#Обучение_hitrading
Пример хеджирования длинной позиции по акции
Инвестор владеет акциями Сбербанка в количестве 100 лотов (1 000 акций). Цена бумаг в июне 2023 г. достигла 240,4 руб., и инвестор хочет защитить свою позицию от возможной коррекции.
Для хеджирования доступны контракты с исполнением в сентябре и декабре 2023 г. Инвестор считает, что коррекция продлится недолго и срок до середины сентября ему подойдет. Сентябрьский фьючерс SBRF-9.23 торгуется по цене 24 665 руб., объем контракта составляет 100 акций. Это значит, что для хеджирования инвестор может открыть короткую позицию по 10 фьючерсным контрактам.
Гарантийное обеспечение, требуемое для сделки, можно увидеть в спецификации контракта на сайте Московской Биржи.
В качестве гарантийного обеспечения могут использоваться не только денежные средства, но и сами акции Сбербанка.
При снижении акций Сбербанка до 220,4 руб. убыток по акциям в размере 20 000 руб. компенсируется прибылью по фьючерсам в аналогичном размере. При этом прибыль по фьючерсам будет чуть больше за счет распада контанго в размере 6,25 руб. на акцию или 625 руб. на один контракт.
Стоит отметить, что хеджировать можно только позицию, кратную лоту фьючерса. В данном случае это 100 акций. Если у инвестора, например, 1050 акций, то хеджировать удастся только 1000 акций. Оставшиеся 50 акций можно продать либо оставить в портфеле без страховки — в зависимости от предпочтений инвестора.
Пример хеджирования длинной позиции по акции
Инвестор владеет акциями Сбербанка в количестве 100 лотов (1 000 акций). Цена бумаг в июне 2023 г. достигла 240,4 руб., и инвестор хочет защитить свою позицию от возможной коррекции.
Для хеджирования доступны контракты с исполнением в сентябре и декабре 2023 г. Инвестор считает, что коррекция продлится недолго и срок до середины сентября ему подойдет. Сентябрьский фьючерс SBRF-9.23 торгуется по цене 24 665 руб., объем контракта составляет 100 акций. Это значит, что для хеджирования инвестор может открыть короткую позицию по 10 фьючерсным контрактам.
Гарантийное обеспечение, требуемое для сделки, можно увидеть в спецификации контракта на сайте Московской Биржи.
В качестве гарантийного обеспечения могут использоваться не только денежные средства, но и сами акции Сбербанка.
При снижении акций Сбербанка до 220,4 руб. убыток по акциям в размере 20 000 руб. компенсируется прибылью по фьючерсам в аналогичном размере. При этом прибыль по фьючерсам будет чуть больше за счет распада контанго в размере 6,25 руб. на акцию или 625 руб. на один контракт.
Стоит отметить, что хеджировать можно только позицию, кратную лоту фьючерса. В данном случае это 100 акций. Если у инвестора, например, 1050 акций, то хеджировать удастся только 1000 акций. Оставшиеся 50 акций можно продать либо оставить в портфеле без страховки — в зависимости от предпочтений инвестора.