Когда говорят, что инфляции нет…

Извиняюсь за долгое отсутствие, но я с хорошими новостями. Сегодня состоится перезапуск Private канала.

Долгое время, он был "дневником" моих трейдерских сетапов и сделок. Это очень сложная информация, предназначенная для узкого круга лиц. Из-за этого невозможно создать полноценное и большое сообщество.

Поэтому теперь там будет крайне широкий спектр информации, а именно различные новости по рынкам, важные обучающие материалы, исследования, отбор конкретных инвестиционных идей. Также будем разбирать акции подписчиков по техническому анализу и фундаменталу.

В основном канале продолжим обсуждать политические и экономические события.

Первый пост про DCA модель инвестирования (одна из самых надежных стратегий на фондовом рынке) уже доступен для читателей.

Подписывайтесь: https://paywall.pw/oKZev2Ok

Разумеется, я не могу не прокомментировать эту новость. ЦБ решил повысить требования для квалифицированных инвесторов и разрешить торговать иностранными бумагами только им.

Очевидно, что это гвоздь в крышку гроба российского розничного инвестора. Получение статуса квалифицированного инвестора и так был задачей не из легких для большинства населения, теперь же это непреодолимый барьер.

Раньше было 4 критерия получения статуса квалифицированного инвестора. Капитал от 6 млн (хотят сделать 30 млн), экономическое образование (хотят убрать), торговый оборот за год (хотят повысить), работать в организации, занимающейся торговлей ценными бумагами 2-3 года (здесь про изменения не слышал).

Сразу надо отметить, что образование и опыт работы здесь отметаются, если судьба вас не занесла на этот путь. Очевидно, что рядовой инвестор не пойдет переучиваться или получать СFA, CIIA, FRM. Во всяком случае, это не массовый сценарий.

Порог в 6 млн и торговый оборот в 6 млн также серьезный барьер, который доступен только уже состоятельным людям. Но это были реальные способы получения квалицированного инвестора, для тех, кому этот статус был нужен. 30 млн свободного капитала не имеют даже многие очень состоятельные люди, так как обычно такие суммы не лежат просто в банке, а крутятся в обороте собственного бизнеса например.

Но все это еще цветочки. Запрет на торговлю иностранными бумагами для неквалифицированных инвесторов - вот ключевое «нововведение». Раньше статус был нужен для получения доступа к сложным финансовым инструментам (и это правильно). Теперь же розничному инвестору остается только вкладывать рубли в российский рынок, у которого единственный драйвер роста - девальвация самого рубля. Простыми словами - рынок вырастет ровно на столько, на сколько обесцениться рубль.

В большей части поста я писал об этом как о свершившемся факте, но пока это только намерение. Дыма без огня не бывает, поэтому я уже закладываюсь на худщий сценарий. СПБ Биржа (у который весь фокус на иностранные акции) уже публично раскритиковала намерения ЦБ. Логично, ведь тогда у нее остается 3,5 клиента.

Мы все стремительнее возвращаемся к временам, когда спектр инвестиционных возможностей в нашей стране был равен сберкнижке. Поэтому советую перечитать все посты #Инвестионные возможности в России и задуматься о еще оставшихся криптовалютных возможностях.

Пересылаю сегодняшие мылси по рынку из закрытого канала.

Также думаю многим будет интересно почитать, как Белый Дом решил переписать определение «рецессии», потому что признавать ее ему не выгодно.

Подписывайтесь: https://paywall.pw/oKZev2Ok

Начинается важнейшая неделя в этом году для американского фондового рынка и глобальной экономики в целом.

Во-первых, на этой неделе отчитаются все крупнейшие компании Америки - Big Tech (все 4), Visa, Mastercard, Meta, Procter&Gamble, Intel и много других.

Во-вторых, на этой неделе состоится сразу несколько макро-событий, которые определят рынок в целом.

В среду состоится заседание ФРС по ключевой ставке. Главная интрига - на сколько Пауэлл с друзьями поднимут ключевую ставку. На данный момент рынок закладывает вероятность повышения на 3 пункта (это +0.75%) в 77,5%, а на 4 базисных пункта (+1%) в 22,5%. Согласен с рынком, но нас могут ждать сюрпризы. Мотивация поднять ставку сразу на 1% у ФРС есть.

В четверг выйдут долгожданные данные по ВВП США. Напомню, что по итогам первого квартала ВВП снизилось, а если в четверг также будет зафиксировано снижение - то это официальное подтверждение рецессии в экономике США. Фондовый и долговой рынок уже заложили в себя рецессию, все к этому готовы. Однако, на факте подтверждения мы вполне можем увидеть серьезное снижение индексов.

Нас ожидает очень интересная и волатильная неделя!

P.S. На картинке - главные отчеты этой недели!

А вот и продолжение манипуляций Белого Дома…

Можно не ждать четверга, рецессию уже официально подтвердили.

Белый дом на официальном сайте выпустил «ликбез» о том, что 2 квартала подряд снижения ВВП - это не рецессия.

Потрясающее решение проблемы. Если не хочешь принимать суровую реальность (экономика в рецессии), то начинай менять правила игры. И вообще, не надо называть вещи своими именами.

А что удивляться, если эти люди придумали гениальнейший термин «отрицательный рост».

Напомню, что несколько недель назад, Белый Дом также пытался манипулировать рынком, заранее предупреждая об очень высоких показателях инфляции, которые на самом деле не такие страшные (по факту так и есть. CPI - запаздывающий индикатор, в июльском отчете не были включено снижение цен на энергоносители).

Тенденция Белого Дома, который «фронтраннит» официальную статистику продолжается. Цель этого явления очевидна - смягчить отрицательный эффект от этих событий на рейтинг одобрения Байдена. Он, кстати, один из самых низких в истории.

Свежий апдейт по вопросу неквалифицированных инвесторов. И новая глава в битве ЦБ против Минфина.

Минфин вслед за СПБ Биржей выступил против запрета на торговлю иностранными бумагами для неквалифицированных инвесторов.

Но предложил экзотический компромисс - разрешить покупать только ценные бумаги иностранных «дружеских» государств.

Что хотел бы подчеркнуть:

1) Хоть кто-то вступился за российских инвесторов. Хоть формально инвестиционное поле подчиняется ЦБ, несогласие Минфина говорит о многом. Как минимум о том, что согласия по этому вопросу у властей нет.

2) «Дружественные страны» считаю токсичным термином. Так и веет временами 20 века и Холодной Войной. Но таков современный мир и современная Россия. От империализма и ностальгии по XX веку мы никак не уйдем.

И кто такие «дружественные страны»? А главное какие акции можно купить в этих странах?

В этом списке явное железобетонное место только у Беларусии. Но фондовым рынком там не пахнет, они с нами в целом в одной лодке.

Армения, Казахстан, Азербайджан и другие страны СНГ являются «дружественными» с большой натяжкой. Разумеется, есть явное желание помочь (читай нажиться) благодаря текущей ситуации, однако все бояться санкций и до конца за Россию не пойдут. Если прижмут - то дальше наша 1/6 часть суши будет решать свои проблемы сама. Фондового рынка там тоже по сути нет.

Иран, Северная Корея и какие-нибудь африканские страны не дай Бог. Лучше уж в Газпром на все деньги.

Индия в целом интересно, но сейчас налажено абсолютно 0 инфраструктуры для инвестиций, а этот процесс займет годы.

Кажется, что Минфин имел ввиду Китай, так как других хороших фондовых рынков просто больше нет. Есть инфраструктура под это. И хоть какая-то альтернатива российской песочнице.

Но Китай друг нам только пока это выгодно самому Китаю. Сейчас это выгодно, а когда мы «сыграем свою роль в ослаблении Америки», будет другая ситуация.

Будем дальше наблюдать за этой ситуацией. Биржа Гонконга, конечно, не NYSE с Nasdaq, но лучше чем ничего.

На видео Джанет Йеллен - глава Минфина США, а в прошлом глава ФРС. Одна из крутейших практикующих экономистов нашего времени.

Власти США всю неделю продолжают рассказывать, что рецессия - это не 2 квартала подряд снижения ВВП. Как вы думаете, какие выйдут завтра данные? Интриги вообще нет, там точно снижение.

Байден подключил уже всех, чтобы максимально успокоить народ. Все чиновники по всем СМИ сейчас рассказывают, что рецессия это не то, что принято считать, но четкого определения не дают. Йеллен говорит, что это «комбинация факторов в экономике». Достойное определение от доктора экономических наук!

Белый Дом вообще чудит. На прямой вопрос «что такое рецессия в понимании Белого Дома?», пресс-секретарь отвечает, что это вопрос национального бюро статистики, а не Белого Дома.

В общем, власти США сейчас повсеместно с криком заявляют, что в четверг рецессия не подтвердится, а на прямой вопрос «что такое рецессия?» прячут голову в песок. Простой народ, конечно, поведется, но реальность то не обманешь.

Совсем забыл сказать.

В США официально рецессия. ВВП за II кв. в США -0.9% (прогноз +0.4%).

Но Белый Дом и все правительство продолжают настаивать, что рецессии нет.

Главный и единственный их козырь - крайне сильный рынок труда в США. Действительно, для рецессии характерно массовое снижение производств и потребления, высокая безработица и тд.

На данный момент все характеристики рецессии присутствуют, это элементарно видно из отчетов компаний в США. А безработица на самом низком уровне - этот козырь правительство и эксплуатирует.

На самом деле, только через рецессию они смогут побороть инфляцию быстро. Сделать то, что требует народ США. Но называть это рецессией нельзя. Это такое же больное слово для населения США как дефолт в нашей стране, например.

Так что сейчас они закроют глаза ладошками и будут говорить, что рецессии нет, а это «замедление после роста». Увидев, снижение инфляции, ФРС сразу же переобуется и начнет стимулировать экономику (а не ужесточать), не дав рецессии разгуляться на полную катушку. Это называется «мягкая посадка» экономики (Soft landing). Это базовый сценарий, который я вижу.

Будет в разы хуже, если ФРС совершит ошибку и задушит экономику своими ставками. Тогда это будет полноценный финансовый кризис, выбраться из которого будет крайне трудно. Сценарий маловероятен, хочется верить в компетентность финансовых органов в Америке. Да и финансовые рынки не закладывают это.

Пока ЦБ спорит с Минфином по поводу запретов, Тинькофф Инвестиции уже запустили торговлю на Гонконге.

Сейчас акции доступны всем желающим. Без риска делистингов и инфраструктуры можно купить акции ведущих китайских компаний, например всеми любимая Alibaba.

Считаю, что сейчас лучшее время для инвестиций. Курс рубля, сильное падение уже состоялось, да и других альтернатив не видно.

Главный сюжет СМИ во всем мире сегодня - посетит ли Нэнси Пелоси (спикер палаты представителей США) Тайвань в ходе своего тура по Азиатско-Тихоокенскому региону. Без преувеличения, это может стать началом нового вооруженного конфликта, только гораздо крупнее и масштабнее. Ведь это не Россия и Украина, а Китай и США.

Краткая справка. Тайвань - одна из главных пороховых бочек мира, территория со спорным статусом. Таких в мире немало, и все они либо в активной стадии конфликта, либо заморожены перемирием. Косово, Крым, Абхазия/Южная Осетия, Нагорный Карабах, Джамма и Кашмир (конфликт Индии и Пакистана), Палестина и много чего еще.

После коммунистической революции в Китае в середине XX века, вся бывшая элита бежала на Тайвань и постепенно организовала там свое государство. Поэтому себя Тайвань считает отдельной страной, Китай считает Тайвань своей территорией. А визит высокого политика из стана «геополитического врага» - это признание независимости и суверенитета Тайваня, а также помощь в отстаивании этого суверенитета. Да, в 1997 году подобный визит был. Но Китай тогда был совсем другим, только в самом начале своего становления как геополитического игрока.

Вот в чем вся заварушка. Напомню, что Китай в крайне жесткой форме предупредил, что ответ на визит будет очень жесткий. Вплоть до военного вмешательства.

Меня достаточно поражает позиция США в данном вопросе. Изначально, тур Пелоси не включал Тайвань. Да и Байден много раз высказывался, что США не собираются помогать Тайваню. В том числе он заявил это после телефонного разговора с Си на прошлой неделе. Но все СМИ Тайваня и США трубят о том, что Пелоси точно прилетит. Да и авианосец из Тихоокенского флота США подогнала поближе к Тайваню.

Это либо подковерная игра США, где в лицо говорят одно, а за спиной совсем другое. Либо Байден вообще не контролирует ситуацию, и в принятии этого решения у него нет никакого голоса.

События крайне интересные. Возможно, 2022 год еще удивит нас. Но надеюсь, что не очередным вооруженным конфликтом.

Сервис для отслеживания самолетов Flight Radar добавил пункт назначения столицу Тайваня на рейс Пелоси. Во всяком случае предположительно она там.

МИД Китая сделал финальное предупреждение.

А Тайвань на высотном здании вывесил соответсвующую надпись.

Итак, вчера Нэнси Пелоси приземлилась, а сегодня уже улетела. С утра по Москве она села в самолет до Сеула.

Несколько фактов, которые надо отметить в этой истории:

1) Китайский МИД много раз предупреждал не ехать и осудил визит. Но никаких активных действий не было.

2) На сегодняший день единственный подтвержденный ответ - военные учения вокруг Тайваня. Глава Минобороны Тайваня заявил, что это фактически морская и воздушная блокада острова. Гражданским самолетам запрещено летать в этой области. Во что все это выльется - пока неясно.

3) Никаких подтвержденных санкций против США пока нет. Китай частично запретил экспорт продовольствия на Тайвань.

4) Пелоси заявила, что этот визит - помощь демократии Тайваня. Явный выпад против Китая.

5) Белый Дом публично отказался нести отвественность за приезд Пелоси на Тайвань. Меня удивляет эта разнородность действий. Возвращаясь ко вчерашним рассуждениям про подковерные игры, я склоняюсь что это именно так. А точнее это заигрывание с американским избирателем.

Республиканцы и демократы очень часто действуют политически разнонаправленно. Но Пелоси из демократической партии как и Байден. Весь трюк с Тайванем - чистый ход для демократов восстановить свои позиции внутри страны. Бытует мнение среди американского общества, что «китайцы зарвались и пора показать им их место». Эта поездка - подтверждения сохраняющейся доминации США в АТР и мире. Уже осенью состоятся промежуточные выборы в Конгресс, а благодаря Байдену рейтинг демократов рекордно низкий.

В этой схеме у Пелоси была роль вернуть пару пунктов поддержки демократам, а Байден должен был успокоить Китай, чтобы ситуация не вышла из под контроля. Да, Байден в этой истории явно выглядит человеком, не контролирующим ситуацию. Но я полностью уверен, что он не останется на второй срок, хоть и заявляет обратное. А 2 года президентства с республиканским Конгрессом - это работа впустую (инициативы президента блокируются в Конгрессе).

P.S. На картинке схема военных учений армии Китая.

Думал, что с окончанием учений вся история с Тайванем затихнет.

Но нет. Американские политики, увидев слабую реакцию Китая после приезда Пелоси, продолжают совершать «паломничества» на Тайвань.

Все это еще и сопровождается противоречивыми комментариями о том, что «рабочие поездки на Тайвань не нарушают принципа одного Китая». Хотя, разумеется, это прямое нарушение суверенитета, непонятно с кем и для чего американские конгрессмены играют, произнося такие заявления. Особенно нелепо они смотрятся после слов Пелоси «о многосторонней поддержке демократии Тайваня».

Вывод по всей этой истории можно сделать только один. Однополярный мир продолжается, кто бы не утверждал обратное, во всяком случае в политической плоскости. Китай решил игнорировать явный выпад против себя, что, кстати, очень не понравилось населению материкового Китая. России перечеркнули все планы экономического развития. Даже если это и справедливое наказание за ошибочную и ужасную «спецоперацию» по мнению Запада, мы точно не первые, кто в такое встрял. За многие страны Ближнего Востока и даже европейскую Сербию санкций не было.

Подчеркну, что это пост не в поддержку «спецоперации», или России, или Китая. А констатация факта продолжающейся однополярности мира.

АКРА:

«Ставки по вкладам в долларах и евро могут перестать устанавливать, т.к. российские банки потеряли возможность зарабатывать на долларах и евро»

Глава Российского рейтингового агентства недавно поделился интересными мыслями по поводу российской экономики.

Меня, разумеется, зацепила цитата про валютные вклады, которая полностью подтверждает наш анализ по вкладам в рубрике #Инвестионные возможности в России.

Единственная переменная, которая может это изменить это откат геополитики в состояние 22 февраля и снятие санкционного режима с России. Но как вы понимаете, это меньше чем маловероятно. Практически нереальный сценарий в ближайщие 3-5 лет.

Лучший и безопасный выход - золото или юань. Но мы разбирали, что это совсем не тоже самое. У этих инструментов есть свои проблемы, нет способа пассивно зарабатывать на процентах, есть шанс даже вынуть меньше спустя несколько лет.

Единственная альтернатива - DeFi через Web 3.0 кошельки, про которые я вам уже много рассказывал. В закрытом канале мы уже приступили к делу. Там будут все подробные инструкции:
1) Разберем как начать
2) Как выбирать пулы
3) За счет чего формируется доходность
4) Безопасность
5) Как оберечься от скама

И много всего другого. Так что подписывайтесь!

https://paywall.pw/oKZev2Ok

Это кажется поразительным, но власти в РФ вообще ничего не могут сделать с курсом рубля. Во всяком случае на текущий момент.

Доллар снова упал ниже 60 рублей впервые с 8 августа. Про то, что его хотят видеть около 70-80 рублей за доллар сказал уже каждый человек в правительстве.

Но на данный момент возможности влиять на курс, как это было всегда попросту нет. Все операции ЦБ с долларами заблокированы, а остановившийся импорт отбил всякое желание покупать западные валюты для бизнеса. Не говоря уже, об обычных гражданах, для которых хранение западных валют в банках - инвестиционное самоубийство.

А тем временем, наш бюджет стал показывать дефицит, причем солидный. Если рубль не исправить, все может закончиться годовым дефицитом в бюджете, несмотря на рекордно-профицитные первые 2 квартала. Разумеется, все понимают, что дальше будет хуже. Экспорта меньше, технологии без прогресса, а расходы продолжат расти.

Старые механизмы влияния не работают, новые только прорабатываются. Насколько я понимаю, основной рычаг ослабления рубля будет через скупку иностранной валюты дружественных государств. Разумеется, это не влияет напрямую на курс доллара/евро, но теоритически должно ослабить рубль, что вызовет похожую реакцию во всех валютных парах. Это теория, а как будет на практике никто не знает.

Во всяком случае эта задача - приоритет наших монетарных властей. Будем следить за нашим деревянным и далее.

Шенген

Очень жаркая тема в последнии недели - возможный запрет на выдачу туристических виз обычным россиянам в страны Шенгенского соглашения. Захотелось прокомментировать эту ситуацию.

Инициаторы, конечно же, страны Балтии. Это исторически самые недружебные к России государства Европы. Они уже приняли ряд мер, которые находятся в их власти, а именно ограничить выдачу своих шенгенских виз + снятие послаблений на перемещения российских граждан из приграничных регионов. Обсуждается и создание регионального блока, который не будет пускать россиян даже с визами других стран.

Причина инициативы - на эти страны легла тяжелейшая ноша в виде беженцев из Украины. Напомню, что без учета России, Украина 6 государство по населению в Европе (примерно 43 млн). Сейчас огромная часть этого населения хлынула в приграничную Польшу (37 млн) и Литву (2 млн), а также другие страны Прибалтики. Обеспечение беженцев требует огромных государственных расходов, а инфляция в этих странах преодолела отметку в 20%. Разумеется, что население (да и правительства) недовольны, что обеспеченные россияне продолжают путешествовать в Европу, в том числе обходя авиационный блок через пересечение сухопутных границ с Прибалтикой и вылетом оттуда. Инициативу можно понять. Для меня удивительно, почему Чехия и Финляндия так активно выступают за этот запрет. Видимо, антироссийские настроения там преобладают по сравнению с остальной Европой.

НО! Большинство европейских политиков высказались против этого запрета. Я собираюсь поделиться своими аргументами о том, что этот запрет ошибочен и губителен прежде всего для самой Европы. Абсолютно не против, если Шольц, Боррель и другие светилы европейского эстеблишмента позаимствуют мои доводы в защиту действующего шенгеского порядка (пусть только оставят ссылку на первоисточник). Пока что их доводы очень слабые, и упираются только в права российского человека на перемещение.

1. Обычные россияне точно не принимали решение о «спецоперации». Я практически уверен, что это решение принималось супер узким кругом людей, которые все давно под санкциями. Попытка наказать все население России, например за поддержку режима точно абсурдна. Его уже и так наказала вся эта ситуация, а будущее может наказать еще сильнее. Сначала в каждом заявлении европейских политиков делается акцент на тирании и диктатуре в РФ, а потом предлагают наказывать население как прямую демократию. Как минимум это нелогично.

2. Запрет только сильнее ожесточит и сплотит население России против Европы, а не заставит людей митинговать и бастовать. Я искренне не понимаю, как это решение «всколыхнет протестные настроение в стране», как следует из заявлений инициаторов. Будет ровно противоположный эффект, который консолидирует вокруг этой несправедливости. Я уже не говорю, какой это подарок пропагандисткой машине в РФ.

3. А вот как раз сохранение текущего визового режима или даже упрощение его может вызвать много сдвигов в политике РФ. Во-первых, население РФ сможет смотреть на экономическое и государственное устройство, уровень жизни и прочие вещи, перенимать это и вести с собой обратно в РФ. Разумеется у Европы есть недостатки, но у них точно есть чему поучиться, начиная хотя бы с уровня жизни населения как приоритетной задачи внутренней и внешней политики. Я уже не говорю, что запрет остановит утечку мозгов из России в Старый Свет, что действительно будет подарком для текущей власти, которую Европа так жаждит изменить.