☀️ 4 января: открытие
Начинаем первый рабочий день в этом году на позитиве. Российские индексы открываются уверенно и стремятся догнать растущую нефть.
В Китае PMI замедлил, но продолжил рост - индексы в плюсе. Япония снижается из-за опасений введения ЧП. Американская валюта продолжает дешеветь - капитал перетекает на развивающиеся рынки. Юань пробил отметку в 6,5 за доллар.
🤜 Главные новости экономики
👉 Главные корпоративные новости
• Новые случаи заражения Covid-19 за прошедшие сутки - 510,2K
• Общее кол-во случаев Covid-19 в мире - 85 519,6K (график)
Мировые индексы
🇺🇸 Индекс S&P 500: 3756,0 (+0,64%)
🇺🇸 Фьючерс на S&P 500: 3756,8 (+0,21%)
🇨🇳 Индекс Shanghai Composite: 3503,0 (+0,86%)
🇯🇵 Индекс Nikkei 225: 27258,3 (-0,68%)
Россия: главные индикаторы
🛢 Нефть Brent: $52,9 (+2,76%)
🇷🇺 Индекс Мосбиржи: 3322,9 (+1,01%)
🇷🇺 Индекс РТС: 1418,8 (+2,26%)
💵 USD/RUB: 73,8 (-0,39%)
💶 EUR/RUB: 90,5 (-0,05%)
#открытие
Начинаем первый рабочий день в этом году на позитиве. Российские индексы открываются уверенно и стремятся догнать растущую нефть.
В Китае PMI замедлил, но продолжил рост - индексы в плюсе. Япония снижается из-за опасений введения ЧП. Американская валюта продолжает дешеветь - капитал перетекает на развивающиеся рынки. Юань пробил отметку в 6,5 за доллар.
🤜 Главные новости экономики
👉 Главные корпоративные новости
• Новые случаи заражения Covid-19 за прошедшие сутки - 510,2K
• Общее кол-во случаев Covid-19 в мире - 85 519,6K (график)
Мировые индексы
🇺🇸 Индекс S&P 500: 3756,0 (+0,64%)
🇺🇸 Фьючерс на S&P 500: 3756,8 (+0,21%)
🇨🇳 Индекс Shanghai Composite: 3503,0 (+0,86%)
🇯🇵 Индекс Nikkei 225: 27258,3 (-0,68%)
Россия: главные индикаторы
🛢 Нефть Brent: $52,9 (+2,76%)
🇷🇺 Индекс Мосбиржи: 3322,9 (+1,01%)
🇷🇺 Индекс РТС: 1418,8 (+2,26%)
💵 USD/RUB: 73,8 (-0,39%)
💶 EUR/RUB: 90,5 (-0,05%)
#открытие
🌱 ВИЭ: генерировать и накапливать
В 2020 году правительства ряда стран значительно повысили свои цели по декарбонизации. Почти все сценарии предполагают строительство парков солнечных и ветряных установок.
☝️ Зеленые супермейджоры начали глобальную охоту за местами, где ярко светит солнце и дует устойчивый ветер.
Огромные солнечные фермы уже покрывают значительные участки пустынь Марокко, Чили и Австралии, в то время как поиски устойчивого ветра все чаще происходят на море (оффшорная ветрогенерация).
Например, датская Orsted уже много лет устанавливает ветряные турбины высотой с небоскребы в водах, окружающих Европу, и планирует продолжить развитие в США и некоторых частях Азии, включая Южную Корею и Японию.
В ближайшее время, возможно уже в 2021 г., зеленые супермейджоры начнут охоту на земли под строительство ГАЭС.
На фото — целые острова, покрытые ветрогенераторами
#IF_сектор
В 2020 году правительства ряда стран значительно повысили свои цели по декарбонизации. Почти все сценарии предполагают строительство парков солнечных и ветряных установок.
☝️ Зеленые супермейджоры начали глобальную охоту за местами, где ярко светит солнце и дует устойчивый ветер.
Огромные солнечные фермы уже покрывают значительные участки пустынь Марокко, Чили и Австралии, в то время как поиски устойчивого ветра все чаще происходят на море (оффшорная ветрогенерация).
Например, датская Orsted уже много лет устанавливает ветряные турбины высотой с небоскребы в водах, окружающих Европу, и планирует продолжить развитие в США и некоторых частях Азии, включая Южную Корею и Японию.
В ближайшее время, возможно уже в 2021 г., зеленые супермейджоры начнут охоту на земли под строительство ГАЭС.
На фото — целые острова, покрытые ветрогенераторами
#IF_сектор
👆 По мере роста доли ВИЭ в производстве электроэнергии будет важно заполнить разрыв между временем выработки и потребления электроэнергии — т.е., развивать мощности и технологии хранения электроэнергии.
🔋 Ожидается, что большая часть новых мощностей накопления придется на литий-ионные аккумуляторы, аналогичные тем, что используются в электромобилях. Но тут есть одна проблема. И еще одна.
Альтернативой может стать массовое строительство экологически чистых и экономически выгодных Гидроаккумулирующих Электростанций (ГАЭС)
🔍 Эти станции используют лишнюю электроэнергию для перекачки воды в верхний резервуар, откуда она затем сбрасывается в нижний для выработки электроэнергии.
В настоящий момент на ГАЭС приходится большая часть промышленных мощностей накопления, однако существуют и другие перспективные технологии.
"Бум" возобновляемых источников энергии ускорился, несмотря на пандемию, поэтому ключевая для их эффективного использования технология вскоре привлечет интерес.
📍Уже есть небольшие публичные компании, которые специализируются исключительно на хранении электроэнергии, а вскоре и такой "крупняк", как General Electric, ABB и Siemens смогут нарастить свою выручку.
🤔 Начинаем копать сектор хранения электроэнергии?
#IF_сектор
🔋 Ожидается, что большая часть новых мощностей накопления придется на литий-ионные аккумуляторы, аналогичные тем, что используются в электромобилях. Но тут есть одна проблема. И еще одна.
Альтернативой может стать массовое строительство экологически чистых и экономически выгодных Гидроаккумулирующих Электростанций (ГАЭС)
🔍 Эти станции используют лишнюю электроэнергию для перекачки воды в верхний резервуар, откуда она затем сбрасывается в нижний для выработки электроэнергии.
В настоящий момент на ГАЭС приходится большая часть промышленных мощностей накопления, однако существуют и другие перспективные технологии.
"Бум" возобновляемых источников энергии ускорился, несмотря на пандемию, поэтому ключевая для их эффективного использования технология вскоре привлечет интерес.
📍Уже есть небольшие публичные компании, которые специализируются исключительно на хранении электроэнергии, а вскоре и такой "крупняк", как General Electric, ABB и Siemens смогут нарастить свою выручку.
🤔 Начинаем копать сектор хранения электроэнергии?
#IF_сектор
📍Кем задается тренд?
Не только гос-вами и корпорациями, но и аналитиками, которые то и дело подсовывают свои прогнозы.
👇 Мнения управляющих активами по теме ESG. Если кратко - Байден придет и всех спасет, а ESG-фонды - молодцы.
#IF_сектор
Не только гос-вами и корпорациями, но и аналитиками, которые то и дело подсовывают свои прогнозы.
👇 Мнения управляющих активами по теме ESG. Если кратко - Байден придет и всех спасет, а ESG-фонды - молодцы.
#IF_сектор
🇨🇳 Делистинг китайских компаний с NYSE
В четверг NYSE заявила, что с 7 по 11 января исключит из списка торгуемых компаний китайские телекомы China Mobile, China Telecom Corp и China Unicom Hong Kong.
Компании соблюдали все нормы листинга, из чего можно сделать вывод (озвученный китайским регулятором), что это решение было "политически мотивированным".
АДР (американские депозитарные расписки) занимают лишь 2,2% собственного капитала компаний, поэтому после небольшого снижения котировки компаний быстро восстановились.
📍 Аналитики считают, что для компаний это скорее преимущество, чем недостаток: институциональные инвесторы вкладываются через Гонконгскую биржу, а фирмы смогут начать тратить меньше усилий и средств на раскрытие информации.
После делистинга на NYSE, делистинг автоматически произойдет и на Санкт-Петербургской бирже. Торги АДР China Mobile и China Telecom в период с 4 по 6 января 2021 года на Санкт-Петербургской бирже будут проводиться с 17:30 до 23:00 по Московскому времени.
🤔 Кто следующий?
Китайские нефтяные гиганты могут оказаться следующими в очереди на делистинг.
Наибольшей опасности подвержены Cnooc, PetroChina и Sinopec, так как они могут быть связаны с вооруженными силами КНР. Две последние торгуются на бирже СПб.
Однако, как и для телекомов, делистинг в США не представляет угрозы, так как объемы торгов на Гонконгской бирже значительно выше.
#IF_акции_США #IF_акции_АТР #IF_событие
В четверг NYSE заявила, что с 7 по 11 января исключит из списка торгуемых компаний китайские телекомы China Mobile, China Telecom Corp и China Unicom Hong Kong.
Компании соблюдали все нормы листинга, из чего можно сделать вывод (озвученный китайским регулятором), что это решение было "политически мотивированным".
АДР (американские депозитарные расписки) занимают лишь 2,2% собственного капитала компаний, поэтому после небольшого снижения котировки компаний быстро восстановились.
📍 Аналитики считают, что для компаний это скорее преимущество, чем недостаток: институциональные инвесторы вкладываются через Гонконгскую биржу, а фирмы смогут начать тратить меньше усилий и средств на раскрытие информации.
После делистинга на NYSE, делистинг автоматически произойдет и на Санкт-Петербургской бирже. Торги АДР China Mobile и China Telecom в период с 4 по 6 января 2021 года на Санкт-Петербургской бирже будут проводиться с 17:30 до 23:00 по Московскому времени.
🤔 Кто следующий?
Китайские нефтяные гиганты могут оказаться следующими в очереди на делистинг.
Наибольшей опасности подвержены Cnooc, PetroChina и Sinopec, так как они могут быть связаны с вооруженными силами КНР. Две последние торгуются на бирже СПб.
Однако, как и для телекомов, делистинг в США не представляет угрозы, так как объемы торгов на Гонконгской бирже значительно выше.
#IF_акции_США #IF_акции_АТР #IF_событие
💸 На каких REITs можно поднять денег в 2021 году?
Пока ФРС выкупает через своих агентов ипотечные ценные бумаги с рынка, довольно разумной стратегией является покупка ипотечных фондов недвижимости (Mortgage REITs)
В данный момент они работают по принципу конвейера:
• Выдают ипотечные кредиты под залог недвижимости,
• Упаковывают ипотечные ценные бумаги в лоты и продают их агентам ФРС,
• Вновь повторяют п.1-2.
ФРС покупает только те ценные бумаги с ипотечным покрытием, обязательства по которым гарантированы ипотечными агентствами Ginnie Mae, Fannie Mae или Freddie Mac.
Поскольку на СПб не котируется ни один из американских ипотечных REITs, зайти в этот рынок неквалу можно через фонды прямого владения жилой недвижимости. Например, AvalonBay Communities (#AVB) и Essex Property Trust (#ESS).
🏡 Покупка квартиры за гроши во время кризиса всегда была хорошей инвестицией.
Новый отчет Redfin за 4-х недельный период, закончившийся 20.12.2020 г., сообщает о росте:
• Средней цены продажи жилья в США на 14% г/г
• Количества заявок на ипотеку на 26% г/г.
💡 Высокий покупательский спрос, обусловленный девальвацией доллара и эффектом отложенного спроса, будет способствовать значительному росту цен на жилье в США и в 2021 году.
💡 Это приведет как к росту цен на ипотечные ценные бумаги, привязанные к недвижимости, так и к росту котировок паёв (акций) ипотечных REITs.
#IF_акции_США #IF_обзор #рейты
Пока ФРС выкупает через своих агентов ипотечные ценные бумаги с рынка, довольно разумной стратегией является покупка ипотечных фондов недвижимости (Mortgage REITs)
В данный момент они работают по принципу конвейера:
• Выдают ипотечные кредиты под залог недвижимости,
• Упаковывают ипотечные ценные бумаги в лоты и продают их агентам ФРС,
• Вновь повторяют п.1-2.
ФРС покупает только те ценные бумаги с ипотечным покрытием, обязательства по которым гарантированы ипотечными агентствами Ginnie Mae, Fannie Mae или Freddie Mac.
Поскольку на СПб не котируется ни один из американских ипотечных REITs, зайти в этот рынок неквалу можно через фонды прямого владения жилой недвижимости. Например, AvalonBay Communities (#AVB) и Essex Property Trust (#ESS).
🏡 Покупка квартиры за гроши во время кризиса всегда была хорошей инвестицией.
Новый отчет Redfin за 4-х недельный период, закончившийся 20.12.2020 г., сообщает о росте:
• Средней цены продажи жилья в США на 14% г/г
• Количества заявок на ипотеку на 26% г/г.
💡 Высокий покупательский спрос, обусловленный девальвацией доллара и эффектом отложенного спроса, будет способствовать значительному росту цен на жилье в США и в 2021 году.
💡 Это приведет как к росту цен на ипотечные ценные бумаги, привязанные к недвижимости, так и к росту котировок паёв (акций) ипотечных REITs.
#IF_акции_США #IF_обзор #рейты
🔍 Взгляд на Essex Property Trust #ESS
Essex Property Trust владеет портфелем из 250 квартирных сообществ с более чем 60k квартир и застраивает 4 дополнительных комплекса на 955 квартир.
🏡 Фонд специализируется на владении высококачественной недвижимостью на высоколиквидных рынках с ограниченным предложением.
Каждый инвестор в недвижимость осознает важность “3М”: местоположение, местоположение и еще раз местоположение.
Без удачного расположения любое строение не будет пользоваться спросом.
👍 Портфель Essex отвечает требованиям “3М”, поскольку сосредоточен на высокомаржинальном Западном побережье США, включая Южную Калифорнию, район залива Сан-Франциско и городской район Сиэтла.
В 2020 году рынок жилья в престижных районах Западного побережья оказался под давлением из-за так называемого “городского исхода”: в связи с переходом на удаленную работу и отсутствием необходимости посещать офис, люди переезжали в более дешевый пригород.
Положительные новости по вакцинации указывают на скорый экономический подъем и рост спроса на рынке аренды в ближайшие кварталы.
🧠 Мы считаем, что Essex получит от этого наибольшую выгоду, учитывая уникальный рынок жилья Калифорнии.
#IF_обзор #IF_акции_США #рейты
Essex Property Trust владеет портфелем из 250 квартирных сообществ с более чем 60k квартир и застраивает 4 дополнительных комплекса на 955 квартир.
🏡 Фонд специализируется на владении высококачественной недвижимостью на высоколиквидных рынках с ограниченным предложением.
Каждый инвестор в недвижимость осознает важность “3М”: местоположение, местоположение и еще раз местоположение.
Без удачного расположения любое строение не будет пользоваться спросом.
👍 Портфель Essex отвечает требованиям “3М”, поскольку сосредоточен на высокомаржинальном Западном побережье США, включая Южную Калифорнию, район залива Сан-Франциско и городской район Сиэтла.
В 2020 году рынок жилья в престижных районах Западного побережья оказался под давлением из-за так называемого “городского исхода”: в связи с переходом на удаленную работу и отсутствием необходимости посещать офис, люди переезжали в более дешевый пригород.
Положительные новости по вакцинации указывают на скорый экономический подъем и рост спроса на рынке аренды в ближайшие кварталы.
🧠 Мы считаем, что Essex получит от этого наибольшую выгоду, учитывая уникальный рынок жилья Калифорнии.
#IF_обзор #IF_акции_США #рейты
👆 Essex #ESS - прямой бенефициар роста технологического сектора в США.
Каждая из 10 ведущих технологических компаний в США имеет штаб-квартиру в регионе, где сдает недвижимость Essex. Только у этих компаний есть тысячи актуальных вакансий, что по мере снятия ограничений должно привести к высокому спросу на аренду на этих рынках.
📍 ВВП Калифорнии >$3,13 трлн, что превышает ВВП Индии с популяцией >1,3 млрд человек и делает Калифорнию 6-й по величине экономикой во всем мире после Германии.
#IF_акции_США #IF_обзор #рейты
Каждая из 10 ведущих технологических компаний в США имеет штаб-квартиру в регионе, где сдает недвижимость Essex. Только у этих компаний есть тысячи актуальных вакансий, что по мере снятия ограничений должно привести к высокому спросу на аренду на этих рынках.
📍 ВВП Калифорнии >$3,13 трлн, что превышает ВВП Индии с популяцией >1,3 млрд человек и делает Калифорнию 6-й по величине экономикой во всем мире после Германии.
#IF_акции_США #IF_обзор #рейты
🌚 4 января. Итоги дня РФ.
🇷🇺 Индекс Мосбиржи: 3350,51 (+1,9%)
🇷🇺 Индекс РТС: 1424,84 (+2,7%)
🛢 Нефть Brent: $51,06 (-1,2%)
💵 USD/RUB: 73,84 (-0,8%)
💶 EUR/RUB: 90,57 (-1%)
🇷🇺 Главные события РФ:
• Объем торгов ценными бумагами иностранных эмитентов на Санкт-Петербургской бирже по итогам 2020 увеличился в 10 раз
• Большинство экспертов ОПЕК+ не поддержали увеличение добычи нефти в феврале
#итогидня
🇷🇺 Индекс Мосбиржи: 3350,51 (+1,9%)
🇷🇺 Индекс РТС: 1424,84 (+2,7%)
🛢 Нефть Brent: $51,06 (-1,2%)
💵 USD/RUB: 73,84 (-0,8%)
💶 EUR/RUB: 90,57 (-1%)
🇷🇺 Главные события РФ:
• Объем торгов ценными бумагами иностранных эмитентов на Санкт-Петербургской бирже по итогам 2020 увеличился в 10 раз
• Большинство экспертов ОПЕК+ не поддержали увеличение добычи нефти в феврале
#итогидня
🌝 4 января. Ход торгов США.
🇺🇸 Индекс S&P 500: 3 715,36 (-1,11%)
🇺🇸 NASDAQ Composite: 12 784,03 (-0,8%)
💵 DXY: 89.76 (-0,19%)
🥇 Золото ($): 1943.13 (+2,63%)
🇺🇸 Главные события США:
• ВИЭ: генерировать и накапливать. Начинаем изучать? Мнения управляющих активами по теме ВИЭ и ESG
• Делистинг китайских компаний с NYSE. Кто следующий?
• На каких REITs можно поднять денег в 2021 году? Взгляд на Essex Property Trust. Компания - прямой бенефициар роста технологического сектора
• PMI Германии, Еврозоны и США от Markit
• Moody's покупает Catylist. Условия не разглашаются
#итогидня
🇺🇸 Индекс S&P 500: 3 715,36 (-1,11%)
🇺🇸 NASDAQ Composite: 12 784,03 (-0,8%)
💵 DXY: 89.76 (-0,19%)
🥇 Золото ($): 1943.13 (+2,63%)
🇺🇸 Главные события США:
• ВИЭ: генерировать и накапливать. Начинаем изучать? Мнения управляющих активами по теме ВИЭ и ESG
• Делистинг китайских компаний с NYSE. Кто следующий?
• На каких REITs можно поднять денег в 2021 году? Взгляд на Essex Property Trust. Компания - прямой бенефициар роста технологического сектора
• PMI Германии, Еврозоны и США от Markit
• Moody's покупает Catylist. Условия не разглашаются
#итогидня
💥 Что повлияет на рынки сегодня? / 5 января (вторник)
Новости российских компаний
🛒 Последний день для покупки с дивидендом акций Магнита
Новости американских компаний
🛒 Последний день для покупки с дивидендом акций Oracle
Экономические события
📊 В 11:55 узнаем изменение количества безработных (прогноз 10к) и уровень безработицы (прогноз 6,1%) в Германии за декабрь
📊 В 18:00 станет известен PMI в производственном секторе США от ISM за декабрь (прогноз 56,6)
Новости российских компаний
🛒 Последний день для покупки с дивидендом акций Магнита
Новости американских компаний
🛒 Последний день для покупки с дивидендом акций Oracle
Экономические события
📊 В 11:55 узнаем изменение количества безработных (прогноз 10к) и уровень безработицы (прогноз 6,1%) в Германии за декабрь
📊 В 18:00 станет известен PMI в производственном секторе США от ISM за декабрь (прогноз 56,6)
☀️ 5 января: открытие
Оказывается, американские рынки могут не только расти. По итогам торгов индексы показали снижение примерно на полтора процента. Сегодня инвесторы следят за выборами в Сенат. В случае победы демократов реализуется сценарий “голубой волны”.
Рынки РФ снижаются после неудачных переговоров ОПЕК+. Очередная встреча пройдет сегодня.
🤜 Главные новости экономики
👉 Главные корпоративные новости
• Новые случаи заражения Covid-19 за прошедшие сутки - 535,8K
• Общее кол-во случаев Covid-19 в мире - 86 118,1K (график)
Мировые индексы
🇺🇸 Индекс S&P 500: 3700,0 (-1,48%)
🇺🇸 Фьючерс на S&P 500: 3696,0 (+0,10%)
🇨🇳 Индекс Shanghai Composite: 3528,7 (+0,73%)
🇯🇵 Индекс Nikkei 225: 27158,4 (-0,37%)
Россия: главные индикаторы
🛢 Нефть Brent: $50,9 (+0,41%)
🇷🇺 Индекс Мосбиржи: 3324,6 (-0,78%)
🇷🇺 Индекс РТС: 1406,1 (-1,31%)
💵 USD/RUB: 74,5 (-0,08%)
💶 EUR/RUB: 91,4 (+0,12%)
#открытие
Оказывается, американские рынки могут не только расти. По итогам торгов индексы показали снижение примерно на полтора процента. Сегодня инвесторы следят за выборами в Сенат. В случае победы демократов реализуется сценарий “голубой волны”.
Рынки РФ снижаются после неудачных переговоров ОПЕК+. Очередная встреча пройдет сегодня.
🤜 Главные новости экономики
👉 Главные корпоративные новости
• Новые случаи заражения Covid-19 за прошедшие сутки - 535,8K
• Общее кол-во случаев Covid-19 в мире - 86 118,1K (график)
Мировые индексы
🇺🇸 Индекс S&P 500: 3700,0 (-1,48%)
🇺🇸 Фьючерс на S&P 500: 3696,0 (+0,10%)
🇨🇳 Индекс Shanghai Composite: 3528,7 (+0,73%)
🇯🇵 Индекс Nikkei 225: 27158,4 (-0,37%)
Россия: главные индикаторы
🛢 Нефть Brent: $50,9 (+0,41%)
🇷🇺 Индекс Мосбиржи: 3324,6 (-0,78%)
🇷🇺 Индекс РТС: 1406,1 (-1,31%)
💵 USD/RUB: 74,5 (-0,08%)
💶 EUR/RUB: 91,4 (+0,12%)
#открытие
🔬 Оценка Essex Property Trust #ESS
Essex Property Trust имеет прочный баланс, который не только защищает в текущих условиях, но и обеспечивает источник финансирования в случае появления интересных возможностей:
• Чистый долг / FFO: 6,8x
• Покрытие процентов: 4.85x (485%)
• Долг / общие активы: 38%
• Доступная ликвидность: $1,91 млрд
• Отношение ликвидности к краткосрочным обязательствам с погашением в 2021 г.: 2,8х (280%)
👍 Фонд имеет рейтинг BBB+ и в августе он выпустил облигации на сумму $600 млн с самым низким купоном среди эмитентов этого рейтинга:
• 2,67% — по 30-ти летним,
• 1,665% — по 10-ти летним бондам.
Несмотря на кажущийся высокий долг, его обслуживание и "роллирование" не вызывает проблем за счет высокого покрытия процентов, дешёвых денег и рекордного ROA 👇🏻
Средневзвешенная процентная ставка привлеченных фондом денег составляет 3,3%, а рентабельность общих активов (ROA) = 4.58%.
Математика очень простая: привлекая деньги под средние 3,3%, фонд получает со всех своих активов 4,58% даже в непростой коронавирусный год.
🦠 Хотя фонд столкнулся с воздействием Covid на бизнес, по итогам 3 кв. 2020 г. менеджмент сообщил о 96,6%-ой занятости арендных площадей в октябре (в сравнении с 96% в сентябре и 94,9% в июне 2020 г.) и о 97,8%-ном сборе денежных средств, - что лучше большинства отраслевых REIT.
#IF_обзор #IF_рейты #IF_акции_США
Essex Property Trust имеет прочный баланс, который не только защищает в текущих условиях, но и обеспечивает источник финансирования в случае появления интересных возможностей:
• Чистый долг / FFO: 6,8x
• Покрытие процентов: 4.85x (485%)
• Долг / общие активы: 38%
• Доступная ликвидность: $1,91 млрд
• Отношение ликвидности к краткосрочным обязательствам с погашением в 2021 г.: 2,8х (280%)
👍 Фонд имеет рейтинг BBB+ и в августе он выпустил облигации на сумму $600 млн с самым низким купоном среди эмитентов этого рейтинга:
• 2,67% — по 30-ти летним,
• 1,665% — по 10-ти летним бондам.
Несмотря на кажущийся высокий долг, его обслуживание и "роллирование" не вызывает проблем за счет высокого покрытия процентов, дешёвых денег и рекордного ROA 👇🏻
Средневзвешенная процентная ставка привлеченных фондом денег составляет 3,3%, а рентабельность общих активов (ROA) = 4.58%.
Математика очень простая: привлекая деньги под средние 3,3%, фонд получает со всех своих активов 4,58% даже в непростой коронавирусный год.
🦠 Хотя фонд столкнулся с воздействием Covid на бизнес, по итогам 3 кв. 2020 г. менеджмент сообщил о 96,6%-ой занятости арендных площадей в октябре (в сравнении с 96% в сентябре и 94,9% в июне 2020 г.) и о 97,8%-ном сборе денежных средств, - что лучше большинства отраслевых REIT.
#IF_обзор #IF_рейты #IF_акции_США
🇺🇸 Essex Property Trust - ставка на жилье в Калифорнии
#ESS - дивидендный аристократ, увеличивающий дивиденды каждый год 26 лет подряд. Среднегодовые темпы их роста за 26 лет составляют 6,4%, при этом темпы роста FFO за тот же период составляют 8,4%.
Дивдоходность Essex чистыми, за вычетом повышенного 30%-ти процентного налога с дивидендов REITs - 2,45%
Но краеугольный камень идеи в #ESS — не дивиденды (для этого есть AT&T и множество других вариантов), а рост арендных ставок и цен на ликвидную жилую недвижимость с рейтингом A/B в Калифорнии.
💡 По оценке на основе форвардной чистой операционной прибыли (NOI) и ставки капитализации 4%, справедливая стоимость акций #ESS составляет $350.
👉 Ипотечные рейты и фонды жилой недвижимости
👉 Чем занимается Essex
👉 Чем привлекателен рынок Essex
👉 Финансовые показатели компании
#IF_акции_США #IF_обзор #IF_идея #рейты
#ESS - дивидендный аристократ, увеличивающий дивиденды каждый год 26 лет подряд. Среднегодовые темпы их роста за 26 лет составляют 6,4%, при этом темпы роста FFO за тот же период составляют 8,4%.
Дивдоходность Essex чистыми, за вычетом повышенного 30%-ти процентного налога с дивидендов REITs - 2,45%
Но краеугольный камень идеи в #ESS — не дивиденды (для этого есть AT&T и множество других вариантов), а рост арендных ставок и цен на ликвидную жилую недвижимость с рейтингом A/B в Калифорнии.
💡 По оценке на основе форвардной чистой операционной прибыли (NOI) и ставки капитализации 4%, справедливая стоимость акций #ESS составляет $350.
👉 Ипотечные рейты и фонды жилой недвижимости
👉 Чем занимается Essex
👉 Чем привлекателен рынок Essex
👉 Финансовые показатели компании
#IF_акции_США #IF_обзор #IF_идея #рейты
🔍 CrowdStrike Holdings - передовые технологии и перспективный рынок.
🌐 #CRWD - разработчик, владелец и оператор облачной платформы, предоставляющей пользователям широкий набор мер по обеспечению кибербезопасности.
CRWD обслуживает и крупных клиентов: Zoom, Pokemon, Mercedes AMG, Goldman Sachs, Credit Suisse, Target Corp; и малый бизнес, который также подвержен кибератакам.
💰 Виды деятельности по выручке:
• Поступления по подписке на облачные сервисы кибербезопасности ~92%
• Предоставление профессиональных услуг ~8% (анализ вредоносных программ, оценка и помощь в ликвидации ущерба от хакерских атак и пр.)
Хотя доход от доп.услуг выглядит ничтожным на фоне общего дохода, он играет стратегическую роль в превращении клиентов с “проблемами” в клиентов по подписке.
Коэффициент чистого удержания клиентов увеличился со 120% в 2019 г. (эталон компании) до диапазона 124% - 147% в 2020 г.
🇺🇸 Более 90% выручки компания получает в США, что подчеркивает потенциал компании по мере экспансии в мире - продукт легко масштабируем.
Модель облачной безопасности дает CRWD конкурентное преимущество: компания легко может продать как 100, так и 1 млн подписок в день без каких-либо дополнительных операционных затрат. Это вам не нефть бурить и не вагоны “лепить”.
📡 Сильная сторона софта CRWD - ориентация на выявление опережающих сигналов хакерской атаки: используя ИИ и машинное обучение, CRWD создала систему превентивный контроля нарушений, а не посмертный анализ самого нарушения.
#IF_обзор #IF_акции_США
🌐 #CRWD - разработчик, владелец и оператор облачной платформы, предоставляющей пользователям широкий набор мер по обеспечению кибербезопасности.
CRWD обслуживает и крупных клиентов: Zoom, Pokemon, Mercedes AMG, Goldman Sachs, Credit Suisse, Target Corp; и малый бизнес, который также подвержен кибератакам.
💰 Виды деятельности по выручке:
• Поступления по подписке на облачные сервисы кибербезопасности ~92%
• Предоставление профессиональных услуг ~8% (анализ вредоносных программ, оценка и помощь в ликвидации ущерба от хакерских атак и пр.)
Хотя доход от доп.услуг выглядит ничтожным на фоне общего дохода, он играет стратегическую роль в превращении клиентов с “проблемами” в клиентов по подписке.
Коэффициент чистого удержания клиентов увеличился со 120% в 2019 г. (эталон компании) до диапазона 124% - 147% в 2020 г.
🇺🇸 Более 90% выручки компания получает в США, что подчеркивает потенциал компании по мере экспансии в мире - продукт легко масштабируем.
Модель облачной безопасности дает CRWD конкурентное преимущество: компания легко может продать как 100, так и 1 млн подписок в день без каких-либо дополнительных операционных затрат. Это вам не нефть бурить и не вагоны “лепить”.
📡 Сильная сторона софта CRWD - ориентация на выявление опережающих сигналов хакерской атаки: используя ИИ и машинное обучение, CRWD создала систему превентивный контроля нарушений, а не посмертный анализ самого нарушения.
#IF_обзор #IF_акции_США
🔍 CrowdStrike Holdings - пугает стоимость
• Капитализация CrowdStrike >$44 млрд, хотя всего лишь 4 мес назад стоила $21 млрд, а на мартовском дне - всего лишь $7 млрд.
• Форвардный EV/S 32x, по сравнению со среднеотраслевым 16,5x.
💸 $44 млрд — это очень большие деньги даже по меркам американских технологических гигантов, но ничто не мешает компании расти и дальше: кибербезопасность — это новый “чудный” мир, в который человечество ступило пока что лишь одной ногой.
Уникальность продукта, прирост новых клиентов и темп роста выручки определяют историю успеха CrowdStrike Holdings.
🚀 За 5 лет CRWD продемонстрировала феноменальный рост доходов:
• Количество подписчиков выросло в 17 раз до 8416 аккаунтов,
• Выручка по итогам 2020 г. приблизится к отметке $809 млн — рост в 15 раз по сравнению с 2017 фин.годом.
💼 Как только один из этих столпов слегка не оправдает ожидания рынка, случится распродажа с коррекцией на 25-30%: в этот момент и нужно будет решать о целесообразности формирования позиции.
Конечно, любителям моментум-стратегии ничто не мешает и сейчас “запрыгнуть” в поезд: в теории импульс роста очень высок.
📍Но риск “напороться” на ту самую коррекцию по итогам ближайшего отчета за 4 кв. 2020 г. очень высок.
#IF_обзор #IF_акции_США
• Капитализация CrowdStrike >$44 млрд, хотя всего лишь 4 мес назад стоила $21 млрд, а на мартовском дне - всего лишь $7 млрд.
• Форвардный EV/S 32x, по сравнению со среднеотраслевым 16,5x.
💸 $44 млрд — это очень большие деньги даже по меркам американских технологических гигантов, но ничто не мешает компании расти и дальше: кибербезопасность — это новый “чудный” мир, в который человечество ступило пока что лишь одной ногой.
Уникальность продукта, прирост новых клиентов и темп роста выручки определяют историю успеха CrowdStrike Holdings.
🚀 За 5 лет CRWD продемонстрировала феноменальный рост доходов:
• Количество подписчиков выросло в 17 раз до 8416 аккаунтов,
• Выручка по итогам 2020 г. приблизится к отметке $809 млн — рост в 15 раз по сравнению с 2017 фин.годом.
💼 Как только один из этих столпов слегка не оправдает ожидания рынка, случится распродажа с коррекцией на 25-30%: в этот момент и нужно будет решать о целесообразности формирования позиции.
Конечно, любителям моментум-стратегии ничто не мешает и сейчас “запрыгнуть” в поезд: в теории импульс роста очень высок.
📍Но риск “напороться” на ту самую коррекцию по итогам ближайшего отчета за 4 кв. 2020 г. очень высок.
#IF_обзор #IF_акции_США
🧐 Спотовые цены, портовые хабы и тысячи кубометров - как формируется цена на газ?
Пока природный газ проходит свой путь от скважины до конечного потребителя, он оценивается не один раз –- поэтому вдоль цепочки поставок возникает несколько типов цен.
В международной торговле используют спотовые цены на природный газ на границе или на газораспределительных хабах. Для СПГ — в портовом хабе или в перевалочном пункте на условиях поставки FOB или DES (согласно Incoterms).
🛢 Ранее цена газа определялась как производное значение от цен на нефть (oil price escalation, OPE), поскольку нефть была доминирующим энергоресурсом в мире. Кстати, большинство контрактов Газпрома ранее заключались с частичной привязкой к нефти в формуле цены.
Сегодня формула видоизменилась: от 40% до 60% конечной цены газа на хабе определяется как производное от нефти, а остальная часть цены — на основании привязки к спотовой цене газа на каком-либо крупной европейском хабе.
В последние годы вопросы подобного ценообразования газа для оптовых сделок вызывали ожесточенные споры, в том числе судебные.
🔍 Активное развитие СПГ-отрасли и нестабильность нефтяных котировок заставили многих участников рынка перейти на свободную (конкурентную) модель ценообразования газа (gas-on-gas competition,GOG).
📍 В данном случае формирование цены на газ определяется исключительно спотовыми ценами, без какой-либо привязки к котировкам расчетных (беспоставочных) деривативов.
#IF_образование #нефтянка
Пока природный газ проходит свой путь от скважины до конечного потребителя, он оценивается не один раз –- поэтому вдоль цепочки поставок возникает несколько типов цен.
В международной торговле используют спотовые цены на природный газ на границе или на газораспределительных хабах. Для СПГ — в портовом хабе или в перевалочном пункте на условиях поставки FOB или DES (согласно Incoterms).
🛢 Ранее цена газа определялась как производное значение от цен на нефть (oil price escalation, OPE), поскольку нефть была доминирующим энергоресурсом в мире. Кстати, большинство контрактов Газпрома ранее заключались с частичной привязкой к нефти в формуле цены.
Сегодня формула видоизменилась: от 40% до 60% конечной цены газа на хабе определяется как производное от нефти, а остальная часть цены — на основании привязки к спотовой цене газа на каком-либо крупной европейском хабе.
В последние годы вопросы подобного ценообразования газа для оптовых сделок вызывали ожесточенные споры, в том числе судебные.
🔍 Активное развитие СПГ-отрасли и нестабильность нефтяных котировок заставили многих участников рынка перейти на свободную (конкурентную) модель ценообразования газа (gas-on-gas competition,GOG).
📍 В данном случае формирование цены на газ определяется исключительно спотовыми ценами, без какой-либо привязки к котировкам расчетных (беспоставочных) деривативов.
#IF_образование #нефтянка
👊 Газовый хаб – это точка, в которой происходит обмен правом собственности на газ между продавцом и покупателем. Представляет собой пересечение нескольких газопроводов в сочетании с прилежащими газохранилищами и/или СПГ-терминалами.
👊 Цена FOB (Free On Board, свободно на борту) – это цена на СПГ (или любой другой товар транспортируемый водным транспортом) в точке погрузки, в которой учтены все затраты продавца на сам газ, его переработку и транспортировку до СПГ-терминала, а также стоимость сжижения и погрузки на борт судна. Однако, цена FOB не включает стоимость транспортировки СПГ-танкером и регазификацию.
👊 Цена DES (Delivered Ex-Ship) – цена на СПГ в точке разгрузки. Включает те же издержки, что и цена FOB, плюс стоимость транспортировки СПГ-танкером.
#IF_образование #нефтянка
👊 Цена FOB (Free On Board, свободно на борту) – это цена на СПГ (или любой другой товар транспортируемый водным транспортом) в точке погрузки, в которой учтены все затраты продавца на сам газ, его переработку и транспортировку до СПГ-терминала, а также стоимость сжижения и погрузки на борт судна. Однако, цена FOB не включает стоимость транспортировки СПГ-танкером и регазификацию.
👊 Цена DES (Delivered Ex-Ship) – цена на СПГ в точке разгрузки. Включает те же издержки, что и цена FOB, плюс стоимость транспортировки СПГ-танкером.
#IF_образование #нефтянка
🌚 5 января. Итоги дня РФ.
🇷🇺 Индекс Мосбиржи: 3359,15 (+0,3%)
🇷🇺 Индекс РТС: 1426,11 (+0,1%)
🛢 Нефть Brent: $53,21 (+4,9%)
💵 USD/RUB: 74,27 (-0,1%)
💶 EUR/RUB: 91,16 (+0,2%)
🇷🇺 Главные события РФ:
• Как формируется цена на газ? 3 варианта.
• Спотовая цена газа в Европе в первый день торгов в новом году штурмовала отметку в $250 за тысячу кубометров.
• РФ и Саудовская Аравия достигли компромисса по добыче нефти ОПЕК+ в феврале.
#итогидня
🇷🇺 Индекс Мосбиржи: 3359,15 (+0,3%)
🇷🇺 Индекс РТС: 1426,11 (+0,1%)
🛢 Нефть Brent: $53,21 (+4,9%)
💵 USD/RUB: 74,27 (-0,1%)
💶 EUR/RUB: 91,16 (+0,2%)
🇷🇺 Главные события РФ:
• Как формируется цена на газ? 3 варианта.
• Спотовая цена газа в Европе в первый день торгов в новом году штурмовала отметку в $250 за тысячу кубометров.
• РФ и Саудовская Аравия достигли компромисса по добыче нефти ОПЕК+ в феврале.
#итогидня
🌝 5 января. Ход торгов США.
🇺🇸 Индекс S&P 500: 3 706,11 (+0,15%)
🇺🇸 NASDAQ Composite: 12 774,83 (+0,61%)
💵 DXY: 89.64 (-0,26%)
🥇 Золото ($): 1946.55 (+0,24%)
🇺🇸 Главные события США:
• Оценка Essex Property Trust. Ставим на жилье в Калифорнии?
• CrowdStrike Holdings - передовые технологии и перспективный рынок. Не слишком ли дорого?
• США внесли в черный список китайские компании за продажу материалов сталеварам Ирана.
• EC хочет закупить еще 300 млн доз вакцины от Pfizer-Biontech (несмотря на возросшее количество несчастных случаев).
#итогидня
🇺🇸 Индекс S&P 500: 3 706,11 (+0,15%)
🇺🇸 NASDAQ Composite: 12 774,83 (+0,61%)
💵 DXY: 89.64 (-0,26%)
🥇 Золото ($): 1946.55 (+0,24%)
🇺🇸 Главные события США:
• Оценка Essex Property Trust. Ставим на жилье в Калифорнии?
• CrowdStrike Holdings - передовые технологии и перспективный рынок. Не слишком ли дорого?
• США внесли в черный список китайские компании за продажу материалов сталеварам Ирана.
• EC хочет закупить еще 300 млн доз вакцины от Pfizer-Biontech (несмотря на возросшее количество несчастных случаев).
#итогидня
💥 Что повлияет на рынки сегодня? / 6 января (среда)
Новости американских компаний
🛒 Последний день для покупки с дивидендом акций Mastercard, Verizon Communications, Toronto-Dominion Bank, American Express Company и Progressive
Экономические события
📊 В 16:15 мы узнаем изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе от ADP за декабрь (прогноз 88к)
🛢 В 18:30 будут опубликованы запасы сырой нефти США по данным EIA (прогноз -1,5 млн)
📔 В 22:00 в США будут опубликованы протоколы FOMC, отчет о совещании комитета по ставкам. Представляет подробную картину относительно позиции FOMC по денежно-кредитной политике.
—————
🤜 Узнать больше о макропоказателя
Новости американских компаний
🛒 Последний день для покупки с дивидендом акций Mastercard, Verizon Communications, Toronto-Dominion Bank, American Express Company и Progressive
Экономические события
📊 В 16:15 мы узнаем изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе от ADP за декабрь (прогноз 88к)
🛢 В 18:30 будут опубликованы запасы сырой нефти США по данным EIA (прогноз -1,5 млн)
📔 В 22:00 в США будут опубликованы протоколы FOMC, отчет о совещании комитета по ставкам. Представляет подробную картину относительно позиции FOMC по денежно-кредитной политике.
—————
🤜 Узнать больше о макропоказателя