#Хуликомикс №2-20

#Хулиновости №13/23-94

📈 Федрезерв поднял ставку на 0.25% - это девятый подъём с марта 2022 года. На этот раз не было разговора о продолжении безумного банкета, который уже потопил несколько региональных банков (и два больших). Акции носились в обе стороны, а регуляторы по всему миру искали способы спасти местные банки от набега обеспокоенных вкладчиков. Все как один кричат, что коллапс Silicon Valley Bank - единичный случай и “у нас-то всё крепко”, но крепко, ребята, только у Набиуллиной. В США из мелких банков вывели уже 550 млрд долларов. Вопрос: где окажутся эти деньги и кому это на руку? Большим ребятам в чешуе, конечно.

🏦 Немецкий финансовый гигант Deutsche Bank тоже немного поник. То есть как немного - довольно бодро повалился. В четверг ломанулись вверх его кредит-дефолтные свопы (страховка от дефолта по бондам). Всего через неделю после повеления швейцаров спасти Credit Suisse, второй европейский системный банк близок к попаданию в ад. Но пока что там всё вроде как норм: и прибыль есть, и за депозитами особенно никто не спешит. Но это пока! Одно неверное движение - и ты Ельцин. Твёрдо и чётко.

👟 В воскресенье был день Air Max - день рождения знаменитой линейки от Nike. История этих кроссовок началась в 1977 году, когда инженер NASA Фрэнк Руди вдруг понял, что воздушные вставки, которые он придумал для лыжных ботинок жены, больше подходят для кроссовок. За последние 4 года линейка стала безумно популярной: в 2021 году 4 самые продаваемые модели кроссовок в мире были из линейки Air. А средняя цена перепродажи (новых пар, конечно) росла на 28% в год.

🩴 У Crocs лучший год в истории: в 2022 году они заработали больше 3.5 млрд долларов, это рост на 54% г-к-г. Я одну пару сносил, хочу ещё. Дико удобная обувь, чего уж говорить. И выглядит нелепо. А что ещё нужно?

💾 Умер Гордон Мур, сооснователь Intel. Отчасти благодаря ему Силиконовая Долина стала Кремниевой. Ему было 94 года. Микропроцессоры - его рук дело! Интересно, что он собирался стать учителем, но не смог найти работу. Давным-давно он вложил 500 долларов в гаражное производство микросхем и превратил микроэлектронику в одну из важнейших отраслей промышленности всего мира. Он видел будущее. Ещё в 1965 году он сформулировал свой знаменитый закон насчёт удвоения количества транзисторов на микросхеме каждые 1.5-2 года. А теперь неожиданная новость: никакого закона Мура нет, потому что он не Мур, а Мор. Поэтому закон - Мора. И Гари Мура тоже нет. И Сандра - не Баллок. Живите с этим.

🎬 Глава Тиктока (хотя многие говорят, что он ненастоящий, а дроп) побывал в Конгрессе, где его 5 часов душили дико тупыми вопросами типа “Выходит ли Тикток в интернет через вай-фай”? Отбивался он не очень, поэтому пока никакой ясности нет. То есть есть: Тикток ужасно не нравится американским регуляторам. А поэтому европейским регуляторам он тоже не нравится.

🍏 Apple будет тратить по миллиарду долларов в год на производство фильмов. Говорят о шпионском триллере и биографии Наполеона. У Apple, кстати говоря, есть даже Оскар за фильм CODA: Ребёнок глухих родителей. Я даже названия такого не слышал. Хотя вроде не глухой.

🕹 Activision Blizzard поросла после того, как британские регуляторы объявили, что покупка компании Майкрософтом не ухудшит ситуацию на рынке приставок. Похоже, что сделку могут одобрить.

☕️ Новый директор Starbucks Лаксман Нарасимхан сказал, что раз в месяц он будет полдня работать бариста. Теперь его будущим коллегам по кофейням будет немного сложнее договариваться о вступлении в профсоюз. Я в своё время удивился, что в Макдональдсе была такая практика у директоров. Не знаю, как сейчас. Лепит ли Фёдор Овчинников пиццу?

🇿🇦 Южноафриканский рэнд стоит 4 рубля 20 копеек. А год назад он стоил 6 рублей 54 копейки. Куда смотрит Генсек Компартии ЮАР Нельсон Мандела? Он смотрит на свою Нобелевскую премию. В гробу.

#Nike #Starbucks #Microsoft #Apple #TikTok #Intel #Crocs #DeutscheBank

Арбитраж

Редкое слово из финансовой сферы, которое происходит из французского языка (arbitrage - явно ведь что-то связанное с каким-то арбитром, который выносит справедливое решение). На финансовых рынках этот арбитр - ты! Чёртов спекулянт!

Возможность привнести справедливость в этот несправедливый мир возникает, когда цена на один и тот же актив в разных местах по какой-то причине различается. Например, на бирже Binance биткоин стоит 25000 долларов, а на Coinbase - 25100 долларов. Это, кстати, не означает, что справедливая цена битка находится ровно посередине, но возможность заработать видна невооружённым взглядом: на Бинансе нужно биткоин купить, а на Коинбейсе - продать. Нетто-позиция у вас нулевая (то есть риск - в моменте, конечно! - отсутствует). А 100 баксов-то вот они! Это и есть арбитраж.

Строго говоря, арбитраж подразумевает безрисковую доходность, поэтому разница должна покрывать издержки на обе сделки (и на кредитное плечо, и на ввод/вывод денег). Сделок в цепочке может быть и больше двух - важна конечная эквивалентность; можно, например, поменять одну валюту на другую через третью, если найдётся перекос.

В особо бурные дни возможности заработать на курсе валют раньше случались даже внутри одного города, когда какой-то банк не успевал поменять курс, и продавал валюту дешевле, чем другой банк её покупал. Но такая разница обычно минимальна, то есть с каждого доллара вам прилипает всего несколько копеек. Это означает, что для заработка сколь-нибудь значительной суммы придётся ворочать очень большими лотами.

Арбитражёры делают цены по всему миру чуть более справедливыми (одинаковыми), дают рынку ликвидность и вообще прикольные ребята. Только надо понимать, что всегда есть риск, что одна сторона прибыльной сделки по какой-то нелепой причине может не сработать, и тогда вы окажетесь с полными карманами чего-то не очень нужного. Это случается редко, но когда случается, жди беды. Например, в феврале 2022 года кто-то скупал стремительно падающие АДРы Сбера в Лондоне, потому что они стоили в 2 раза дешевле, чем акции Сбера на Мосбирже. Потом у него стало очень много непонятно чего, и как достать деньги от иностранного брокера - неизвестно.

#хуликбез #биржа

Оптимизируй это!

В построении алгоритмических систем для трейдинга есть важный аспект, который называется «переоптимизация». Концепция непростая, но постараюсь объяснить. Допустим, вы нашли какую-то закономерность: например, если 21-дневная (то есть месячная, назовём её “короткая”) скользящая средняя цены пересекает 200-дневную (то есть годовую, назовём её “длинной”) снизу вверх, надо купить эту акцию. А если пересекает вниз – тогда продать.

Эта простейшая система вполне может показывать классные результаты несколько лет подряд, а потом в какой-то вялый год без явных трендов проиграть всё нажитое, покупая на максимумах, а продавая на минимумах. Объяснение у принципа простое и понятное: если скользящие средние пересеклись, у рынка есть закономерность: покупателей в среднем больше, чем за последний месяц. Значит, это новый растущий тренд, значит – надо покупать. И мы делаем ставку на рост. Логично? Да.

Давайте проверим в специальном приложении (оно называется «бэктестер») – и вуаля! – оказывается, что всё отлично, система работает. Соотношение прибыльной сделки к убыточной 3:1 (это классика), а прибыльных сделок выходит аж 40%. Да, в 60% случаях сделки убыточные (это так называемые “ложные” входы), зато в оставшихся 40% средняя прибыль с каждой сделки в 3 раза больше среднего убытка. Сказка, а не система!
А потом неопытный биржевой воин начинает оптимизировать систему дальше. Можно ли заработать ещё больше? А можно!

#трейдинг #психология

Сбер прислал внеочередной #хулимем. Лично.

Там в конце ещё должно быть

3. ПРОФИТ!!!

Оптимизируй это! ч.2
(предыдущая часть тут)

Бэктесты (проверка задним числом) показывают, что самую большую доходность за последние годы можно было получить, используя цифры 18 и 167 вместо 21 и 200. Чего тут думать? Надо просто вонзить 18 и 167! И да, на прошлом результаты станут лучше. Означает ли это, что они будут лучше и в будущем? Нет.

Если задаться целью, можно сварганить такую систему, которая полностью заберёт прибыль со всех трендов, которые были в прошлом. Но заберёт ли она будущие тренды? Скорее наоборот.

Похожая ситуация с поисковой выдачей: можно оптимизировать страницу таким образом, что она будет показываться в Яндексе и Гугле чуть выше. Добавить ключевых слов. Работает – добавить ещё. А потом добавить их в заголовки. А потом – в картинки. А потом нашу очень-очень хорошо оптимизированную страницу станет невозможно читать, потому что она будет завалена ключевыми словами безо всякого смысла. И Гугл это в какой-то момент поймёт и перестанет её индексировать вообще – за мусорную, в конечном счёте, страничку. Особенно, если таких на сайте несколько. Это называется «поисковая переоптимизация».

#трейдинг

Видосик новый короткий: https://youtu.be/GK8GAgS3QYc

Запустил сайт Хуликбеза!

Можно на хуликбез.рф
Но лежит он на hoolipedia.ru

Буду постепенно добавлять туда видео, статьи и перелинковывать их в лучшем виде. Электронная версия будет бесплатной, а печатная выйдет ближе к лету вместе с обновлённым Хулифаком.

Оптимизируй это! ч.3
(предыдущая часть тут)

В начале 1990-х учёные из Университета Айовы искали способ проверить, есть ли у человека повреждения вентромедиальной префронтальной коры (vmPFC). Это часть мозга, которая отвечает за принятие решений. В те времена это было возможно только в лаборатории. Поэтому ребята придумали игру, которую назвали «Айовская Задача Гэмблера» (более известная у нас почему-то как «Игровая Задача Айова» (какого, блядь, Айова?) – к вопросу о компетентности отечественных психологов), IGT. Выглядит IGT следующим образом: вам дают 4 колоды карт, обозначенных буквами A, B, C и D, плюс какое-то количество начальных денег. Потом вы выбираете колоду и тянете оттуда карту. На ней есть какой-то выигрыш, но одновременно (не всегда) там будет и расплата. То есть какие-то карты будут зарабатывать вам деньги, а на каких-то вы будете терять. Игра заключается в том, чтобы заработать максимальное количество денег за ограниченное количество потянутых карт.

В чём прикол? В том, что колоды разные. Две из четырёх “хорошие” (в них у карт есть тенденция выращивать ваш капитал со временем), а две – не очень (там карты в среднем уменьшают ваш капитал). К сожалению, по рубашке не видно, где какая колода. Приходится выяснять это по пути. Большинство может выявить плохие колоды примерно после 30-40 карт. Но люди с повреждениями мозга не могут этого сделать. Те, у кого была повреждена префронтальная кора, продолжали тянуть карты из плохих колод, спокойно наблюдая за тем, как их капитал уменьшается. Более того, если им задавали вопрос, какая колода лучше, они её чувствовали. Но почему-то продолжали и дальше тянуть случайным образом.

#психология

#Хулимем недели №13-23

Добрый пиар №13-23 (84)

1. Публичное (европейское) государственное насилие против нашего от Пожарского.

2. Очередная вопиющая безграмотность ВК в сфере модерации рекламы от Клуба правообладателей.

3. Как банды поделили vc. Главный мафиози - Павел Комаровский.

4. Отличный короткий материал о кредитном происхождении денег (не печати ЦБ) от Econ Papers.

5. Цены в ресторанах, нужно ли их повышать и поведенческий Талер от Proeconomics.

#добрыйпиар

Лучшее видео этого года месяца дня:

https://youtu.be/cb42UEnpAQ0

#Хуликомикс №2-21

С Пашей Комаровским - автором канала RationalAnswer - мы познакомились 4 года назад, когда он брал у меня одно из первых интервью (до сих пор весьма популярное), чем очень мне польстил - поэтому тогда я специально для съёмок вырастил мега-кринжовые порно-усы. С тех пор Павел вырастил свой канал в 10 раз и скоро обгонит Хулиномику. Секрет в том, что он стал самым популярным автором на VC - и не случайно.

В марте у Паши вышло несколько классных статей: для начала вот вам два мощных материала про нейросети: объяснение принципов работы ChatGPT и обзор возможностей GPT-4 (обратите внимание - не 3.5, а именно 4). Потом он раньше всех выпустил разборы крахов западных банков: Silicon Valley Bank и швейцарского Credit Suisse (даже жаловался в Твиттере, что проклятые капиталисты не дают ему отдыхать своими жирными инфоповодами).

От души рекомендую подписаться на канал Павла: @RationalAnswer, где он просто и весело пишет о сложных явлениях. К тому же он принципиально не рекламирует финансовые инструменты - честный человек! Сейчас такого не сыщешь!

#взаимныйпиар

#Хулиновости №14/23-95
(видео тут)

📈 Американские акции закончили квартал очень хорошо - поросли и в последний день. Фед объявил, что инфляция ниже ожидаемой. Несмотря на постоянные метания от роста ставки и банковской паники, и акции, и облигации с начала года в шоколаде. S&P500 вырос на 7%, хотя Доу почти не вырос. Знаменитый финансист Майкл Бьюрри признал, что его панический призыв продавать в конце январе оказался плохим советом и поздравил тех, кто покупал на просадках.. Почему вообще люди слушают этого Бьюрри? Потому что именно его героя играл Кристиан Бейл в “Игре на Понижение”! Майкл точно предсказал ипотечный пузырь 2008 года и неплохо на этом заработал. А сейчас - не предсказал и не заработал. Nasdaq вообще вырос на 18% - это лучший результат за 2 года. Microsoft вырос на 20%, а Alphabet - на 16%. Похоже, что массовые увольнения разработчиков в технологических компаниях успокоили Уолл-Стрит. А ставки на дегенеративный интеллект (ChatGPT сотоварищи) продолжают расти, хотя его уже и запрещают в Италии, а Илон Маск подписал петицию, что, мол, надо беречь кожаных мешков от бунта роботов.

🪙 Биткоин за 1-й квартал вырос на 72%. А я ведь во всех интервью говорил, что с прошлого лета понемногу закупаюсь! Это мне плюс.

🏦 Больше всех заработали те, кто ставил против банковского сектора. Пишут, что шортильщики подняли больше 2 млрд долларов. Мелкие финансовые организации серьёзно пострадали от паники. Американский ETF на региональные банки за 1 квартал потерял больше четверти капитализации. Но большие банки тоже чувствуют укусы Феда: глобальные слияния и поглощения на минимуме за 20 лет. Похоже, что рынками планеты сейчас управляет американский ЦБ. Или так всегда и было? Вам слово.

🐦 Твиттер начинает отключать синюю галку тем, кто не оплатит премиальную подписка Twitter Blue за $8. Причём обычным людям ещё куда ни шло: брендам выставляют счёт на $1000 в месяц. Кроме того, Илон сказал, что отныне в рекомендациях будут появляться только платные аккаунты. Исключение - топ500 рекламодателей соцсети и 10 тысяч самых популярных аккаунтов - они могут не платить. Твиттеру нужны деньги - сейчас компания стоит в 2 раза дешевле тех 44 млрд, который Маск за неё заплатил в Октябре. Зато он впервые обогнал Обаму! Теперь у Илона 133 млн подписчиков и он главный твиттерист планеты.

🍾 Pepsi на свой 125-й день рождения в очередной раз меняет логотип. Надо сказать, что предыдущий ребрендинг был весьма ужасен, а новый вроде и ничего - возврат к корням. Слово “Пепси” возвращается в центр круга, и добавлен модный чёрный безалкогольный цвет. То есть бессахарный. Когда вы вообще последний раз пили Пепси? Я, кажется, лет 25 назад.

🎞 Новый скандал! Приложение Lemon8, альтернатива Инстаграму со старыми добрыми фотками без дебильных видео и всего вот этого вот, ворвалось в топ10 Аппстора. Прикол в том, что его сделала ByteDance – создатель TikTok. Умеют же люди! Ждём банов.

🎥 Ровно 24 года назад на киноэкраны вышла “Матрица”. Это было так давно, что сёстры Вачовски ещё были братьями. На съёмки ушло 70 млн долларов, а собрал фильм $470 млн. Классное было кино. А все следующие - не классные.

🚀 Virgin Orbit, компания Ричарда Брэнсона, про которую я говорил пару выпусков назад, всё же не будет спасена. Контора остановлена, персонал уволен.

💎 Самый большой розовый бриллиант под названием The Eternal Pink (то есть “вечнозелёный”) скоро будет продан на Sotheby’s. Его оценивают в 35 млн долларов, и новый приятель твоей бывшей уже сделал ставку.

🕹 Electronic Arts объявила об увольнении 6% персонала (это примерно 800 человек). Причины всё те же - денег нет, держаться не могут. Тут же отменилась большая игровая конфа E3 в Лос-Анджелесе, потому что производители игр не успели сделать демо-версии новых игр. Вот к чему приводят увольнения.

🇰🇬 Киргизский сом стоит 88 копеек. А год назад он стоил 97 копеек! Куда смотрит Садыр Жапаров и кто это вообще?

#Twitter #Nasdaq #банки #Pepsi #ChatGPT #драгоценности #кино #Lemon8 #Virgin #ElectronicArts

Публичные портфели - апрель 2023
(видео тут)

Хулежебока
Вложено 1100000, текущая 1250400, доходность +26.3% (13.7% годовых)
🎩 продано немного Сбера
🎩 продан 1 лот серебра (вот кто бы мог подумать!)
🎩 докупки по стратегии

Хулиакции
Вложено 1100000, текущая 1178500, доходность +7.1% (13.4% годовых)
🎩 продано немного Сбера
🎩 докупки по стратегии

Бухло
Вложено (по новой стратегии) 300000, текущая 326000, доходность +8.7%
🎩 продажа 1 лота Белуги, которая почти сравнялись с Магнитом
🎩 докупки по стратегии

Крауд
Вложено 7531400, текущая 7983680, доходность +8.4% (22.5% годовых)
🎩 ПНК Рентал закрывает фонд, ждём выплат
🎩 В Jetlend вложено 600000р по акции +5%
🎩 Новый займ через Frontiers “Поколение кофе” 300000р на 1 год под 28%
🎩 Новый займ через Frontiers “Коворкинг &Place” 500000р на 1 год под 27%

Монеты
Вложено 469650, текущая 515607, доходность +15.43% (14.8% годовых)
🎩 куплены 15 коп 1917 ВС - MS67 за 69000р - дорого, но чётко.

LEGO
Вложено 99671, текущая 145654, доходность по рознице +42.9% (44% годовых)
🎩 куплен 2шт SUPER MARIO 71363 по 1689р - и это плохая покупка! теперь он есть по 1499! Сука!

Виски
Вложено 156909, текущая 284400, доходность по рознице 81.3% (92.6% годовых)
🎩 куплена SAMAROLI ARDENISLE за 14166р
🎩 Smokestack подешевел!

MTG
Вложено 131664, текущая 147704, доходность +11.2% (8.7% годовых)
🎩 куплен дисплей DOMINARIA REMASTERED за 15000р

Человек к 60 годам накопил условные 10 миллионов, что лучше с ними сделать, чтобы они «работали»? В квартиру под сдачу или депозит?
(комментарий для RTVI)

🎩 Квартира — самое популярное средство получения дополнительной пенсии для пожилых россиян. Казалось бы, сдаешь, получаешь деньги (для сдачи собственного жилья не нужно регистрировать ИП, достаточно самозанятости), а недвижимость еще и дорожает! Но 2022 год показал, что это работает не всегда.

Да, в каких-то редких городах остается небольшой перекос — недвижимость относительно недорогая, а аренда высокая. Но и там это не такое уж выгодное занятие: в лучшем случае вы будете получать 5-7% годовых, но скорее все же 3-5% с учетом всех расходов и налогов. А уж если вы хотите расслабиться на пенсии, сдача недвижимости — это точно не самое спокойное занятие. Квартира может и подешеветь, аренда может снизиться из-за избытка предложения, арендатор может уехать в другую страну, а нового искать долго и неприятно. Хорошо еще, если квартиру не испортят жильцы, чтобы в конечном счете ремонт не оказался дороже арендной платы.

🎩 На депозите тоже не стоит держать большие суммы — максимум на полгода расходов. Сейчас двухгодовой депозит в Сбербанке дает 8,2% годовых (уже получше квартиры, если не учитывать гипотетический прирост ее стоимости, но давайте тогда учитывать и гипотетическое падение тоже).

🎩 Я бы посоветовал взять на себя немного больше риска — совсем чуть-чуть. Можно вложить деньги в ОФЗ (облигации федерального займа) + корпоративные (но не банковские) бумаги больших и достаточно надежных компаний.

Например «МВидео» сейчас дает около 12% на 2,5 года, Почта России и АФК Система — почти 11%. Государственные облигации Казахстана и Беларуси — больше 10,5%, при этом почти с «гарантиями» России, — с белорусскими кредитами мы это видели не раз.

🎩 Российские ОФЗ с датой погашения дальше 6 лет дают сейчас около 10%. И у облигаций есть преимущество перед депозитом: их можно продать в любой момент и вывести деньги уже через два дня. Со вкладом без потери процентов так сделать не получится!

🎩 Есть ли риск? Конечно. Если ЦБ РФ по какой-то специальной причине повысит ключевую ставку, то облигации потеряют в цене, но если вы будете держать их до погашения, то это нестрашная перспектива. И даже большая компания может задержать платеж по кредиту и уйти в дефолт. Но если разделить свой пенсионный капитал на 10-20 крепких эмитентов, то и это не очень страшно.

Кроме того, таким образом можно получить постоянный поток платежей — ведь купоны по облигациям приходят четыре раза в год. И вам не нужно общаться с назойливыми риелторами, чинить жильцам внезапно потекшие батареи и делать поверку счетчиков.

#портфели #облигации #сбережения

Оптимизируй это! ч.4
(предыдущая часть тут)

В настоящем мы ищем лучшие рестораны в городе, товары с лучшими отзывами на Озоне, гостиницы с самым высоким рейтингом за эту цену, активы с наибольшей доходностью на заданный риск. Я же не один упоротый на странных достижениях?

И для любой сферы где-то есть «путеводитель» с множеством интересных и полезных деталей. Держать ли в облигациях 10% от портфеля или все 20%? Делать ли становую тягу или приседаний достаточно? Или может быть, хватит жима ногами 4 подхода по 12 раз? А может, лучше будет 5 подходов по 10 раз? Это оптимизация последней стадии.

Насколько сильно поможет такая мелочь? Кому-то (профессиональному атлету) это действительно важно. Но для всех остальных выгода минимальна (это в лучшем случае). Но мы всё равно пытаемся оптимизировать всё подряд. Мы теряемся в мелких деталях, вместо того, чтобы заниматься тем, что действительно важно.

Итак, хватит задаваться вопросами за 200! Задайтесь вопросом на 200 миллионов. Конечно, какая-то оптимизация нужна. Если вы создаёте поисковик, ускорить результаты поиска на 0.5 секунды может быть очень важно. Но если вы просто пытаетесь жить в своё удовольствие, такой уровень эффективности не требуется.

#психология

Сегодняшний мем так хорош, что мы обязаны его употреблять и подписываться t.me/finmeme

Новое короткое видео: https://youtu.be/f-fkI-AOy1U

Оптимизируй это! ч.5
(это конец; предыдущая часть тут)

Жизнь – не уравнение. Надо смириться с тем, что мы не сможем максимизировать пользу и радость от всех дел (алкоголь не считаем). Мы совершаем ошибки. Мы действуем неоптимально. И это нормально. Не нормально – это полдня выбирать, в какие ОФЗ вложиться (средние или чуть подальше), или ссориться с женой насчёт того, какой салат готовить на Новый год. Позвоните другу, сходите погулять. Почитайте книжку. Порадуйтесь жизни.

Когда вы поиграете в игру Айовы несколько раз, вы поймёте, как отличить плохую колоду от хорошей. Если у вас нет повреждений мозга. А потом поймёте ещё кое-что: если выиграно достаточно денег, можно и остановиться. Дисперсия становится вашим врагом. Именно поэтому миллионеры перестают торговать на бирже, а лишь спокойно инвестируют в индексные фонды. Им больше не нужна дисперсия. Им нужна надёжность.

#психология