деньги людей. Всё же лучше зарабатывать деньги и сразу их тратить, чем на всем экономить, не правда ли?

Поэтому нам все-таки кажется, что в данной конкретной ситуации высокая инфляция для Турции – это скорее благо, так как ведёт к сильному экономическому росту. А правы ли мы, покажет время. Ждем!

#ифит
https://t.me/ifit_1

Министерство финансов РФ хочет заместить доллары, лежащие у россиян в банках, золотом: плюсы и минусы подобного подхода

«Объёмы продаж золота населению в 2022 году выросли в десять раз», — сообщил заместитель министра финансов Алексей Моисеев. Он также подчеркнул, что этого мало: «Золото должно замещать доллары, которых у населения несколько сотен миллиардов. Понятно, что это всё надо менять на золото, которое мы сами же и производим».

Прав ли г-н Моисеев? Давайте разбираться, какие плюсы и минусы есть у подобного подхода. С одной стороны, отмена НДС, безусловно, помогла инвесторам, но спреды по прежнему очень большие: 10-15%, а иногда и 20-25%! Это то, что потеряет человек, инвестируя в золото. При росте этого драгметалла в течение нескольких лет на 40-50%, инвестор, по сути, потеряет половину от возможной прибыли. В долларе, в свою очередь, таких спредов нет. Да и ликвидность играет немалую роль. Именно поэтому валюта намного популярнее у простых граждан, чем золото.

Зачем же г-н Моисеев (кстати, наш бывший коллега) предлагает менять доллар и евро на золото? Дело в том, что тот, кто смог продать миру свою валюту, получает доходы от ее эмиссии как в наличной, так и в безналичной форме. То есть фактически все мы бесплатно кредитуем эмитента валюты.
В этом месте так и хочется сказать: настоятельно рекомендуем прослушать наш двухдневный вебинар по золоту! Многие вещи станут понятнее. А еще вы узнаете историю про запрет золотого обращения в США Рузвельтом в 1930-х годах, про демарш де Голля, дело о Бреттон-Вудских соглашениях и многое другое.

Возвращаясь к теме статьи, отметим, что эмитирование своей валюты для международных расчетов по сути является способом контролировать рынки с возможностью замораживать и ограничивать расчеты. Это могут прочувствовать на себе не только крупные организации, но и простые физики. К примеру, недавно наш студент так и не смог перевести достаточно крупную сумму в долларах: все попытки ни к чему не привели, да еще и создали дополнительные проблемы. Сейчас он и еще тысячи других людей, оказавшихся в аналогичной ситуации, тратят время на сбор огромного количества бумажек.

Одним словом, в стимулировании населения перейти из доллара в золото есть резон. Надо только все делать последовательно и не наломать дров. А мы обязательно пригласим Алексея выступить у нас и дать свои комментарии лично.

#ифит

Индия, о которой пишут последнее время как о 2 Китае, на самом деле сильно проигрывает другим "фабрикам мира".
С 2009 года доля производства в ВВП Индии стабильно снижалась.
А в это время Вьетнам, Бангладеш и Турция развивают именно производство.

Брикс обогнал G7

Банк из Калифорнии Silicon Valley Bank, сообщил, что потерял около $1,8 млрд после продажи портфеля ценных бумаг стоимостью $21 млрд. Классическая ситуация, инвестируя при низких процентных ставках депозиты стартаперов из долины, не выдержали бегство этих депозитов. Вынуждены были продавать активы на десятки процентов дешевле и этот зафиксированный убыток уже похоже больше капитала банка.
Похожая ситуация была с Ситибанком 14 лет назад, но он был системообразующим и его спасли. Правда размыли акционеров раз эдак в 10. Ситибанк пострадал и сейчас, инвесторы активно продают акции банков с похожей ситуацией. Потери только крупнейших JPMorgan Chase, Bank of America, Citigroup и Wells Fargo в конце недели превысили $60 млрд.

Баланс ФРС "слегка" подрос за неделю ...
На самом деле это самый мощный кредитный импульс за всю историю существования ФРС – свыше 300 млрд долл за неделю было выдано банкам по различным кредитным программам.
И именно на этом мы увидели рост в золоте, серебре и биткоине.

Три дня, которые потрясут мир:

Нас ждет интересная неделя, только в первые дни, с понедельника по среду ждём отставки французского правительства и как следствие глубокий политический кризис.
Под риском ареста Дональд Трампа, похоже его предупреждают, не стоит идти и тем более выигрывать выборы. Возможны беспорядки в США.
Ждем Си Цзиньпина в России, будут решать как обустроить мир по новому.
Упадёт ли в ноль Credit Suisse, что несомненно усилит биржевую панику.
UBS готов купить Credit Suisse за млрд$, на закрытие пятницы мс 8 млрд$. Мах мс была 100 млрд$.
Ждём через месяц предложения по 1$.

Решение ФРС по ключевой ставке.
Хроника пикирующего капитализма с понедельника до среды 🤷‍♂

Сделка завершена и одобрена регулятопом, правительство и нацбанк обещает поддержку. UBS купил Сredit Suisse за 3 млрд CHF (0,76 chf за 1 акцию). Закрытие в эту пятницу 1.86 chf.
Все акционеры CS получат 1 акцию UBS за каждые 22 акции CS
Вот так и закончилась эпоха, сколько опционов полученных вместо живых денег в виде бонусов сгорело у топовых сотрудников 🤦‍♂️

Долго, долго крокодил
Море синее тушил
Пирогами, и блинами,
И сушёными грибами.

Корней Чуковский

Американцы (ФРС) тушат пожар (инфляцию) и планируют залить триллионы долларов!
Для гарантии возврата всех банковских депозитов, чтобы успокоить вкладчиков, если кризис продолжится …
Сколько? Всего то $17,000,000,000,000!
Только вот забывают они, что гарантии на всю сумму банковского депозита создает очень опасный прецедент, банкирам можно рисковать как угодно, а расплачиваться будут другие, те кто соблюдал все правила риск менеджмента!

UBS рейтинг негативный 🤦‍♂️
S&P Global Ratings изменил рейтинг и ожидает, что после объединения с Credit Suisse, будет отток клиентов и проблемы из-за доп расходов на объединение и реструктуризацию.
Но никто не пишет о главном риске!!! UBS стал слишком большой для швейцарского национального банка, они просто не смогут его спасти!!!
UBS самый большой банк страны, а Credit Suisse был вторым по размерам, оба они инвестиционные, а для обычного банковского сервиса вполне достаточно обычных кантональных банков, которые прекрасно работают, устойчивы и надежны как швейцарские часы.

Наблюдаем за развитием банковского кризиса этого года

Экономика не любит и наказывает инфляцией, когда любые деньги выводят из оборота. Вы накопили много денег и спрятали их куда-то "на черный день". Но мы знаем, что тот, кто хочет спасти свои деньги от инфляции - обязан их инвестировать, и обязательно в бизнес, который создаёт ценность, решая проблемы и боли клиента.

Все, что не инвестируется, тупо сгорит за следующие 10-15 лет. Сейчас инфляция выше банковской ставки и жить в долг выгоднее. Жалко пенсионеров, жалко работающих людей, которые копят на пенсию - все их накопления уничтожит инфляция, если они не направлены в бизнес. А ведь достаточно элементарных знаний о том, как устроена экономика и как работает бизнес, и это очень важно!! Надо либо создавать бизнес, либо инвестировать в него, а без знания и опыта это невозможно или приводит к убыткам.

Мы решили создать Акселератор при нашем институте. Но не для "великих" IT-проектов с миллиардными капитализациями и с планами изменить этот мир, а для самого обычного бизнеса - для малого и среднего. В таком Акселераторе самые обычные бизнесмены смогут получить дополнительные навыки, опыт и, главное - знания о том, как привлечь капитал в непубличную небольшую компанию.

А инвесторы (не всем же быть бизнесменами) смогут разобраться, как грамотно оценить бизнес и, основное, получить высокую диверсификацию, ведь инвестиции в малый бизнес несут за собой определенные риски. Но риски точно покроет огромный рост успешных бизнесов - вспомним об эффекте “низкой базы”, которого уже нет при инвестирование в "голубые фишки". Особенно это актуально именно сейчас, так как инвестировать за рубежом опасно, а инструментов внутри очень мало, практически полное отсутствие выбора.

Всегда, во время любого кризиса, есть успешные бизнесмены, которые умудряются находить ниши суперприбыльные. Но часто именно таким бизнесменам не хватает инвестиций для масштабирования.

Если бы изобрели деньги, которые имеют срок годности, и они исчезали бы к определенной дате, тогда было бы проще многое объяснить накопителям и любителям депозитов. Хотя их уже изобрели, инфляция накажет их, но незаметно, а плавно и очень нежно отберёт у настоящих и будущих пенсионеров.

Исчезающие деньги - отличный пример, становится намного понятнее, почему надо инвестировать. Мы готовы вас научить, как оценивать и как снижать риски при помощи диверсификации. Нужно просто выделить немного денег на образование и время на изучение "базы"!

Не потратишь время на образование, не проинвестируешь в бизнес - и деньги “сгорят”!

Приходите к нам, у нас уже есть настоящие бизнесмены, готовые делиться опытом и знаниями. Например, Артур Исаев, создавший бизнес с нуля в очень сложном медицинском секторе (ИСКЧ). Этот бизнес уже публичный, но по-прежнему с эффектом “низкой базы”, ему ещё расти и расти! Есть бизнесы и в других секторах, не публичные и не большие, но очень успешные и с огромным потенциалом.

Приходите, задавайте вопросы, кому интересно - мы только начинаем.

Те, кто говорит “некуда инвестировать”, всегда мыслят одинаково - "все плохо, все пропало, кризис". Это мысли бедных людей, их объединяет неспособность создавать ресурсы и неспособность развиваться и получать знания. Эти любители гарантированного пути получат "исчезающие" деньги себе на пенсию.

Бояться краха банков или роста инфляции?
Повышение процентных ставок к удивлению новичков и непрофессионалов преподносит уроки.

Весна, весна на улице,
Весенние деньки!
Как птицы, заливаются
Инфляции звонки.

Агния Барто -Верёвочка
(Но это не точно, текст изменен)

Сколь верёвочке не виться,
Всё равно конец придёт;
Как в народе говорится…
Правда путь себе - пробьёт.

Продолжение повышение процентных ставок ФРС хороший урок не только новичкам, но и профессиональным банкирам из Швейцарии 🤣😎
Прошлая неделя усилила страхи перед инфляцией и банковской паникой. Повысить ставки на четверть пункта было хорошим решением, если б ФРС повысила на 0.5пп, риски набега на банки выросли бы в разы.
Рынки не могли определиться была жуткая волатильность, то рост, то падение, но в последний час торгов S&P 500 после повышения ставки упал на 1,7% за день!
Все следили за комментариями министра финансов Джанет Йеллен в Сенате.

Справка: она уважаемый экономист, министр финансов США с 2021 года, др этого глава ФРС США 4 года! Почётный член Британской академии 🤦‍♂️

Что же она сказала? «Банковская система США надежна и устойчива. Недавние события, вероятно, приведут к ужесточению условий кредитования для домашних хозяйств и предприятий и окажут давление на экономическую активность, найм и инфляцию».

А что пишет New York Times в статье на следующий день: «Как банковский кризис имел тот же эффект, что и повышение ставки ФРС». ФРС пытается убедить всех нас, что ей не нужно продолжать более масштабное повышение ставок, потому что нервозность банков делает за нее свою работу.

Итак, повышение ставок не уменьшает инфляцию, а создает проблемы в банковском секторе, банк Силиконовой долины только цветочки!
Бегство с депозитов, ужесточение правил по резервным требованиям, а не инфляция определяет политику процентных ставок.

ФРС ужесточает правила, а рост кредитования ускоряется … удивительно!!!
Нервозность банков может заменить повышение ставок ФРС!! Или другими словами - замедлить кредитование и экономический рост, снизив уровень инфляции.

А вот повышение ставок совсем не приводит к этому, ставка влияет только на ставку, по которой банки берут кредиты друг у друга!! Вспомним 2008 год, банкам наплевать на депозиты для финансирования.
Но на дворе 2023й и банки очень сильно зависят от депозитов и у них депозитов больше чем им нужно и имено поэтому им не пришлось повышать ставки, чтобы удержать клиентов!

Несмотря на повышение ставок средняя ставка по сберегательным счетам выросла с 0,06% год назад до всего 0,37% сейчас. Средние ставки по долговым обязательствам несколько выше, но все равно ниже доходности казначейских облигаций по сопоставимым срокам погашения, и банки не получают большую часть своего финансирования от срочных депозитов!

Вовод: большая часть финансирования банков стоит мало, они предоставляют ссуды с более высокой прибылью для себя!
Высокая доходность 10-летних казначейских облигаций США повысила ставки по ипотечным кредитам и бизнес-кредитам. Следовательно обеспечила быстрый рост кредита@
Отличная новость с экономической точки зрения, само по себе повышение ставок не может замедлить рост или вызвать рецессию. ЭТО ГЛАВНАЯ ПРИЧИНА РОСТА ВВП!
Этот рост и СОЗДАЛ ОЩУЩЕНИЕ, что ФРС должна делать больше, чтобы замедлить инфляцию. Это И СОЗДАЛО ПОТОК ОЖИДАНИЯ по экономическим данным февраль/март! Сильные ожидания повышения ставок "делало нервы банкам"

ФРС спасает банки и это выглядит будто она имеет хоть контроль, что позволяет избавиться от страха перед инфляцией.

P.S. напоминаем что кредитование это и есть источник экономического роста. В ближайшее время мы точно увидим замедление роста ставок!
Банки будут сами сокращать заемные средства, плюс к этому новые жёсткие правила ФРС приведут нас в новую большую рецессию!
Это станет неожиданностью для тех, кто думает, что замедление инфляции - плохие времена для акций.

PPS ГЛАВНОЕ ЗАБЛУЖДЕНИЕ - Мы не в медвежьем рынке, продолжение бычьего тренда где то рядом, а возможно и уже идёт с минимумов октября прошлого года.
Но! Проблемы с кредитованием есть и надо за этим внимательно наблюдать в 2023 году, не надо расслабляться, инвестиции в ценные бумаги это риск, и не забываем доп риск валютных курсов, берите риск в трй валюте, в которой зарабатываете. Постоянно получайте новые знания и корректируйте свои планы в соответствии с изменениями. Прошлое не повторяется, держите руку на пульсе и до встреч в стенах нашего института.
Извиняюсь за длинный пост, опять не поместился в формат телеги 😎
Алексей Примак, 1ИФИТ