Forwarded from Институт IFIT PRO Инвестиции
Ключ - 16 % ЦБ РФ. По горячим следам повышения ставки на 100 п до 16% (было 15)
За день до этого ФРС ставку не поднял - думают же люди об экономике, всегда бегут впереди паровоза или, как минимум, выигрывают за счет медлительных (по разным причинам) других стран!
И это был сигнал от ФРС - период повышения ставок закончен! И Пауэлл сказал дословно: экономика сильная, ВВП растет выше ожиданий, инфляция 2.8, а не 3.3%, ждем 2.4% и цель 2%! Прогноз по ставке на 2024 год - 4.4 - 4.75%, на 2025 - 3.5%. Всем все понятно, отлично сработали!
А нашему ЦБ ставку надо было СНИЖАТЬ, ну, сыграйте на опережение, если ваша цель - экономика! Но цель, похоже, другая: тихо-спокойно пересидеть ближайшие несколько месяцев.
Правильное решение было бы - вчера ставку символично снизить, хотя бы даже на 0.25%, это был бы правильный СИГНАЛ! Ну, или уж просто не повышать. Свою задачу повышение ставок уже выполнило.
Народ активно несет деньги на депозиты, спрос на недвижимость и ипотека на вторичку снизился сильно. Первичка со ставкой не связана, льгота - это разница с рыночной ценой за счет бюджета, т. е. за счет наших налогов. Кредиты в банках по этим ставкам ни один нормальный обыватель или бизнесмен не берет, а только те, кто готовятся к банкротству в ближайшее время. Курс рубль/доллар регулируется не ставкой.
По протоколу заседания ЦБ РФ они и рассматривали два решения: сохранение ставки и повышение на 100 б.п. до 16%. Решили перебдеть/пересидеть…
На следующей неделе смотрите/слушайте наш подкаст на эту тему с интересным гостем!
Финансистам все очевидно уже несколько месяцев. Бизнес вынужден сворачивать свои проекты и поднимать цены на продукцию. Это не в первый раз - на экономику влияют не обстоятельства, а действия тех, кто должен думать об экономике. Но думает о чем угодно, кроме…
За день до этого ФРС ставку не поднял - думают же люди об экономике, всегда бегут впереди паровоза или, как минимум, выигрывают за счет медлительных (по разным причинам) других стран!
И это был сигнал от ФРС - период повышения ставок закончен! И Пауэлл сказал дословно: экономика сильная, ВВП растет выше ожиданий, инфляция 2.8, а не 3.3%, ждем 2.4% и цель 2%! Прогноз по ставке на 2024 год - 4.4 - 4.75%, на 2025 - 3.5%. Всем все понятно, отлично сработали!
А нашему ЦБ ставку надо было СНИЖАТЬ, ну, сыграйте на опережение, если ваша цель - экономика! Но цель, похоже, другая: тихо-спокойно пересидеть ближайшие несколько месяцев.
Правильное решение было бы - вчера ставку символично снизить, хотя бы даже на 0.25%, это был бы правильный СИГНАЛ! Ну, или уж просто не повышать. Свою задачу повышение ставок уже выполнило.
Народ активно несет деньги на депозиты, спрос на недвижимость и ипотека на вторичку снизился сильно. Первичка со ставкой не связана, льгота - это разница с рыночной ценой за счет бюджета, т. е. за счет наших налогов. Кредиты в банках по этим ставкам ни один нормальный обыватель или бизнесмен не берет, а только те, кто готовятся к банкротству в ближайшее время. Курс рубль/доллар регулируется не ставкой.
По протоколу заседания ЦБ РФ они и рассматривали два решения: сохранение ставки и повышение на 100 б.п. до 16%. Решили перебдеть/пересидеть…
На следующей неделе смотрите/слушайте наш подкаст на эту тему с интересным гостем!
Финансистам все очевидно уже несколько месяцев. Бизнес вынужден сворачивать свои проекты и поднимать цены на продукцию. Это не в первый раз - на экономику влияют не обстоятельства, а действия тех, кто должен думать об экономике. Но думает о чем угодно, кроме…
Forwarded from Институт IFIT PRO Инвестиции
Как правильно распределить свои активы? Поговорим о смешанном портфеле акции/облигации
В моем портфеле по разным причинам совсем не было облигаций. Частично из-за низких доходностей — в то время облигации отлично замещала рентная недвижимость. Долгосрочная доходность максимальна, если в портфеле только акции — это доказано статистикой и многочисленными исследованиями.
Зачем же добавлять облигации, если это снизит вашу доходность?
Главная идея - сгладить падения рынка в кризис, перераспределить средства из облигаций в упавшие акции и жить на %%, если у вас нет других источников дохода.
На всех длительных временных интервалах (от 20 лет) акции исторически превосходят облигации, несмотря на падения в кризисы. Чем больше доля акций, тем выше доходность портфеля. И эта доходность полностью защищает от инфляции.
Но реальная жизнь отличается от теории
Противостоять страху потерять капитал во время провалов рынка, спокойно смотреть на просадку портфеля может не каждый. И происходит самое страшное - инвестор продает активы на самом дне. Вместо того, чтобы, наоборот, покупать.
Инвесторы, которые не пережили 1998/2000 и 2008 год, в 2022 потеряли капитал. Им говорили, что просадка по портфелю, которую они бы выдержали, измеряется в процентах. Но просадка измеряется в абсолютных числах!
Человек смотрит не на проценты, а на реальную сумму потерь, и сравнивает потери с реальными товарами, которые он мог бы купить “без этих ваших инвестиций”. И порой это автомобиль или квартира. У каждого из нас есть сумма, при потере которой мы принимаем неадекватные решения.
Поэтому важно найти баланс между долгосрочной доходностью и краткосрочной волатильностью! Этот баланс и регулируется долей облигаций в портфеле. Если портфель “просел”, а вам нужны деньги на жизнь — вы вынуждены продавать сильно упавшие акции.
Главная цель облигаций в портфеле — свести к минимуму вероятность, что деньги закончатся. А главная цель акций — максимизировать долгосрочную прибыль. Это поможет жить “на портфель” вечно. (Какой капитал для этого нужен - в следующей статье “ПРАВИЛО 4%”).
Важный момент здесь — нервы и здоровье, это уже не про инвестиции. Проблема, скорее, психологическая для любой крупной просадки в 1998/200, 2008 или 2022.
Мой знакомый сделал классический портфель “весь мир”, как его научил один товарищ-теоретик, начитавшийся книг по asset allocation. И к сожалению, пришлось человеку в 65 лет стряхнуть пыль со своего резюме и идти в наемники, чтобы заработать на жизнь. Я ему желаю все “разморозить” и благополучно вернуть свои деньги.
И еще важный момент - дисциплина!
Повышение финансового образования и фокус на долгосрочный результат. Не обращайте внимание на рыночные шумы и эмоции.
Облигации нужны даже тем, кому не нужен денежный поток прямо сейчас. Имея облигации, проще справиться с ужасом видеть свой портфель красным и бороться с искушением спасти то, что осталось.
Смешанный портфель акции/облигации сильно снижает вероятность полной или существенной потери капитала! А 2024 год однозначно будет годом облигаций!
Курс “Облигации для начинающих и не только” на нашем сайте.
Иногда разговор с опытным наставником поможет сохранить не только капитал, но и нервы. Персональное обучение для тех, кто готов задавать вопросы лично.
В моем портфеле по разным причинам совсем не было облигаций. Частично из-за низких доходностей — в то время облигации отлично замещала рентная недвижимость. Долгосрочная доходность максимальна, если в портфеле только акции — это доказано статистикой и многочисленными исследованиями.
Зачем же добавлять облигации, если это снизит вашу доходность?
Главная идея - сгладить падения рынка в кризис, перераспределить средства из облигаций в упавшие акции и жить на %%, если у вас нет других источников дохода.
На всех длительных временных интервалах (от 20 лет) акции исторически превосходят облигации, несмотря на падения в кризисы. Чем больше доля акций, тем выше доходность портфеля. И эта доходность полностью защищает от инфляции.
Но реальная жизнь отличается от теории
Противостоять страху потерять капитал во время провалов рынка, спокойно смотреть на просадку портфеля может не каждый. И происходит самое страшное - инвестор продает активы на самом дне. Вместо того, чтобы, наоборот, покупать.
Инвесторы, которые не пережили 1998/2000 и 2008 год, в 2022 потеряли капитал. Им говорили, что просадка по портфелю, которую они бы выдержали, измеряется в процентах. Но просадка измеряется в абсолютных числах!
Человек смотрит не на проценты, а на реальную сумму потерь, и сравнивает потери с реальными товарами, которые он мог бы купить “без этих ваших инвестиций”. И порой это автомобиль или квартира. У каждого из нас есть сумма, при потере которой мы принимаем неадекватные решения.
Поэтому важно найти баланс между долгосрочной доходностью и краткосрочной волатильностью! Этот баланс и регулируется долей облигаций в портфеле. Если портфель “просел”, а вам нужны деньги на жизнь — вы вынуждены продавать сильно упавшие акции.
Главная цель облигаций в портфеле — свести к минимуму вероятность, что деньги закончатся. А главная цель акций — максимизировать долгосрочную прибыль. Это поможет жить “на портфель” вечно. (Какой капитал для этого нужен - в следующей статье “ПРАВИЛО 4%”).
Важный момент здесь — нервы и здоровье, это уже не про инвестиции. Проблема, скорее, психологическая для любой крупной просадки в 1998/200, 2008 или 2022.
Мой знакомый сделал классический портфель “весь мир”, как его научил один товарищ-теоретик, начитавшийся книг по asset allocation. И к сожалению, пришлось человеку в 65 лет стряхнуть пыль со своего резюме и идти в наемники, чтобы заработать на жизнь. Я ему желаю все “разморозить” и благополучно вернуть свои деньги.
И еще важный момент - дисциплина!
Повышение финансового образования и фокус на долгосрочный результат. Не обращайте внимание на рыночные шумы и эмоции.
Облигации нужны даже тем, кому не нужен денежный поток прямо сейчас. Имея облигации, проще справиться с ужасом видеть свой портфель красным и бороться с искушением спасти то, что осталось.
Смешанный портфель акции/облигации сильно снижает вероятность полной или существенной потери капитала! А 2024 год однозначно будет годом облигаций!
Курс “Облигации для начинающих и не только” на нашем сайте.
Иногда разговор с опытным наставником поможет сохранить не только капитал, но и нервы. Персональное обучение для тех, кто готов задавать вопросы лично.
Vенчурные Инвестиции
📌Автор канала более 30 лет работает на финансовых рынках. За это время пережил все кризисы, имеет богатый опыт работы и ему есть, что рассказать и чем поделиться со своими читателями.
📌Знает, на что стоит обращать внимание на рынках, расскажет о корреляциях и предстоящих движениях на рынках, поделится своими знаниями и опытом.
✅ТОРГОВЫЕ ОПЕРАЦИИ с фьючерсами, опционами и акциями.
✅ЕЖЕДНЕВНЫЕ обзоры рынков, новости и комментарии
✅НОВОСТИ и АНАЛИТИКА по акциям и фондовым индексам, а также по товарному рынку.
👇Подписывайтесь на канал👇 https://t.me/ventureinvestment_channel —
Буду рад сотрудничеству👍🏻
📌Автор канала более 30 лет работает на финансовых рынках. За это время пережил все кризисы, имеет богатый опыт работы и ему есть, что рассказать и чем поделиться со своими читателями.
📌Знает, на что стоит обращать внимание на рынках, расскажет о корреляциях и предстоящих движениях на рынках, поделится своими знаниями и опытом.
✅ТОРГОВЫЕ ОПЕРАЦИИ с фьючерсами, опционами и акциями.
✅ЕЖЕДНЕВНЫЕ обзоры рынков, новости и комментарии
✅НОВОСТИ и АНАЛИТИКА по акциям и фондовым индексам, а также по товарному рынку.
👇Подписывайтесь на канал👇 https://t.me/ventureinvestment_channel —
Буду рад сотрудничеству👍🏻
Золото. Пока другие будут запрыгивать в последний вагон, вы уже будете ехать в CB
Недавно опубликована статья Джеймса Дж. Рикардса, американского юриста, экономиста и инвестиционного банкира с 40-летним опытом работы на Уолл-стрит. В свое время г-н Рикардс был главным переговорщиком по спасению компании Long-Term Capital Management LP (LTCM) в 1998 году. В числе его клиентов - институциональные инвесторы и правительственные директораты.
Содержание тезисно:
🌟 Инвесторы в золото - не впадайте эйфорию, когда золото растет или в депрессию, если цена падает. Золото по-прежнему остается лучшей формой денег и со временем доказывает свою ценность. Это справедливо независимо от того, преобладает инфляция или дефляция.
🌟 Ключевой моментом для инвесторов - фокус на долгосрочных свойствах золота. Избегайте ловушки ежедневного движения цен. Долларовая цена золота нестабильна, но это не существенно.
🌟 Нет никаких причин, по которым ваши инвестиционные перспективы также должны быть волатильными.
Я часто прогнозировал, что к 2026 году или раньше золото достигнет $15 000 за унцию. Это не предположение; это результат тщательного анализа.
Основания для прогноза:
I. Уроки бычьих рынков
🐃 1-й бычий рынок золота, август 1971 - январь 1980. Рост цены золота с $35 до $800 за унцию. Прирост на 2200% за 9,4 года.
🐃 2-й бычий рынок золота, август 1999 - август 2011. Рост цены золота с $250 до $1900 за унцию. Прирост на 670% за 12 лет.
Уроки медвежьих рынков
🐻 1-й медвежий рынок. Период после 1980 года, 19 лет, падение цены на 68%.
🐻 2-й медвежий рынок. Август 2011 - декабрь 2015 годов, 4,3 года, цена золота упала на 45%.
Я не игнорирую их. Просто сейчас мы находимся на новом бычьем рынке золота, поэтому предыдущее поведение бычьего рынка является подходящей отправной точкой для прогнозной аналитики.
Вопрос: почему анализ рынков с 1971 года?
До 1971 года либо золото было деньгами (не было других “денег”, с которыми его можно было бы сравнивать; золото оценивалось по весу, а не по обменному курсу), либо в мире существовал золотой стандарт, при котором цена золота была фиксированной (хотя и с приостановкой конвертируемости во время войн и периодическими перерывами из-за девальвации).
В мире, где золото является деньгами или стоимость золота фиксируется законом, не существует бычьих или медвежьих рынков, хотя может иметь место инфляция или дефляция.
Продолжение “Третий бычий рынок золота” - в нашем канале завтра.
Недавно опубликована статья Джеймса Дж. Рикардса, американского юриста, экономиста и инвестиционного банкира с 40-летним опытом работы на Уолл-стрит. В свое время г-н Рикардс был главным переговорщиком по спасению компании Long-Term Capital Management LP (LTCM) в 1998 году. В числе его клиентов - институциональные инвесторы и правительственные директораты.
Содержание тезисно:
🌟 Инвесторы в золото - не впадайте эйфорию, когда золото растет или в депрессию, если цена падает. Золото по-прежнему остается лучшей формой денег и со временем доказывает свою ценность. Это справедливо независимо от того, преобладает инфляция или дефляция.
🌟 Ключевой моментом для инвесторов - фокус на долгосрочных свойствах золота. Избегайте ловушки ежедневного движения цен. Долларовая цена золота нестабильна, но это не существенно.
🌟 Нет никаких причин, по которым ваши инвестиционные перспективы также должны быть волатильными.
Я часто прогнозировал, что к 2026 году или раньше золото достигнет $15 000 за унцию. Это не предположение; это результат тщательного анализа.
Основания для прогноза:
I. Уроки бычьих рынков
Уроки медвежьих рынков
Я не игнорирую их. Просто сейчас мы находимся на новом бычьем рынке золота, поэтому предыдущее поведение бычьего рынка является подходящей отправной точкой для прогнозной аналитики.
Вопрос: почему анализ рынков с 1971 года?
До 1971 года либо золото было деньгами (не было других “денег”, с которыми его можно было бы сравнивать; золото оценивалось по весу, а не по обменному курсу), либо в мире существовал золотой стандарт, при котором цена золота была фиксированной (хотя и с приостановкой конвертируемости во время войн и периодическими перерывами из-за девальвации).
В мире, где золото является деньгами или стоимость золота фиксируется законом, не существует бычьих или медвежьих рынков, хотя может иметь место инфляция или дефляция.
Продолжение “Третий бычий рынок золота” - в нашем канале завтра.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Третий бычий рынок золота
Продолжение, 1 часть выше.
Он начался 16 декабря 2015 года, золото достигло дна в $1050 долларов за унцию в конце предыдущего медвежьего рынка. С тех пор золото выросло примерно до $2000 за унцию. Прирост 90%.
Если мы возьмем простое среднее значение прироста цен и продолжительности двух предыдущих бычьих рынков золота, мы получим прирост в 1435% за период 10,7 лет.
Применение этого прироста и продолжительности к базовому уровню в 1050 долларов за унцию, начиная с декабря 2015 года, приводит к прогнозу прибыли для этого бычьего рынка в размере 15 070 долларов за унцию к августу 2026 года.
Фактические доходы могут превзойти этот прогноз как по времени, так и по сумме. И наоборот, бычий рынок может закончиться в любой момент по самым разным причинам.
Используя историю бычьих рынков золота в качестве ориентира, долларовая цена золота в $15 000 за унцию в ближайшие три года не является преувеличением.
Дорога золота к цене в $15 000
Как долларовая цена золота может вырасти до $15 000 за унцию в ближайшие три года? Примем базовую цену в $2000 за унцию, что, по сути, соответствует нынешней цене золота. Переход с $2000 до $3000 за унцию, то есть увеличение на 50%, может легко занять год или больше. Дальнейший рост с $3000 до $4000 за унцию, на 33% - еще одно крупное возможное ралли. Далее - с $4000 до $5000 за унцию, прирост в 25%.
Закономерность: каждый прирост составляет 1000 долларов за унцию, но процентное увеличение падает с 50% до 33% и до 25%. Стартовая точка выше, а прибыль в $1000 постоянна. Каждый скачок на $1000 - меньший (и более легкий) процентный прирост, чем предыдущий.
Модель работает. Переход с $9 000 - $10 000 за унцию, прирост всего на 11%. $14 000 - $15 000 за унцию - прирост всего на 7%. Золото может двигаться на 1% за один торговый день, иногда на 2% и более.
Мы видим ту же прибыль в $1000 долларов,, но % увеличение меньше, следовательно, препятствие ниже.
Урок для инвесторов
Покупать золото сейчас. Помните, что с самого начала вы получите больше золота за свои деньги и высокий процент прибыли по мере роста золота от более низкой базы. К концу долгого пути к $15 000 за унцию вы получите большую долларовую прибыль, потому что вы начали с большего количества золота.
Тезисы из статьи Джеймса Дж. Рикардса, американского юриста, экономиста и инвестиционного банкира с 40-летним опытом работы на Уолл-стрит. В свое время г-н Рикардс был главным переговорщиком по спасению компании Long-Term Capital Management LP (LTCM) в 1998 году. В числе его клиентов - институциональные инвесторы и правительственные директораты.
Продолжение, 1 часть выше.
Он начался 16 декабря 2015 года, золото достигло дна в $1050 долларов за унцию в конце предыдущего медвежьего рынка. С тех пор золото выросло примерно до $2000 за унцию. Прирост 90%.
Если мы возьмем простое среднее значение прироста цен и продолжительности двух предыдущих бычьих рынков золота, мы получим прирост в 1435% за период 10,7 лет.
Применение этого прироста и продолжительности к базовому уровню в 1050 долларов за унцию, начиная с декабря 2015 года, приводит к прогнозу прибыли для этого бычьего рынка в размере 15 070 долларов за унцию к августу 2026 года.
Фактические доходы могут превзойти этот прогноз как по времени, так и по сумме. И наоборот, бычий рынок может закончиться в любой момент по самым разным причинам.
Используя историю бычьих рынков золота в качестве ориентира, долларовая цена золота в $15 000 за унцию в ближайшие три года не является преувеличением.
Дорога золота к цене в $15 000
Как долларовая цена золота может вырасти до $15 000 за унцию в ближайшие три года? Примем базовую цену в $2000 за унцию, что, по сути, соответствует нынешней цене золота. Переход с $2000 до $3000 за унцию, то есть увеличение на 50%, может легко занять год или больше. Дальнейший рост с $3000 до $4000 за унцию, на 33% - еще одно крупное возможное ралли. Далее - с $4000 до $5000 за унцию, прирост в 25%.
Закономерность: каждый прирост составляет 1000 долларов за унцию, но процентное увеличение падает с 50% до 33% и до 25%. Стартовая точка выше, а прибыль в $1000 постоянна. Каждый скачок на $1000 - меньший (и более легкий) процентный прирост, чем предыдущий.
Модель работает. Переход с $9 000 - $10 000 за унцию, прирост всего на 11%. $14 000 - $15 000 за унцию - прирост всего на 7%. Золото может двигаться на 1% за один торговый день, иногда на 2% и более.
Мы видим ту же прибыль в $1000 долларов,, но % увеличение меньше, следовательно, препятствие ниже.
Урок для инвесторов
Покупать золото сейчас. Помните, что с самого начала вы получите больше золота за свои деньги и высокий процент прибыли по мере роста золота от более низкой базы. К концу долгого пути к $15 000 за унцию вы получите большую долларовую прибыль, потому что вы начали с большего количества золота.
Тезисы из статьи Джеймса Дж. Рикардса, американского юриста, экономиста и инвестиционного банкира с 40-летним опытом работы на Уолл-стрит. В свое время г-н Рикардс был главным переговорщиком по спасению компании Long-Term Capital Management LP (LTCM) в 1998 году. В числе его клиентов - институциональные инвесторы и правительственные директораты.
Forwarded from Институт IFIT PRO Инвестиции
* Начинаем цикл статей с прогнозами на 2024 год. Какая главная проблема и негатив следующего года?
Куда танкеру податься или глобализация опять в опасности. Что такое BDI, и как инвестору благодаря этому индексу не потерять в 2024 году
Человек быстро забывает негатив - есть такое свойство памяти, это способность выживать. Как быстро мы забыли про COVID19 - а ведь тогда рухнул фондовый рынок и восстановился только потому, что его залили деньгами! Главная причина падения S&P на 20% во время пандемии 2020 года - нарушение логистики, цепочки поставок, пострадали грузоперевозки.
Ситуация повторяется в 2023/24 - сначала была засуха в Панамском канале, теперь йеменские хуситы в Красном море создают проблемы и не пускают в Суэцкий канал. Приходится нефтяному танкеру плыть вокруг Африки.
Рынок пока не замечает этого, но все может резко измениться уже весной 2024-го. Оптимизм сейчас - из-за будущего снижения ставок, но Пауэл может их и не снизить.
ВМС США, UK, Бахрейна и многих других стран объединились для защиты маршрутов, они уже осознали проблему. Но в современной “”войне беспилотников” защитить танкеры не сможет даже авианосец.
Как инвестор может узнать о проблемах, и вовремя защитить свои активы от возможного падения?
Следим за индексом BDI - индикатором будущего экономического роста и производства. BDI (Baltic Dry Index) - индекс стоимости перевозок сухого груза (уголь, руда, зерно) морем по двадцати основным торговым маршрутам. Рассчитывается он ежедневно с 1985 года, он эффективнее анализа цен на сырье. Сухие грузы нужны для создания промежуточной продукции: бетона, электричества, стали. В BDI нет спекуляции, это расчетный индекс.
Если BDI растет, судовладельцы, перевозящие грузы, получают дополнительную прибыль. А вот издержки для владельцев груза растут, и из-за этого им приходится поднимать цены на товары.
Я хорошо помню кризис 2008 года. За несколько месяцев до кризиса BDI рухнул на 80%. В индекс включены уголь и железо, продукты, и до обвала рынков цены на них только росли.
Как это работает
BDI - классический опережающий индикатор и падает первым! Во время кризисов спрос на перевозки падает, корабли недозагружены, и наступает кризис логистики. Наоборот, при росте экономики создается дефицит кораблей, а построить за короткий срок корабль невозможно. И BDI растет в разы. Сейчас он ниже кризисных уровней, минус 40%.
Но вернемся к новостям
Засуха закончилась и панамский канал заработал, а вот Суэц не загружен - а это 11-13% морских перевозок нефти, 9% природного газа и более четверти контейнерного бизнеса. И сейчас все плывут (“идут”) вокруг Африки, лишние две недели, а это дорого, и отчасти из-за этого может вырасти инфляция. И Пауэл может возобновить подъем ставок, а подскажет нам заранее BDI.
Пока ситуация стабильная, производства по всему миру работают, дефицита контейнеров нет. В пандемию все было значительно хуже. Пока мы просто наблюдаем, BDI нам в помощь.
Куда танкеру податься или глобализация опять в опасности. Что такое BDI, и как инвестору благодаря этому индексу не потерять в 2024 году
Человек быстро забывает негатив - есть такое свойство памяти, это способность выживать. Как быстро мы забыли про COVID19 - а ведь тогда рухнул фондовый рынок и восстановился только потому, что его залили деньгами! Главная причина падения S&P на 20% во время пандемии 2020 года - нарушение логистики, цепочки поставок, пострадали грузоперевозки.
Ситуация повторяется в 2023/24 - сначала была засуха в Панамском канале, теперь йеменские хуситы в Красном море создают проблемы и не пускают в Суэцкий канал. Приходится нефтяному танкеру плыть вокруг Африки.
Рынок пока не замечает этого, но все может резко измениться уже весной 2024-го. Оптимизм сейчас - из-за будущего снижения ставок, но Пауэл может их и не снизить.
ВМС США, UK, Бахрейна и многих других стран объединились для защиты маршрутов, они уже осознали проблему. Но в современной “”войне беспилотников” защитить танкеры не сможет даже авианосец.
Как инвестор может узнать о проблемах, и вовремя защитить свои активы от возможного падения?
Следим за индексом BDI - индикатором будущего экономического роста и производства. BDI (Baltic Dry Index) - индекс стоимости перевозок сухого груза (уголь, руда, зерно) морем по двадцати основным торговым маршрутам. Рассчитывается он ежедневно с 1985 года, он эффективнее анализа цен на сырье. Сухие грузы нужны для создания промежуточной продукции: бетона, электричества, стали. В BDI нет спекуляции, это расчетный индекс.
Если BDI растет, судовладельцы, перевозящие грузы, получают дополнительную прибыль. А вот издержки для владельцев груза растут, и из-за этого им приходится поднимать цены на товары.
Я хорошо помню кризис 2008 года. За несколько месяцев до кризиса BDI рухнул на 80%. В индекс включены уголь и железо, продукты, и до обвала рынков цены на них только росли.
Как это работает
BDI - классический опережающий индикатор и падает первым! Во время кризисов спрос на перевозки падает, корабли недозагружены, и наступает кризис логистики. Наоборот, при росте экономики создается дефицит кораблей, а построить за короткий срок корабль невозможно. И BDI растет в разы. Сейчас он ниже кризисных уровней, минус 40%.
Но вернемся к новостям
Засуха закончилась и панамский канал заработал, а вот Суэц не загружен - а это 11-13% морских перевозок нефти, 9% природного газа и более четверти контейнерного бизнеса. И сейчас все плывут (“идут”) вокруг Африки, лишние две недели, а это дорого, и отчасти из-за этого может вырасти инфляция. И Пауэл может возобновить подъем ставок, а подскажет нам заранее BDI.
Пока ситуация стабильная, производства по всему миру работают, дефицита контейнеров нет. В пандемию все было значительно хуже. Пока мы просто наблюдаем, BDI нам в помощь.
С ИИС 3, о котором мы писали ранее (1, 2, 3, 4), снова не успели. Реально, успеть было сложно - закон о введении ИИC 3 подписан 19 декабря, но он вносит изменения только в закон “О рынке ценных бумаг”, определяя особенности функционирования нового ИИС для долгосрочных инвестиций граждан.
На что рассчитывали по времени, непонятно, в Налоговый кодекс изменения так и не внесены, а ИИС 3 должен заработать уже с 1 января. Думцы планируют принять поправки в начале 2024 года - снова сомнительные сроки.
ИИС-3 должен объединить в себе налоговые льготы по уже существующим ИИС первого и второго типов. То есть при открытии ИИС-3 инвестор получает и право на вычет с инвестиций в размере 400 тыс руб в год, а также по истечении срока ИИС-3 инвестор не должен будет платить НДФЛ с дохода от инвестиций.
Первые три года ИИС-3 будет пятилетним, затем каждый год срок действия договора будет увеличиваться, и к 2029 году вырастет до десяти лет.
Ждем.
На что рассчитывали по времени, непонятно, в Налоговый кодекс изменения так и не внесены, а ИИС 3 должен заработать уже с 1 января. Думцы планируют принять поправки в начале 2024 года - снова сомнительные сроки.
ИИС-3 должен объединить в себе налоговые льготы по уже существующим ИИС первого и второго типов. То есть при открытии ИИС-3 инвестор получает и право на вычет с инвестиций в размере 400 тыс руб в год, а также по истечении срока ИИС-3 инвестор не должен будет платить НДФЛ с дохода от инвестиций.
Первые три года ИИС-3 будет пятилетним, затем каждый год срок действия договора будет увеличиваться, и к 2029 году вырастет до десяти лет.
Ждем.
Forwarded from Институт IFIT PRO Инвестиции
Всем привет, уже начинаются предновогодние дни и время подводить итоги года
Мы записали несколько интересных видео и интервью в студии 1ИФИТ и скоро они появятся на нашем канале
https://youtube.com/@1ifit
И ниже интервью последних дней - о ключевой ставке и общей ситуации на рынке с Иваном Шлыгиным на канале журнала Financial One. Немногим ранее обсуждали перспективы рынка облигаций.
На канале Андрея Верникова в новом формате “на четверых” обсудили экономические итоги года и попытались ответить на вопросы о том, что будет со ставкой ЦБ в 2024, куда двинется рубль, если двинется.
Мы записали несколько интересных видео и интервью в студии 1ИФИТ и скоро они появятся на нашем канале
https://youtube.com/@1ifit
И ниже интервью последних дней - о ключевой ставке и общей ситуации на рынке с Иваном Шлыгиным на канале журнала Financial One. Немногим ранее обсуждали перспективы рынка облигаций.
На канале Андрея Верникова в новом формате “на четверых” обсудили экономические итоги года и попытались ответить на вопросы о том, что будет со ставкой ЦБ в 2024, куда двинется рубль, если двинется.
YouTube
Финансист Алексей Примак про яйца и ставку ЦБ
Про яйца и ключевую ставку ЦБ поговорили с основателем 1ИФИТ Алексеем Примаком.
Контакты Алексея Примака
t.me/ifitpro
@AlexPrmk
0:00 Что будет с инфляцией и ставкой ЦБ в следующем году?
3:29 Как бизнес реагирует на высокую ключевую ставу?
5:56 Как рост…
Контакты Алексея Примака
t.me/ifitpro
@AlexPrmk
0:00 Что будет с инфляцией и ставкой ЦБ в следующем году?
3:29 Как бизнес реагирует на высокую ключевую ставу?
5:56 Как рост…
Forwarded from Институт IFIT PRO Инвестиции
Мы продолжаем наш эксперимент
Было немного страшно, цена ходила и ниже. 1 контракт сегодня закрывается (12.23), и мы заранее взяли вместо него мартовский, благо набежала вариационная маржа, которая позволила это сделать.
Держим, пока не будет "ступеньки" по нашему плану. Или убытка, но это самый рискованный инструмент на бирже, и к убытку тоже надо быть готовым. Есть положительный момент - убыток ограничен той суммой, которая и лежит на этом отдельном счету.
Из полезных новостей
Греф выступил по ставке (его прогноз - снижение начнётся летом), и это подтверждает наш прогноз: ставку снизят в конце февраля-начале марта на 1%. Им нужно будет сыграть на опережение "лучше ожиданий" - это всегда работает! А потом они будут смотреть на статистику и пошагово снижать лето/осень.
Мы неоднократно напоминали на наших лекциях, что фондовый рынок - не рынок реальных событий, а рынок ожиданий.
Наш прогноз по ставке на конец 2024-го года - 13-14%.
Было немного страшно, цена ходила и ниже. 1 контракт сегодня закрывается (12.23), и мы заранее взяли вместо него мартовский, благо набежала вариационная маржа, которая позволила это сделать.
Держим, пока не будет "ступеньки" по нашему плану. Или убытка, но это самый рискованный инструмент на бирже, и к убытку тоже надо быть готовым. Есть положительный момент - убыток ограничен той суммой, которая и лежит на этом отдельном счету.
Из полезных новостей
Греф выступил по ставке (его прогноз - снижение начнётся летом), и это подтверждает наш прогноз: ставку снизят в конце февраля-начале марта на 1%. Им нужно будет сыграть на опережение "лучше ожиданий" - это всегда работает! А потом они будут смотреть на статистику и пошагово снижать лето/осень.
Мы неоднократно напоминали на наших лекциях, что фондовый рынок - не рынок реальных событий, а рынок ожиданий.
Наш прогноз по ставке на конец 2024-го года - 13-14%.
Есть мнение, что в преддверии Нового года найм “замерзает”. Однако на этой неделе у нас по-прежнему много вакансий, сотрудников ищут Банк ДОМ.РФ, Совкомбанк, Счетная палата и другие.
Вот наш топ-3
🔷Начальник отдела кредитного анализа, Совкомбанк
https://emcr.io/jobs/2250
🔷Эксперт по финансовым институтам Global desk, Банк ДОМ.РФ
https://emcr.io/jobs/2327
🔷Эконометрист, Счётная палата
https://emcr.io/jobs/2324
А вот еще вакансии, которые могут вам понравиться:
🔹Специалист казначейства, ООО "ЕВРАЗ"
https://emcr.io/jobs/2322
🔹Страховой методолог, Sber
https://emcr.io/jobs/2328
🔹Эксперт по финансовым институтам для рынков России и СНГ, Банк ДОМ.РФ
https://emcr.io/jobs/2326
🔹Руководитель направления Казначейские продукты Казначейство, Банк ДОМ.РФ
https://emcr.io/jobs/2325
🔹Заместитель начальника отдела по управленческой отчётности, Цифра Брокер
https://emcr.io/jobs/2323
🔹Директор по маркетингу в инвестиционную компанию, Кадровый центр Глобал рекрутмент
https://emcr.io/jobs/2320
🔹Аналитик (финансовое моделирование, рейтинговое консультирование), АО Газпромбанк
https://emcr.io/jobs/2318
🔹Специалист по финансовому моделированию, Совкомбанк
https://emcr.io/jobs/2315
🔹Валютный трейдер, Тинькофф
https://emcr.io/jobs/2266
🔹Бизнес-аналитик по корпоративному кредитованию (в крупный коммерческий банк топ-10), Mountain Ridge
https://emcr.io/jobs/2314
🔹Руководитель Службы, стратегическое финансовое моделирование, ВТБ
https://emcr.io/jobs/1999
📌А мы подвели итоги рынка труда в финансовой сфере в 2023 году и поговорили о том, что ждать в 2024. Смотреть здесь.
https://t.me/EMCR_jobs
Всем хороших выходных и успешной карьеры!
#ифит
https://t.me/ifit_1
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Forwarded from Институт IFIT PRO Инвестиции
На что обратить внимание инвестору в 2024 году и при чем тут инфляция
Спойлер: вывод, когда и что купить, а главное - не продать - в конце статьи.
Этот год мир прожил с высокой инфляцией и ставками. Последнее выступление Пауэлла - только об инфляции, на конец года 2.8%, а не 3.3%, ожидания в следующем - 2.4%, с целью 2%!
Все СМИ пишут, что выполнить такие цели будет непросто. А мой опыт подсказывает, что смотря как считать. Ведь давно известно, не как считают, а какие выводы делают 😎 Это очень значимо для инвестора в выборе инвестиций, дочитайте до конца, и вам будет понятно, почему.
Давайте разбираться
Есть два индекса: CPI - это индекс потребительских цен, и PCE - расходы на личное потребление. CPI используют чаще, особенно политики и инвесторы. А вот решения о ставках ФРС принимает на основе PCE!
Различие между PCE и CPI
В PCE и CPI разные корзины товаров. CPI - это покупки домохозяйств, а PCE - продажи компаний. Как вы думаете, какой индекс легче контролировать и “считать”?
И поэтому PCE всегда ниже, чем CPI, и значительно.
В ноябре 2023-го потребительские расходы выросли на 0,3%, а реальные личные доходы после уплаты налогов выросли еще больше - на 0,4%! Общий индекс цен PCE упал на - 0,1%, и это впервые с апреля 2020-го года!!!
В годовых 2,6%, а мы помним, цель ФРС - 2.0%. Как же они достигнут цели? Просто если посчитать за 6 месяцев, то PCE вырос на 2,0% в годовых! И на самом-то деле осталось лишь удержать эти цифры! А мы знаем, кто такие чиновники и как они мыслят, особенно, как они любят выполнять цели и получать за это премии, зарплаты и повышения!
Многие думают, что какие-то мегаумные люди определяют денежную политику США, что это очень сложно или даже невозможно… Но инсайдеры - они и в Африке инсайдеры. Вот как вы думаете, почему акции росли с осени прошлого года? Как такое возможно, рост при повышении ставок?
Давайте вспомним рост после пандемии, когда были вызваны “на ковер” собственники и топ-менеджеры самых крупных инвестбанков. Им было сказано - вниз не играть, поддержим и вытащим наверх, или присоединяйтесь и зарабатывайте… или накажем.
…
Сколько инвесторов продали активы на панике весны 2020-го года, начитавшись аналитиков, экономистов и прочих блогеров-гуру о второй волне падения акций осенью? В том числе вы, наверное, вспомните и наших доморощенных паникеров. Некоторые блогеры, возомнившие себя управляющими активами, как раз все там и продали, хорошо хоть не шортили… Но это не точно😎
Я ни к чему не призываю и не даю инвестиционных рекомендаций. Умный инвестор сам в состоянии сделать выводы о том, что будет при инфляции 2.0%. Где будут через год или два цены на облигации и акции.
Если не вмешается геополитика, инфляция придет к цели, ставки снизят “по плану” - и рынок продолжит свой рост, спасая ваш капитал от инфляции и, если получится, принесет допвознаграждение умным и терпеливым.
Я не боюсь риска геополитики. В предвыборный год в США они не решатся на действия, которые приведут к росту цены ресурсов/нефти (Иран и др. могут жить спокойно в 2024).
Остается риск повторения нарушения логистики и цепочек поставок, как это было в пандемию. Но тут BDI как опережающий индикатор вам в помощь.
Один только совет: все попытки заниматься маркет-таймингом, “продам и куплю дешевле”, “подожду кризиса и серьезного падения рынка” - приводят только к отставанию от рынка.
Не тратьте свое время на спекуляции!
Инвестор отличается от спекулянта тем, что учится. Неважно как, у наставника или читает книги, а спекулянт тратит свою жизнь на ежедневные новости, теханализ, сигналы и советы индустрии, не понимая сути конфликта интересов с этой индустрией.
Поменьше спекуляций и побольше прибыли вам в новом году. С наступающим новым годом!
Спойлер: вывод, когда и что купить, а главное - не продать - в конце статьи.
Этот год мир прожил с высокой инфляцией и ставками. Последнее выступление Пауэлла - только об инфляции, на конец года 2.8%, а не 3.3%, ожидания в следующем - 2.4%, с целью 2%!
Все СМИ пишут, что выполнить такие цели будет непросто. А мой опыт подсказывает, что смотря как считать. Ведь давно известно, не как считают, а какие выводы делают 😎 Это очень значимо для инвестора в выборе инвестиций, дочитайте до конца, и вам будет понятно, почему.
Давайте разбираться
Есть два индекса: CPI - это индекс потребительских цен, и PCE - расходы на личное потребление. CPI используют чаще, особенно политики и инвесторы. А вот решения о ставках ФРС принимает на основе PCE!
Различие между PCE и CPI
В PCE и CPI разные корзины товаров. CPI - это покупки домохозяйств, а PCE - продажи компаний. Как вы думаете, какой индекс легче контролировать и “считать”?
И поэтому PCE всегда ниже, чем CPI, и значительно.
В ноябре 2023-го потребительские расходы выросли на 0,3%, а реальные личные доходы после уплаты налогов выросли еще больше - на 0,4%! Общий индекс цен PCE упал на - 0,1%, и это впервые с апреля 2020-го года!!!
В годовых 2,6%, а мы помним, цель ФРС - 2.0%. Как же они достигнут цели? Просто если посчитать за 6 месяцев, то PCE вырос на 2,0% в годовых! И на самом-то деле осталось лишь удержать эти цифры! А мы знаем, кто такие чиновники и как они мыслят, особенно, как они любят выполнять цели и получать за это премии, зарплаты и повышения!
Многие думают, что какие-то мегаумные люди определяют денежную политику США, что это очень сложно или даже невозможно… Но инсайдеры - они и в Африке инсайдеры. Вот как вы думаете, почему акции росли с осени прошлого года? Как такое возможно, рост при повышении ставок?
Давайте вспомним рост после пандемии, когда были вызваны “на ковер” собственники и топ-менеджеры самых крупных инвестбанков. Им было сказано - вниз не играть, поддержим и вытащим наверх, или присоединяйтесь и зарабатывайте… или накажем.
…
Сколько инвесторов продали активы на панике весны 2020-го года, начитавшись аналитиков, экономистов и прочих блогеров-гуру о второй волне падения акций осенью? В том числе вы, наверное, вспомните и наших доморощенных паникеров. Некоторые блогеры, возомнившие себя управляющими активами, как раз все там и продали, хорошо хоть не шортили… Но это не точно😎
Я ни к чему не призываю и не даю инвестиционных рекомендаций. Умный инвестор сам в состоянии сделать выводы о том, что будет при инфляции 2.0%. Где будут через год или два цены на облигации и акции.
Если не вмешается геополитика, инфляция придет к цели, ставки снизят “по плану” - и рынок продолжит свой рост, спасая ваш капитал от инфляции и, если получится, принесет допвознаграждение умным и терпеливым.
Я не боюсь риска геополитики. В предвыборный год в США они не решатся на действия, которые приведут к росту цены ресурсов/нефти (Иран и др. могут жить спокойно в 2024).
Остается риск повторения нарушения логистики и цепочек поставок, как это было в пандемию. Но тут BDI как опережающий индикатор вам в помощь.
Один только совет: все попытки заниматься маркет-таймингом, “продам и куплю дешевле”, “подожду кризиса и серьезного падения рынка” - приводят только к отставанию от рынка.
Не тратьте свое время на спекуляции!
Инвестор отличается от спекулянта тем, что учится. Неважно как, у наставника или читает книги, а спекулянт тратит свою жизнь на ежедневные новости, теханализ, сигналы и советы индустрии, не понимая сути конфликта интересов с этой индустрией.
Поменьше спекуляций и побольше прибыли вам в новом году. С наступающим новым годом!
Forwarded from Институт IFIT PRO Инвестиции
Как надежно размещать капитал по ставке ЦБ?
Уберизация от Московской биржи!
МОЕХ открыла прямой доступ, минуя лишнего посредника в лице брокера на рынок РЕПО. Пока это доступно для крупных сумм, но ещё вчера только банки и брокеры могли совершать сделки.
Что такое биржевой рынок РЕПО на Мосбирже в двух словах?
Это биржевая площадка, где встречаются заемщики и кредиторы временно свободных рублей. Сделка РЕПО - это особый вид биржевой сделки, фактически оформляющая денежный кредит на определенный срок под залог ценных бумаг покупателя под определенную ставку. Фактически, рынок РЕПО на Мосбирже представляет собой биржевую площадку денежного рынка.
А вот ставки на этом рынке – самое интересное
Они практически соответствуют ключевой ставке Банка России. На сегодняшний день уровень краткосрочных ставок, сроком от 1 дня до двух недель, колеблется в пределах 15,4-15,7 % годовых. Неплохо, не правда ли?
Брокеры, конечно, предлагают выход на этот рынок для своих особо крупных клиентов, но берут за это чрезвычайно высокую комиссию – в среднем более 2,5 % годовых.
Мы в ближайшее время совершим первые сделки и подробно расскажем об этом здесь и на нашем ютуб канале.
Уберизация от Московской биржи!
МОЕХ открыла прямой доступ, минуя лишнего посредника в лице брокера на рынок РЕПО. Пока это доступно для крупных сумм, но ещё вчера только банки и брокеры могли совершать сделки.
Что такое биржевой рынок РЕПО на Мосбирже в двух словах?
Это биржевая площадка, где встречаются заемщики и кредиторы временно свободных рублей. Сделка РЕПО - это особый вид биржевой сделки, фактически оформляющая денежный кредит на определенный срок под залог ценных бумаг покупателя под определенную ставку. Фактически, рынок РЕПО на Мосбирже представляет собой биржевую площадку денежного рынка.
А вот ставки на этом рынке – самое интересное
Они практически соответствуют ключевой ставке Банка России. На сегодняшний день уровень краткосрочных ставок, сроком от 1 дня до двух недель, колеблется в пределах 15,4-15,7 % годовых. Неплохо, не правда ли?
Брокеры, конечно, предлагают выход на этот рынок для своих особо крупных клиентов, но берут за это чрезвычайно высокую комиссию – в среднем более 2,5 % годовых.
Мы в ближайшее время совершим первые сделки и подробно расскажем об этом здесь и на нашем ютуб канале.
Forwarded from Институт IFIT PRO Инвестиции
Продолжаем заметки PRO 2024 год, на что обратить внимание инвестору
Зависимости от глобальных рынков почти нет, пропала вместе с иностранными инвесторами. Но влияют санкции и геополитика.
Бум IPO в РФ, мы ждем еще больше - до 20 размещений в этом году и 100 на горизонте 3 - 5 лет.
Стоит обратить внимание в новом году на игру против доллара
Доллар будет слабеть в ближайшие год-два, особенно после того, как ставки перестали расти и будут снижаться. А с такими ставками большому капиталу надо найти новые темы. Какие? Например, нефть и золото! С нефтью я был бы осторожнее, а вот увеличить долю золота в портфеле можно, особенно при пробое уровня 2100.
Какие сектора интересны?
Фармацевты и биотехи, в первую очередь Pfizer - для консервативного инвестора. В этих ценах очень интересно, его явно “перепродали”. Не забываем и наш биотех, не пропустите SPO Артгена. Мы будем следить за акциями производителей чипов.
У нас вечная история - Сургутнефтегаз, акция, которую покупаю больше 20-ти лет. Бизнес опять увеличил свою “кубышку” до 6 трлн рублей 😱, прибыль за 9 месяцев 2023-го года - 1,4 трлн рублей.
Зависимости от глобальных рынков почти нет, пропала вместе с иностранными инвесторами. Но влияют санкции и геополитика.
Бум IPO в РФ, мы ждем еще больше - до 20 размещений в этом году и 100 на горизонте 3 - 5 лет.
Стоит обратить внимание в новом году на игру против доллара
Доллар будет слабеть в ближайшие год-два, особенно после того, как ставки перестали расти и будут снижаться. А с такими ставками большому капиталу надо найти новые темы. Какие? Например, нефть и золото! С нефтью я был бы осторожнее, а вот увеличить долю золота в портфеле можно, особенно при пробое уровня 2100.
Какие сектора интересны?
Фармацевты и биотехи, в первую очередь Pfizer - для консервативного инвестора. В этих ценах очень интересно, его явно “перепродали”. Не забываем и наш биотех, не пропустите SPO Артгена. Мы будем следить за акциями производителей чипов.
У нас вечная история - Сургутнефтегаз, акция, которую покупаю больше 20-ти лет. Бизнес опять увеличил свою “кубышку” до 6 трлн рублей 😱, прибыль за 9 месяцев 2023-го года - 1,4 трлн рублей.
Уважаемые коллеги!
Вы спрашивали о том, как посмотреть выступление Олега Абелева на ВДНХ на лекторий о достижениях России в ХХI веке. Мы опубликовали запись на канале института и делимся с вами.
Напоминаем тему лекции: “От мечты к цели: как создать эффективную бизнес-стратегию”.
Тезисы:
1. Что такое "Две головы" в бизнесе;
2. Тупиковые типы бизнес-поведения;
3. Мультивариантность подходов - без видения нет стратегии;
4. Ключевые элементы в построении стратегии любого бизнеса в XXI веке: основные проблемы в стратегиях;
5. Причины успеха/провала бизнес-стратегий;
6. Что интересно инвесторам?
7. Что должно быть интересно компаниям;
8. Что интересно госорганам?
Приятного просмотра!
Вы спрашивали о том, как посмотреть выступление Олега Абелева на ВДНХ на лекторий о достижениях России в ХХI веке. Мы опубликовали запись на канале института и делимся с вами.
Напоминаем тему лекции: “От мечты к цели: как создать эффективную бизнес-стратегию”.
Тезисы:
1. Что такое "Две головы" в бизнесе;
2. Тупиковые типы бизнес-поведения;
3. Мультивариантность подходов - без видения нет стратегии;
4. Ключевые элементы в построении стратегии любого бизнеса в XXI веке: основные проблемы в стратегиях;
5. Причины успеха/провала бизнес-стратегий;
6. Что интересно инвесторам?
7. Что должно быть интересно компаниям;
8. Что интересно госорганам?
Приятного просмотра!
YouTube
От мечты к цели: как создать эффективную бизнес-стратегию | Олег Абелев
Выступление Олега Абелева на ВДНХ на лектории о достижениях России в ХХI веке.
Тема лекции: “От мечты к цели: как создать эффективную бизнес-стратегию”.
Тезисы:
1. Что такое "Две головы" в бизнесе;
2. Тупиковые типы бизнес-поведения;
3. Мультивариантность…
Тема лекции: “От мечты к цели: как создать эффективную бизнес-стратегию”.
Тезисы:
1. Что такое "Две головы" в бизнесе;
2. Тупиковые типы бизнес-поведения;
3. Мультивариантность…
Forwarded from Институт IFIT PRO Инвестиции
Конец года и надо вспомнить о налогах, осталось несколько дней
Оптимизация налоговой базы: “продайте - откупите”
1. Смотрим свою налогооблагаемую базу в отчете брокера.
2. Находим актив, сумма убытка по которому примерно равна полученной прибыли.
3. Продаем этот актив с убытком.
4. Сразу же выкупаем его обратно.
Убыток сальдируется с прибылью, и все - в этом году вы не заплатите налог, если суммы эквивалентны. Комиссия брокера при этих операциях значительно ниже, чем сумма налога.
В следующем году надо будет смотреть по новой убытки и прибыли, обязанность уплатить налог откладывается на более поздний срок.
В январе брокер рассчитает и сам спишет с вас налоги
Зачем спешить платить налоги? С текущими ставками - все остатки в банк на депозит! В начале декабря 2024 налоговая в личном кабинете сообщит, сколько вы им должны налогов за 2023 год.
ИИС обычного типа
Пока пятилетний ИИС 3 не заработал - осталось два дня для открытия или пополнения трехлетних ИИС старого типа. Если успеете - сможете оформить налоговый вычет в начале следующего года.
Самостоятельная уплата НДФЛ
Если в этом году у вас был дополнительных доход, не учтенный брокерами (продажа квартиры, крупный подарок, счет, открытый в другой стране), до 30 апреля подать в налоговую по месту жительства декларацию 3-НДФЛ и приложить документы.
Оптимизация налоговой базы: “продайте - откупите”
1. Смотрим свою налогооблагаемую базу в отчете брокера.
2. Находим актив, сумма убытка по которому примерно равна полученной прибыли.
3. Продаем этот актив с убытком.
4. Сразу же выкупаем его обратно.
Убыток сальдируется с прибылью, и все - в этом году вы не заплатите налог, если суммы эквивалентны. Комиссия брокера при этих операциях значительно ниже, чем сумма налога.
В следующем году надо будет смотреть по новой убытки и прибыли, обязанность уплатить налог откладывается на более поздний срок.
В январе брокер рассчитает и сам спишет с вас налоги
Зачем спешить платить налоги? С текущими ставками - все остатки в банк на депозит! В начале декабря 2024 налоговая в личном кабинете сообщит, сколько вы им должны налогов за 2023 год.
ИИС обычного типа
Пока пятилетний ИИС 3 не заработал - осталось два дня для открытия или пополнения трехлетних ИИС старого типа. Если успеете - сможете оформить налоговый вычет в начале следующего года.
Самостоятельная уплата НДФЛ
Если в этом году у вас был дополнительных доход, не учтенный брокерами (продажа квартиры, крупный подарок, счет, открытый в другой стране), до 30 апреля подать в налоговую по месту жительства декларацию 3-НДФЛ и приложить документы.
Три практических вопроса, которые возникли у наших студентов:
1. Когда пополнить брокерский счет для уплаты налогов;
2. Где в приложении найти данные о налогах;
3. Как платить налог с подарков и выигрышей.
Шпаргалка:
✅ В Тинькове - до 29 декабря, Чат - Поддержка - Мой налог - Налог к удержанию;
✅ В Сбере - до 31 декабря, Инвестиции и пенсии - выбрать счет - Дополнительно - Отчеты и справки - Налоговый отчет;
✅ В ВТБ - до 19 января, Мои инвестиции - Прочее - Отчеты и справки - Сводный налоговый отчет;
✅ В БКС - до конца января, Профилль - Налоги и вычеты - Расчет текущего НДФЛ - Загрузить;
✅ В Альфе - также до конца января, Личный кабинет - Отчеты - Налоговый отчет - Налог к удержанию.
Налоги на подарки и выигрыши
🌟 Выигрыш в рекламной акции - 35% от суммы больше 4000 руб.;
🌟 Подарок от близкого родственника: машина, недвижимость или ценные бумаги - нет;
🌟 Подарок от друга или не близкого родственника: машина, недвижимость или ценные бумаги; выигрыш в лотерею - 13%, 30% для нерезидентов РФ; 35% при выигрыше, полученном за участие в стимулирующей лотерее;
🌟 Остальные подарки от кого угодно - нет.
1. Когда пополнить брокерский счет для уплаты налогов;
2. Где в приложении найти данные о налогах;
3. Как платить налог с подарков и выигрышей.
Шпаргалка:
✅ В Тинькове - до 29 декабря, Чат - Поддержка - Мой налог - Налог к удержанию;
✅ В Сбере - до 31 декабря, Инвестиции и пенсии - выбрать счет - Дополнительно - Отчеты и справки - Налоговый отчет;
✅ В ВТБ - до 19 января, Мои инвестиции - Прочее - Отчеты и справки - Сводный налоговый отчет;
✅ В БКС - до конца января, Профилль - Налоги и вычеты - Расчет текущего НДФЛ - Загрузить;
✅ В Альфе - также до конца января, Личный кабинет - Отчеты - Налоговый отчет - Налог к удержанию.
Налоги на подарки и выигрыши
🌟 Выигрыш в рекламной акции - 35% от суммы больше 4000 руб.;
🌟 Подарок от близкого родственника: машина, недвижимость или ценные бумаги - нет;
🌟 Подарок от друга или не близкого родственника: машина, недвижимость или ценные бумаги; выигрыш в лотерею - 13%, 30% для нерезидентов РФ; 35% при выигрыше, полученном за участие в стимулирующей лотерее;
🌟 Остальные подарки от кого угодно - нет.
Forwarded from Институт IFIT PRO Инвестиции
Депозитный пылесос и бум облигаций в 2024-м
В конце этого года выбор между акциями или облигациями очевиден. И весь следующий год, думаю, облигации и депозиты отберут большую долю у акций.
В попытке бороться с инфляцией ЦБ РФ поднял ставку до 16%, и все побежали размещать капитал под проценты. Что доступно инвестору? Депозиты, облигации и рынок РЕПО - ставки 15-16% годовых.
Мы обещали рассказать про “уберизацию биржи” и о нашем первом опыте на рынке РЕПО. Напомню, обычный инвестор теперь может размещать деньги, минуя брокера, попадая прямо в стакан РЕПО без посредников.
Мы разместили короткие деньги на три месяца под 16%, на месяц под 15,52%, и на две недели под 15,49%. Как обычному инвестору выйти на рынок РЕПО? Приходите на персональное ОБУЧЕНИЕ.
В 2024 году нас ждет бум облигаций, с лагом 3-6 месяцев мы повторим рынок США, где мы видели рост цен на двузначные цифры (по сравнению с минимумами в октябре). Мы подробно и несколько раз говорили об этом и выкладывали видео на ютуб.
Новый бычий рынок облигаций снизит интерес к акциям
✍️ В этих ценах и в этих дивидендных доходностях мы увидим переток средств из акций в облигации, акции при этом будут стагнировать или падать. Роль облигаций в портфеле вырастет.
✍️ Эмитентам, выходящим на IPO в 2024 году, придется дать хорошую премию к рынку, если они хотят успешно разместиться.
✍️ Отличная инвестиционная идея - сидеть в коротких облигациях, с погашением 6-8 месяцев (фактически кэш) под 15-16% и вернуть в портфель акции, упавшие на 15-20%.
Но не забываем, роль облигаций - сглаживать волатильность вашего портфеля
Портфель не может состоять только из акций, но я видел такие портфели, особенно когда доходности облигаций и депозитов были близки к нулю. Времена поменялись! Акции отработали свое и пришло время снизить их долю. Прекрасное время для рантье и большого капитала.
Облигации предназначены не для максимизации прибыли, а для сглаживания вашего портфеля на выбранном горизонте инвестирования. Дополнительная опция: легкое управление денежными потоками. Ощутимая разница с акциями, за резкими колебаниями которых наблюдать непросто. Портфель только из акций = плохой сон у инвестора.
Напоминаем, ваше распределение активов должно быть основано на долгосрочной доходности и волатильности акций и облигаций. Существенно менять доли в портфеле нужно только с изменением личных целей, задач и условий, а не из-за рыночной конъюнктуры.
Резюме
Зная о “переделе” на рынке, инвесторы будут активно менять доли в портфеле и отправлять деньги на биржу и в другие банки на свои счета.
Кстати, ЦБ РФ отменил комиссию в СБП при переводе до 30 млн самому себе! Все для инвестора! (Другому лицу 100 тыс лимит остался).
Записывайтесь на индивидуальное обучение у нас на сайте или в Телеграм. Емкий, информативный, полезный курс по облигациям здесь.
В конце этого года выбор между акциями или облигациями очевиден. И весь следующий год, думаю, облигации и депозиты отберут большую долю у акций.
В попытке бороться с инфляцией ЦБ РФ поднял ставку до 16%, и все побежали размещать капитал под проценты. Что доступно инвестору? Депозиты, облигации и рынок РЕПО - ставки 15-16% годовых.
Мы обещали рассказать про “уберизацию биржи” и о нашем первом опыте на рынке РЕПО. Напомню, обычный инвестор теперь может размещать деньги, минуя брокера, попадая прямо в стакан РЕПО без посредников.
Мы разместили короткие деньги на три месяца под 16%, на месяц под 15,52%, и на две недели под 15,49%. Как обычному инвестору выйти на рынок РЕПО? Приходите на персональное ОБУЧЕНИЕ.
В 2024 году нас ждет бум облигаций, с лагом 3-6 месяцев мы повторим рынок США, где мы видели рост цен на двузначные цифры (по сравнению с минимумами в октябре). Мы подробно и несколько раз говорили об этом и выкладывали видео на ютуб.
Новый бычий рынок облигаций снизит интерес к акциям
✍️ В этих ценах и в этих дивидендных доходностях мы увидим переток средств из акций в облигации, акции при этом будут стагнировать или падать. Роль облигаций в портфеле вырастет.
✍️ Эмитентам, выходящим на IPO в 2024 году, придется дать хорошую премию к рынку, если они хотят успешно разместиться.
✍️ Отличная инвестиционная идея - сидеть в коротких облигациях, с погашением 6-8 месяцев (фактически кэш) под 15-16% и вернуть в портфель акции, упавшие на 15-20%.
Но не забываем, роль облигаций - сглаживать волатильность вашего портфеля
Портфель не может состоять только из акций, но я видел такие портфели, особенно когда доходности облигаций и депозитов были близки к нулю. Времена поменялись! Акции отработали свое и пришло время снизить их долю. Прекрасное время для рантье и большого капитала.
Облигации предназначены не для максимизации прибыли, а для сглаживания вашего портфеля на выбранном горизонте инвестирования. Дополнительная опция: легкое управление денежными потоками. Ощутимая разница с акциями, за резкими колебаниями которых наблюдать непросто. Портфель только из акций = плохой сон у инвестора.
Напоминаем, ваше распределение активов должно быть основано на долгосрочной доходности и волатильности акций и облигаций. Существенно менять доли в портфеле нужно только с изменением личных целей, задач и условий, а не из-за рыночной конъюнктуры.
Резюме
Зная о “переделе” на рынке, инвесторы будут активно менять доли в портфеле и отправлять деньги на биржу и в другие банки на свои счета.
Кстати, ЦБ РФ отменил комиссию в СБП при переводе до 30 млн самому себе! Все для инвестора! (Другому лицу 100 тыс лимит остался).
Записывайтесь на индивидуальное обучение у нас на сайте или в Телеграм. Емкий, информативный, полезный курс по облигациям здесь.
Forwarded from Институт IFIT PRO Инвестиции
Друзья, поздравляю с Наступающим Новым Годом!
В Forbes вышла статья с моими комментариями. Если вы уже поставили елку и у вас есть пара минут - почитайте.
В статье - о рисках инфраструктуры. Мы писали весь 2023-й год об этом. Вероятнее всего, и в новом году нас ждут ограничения, связанные с использованием “недружественной” валюты.
Российских брокера пытаются предвидеть риски и ограничивают своих клиентов в маневре - не забываем о конфликте интересов с индустрией.
Наступили длинные выходные и пока тихо, рынки закрыты, мы тоже уходим на короткие каникулы.
В Forbes вышла статья с моими комментариями. Если вы уже поставили елку и у вас есть пара минут - почитайте.
В статье - о рисках инфраструктуры. Мы писали весь 2023-й год об этом. Вероятнее всего, и в новом году нас ждут ограничения, связанные с использованием “недружественной” валюты.
Российских брокера пытаются предвидеть риски и ограничивают своих клиентов в маневре - не забываем о конфликте интересов с индустрией.
Наступили длинные выходные и пока тихо, рынки закрыты, мы тоже уходим на короткие каникулы.
Forbes.ru
Не до валюты: почему брокеры ограничивают операции с долларами
Российские брокеры на протяжении нескольких последних недель объявляют о различных ограничениях, связанных с использованием иностранной валюты. Они повышали комиссию за покупку валюты, переставали принимать ее в качестве обеспечения для торговли акци
Forwarded from Институт IFIT PRO Инвестиции
Неопределенность на самом деле является другом покупателя долгосрочных ценностей. Баффет, Forbes, 6 августа 1979 г.
2024 год - год ВЫБОРОВ! Год неопределенности и лучшее время для долгосрочных инвестиций!
Почему это важно понимать для инвестора? Ясность и определенность через год создадут позитив для роста ваших инвестиций!
С наступившим новым годом выборов!
В новом году пройдут выборы во многих странах. Мы много писали и говорили о выборах в США, Потому что они очень сильно влияют на финансовые рынки. О выборах в России мы знаем все или почти все. Но новый год богат и на выборы в других странах.
Португалия, март 2024. Это одна из самых коррумпированных стран Европы. В 1999 году, если кто-то еще помнит, премьер-министр Путин опубликовал статью "Россия на рубеже тысячелетий", и там было… “преодолеть кризис и увеличить ВВП в два раза до уровня Португалии!”
Если с ВВП по ППС мы практически Португалию догнали (Россия - 36485 , Португалия - 41452), то по коррупции Португалию нам точно не догнать, левый премьер-министр Антониу Кошту отправлен в отставку, вместо него правительство возглавил Педро Нуно Сантос, бывший министр, и с ним тоже связан скандал. Конкурент его - правый, вернее, правоцентрист из Социал-демократической партия (СДП) Луис Монтенегро, топит за снижение налогов. У обоих примерно по 30% А самый правый Чега - 15%, главный популист!
Великобритания, январь 2025. Но премьер-министр Риши Сунак пообещал их провести в 2024 году, и в его планах снизить налоги до выборов. Сунаку и консерваторам надо поработать - у них всего 25%, а вот лейбористам во главе с Кейром Стармером, проще - 45% голосов. Партия реформ имеет приблизительно 10%.
Япония, в 2025 году парламентские выборы, а скандал с финансированием избирательной кампании уже сейчас. История финансовых скандалов в Японии часто приводит к свержению правительств. Все может повториться. Тогда в Япония будет новая администрация и новая экономическая повестка. В общем, очень высокая неопределенность в 3-й экономике мира в 2024 году.
Ну, и главное - Тайвань, 13.01.24. Действующая Демократическая прогрессивная партия Уильям Лай в не очень хороших отношениях с Пекином. И оппозиция Гоминьдан - за расширение сотрудничества. Куча скандалов в связи с этим, но все утихнет после голосования. Либо будет сохранение проблем с Китаем,либо более доброе отношение к Китаю.
Южная Корея, 10 апреля 2024, борьба правоцентристов за большинство в парламенте, который контролирует сейчас левоцентристская Демократическая партия. Это очень важно для инвесторов, определенность будет в течение года.
Наблюдаем...
2024 год - год ВЫБОРОВ! Год неопределенности и лучшее время для долгосрочных инвестиций!
Почему это важно понимать для инвестора? Ясность и определенность через год создадут позитив для роста ваших инвестиций!
С наступившим новым годом выборов!
В новом году пройдут выборы во многих странах. Мы много писали и говорили о выборах в США, Потому что они очень сильно влияют на финансовые рынки. О выборах в России мы знаем все или почти все. Но новый год богат и на выборы в других странах.
Португалия, март 2024. Это одна из самых коррумпированных стран Европы. В 1999 году, если кто-то еще помнит, премьер-министр Путин опубликовал статью "Россия на рубеже тысячелетий", и там было… “преодолеть кризис и увеличить ВВП в два раза до уровня Португалии!”
Если с ВВП по ППС мы практически Португалию догнали (Россия - 36485 , Португалия - 41452), то по коррупции Португалию нам точно не догнать, левый премьер-министр Антониу Кошту отправлен в отставку, вместо него правительство возглавил Педро Нуно Сантос, бывший министр, и с ним тоже связан скандал. Конкурент его - правый, вернее, правоцентрист из Социал-демократической партия (СДП) Луис Монтенегро, топит за снижение налогов. У обоих примерно по 30% А самый правый Чега - 15%, главный популист!
Великобритания, январь 2025. Но премьер-министр Риши Сунак пообещал их провести в 2024 году, и в его планах снизить налоги до выборов. Сунаку и консерваторам надо поработать - у них всего 25%, а вот лейбористам во главе с Кейром Стармером, проще - 45% голосов. Партия реформ имеет приблизительно 10%.
Япония, в 2025 году парламентские выборы, а скандал с финансированием избирательной кампании уже сейчас. История финансовых скандалов в Японии часто приводит к свержению правительств. Все может повториться. Тогда в Япония будет новая администрация и новая экономическая повестка. В общем, очень высокая неопределенность в 3-й экономике мира в 2024 году.
Ну, и главное - Тайвань, 13.01.24. Действующая Демократическая прогрессивная партия Уильям Лай в не очень хороших отношениях с Пекином. И оппозиция Гоминьдан - за расширение сотрудничества. Куча скандалов в связи с этим, но все утихнет после голосования. Либо будет сохранение проблем с Китаем,либо более доброе отношение к Китаю.
Южная Корея, 10 апреля 2024, борьба правоцентристов за большинство в парламенте, который контролирует сейчас левоцентристская Демократическая партия. Это очень важно для инвесторов, определенность будет в течение года.
Наблюдаем...