Пара Евро/Доллар - главная тема последних дней.

Паритет вернулся спустя 20 лет. В западных соц. сетях настоящий сдвиг парадигмы - большинство родились или весомую часть жизнь жили при более сильной европейской валюте.

Слабый евро - безусловно, результат проблем в экономике ЕС. Но проблема не только в этом, это лишь создало общий негативный фон между 2 валютами.

Главная причина снижения курса евро - аморфность ЕЦБ, который очень сильно отстает от ФРС в плане борьбы с инфляцией. Пауэлл в США уже ужесточает денежно-кредитную политику. Лагард из ЕЦБ только сейчас начала говорить о будущих мерах. Отставание примерно полгода.

Предсказывать курсы валют - последнее дело в мире, потому что количество факторов, влияющих на них физически невозможно просчитать в голове. Но по текущей динамике Евро начнет укрепляться на ужесточении ДКП в Европе, в то время как ФРС начнет смягчать ДКП и ослаблять доллар. Там можем и увидеть привычный курс 1.2 доллара за евро. Но это пока что диванные размышления, к этому времени может появиться много новых факторов.

Когда говорят, что инфляции нет…

Извиняюсь за долгое отсутствие, но я с хорошими новостями. Сегодня состоится перезапуск Private канала.

Долгое время, он был "дневником" моих трейдерских сетапов и сделок. Это очень сложная информация, предназначенная для узкого круга лиц. Из-за этого невозможно создать полноценное и большое сообщество.

Поэтому теперь там будет крайне широкий спектр информации, а именно различные новости по рынкам, важные обучающие материалы, исследования, отбор конкретных инвестиционных идей. Также будем разбирать акции подписчиков по техническому анализу и фундаменталу.

В основном канале продолжим обсуждать политические и экономические события.

Первый пост про DCA модель инвестирования (одна из самых надежных стратегий на фондовом рынке) уже доступен для читателей.

Подписывайтесь: https://paywall.pw/oKZev2Ok

Разумеется, я не могу не прокомментировать эту новость. ЦБ решил повысить требования для квалифицированных инвесторов и разрешить торговать иностранными бумагами только им.

Очевидно, что это гвоздь в крышку гроба российского розничного инвестора. Получение статуса квалифицированного инвестора и так был задачей не из легких для большинства населения, теперь же это непреодолимый барьер.

Раньше было 4 критерия получения статуса квалифицированного инвестора. Капитал от 6 млн (хотят сделать 30 млн), экономическое образование (хотят убрать), торговый оборот за год (хотят повысить), работать в организации, занимающейся торговлей ценными бумагами 2-3 года (здесь про изменения не слышал).

Сразу надо отметить, что образование и опыт работы здесь отметаются, если судьба вас не занесла на этот путь. Очевидно, что рядовой инвестор не пойдет переучиваться или получать СFA, CIIA, FRM. Во всяком случае, это не массовый сценарий.

Порог в 6 млн и торговый оборот в 6 млн также серьезный барьер, который доступен только уже состоятельным людям. Но это были реальные способы получения квалицированного инвестора, для тех, кому этот статус был нужен. 30 млн свободного капитала не имеют даже многие очень состоятельные люди, так как обычно такие суммы не лежат просто в банке, а крутятся в обороте собственного бизнеса например.

Но все это еще цветочки. Запрет на торговлю иностранными бумагами для неквалифицированных инвесторов - вот ключевое «нововведение». Раньше статус был нужен для получения доступа к сложным финансовым инструментам (и это правильно). Теперь же розничному инвестору остается только вкладывать рубли в российский рынок, у которого единственный драйвер роста - девальвация самого рубля. Простыми словами - рынок вырастет ровно на столько, на сколько обесцениться рубль.

В большей части поста я писал об этом как о свершившемся факте, но пока это только намерение. Дыма без огня не бывает, поэтому я уже закладываюсь на худщий сценарий. СПБ Биржа (у который весь фокус на иностранные акции) уже публично раскритиковала намерения ЦБ. Логично, ведь тогда у нее остается 3,5 клиента.

Мы все стремительнее возвращаемся к временам, когда спектр инвестиционных возможностей в нашей стране был равен сберкнижке. Поэтому советую перечитать все посты #Инвестионные возможности в России и задуматься о еще оставшихся криптовалютных возможностях.

Пересылаю сегодняшие мылси по рынку из закрытого канала.

Также думаю многим будет интересно почитать, как Белый Дом решил переписать определение «рецессии», потому что признавать ее ему не выгодно.

Подписывайтесь: https://paywall.pw/oKZev2Ok

Начинается важнейшая неделя в этом году для американского фондового рынка и глобальной экономики в целом.

Во-первых, на этой неделе отчитаются все крупнейшие компании Америки - Big Tech (все 4), Visa, Mastercard, Meta, Procter&Gamble, Intel и много других.

Во-вторых, на этой неделе состоится сразу несколько макро-событий, которые определят рынок в целом.

В среду состоится заседание ФРС по ключевой ставке. Главная интрига - на сколько Пауэлл с друзьями поднимут ключевую ставку. На данный момент рынок закладывает вероятность повышения на 3 пункта (это +0.75%) в 77,5%, а на 4 базисных пункта (+1%) в 22,5%. Согласен с рынком, но нас могут ждать сюрпризы. Мотивация поднять ставку сразу на 1% у ФРС есть.

В четверг выйдут долгожданные данные по ВВП США. Напомню, что по итогам первого квартала ВВП снизилось, а если в четверг также будет зафиксировано снижение - то это официальное подтверждение рецессии в экономике США. Фондовый и долговой рынок уже заложили в себя рецессию, все к этому готовы. Однако, на факте подтверждения мы вполне можем увидеть серьезное снижение индексов.

Нас ожидает очень интересная и волатильная неделя!

P.S. На картинке - главные отчеты этой недели!

А вот и продолжение манипуляций Белого Дома…

Можно не ждать четверга, рецессию уже официально подтвердили.

Белый дом на официальном сайте выпустил «ликбез» о том, что 2 квартала подряд снижения ВВП - это не рецессия.

Потрясающее решение проблемы. Если не хочешь принимать суровую реальность (экономика в рецессии), то начинай менять правила игры. И вообще, не надо называть вещи своими именами.

А что удивляться, если эти люди придумали гениальнейший термин «отрицательный рост».

Напомню, что несколько недель назад, Белый Дом также пытался манипулировать рынком, заранее предупреждая об очень высоких показателях инфляции, которые на самом деле не такие страшные (по факту так и есть. CPI - запаздывающий индикатор, в июльском отчете не были включено снижение цен на энергоносители).

Тенденция Белого Дома, который «фронтраннит» официальную статистику продолжается. Цель этого явления очевидна - смягчить отрицательный эффект от этих событий на рейтинг одобрения Байдена. Он, кстати, один из самых низких в истории.

Свежий апдейт по вопросу неквалифицированных инвесторов. И новая глава в битве ЦБ против Минфина.

Минфин вслед за СПБ Биржей выступил против запрета на торговлю иностранными бумагами для неквалифицированных инвесторов.

Но предложил экзотический компромисс - разрешить покупать только ценные бумаги иностранных «дружеских» государств.

Что хотел бы подчеркнуть:

1) Хоть кто-то вступился за российских инвесторов. Хоть формально инвестиционное поле подчиняется ЦБ, несогласие Минфина говорит о многом. Как минимум о том, что согласия по этому вопросу у властей нет.

2) «Дружественные страны» считаю токсичным термином. Так и веет временами 20 века и Холодной Войной. Но таков современный мир и современная Россия. От империализма и ностальгии по XX веку мы никак не уйдем.

И кто такие «дружественные страны»? А главное какие акции можно купить в этих странах?

В этом списке явное железобетонное место только у Беларусии. Но фондовым рынком там не пахнет, они с нами в целом в одной лодке.

Армения, Казахстан, Азербайджан и другие страны СНГ являются «дружественными» с большой натяжкой. Разумеется, есть явное желание помочь (читай нажиться) благодаря текущей ситуации, однако все бояться санкций и до конца за Россию не пойдут. Если прижмут - то дальше наша 1/6 часть суши будет решать свои проблемы сама. Фондового рынка там тоже по сути нет.

Иран, Северная Корея и какие-нибудь африканские страны не дай Бог. Лучше уж в Газпром на все деньги.

Индия в целом интересно, но сейчас налажено абсолютно 0 инфраструктуры для инвестиций, а этот процесс займет годы.

Кажется, что Минфин имел ввиду Китай, так как других хороших фондовых рынков просто больше нет. Есть инфраструктура под это. И хоть какая-то альтернатива российской песочнице.

Но Китай друг нам только пока это выгодно самому Китаю. Сейчас это выгодно, а когда мы «сыграем свою роль в ослаблении Америки», будет другая ситуация.

Будем дальше наблюдать за этой ситуацией. Биржа Гонконга, конечно, не NYSE с Nasdaq, но лучше чем ничего.

На видео Джанет Йеллен - глава Минфина США, а в прошлом глава ФРС. Одна из крутейших практикующих экономистов нашего времени.

Власти США всю неделю продолжают рассказывать, что рецессия - это не 2 квартала подряд снижения ВВП. Как вы думаете, какие выйдут завтра данные? Интриги вообще нет, там точно снижение.

Байден подключил уже всех, чтобы максимально успокоить народ. Все чиновники по всем СМИ сейчас рассказывают, что рецессия это не то, что принято считать, но четкого определения не дают. Йеллен говорит, что это «комбинация факторов в экономике». Достойное определение от доктора экономических наук!

Белый Дом вообще чудит. На прямой вопрос «что такое рецессия в понимании Белого Дома?», пресс-секретарь отвечает, что это вопрос национального бюро статистики, а не Белого Дома.

В общем, власти США сейчас повсеместно с криком заявляют, что в четверг рецессия не подтвердится, а на прямой вопрос «что такое рецессия?» прячут голову в песок. Простой народ, конечно, поведется, но реальность то не обманешь.

Совсем забыл сказать.

В США официально рецессия. ВВП за II кв. в США -0.9% (прогноз +0.4%).

Но Белый Дом и все правительство продолжают настаивать, что рецессии нет.

Главный и единственный их козырь - крайне сильный рынок труда в США. Действительно, для рецессии характерно массовое снижение производств и потребления, высокая безработица и тд.

На данный момент все характеристики рецессии присутствуют, это элементарно видно из отчетов компаний в США. А безработица на самом низком уровне - этот козырь правительство и эксплуатирует.

На самом деле, только через рецессию они смогут побороть инфляцию быстро. Сделать то, что требует народ США. Но называть это рецессией нельзя. Это такое же больное слово для населения США как дефолт в нашей стране, например.

Так что сейчас они закроют глаза ладошками и будут говорить, что рецессии нет, а это «замедление после роста». Увидев, снижение инфляции, ФРС сразу же переобуется и начнет стимулировать экономику (а не ужесточать), не дав рецессии разгуляться на полную катушку. Это называется «мягкая посадка» экономики (Soft landing). Это базовый сценарий, который я вижу.

Будет в разы хуже, если ФРС совершит ошибку и задушит экономику своими ставками. Тогда это будет полноценный финансовый кризис, выбраться из которого будет крайне трудно. Сценарий маловероятен, хочется верить в компетентность финансовых органов в Америке. Да и финансовые рынки не закладывают это.

Пока ЦБ спорит с Минфином по поводу запретов, Тинькофф Инвестиции уже запустили торговлю на Гонконге.

Сейчас акции доступны всем желающим. Без риска делистингов и инфраструктуры можно купить акции ведущих китайских компаний, например всеми любимая Alibaba.

Считаю, что сейчас лучшее время для инвестиций. Курс рубля, сильное падение уже состоялось, да и других альтернатив не видно.

Главный сюжет СМИ во всем мире сегодня - посетит ли Нэнси Пелоси (спикер палаты представителей США) Тайвань в ходе своего тура по Азиатско-Тихоокенскому региону. Без преувеличения, это может стать началом нового вооруженного конфликта, только гораздо крупнее и масштабнее. Ведь это не Россия и Украина, а Китай и США.

Краткая справка. Тайвань - одна из главных пороховых бочек мира, территория со спорным статусом. Таких в мире немало, и все они либо в активной стадии конфликта, либо заморожены перемирием. Косово, Крым, Абхазия/Южная Осетия, Нагорный Карабах, Джамма и Кашмир (конфликт Индии и Пакистана), Палестина и много чего еще.

После коммунистической революции в Китае в середине XX века, вся бывшая элита бежала на Тайвань и постепенно организовала там свое государство. Поэтому себя Тайвань считает отдельной страной, Китай считает Тайвань своей территорией. А визит высокого политика из стана «геополитического врага» - это признание независимости и суверенитета Тайваня, а также помощь в отстаивании этого суверенитета. Да, в 1997 году подобный визит был. Но Китай тогда был совсем другим, только в самом начале своего становления как геополитического игрока.

Вот в чем вся заварушка. Напомню, что Китай в крайне жесткой форме предупредил, что ответ на визит будет очень жесткий. Вплоть до военного вмешательства.

Меня достаточно поражает позиция США в данном вопросе. Изначально, тур Пелоси не включал Тайвань. Да и Байден много раз высказывался, что США не собираются помогать Тайваню. В том числе он заявил это после телефонного разговора с Си на прошлой неделе. Но все СМИ Тайваня и США трубят о том, что Пелоси точно прилетит. Да и авианосец из Тихоокенского флота США подогнала поближе к Тайваню.

Это либо подковерная игра США, где в лицо говорят одно, а за спиной совсем другое. Либо Байден вообще не контролирует ситуацию, и в принятии этого решения у него нет никакого голоса.

События крайне интересные. Возможно, 2022 год еще удивит нас. Но надеюсь, что не очередным вооруженным конфликтом.

Сервис для отслеживания самолетов Flight Radar добавил пункт назначения столицу Тайваня на рейс Пелоси. Во всяком случае предположительно она там.

МИД Китая сделал финальное предупреждение.

А Тайвань на высотном здании вывесил соответсвующую надпись.