24年Q4拼多多财报解读：中国第二+美国第二=全球第一
首先感谢拼多多管理层不乱说话。
电话会终于回归到了之前听君一席话，如听一席话的状态，聊聊农业和ESG，面朝大海，春暖花开。
这种轻松惬意的感觉，才是我熟悉的拼多多嘛。
下次电话会继续保持，千万可别拽什么“未来几年不分红/回购”的牛逼发言了。
作为投资者，我知足了，给这次电话会打90分，扣掉10分怕他们骄傲。
这次财报同样也不错，比我预想的情况要好多了。
考虑到24年Q4，又是给商家百亿减免费用，又是在国补劣势的情况下打逆风局，又是TMEU持续烧钱，Q4营收1106亿人民币，同比增长24%，净利润近300亿，同比增长17%，放眼整个中概，业绩依然是最能打的。
2024年全年营收近4000亿，全年净利润1223亿。
考虑到拼多多账上的现金趴着的3300亿现金，按照13000亿人民币（1776亿美金）的估值，如果扣掉现金，拼多多最新的市盈率TTM已经到了惊人的7.93。
（13000-3300）/ 1223 = 7.93
一家明显成长性的公司，给这么低的市盈率。
我百思不得其解，打开历史书翻来覆去看，只看到了8个字，“欲戴皇冠，必承其重”。
除了废话文化外，这次电话会最大的信息增量，应该是管理层主动cue到了拼多多全球业务的使命、愿景。
首先我们必须提一下拼多多主站的使命和愿景。
拼多多主站的使命是“多实惠，多乐趣”，愿景是是成为以消费者为中心的电商平台，为最广大的用户创造价值，让“多实惠，多乐趣”成为消费主流。
怎么说呢？有点流于小气。
这次电话会上提到了全球业务的使命是为全球消费者链接优质好物，愿景是建立一个值得信赖的全球平台和购物环境，为全球消费者提供服务。
打造一个长期来看更稳固、更可持续的平台基础设施，成为负责任的全球企业公民。
这一对比，是不是一下子就高大上了起来。
之前黄峥就说过，拼多多在电商领域里，只要做到了中国第二+美国第二，加起来就是全球第一。
之前觉得这个目标挺遥远，现在发现这中国第二、美国第二的目标已经实现了。
唯一跟不上的就是拼多多的市值了。
抛弃阿里、亚马逊的云服务，我们只对比三家的电商业务，拼多多肯定是被低估了。
我有时候在想，是不是Temu目前所处的阶段，还是20年左右拼多多主站的阶段。
就像20年左右的时候，很多人不理解拼多多的受众。目前temu的阶段，是不是让华尔街的投资者，也难以理解temu的受众。
他们看不到美国的下沉市场，更看不到全球的下沉国家。
但我想，让时间来证明一切吧。有些东西，不可能一直是0估值的。
首先感谢拼多多管理层不乱说话。
电话会终于回归到了之前听君一席话，如听一席话的状态，聊聊农业和ESG，面朝大海，春暖花开。
这种轻松惬意的感觉，才是我熟悉的拼多多嘛。
下次电话会继续保持，千万可别拽什么“未来几年不分红/回购”的牛逼发言了。
作为投资者，我知足了，给这次电话会打90分，扣掉10分怕他们骄傲。
这次财报同样也不错，比我预想的情况要好多了。
考虑到24年Q4，又是给商家百亿减免费用，又是在国补劣势的情况下打逆风局，又是TMEU持续烧钱，Q4营收1106亿人民币，同比增长24%，净利润近300亿，同比增长17%，放眼整个中概，业绩依然是最能打的。
2024年全年营收近4000亿，全年净利润1223亿。
考虑到拼多多账上的现金趴着的3300亿现金，按照13000亿人民币（1776亿美金）的估值，如果扣掉现金，拼多多最新的市盈率TTM已经到了惊人的7.93。
（13000-3300）/ 1223 = 7.93
一家明显成长性的公司，给这么低的市盈率。
我百思不得其解，打开历史书翻来覆去看，只看到了8个字，“欲戴皇冠，必承其重”。
除了废话文化外，这次电话会最大的信息增量，应该是管理层主动cue到了拼多多全球业务的使命、愿景。
首先我们必须提一下拼多多主站的使命和愿景。
拼多多主站的使命是“多实惠，多乐趣”，愿景是是成为以消费者为中心的电商平台，为最广大的用户创造价值，让“多实惠，多乐趣”成为消费主流。
怎么说呢？有点流于小气。
这次电话会上提到了全球业务的使命是为全球消费者链接优质好物，愿景是建立一个值得信赖的全球平台和购物环境，为全球消费者提供服务。
打造一个长期来看更稳固、更可持续的平台基础设施，成为负责任的全球企业公民。
这一对比，是不是一下子就高大上了起来。
之前黄峥就说过，拼多多在电商领域里，只要做到了中国第二+美国第二，加起来就是全球第一。
之前觉得这个目标挺遥远，现在发现这中国第二、美国第二的目标已经实现了。
唯一跟不上的就是拼多多的市值了。
抛弃阿里、亚马逊的云服务，我们只对比三家的电商业务，拼多多肯定是被低估了。
我有时候在想，是不是Temu目前所处的阶段，还是20年左右拼多多主站的阶段。
就像20年左右的时候，很多人不理解拼多多的受众。目前temu的阶段，是不是让华尔街的投资者，也难以理解temu的受众。
他们看不到美国的下沉市场，更看不到全球的下沉国家。
但我想，让时间来证明一切吧。有些东西，不可能一直是0估值的。
原型项目介绍
项目名称： 房伯乐房产O2O项目app原型V1.6（经纪人）
原型文档包含内容：
启动页与一期活动页面
引导页（共3页）
房源浏览与推荐功能
奖金方案展示
用户操作流程（包括推荐、查看图片、户型详情、楼盘详情、周边信息）
搜索房源与城市定位
客户管理
用户收益查看
个人中心（包括信息管理、消息、实名认证、设置等）
登录与注册流程（包括手机验证、设置密码、注册成功提示等）
忘记密码与手机验证
所属行业： 房地产行业，特别是房产在线到线下（O2O）服务。
解决的痛点或目标：
为房产经纪人提供一个平台，以便于他们能够更有效地管理房源信息、客户关系，并推广房产项目。
提高房产交易的效率，通过在线平台连接买家和卖家，减少中间环节。
增强用户体验，使房产搜索、推荐和交易更加便捷。
核心功能模块介绍：
房源管理： 用户可以浏览和管理房源信息，包括户型详情、楼盘详情和周边环境。
推荐与奖金： 用户可以推荐房产并获得相应的奖金方案，激励用户参与推广。
搜索与定位： 提供搜索房源和城市定位功能，方便用户快速找到所需房产。
客户管理： 帮助用户管理客户信息，提高客户服务效率。
个人中心： 用户可以管理个人信息、查看消息、进行实名认证和设置等。
登录与注册： 提供用户注册、登录以及忘记密码等账户管理功能，确保账户安全。房产O2O项目app原型V1.6(经纪人)
合计31个页面
房伯乐、启动页-一期活动、看奖项、引导页1、引导页2、引导页3、房源、点击我要推荐-奖金方案、点击立即推荐、点击立即推荐-更多、点击更多图片、打开图片、点击我要推荐-户型详情、点击我要推荐-楼盘详情、点击我要推荐-周边、搜索房源、定位城市、客户、收益、我的、点击我的信息、我的消息、实名认证、设置、登录、其他登录方式、注册-手机验证、注册-设置密码、注册-注册成功提示、忘记密码、验证手机
https://axurehub.com/25674.html
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客户管理： 帮助用户管理客户信息，提高客户服务效率。
个人中心： 用户可以管理个人信息、查看消息、进行实名认证和设置等。
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#自媒体运营频道 #@yunying23
最近服务了一些餐饮客户，聊聊我对品类创新这件事的一点小看法。
品类创新是必须的吗？
好像是的。
如果站在解决客户首次进店问题的角度，那品类创新确实是一个很好的进店理由。
记得当年我们服务元气森林的时候做用户调研，有接近5成的消费者购买新品的理由是要“尝鲜”。
品类创新确实也能对行业发展起到积极的推动作用。
但现在好像大家又都走向了一个极端，为了创新而创新，甚至产品创新可以先放一放，起个创新的名字优先级更高。
品牌们仿佛都得了“命名焦虑”的病，酸辣粉恨不得叫“火山岩浆粉”，豆浆恨不得叫“植物基流体”，知道的以为是卖早餐的，不知道以为进了实验室。
所以我又觉得好像不是必须的。
尤其在写字楼、社区店、学校食堂这种客群相对稳定的竞争环境下，大家很快就会“被迫”尝遍附近所有的商家，要想生意好，还得看口碑。
甚至我觉得连口碑都不用，你自己吃一回，好不好吃还不知道么！
毕竟不是谁都能把店开到旅游景点里，挣那笔“来都来了”的流量钱。
我记得很早以前看过一个视频，采访一个靠卤煮火烧发家的大哥：“我这辈子最大的创新，就是把猪大肠洗得比某些人的脸还干净。”
我不是说创新有罪哈，只是当”报菜名式创新”成为行业军备竞赛的时候，我们可能正在错过最朴素的真相。
最近服务了一些餐饮客户，聊聊我对品类创新这件事的一点小看法。
品类创新是必须的吗？
好像是的。
如果站在解决客户首次进店问题的角度，那品类创新确实是一个很好的进店理由。
记得当年我们服务元气森林的时候做用户调研，有接近5成的消费者购买新品的理由是要“尝鲜”。
品类创新确实也能对行业发展起到积极的推动作用。
但现在好像大家又都走向了一个极端，为了创新而创新，甚至产品创新可以先放一放，起个创新的名字优先级更高。
品牌们仿佛都得了“命名焦虑”的病，酸辣粉恨不得叫“火山岩浆粉”，豆浆恨不得叫“植物基流体”，知道的以为是卖早餐的，不知道以为进了实验室。
所以我又觉得好像不是必须的。
尤其在写字楼、社区店、学校食堂这种客群相对稳定的竞争环境下，大家很快就会“被迫”尝遍附近所有的商家，要想生意好，还得看口碑。
甚至我觉得连口碑都不用，你自己吃一回，好不好吃还不知道么！
毕竟不是谁都能把店开到旅游景点里，挣那笔“来都来了”的流量钱。
我记得很早以前看过一个视频，采访一个靠卤煮火烧发家的大哥：“我这辈子最大的创新，就是把猪大肠洗得比某些人的脸还干净。”
我不是说创新有罪哈，只是当”报菜名式创新”成为行业军备竞赛的时候，我们可能正在错过最朴素的真相。
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华为工程师的工作强度至少是苹果的一倍，而且遭受着巨大的pua压力，待遇差不多是苹果的一半。
但是，价格在中国，比苹果还贵。挺牛逼的。第一次见识一个国家的民族品牌靠收割自家人挣钱。
但是，价格在中国，比苹果还贵。挺牛逼的。第一次见识一个国家的民族品牌靠收割自家人挣钱。
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