Часть 2
Фьючерс и форвард
Форвардный контракт (форвард) — это договор, согласно которому одна сторона сделки (продавец) обязуется в срок, определенный договором, продать базовый актив (товар) другой стороне. Казалось бы, определение похоже на фьючерс, но есть ряд принципиальных отличий:
• Форвард всегда заключается на реальный актив: сырье, валюту, ценные бумаги. Фьючерсы могут быть заключены на индексы или процентные ставки;
• Форвард является внебиржевой сделкой, в то время как фьючерсный контракт можно заключить только на бирже;
• Форвард не застрахован от срывов поставок, фьючерс же регулируется через расчетную палату биржи;
• Форвардный — это контракт, заключаемый в частном порядке между двумя идентифицированными контрагентами.
Что такое клиринг и вариационная маржа
Начисление/списание прибыли/убытка происходит не в момент закрытия сделки, а во время клиринга, который проходит два раза в день.
Клиринг — технический перерыв, во время которого биржа подсчитывает финансовый результат по сделке и начисляет либо списывает деньги со счета. Полученная или списанная сумма называется вариационной маржой.
Во время клиринга фиксируется новая расчетная цена фьючерса, от которой пойдет дальнейший подсчет прибыли/убытка до следующего клиринга.
(Расписание торгов на срочном рынке по московскому времени:
10:00–14:00 — основная торговая сессия;
14:00–14:05 — промежуточный клиринг;
14:05–18:45 — вечерний расчетный период основной сессии;
18:45–19:00 — основной клиринг;
19:00–23:50 — дополнительная торговая сессия.)
Вариационная маржа — это полученная или списанная сумма после подсчета финансового результата по сделке.
(Пример: вы купили фьючерс на акции «Газпрома» стоимостью ₽25 000 в 11:00. К 14:00 цена контракта выросла до ₽27 000, торги остановились, а во время клиринга биржа рассчитывает вашу прибыль: ₽27 000 — ₽25 000 = ₽2000. Это и будет вариационной маржой, которая зачислится на ваш счет. С 14:05 торги возобновятся. К 18:45 стоимость фьючерса упала до ₽26 000, и с вашего счета будет списано ₽1000. Весь финансовый результат, который будет сформирован с 19:00, будет учитываться во время дневного клиринга на следующий день.)
Гарантийное обеспечение фьючерса
Гарантийное обеспечение — это денежный залог, который блокируется на вашем счету при открытии сделки с фьючерсами. Когда вы закрываете позицию, сумма гарантийного обеспечения размораживается.
Одно из главных отличий между фьючерсами и акциями — за фьючерсы не нужно платить. При заключении сделки на вашем счете блокируется залог, который называется гарантийным обеспечением (ГО). Обычно эта сумма составляет 10–40% от стоимости контракта.
То есть при покупке фьючерса уплачивается только комиссия за сделку и замораживается ГО. Его размер можно уточнить на сайте Мосбиржи в карточке инструмента. Ниже в комментариях представлены параметры фьючерса на индекс РТС с экспирацией в сентябре.
Фьючерс и форвард
Форвардный контракт (форвард) — это договор, согласно которому одна сторона сделки (продавец) обязуется в срок, определенный договором, продать базовый актив (товар) другой стороне. Казалось бы, определение похоже на фьючерс, но есть ряд принципиальных отличий:
• Форвард всегда заключается на реальный актив: сырье, валюту, ценные бумаги. Фьючерсы могут быть заключены на индексы или процентные ставки;
• Форвард является внебиржевой сделкой, в то время как фьючерсный контракт можно заключить только на бирже;
• Форвард не застрахован от срывов поставок, фьючерс же регулируется через расчетную палату биржи;
• Форвардный — это контракт, заключаемый в частном порядке между двумя идентифицированными контрагентами.
Что такое клиринг и вариационная маржа
Начисление/списание прибыли/убытка происходит не в момент закрытия сделки, а во время клиринга, который проходит два раза в день.
Клиринг — технический перерыв, во время которого биржа подсчитывает финансовый результат по сделке и начисляет либо списывает деньги со счета. Полученная или списанная сумма называется вариационной маржой.
Во время клиринга фиксируется новая расчетная цена фьючерса, от которой пойдет дальнейший подсчет прибыли/убытка до следующего клиринга.
(Расписание торгов на срочном рынке по московскому времени:
10:00–14:00 — основная торговая сессия;
14:00–14:05 — промежуточный клиринг;
14:05–18:45 — вечерний расчетный период основной сессии;
18:45–19:00 — основной клиринг;
19:00–23:50 — дополнительная торговая сессия.)
Вариационная маржа — это полученная или списанная сумма после подсчета финансового результата по сделке.
(Пример: вы купили фьючерс на акции «Газпрома» стоимостью ₽25 000 в 11:00. К 14:00 цена контракта выросла до ₽27 000, торги остановились, а во время клиринга биржа рассчитывает вашу прибыль: ₽27 000 — ₽25 000 = ₽2000. Это и будет вариационной маржой, которая зачислится на ваш счет. С 14:05 торги возобновятся. К 18:45 стоимость фьючерса упала до ₽26 000, и с вашего счета будет списано ₽1000. Весь финансовый результат, который будет сформирован с 19:00, будет учитываться во время дневного клиринга на следующий день.)
Гарантийное обеспечение фьючерса
Гарантийное обеспечение — это денежный залог, который блокируется на вашем счету при открытии сделки с фьючерсами. Когда вы закрываете позицию, сумма гарантийного обеспечения размораживается.
Одно из главных отличий между фьючерсами и акциями — за фьючерсы не нужно платить. При заключении сделки на вашем счете блокируется залог, который называется гарантийным обеспечением (ГО). Обычно эта сумма составляет 10–40% от стоимости контракта.
То есть при покупке фьючерса уплачивается только комиссия за сделку и замораживается ГО. Его размер можно уточнить на сайте Мосбиржи в карточке инструмента. Ниже в комментариях представлены параметры фьючерса на индекс РТС с экспирацией в сентябре.
Hi_NEWS_НЕДЕЛИ - 10.07.2023
В центре внимания - публикация отчета по индексу потребительских цен за июнь. Помимо этого, в конце недели стартует сезон отчетности за 2-й квартал. Инвесторы будут пристально следить за результатами корпораций в поисках сигналов о влиянии высоких процентных ставок.
Важные события недели:
10 июля:
17:00 Мск - Индекс товарных запасов на складах оптовой торговли, май
17:00 Мск - Заместитель председателя ФРС по надзору Майкл Барр выступит с докладом о банковском надзоре и правилах регулирования капитала.
11 июля:
• 13:00 Мск - Индекс делового оптимизма малого бизнеса от NFIB, Июнь
• 🛒Мероприятие Amazon $AMZN Prime Day продлится 45 часов
12 июля:
• Индекс потребительских цен (CPI) (июнь) Экономисты прогнозируют снижение базовой инфляции до 3,0% с 4,0% в мае, а базовая инфляция составит 5,0% с 5,3% в мае.
13 июля:
• Ежемесячный отчет ОПЕК
• Индекс цен производителей (PPI) (июнь)
📑Отчетности - PepsiCo #PEP, Delta Air Lines #DAL, Conagra Brands #CAG
14 июля:
• Индекс настроения потребителей от Мичиганского университета (июль)
📑Отечетности - UnitedHealth Group #UNH, JPMorgan Chase #JPM, Wells Fargo #WFC, State Street #STT, BlackRock #BLK, Citigroup #C
Начало сезона отчетности:
Традиционно первыми свои отчетности представят крупнейшие банки США. Некоторые аналитики предупреждают, что чистая прибыль крупных банков достигла пика в 1-м квартале, учитывая продолжающийся рост расходов, связанных с инфляцией, а также подготовку к потенциальным регуляторным изменениям. Ожидается, что отчетности окажут наибольшее влияние на динамику акций региональных кредиторов.
Неделя ритейлеров:
Amazon #AMZN проведет Prime Day 11-12 июля, в рамках которого многие товары будут продаваться с крупными скидками. JPMorgan прогнозирует, что Prime Day принесет дополнительную выручку в размере $5 млрд, что на 13% больше по сравнению с мероприятием в прошлом году. Банк считает, что Amazon хорошо подготовлена к повышенному спросу, и полагает, что событие поможет компании правильно распределить запасы.
Помимо Amazon, такие ритейлеры как Walmart WMT, Target #TGT, Best Buy #BBY, Newegg #NEGG, Nordstrom #JWN и Wayfair #W также проведут распродажи на этой неделе.
Другие корпоративные события:
11 июля производитель грузовых автомобилей Daimler Truck #DTG проведет День рынка капитала впервые после выхода на биржу. Deutsche Bank ожидает, что компания представит обновленную техническую информацию, включающую показатели рентабельности дизельных и электрических грузовиков, а также дорожную карту развития бизнеса до 2030 года. Помимо прочего, Daimler Truck может объявить о проведении байбека.
Разработчик ПО Sprinklr #CXM проведет свой День инвестора 12 июля. Как ожидается, менеджмент опишет рыночные возможности компании, а также представит подробный обзор на платформу и финансовые перспективы. На неделе также множество биотехнологических компаний представят обновления по своим разработкам. Среди наиболее заметных: Journey Medical #DERM, Fortress Biotech #FBIO, Sarepta #SRPT, Avidity #RNA, Ionis #IONS, а ProQR #PRQR.
Желаю всем отличной торговой недели♥️
В центре внимания - публикация отчета по индексу потребительских цен за июнь. Помимо этого, в конце недели стартует сезон отчетности за 2-й квартал. Инвесторы будут пристально следить за результатами корпораций в поисках сигналов о влиянии высоких процентных ставок.
Важные события недели:
10 июля:
17:00 Мск - Индекс товарных запасов на складах оптовой торговли, май
17:00 Мск - Заместитель председателя ФРС по надзору Майкл Барр выступит с докладом о банковском надзоре и правилах регулирования капитала.
11 июля:
• 13:00 Мск - Индекс делового оптимизма малого бизнеса от NFIB, Июнь
• 🛒Мероприятие Amazon $AMZN Prime Day продлится 45 часов
12 июля:
• Индекс потребительских цен (CPI) (июнь) Экономисты прогнозируют снижение базовой инфляции до 3,0% с 4,0% в мае, а базовая инфляция составит 5,0% с 5,3% в мае.
13 июля:
• Ежемесячный отчет ОПЕК
• Индекс цен производителей (PPI) (июнь)
📑Отчетности - PepsiCo #PEP, Delta Air Lines #DAL, Conagra Brands #CAG
14 июля:
• Индекс настроения потребителей от Мичиганского университета (июль)
📑Отечетности - UnitedHealth Group #UNH, JPMorgan Chase #JPM, Wells Fargo #WFC, State Street #STT, BlackRock #BLK, Citigroup #C
Начало сезона отчетности:
Традиционно первыми свои отчетности представят крупнейшие банки США. Некоторые аналитики предупреждают, что чистая прибыль крупных банков достигла пика в 1-м квартале, учитывая продолжающийся рост расходов, связанных с инфляцией, а также подготовку к потенциальным регуляторным изменениям. Ожидается, что отчетности окажут наибольшее влияние на динамику акций региональных кредиторов.
Неделя ритейлеров:
Amazon #AMZN проведет Prime Day 11-12 июля, в рамках которого многие товары будут продаваться с крупными скидками. JPMorgan прогнозирует, что Prime Day принесет дополнительную выручку в размере $5 млрд, что на 13% больше по сравнению с мероприятием в прошлом году. Банк считает, что Amazon хорошо подготовлена к повышенному спросу, и полагает, что событие поможет компании правильно распределить запасы.
Помимо Amazon, такие ритейлеры как Walmart WMT, Target #TGT, Best Buy #BBY, Newegg #NEGG, Nordstrom #JWN и Wayfair #W также проведут распродажи на этой неделе.
Другие корпоративные события:
11 июля производитель грузовых автомобилей Daimler Truck #DTG проведет День рынка капитала впервые после выхода на биржу. Deutsche Bank ожидает, что компания представит обновленную техническую информацию, включающую показатели рентабельности дизельных и электрических грузовиков, а также дорожную карту развития бизнеса до 2030 года. Помимо прочего, Daimler Truck может объявить о проведении байбека.
Разработчик ПО Sprinklr #CXM проведет свой День инвестора 12 июля. Как ожидается, менеджмент опишет рыночные возможности компании, а также представит подробный обзор на платформу и финансовые перспективы. На неделе также множество биотехнологических компаний представят обновления по своим разработкам. Среди наиболее заметных: Journey Medical #DERM, Fortress Biotech #FBIO, Sarepta #SRPT, Avidity #RNA, Ionis #IONS, а ProQR #PRQR.
Желаю всем отличной торговой недели♥️
#TANT Упала после уплаты дивидендов, брать будем в Лонг?
Anonymous Poll
52%
Да
21%
Нет
27%
Ищем другую идею?
HiTrading
#TANT Упала после уплаты дивидендов, брать будем в Лонг?
Мы сейчас наблюдаем за рынком, смотрим, куда акция пойдет!
HiTrading
#SNX Сегодня после отчёта акции сильно упали, есть хороший потенциал для восстановления. Я себе добавил по 91, сейчас цена уже почти 92, можете тоже добавить с небольшим стопом! Цель 100$
#SNX ставим стоп на 94,5$ сейчас +3%, если на открытие пойдет вверх то на пиковых позициях будем фиксировать по 95-96$, в случае снижение зафиксируем +2,5% тоже хороший результат.
Утренний_Hi_NEWS - 11.07.2023
Важные события дня:
• 13:00 Мск - Индекс делового оптимизма малого бизнеса от NFIB, Июнь
• 🛒Мероприятие Amazon $AMZN Prime Day продлится 45 часов
• (23:30 МСК)Запасы сырой нефти США
• Саммит НАТО
❗️Сбербанк #SBER опубликует финансовые результаты по РПБУ за 6 месяцев 2023 г.
Рост акций Intel #INTC, Home Depot #HD, Walgreens Boots Alliance #WBA и Honeywell #HON обеспечил уверенный рост индекса Dow Jones. В то же время снижение цен акций Tesla #TSLA и Amazon #AMZN ограничило повышение Nasdaq.
Согласно отчету ФРБ Нью-Йорка, в июне инфляционные ожидания населения на следующие 12 месяцев сократились до 3.8% с 4.1% в прошлом месяце. Это самый низкий показатель с апреля 2021 года, в связи с чем данные были восприняты позитивно.
«Для обеспечения того, чтобы инфляция устойчиво двигалась к целевому уровню ФРС в 2%, ставка, по моему мнению, должна быть еще несколько поднята с текущего уровня, а затем должна удерживаться на достигнутом уровне некоторое время», - сказала Местер.
Теперь инвесторы ожидают выхода июньских данных по инфляции, которые будут обнародованы в среду. Отчет даст дополнительные сигналы о будущей динамике ставки ФРС.
Желаю всем отличного дня♥️
Важные события дня:
• 13:00 Мск - Индекс делового оптимизма малого бизнеса от NFIB, Июнь
• 🛒Мероприятие Amazon $AMZN Prime Day продлится 45 часов
• (23:30 МСК)Запасы сырой нефти США
• Саммит НАТО
❗️Сбербанк #SBER опубликует финансовые результаты по РПБУ за 6 месяцев 2023 г.
Рост акций Intel #INTC, Home Depot #HD, Walgreens Boots Alliance #WBA и Honeywell #HON обеспечил уверенный рост индекса Dow Jones. В то же время снижение цен акций Tesla #TSLA и Amazon #AMZN ограничило повышение Nasdaq.
Согласно отчету ФРБ Нью-Йорка, в июне инфляционные ожидания населения на следующие 12 месяцев сократились до 3.8% с 4.1% в прошлом месяце. Это самый низкий показатель с апреля 2021 года, в связи с чем данные были восприняты позитивно.
«Для обеспечения того, чтобы инфляция устойчиво двигалась к целевому уровню ФРС в 2%, ставка, по моему мнению, должна быть еще несколько поднята с текущего уровня, а затем должна удерживаться на достигнутом уровне некоторое время», - сказала Местер.
Теперь инвесторы ожидают выхода июньских данных по инфляции, которые будут обнародованы в среду. Отчет даст дополнительные сигналы о будущей динамике ставки ФРС.
Желаю всем отличного дня♥️
HiTrading
#TANT Лонг 482 Цель +2-3% Стоп -1% Не является ИИР
#TANT уже +2%, как и ожидалось! Цель 497
HiTrading
#Flot Акция упала после оплаты дивидендов, и нас по этой акции будет +4,74%. Еще добавил в портфель по 85 руб. Средняя 88 за акцию у меня! Кто не брал, можете себе добавить риск -1% Краткосрочная цель +3-5%
#Flot движется в 100, уже 93,25 Мы стараемся давать не так много идей но зато каких!
HiTrading
#TANT Лонг 482 Цель +2-3% Стоп -1% Не является ИИР
Можно зафиксировать или ставим в б/з и ждём, а то уже затянулось восстановление после дивидендного ГЭПА.
Сейчас результат +1,5%
Сейчас результат +1,5%
Утренний_Hi_NEWS - 12.07.2023
Важные события дня:
• Индекс потребительских цен (CPI) (июнь)
• Запасы сырой нефти в США
• Саммит НАТО 2 день
• 16:00 Торговый баланс РФ
• 19:00 Отчет WASDE
Акции Amazon #AMZN выросли на 1.3%. Ритейлер начал масштабную распродажу Prime Day. По оценкам BofA, GMV во время мероприятия в этом году вырастет на 12% г/г и достигнет почти $12 млрд. В то же время, аналитики JPMorgan прогнозируют, что Prime Day принесет дополнительные $5 млрд выручки.
Бумаги JPMorgan #JPM подорожали на 1.6% после того, как Jefferies повысил рейтинг акций до «покупать» в преддверии публикации отчетности банка в эту пятницу. На этом фоне весь банковский сектор S&P 500 #KBE вырос на 1.4%.
Котировки Boeing #BA поднялись на 2.6% после того, как компания сообщила о росте поставок гражданских самолетов на 12% г/г во втором квартале, до 136 единиц. Индекс Dow Jones Transportation Average, включающий 20 компаний, в том числе операторов железных дорог и авиакомпании, достиг максимума за 12 месяцев.
Акции Salesforce #CRM выросли на 3.9% после того, как компания заявила, что впервые за семь лет повысит цены на некоторые из своих облачных и маркетинговых инструментов.
Ощутимую поддержку основным индексам также оказал рост акций нефтегазового сектора #XLE на 2.2%. Катализатором стал подъем нефтяных котировок после того, как Китай расширил меры поддержки застройщиков страны.
Сегодня перед открытием рынка состоится публикация ключевых данных по инфляции. Аналитики прогнозируют, что темпы роста потребительских цен в США в прошлом месяце замедлились до 3.1% г/г с 4% г/г в мае.
«Все внимание обращено на данные по инфляции, однако они выходят слишком поздно, чтобы повлиять на решения июльского заседания ФРС. Вопрос о повышении ставки практически решен, и для того, чтобы это изменить, потребуются крайне слабая статистика», - сказал Крейг Эрлам, рыночный стратег OANDA.
Желаю всем отличного дня♥️
Важные события дня:
• Индекс потребительских цен (CPI) (июнь)
• Запасы сырой нефти в США
• Саммит НАТО 2 день
• 16:00 Торговый баланс РФ
• 19:00 Отчет WASDE
Акции Amazon #AMZN выросли на 1.3%. Ритейлер начал масштабную распродажу Prime Day. По оценкам BofA, GMV во время мероприятия в этом году вырастет на 12% г/г и достигнет почти $12 млрд. В то же время, аналитики JPMorgan прогнозируют, что Prime Day принесет дополнительные $5 млрд выручки.
Бумаги JPMorgan #JPM подорожали на 1.6% после того, как Jefferies повысил рейтинг акций до «покупать» в преддверии публикации отчетности банка в эту пятницу. На этом фоне весь банковский сектор S&P 500 #KBE вырос на 1.4%.
Котировки Boeing #BA поднялись на 2.6% после того, как компания сообщила о росте поставок гражданских самолетов на 12% г/г во втором квартале, до 136 единиц. Индекс Dow Jones Transportation Average, включающий 20 компаний, в том числе операторов железных дорог и авиакомпании, достиг максимума за 12 месяцев.
Акции Salesforce #CRM выросли на 3.9% после того, как компания заявила, что впервые за семь лет повысит цены на некоторые из своих облачных и маркетинговых инструментов.
Ощутимую поддержку основным индексам также оказал рост акций нефтегазового сектора #XLE на 2.2%. Катализатором стал подъем нефтяных котировок после того, как Китай расширил меры поддержки застройщиков страны.
Сегодня перед открытием рынка состоится публикация ключевых данных по инфляции. Аналитики прогнозируют, что темпы роста потребительских цен в США в прошлом месяце замедлились до 3.1% г/г с 4% г/г в мае.
«Все внимание обращено на данные по инфляции, однако они выходят слишком поздно, чтобы повлиять на решения июльского заседания ФРС. Вопрос о повышении ставки практически решен, и для того, чтобы это изменить, потребуются крайне слабая статистика», - сказал Крейг Эрлам, рыночный стратег OANDA.
Желаю всем отличного дня♥️
HiTrading
Мы хотим небольшой конкурс провести. Побелю отправим вкусную пиццу! От вас требуется написать, как думаете, какой курс доллара будет в подельник после закрытия? Победитель - тот, у кого будет цифра ближе к курсу биржи!
По результатам конкурса победил @Destr71. Его ответ (90.41) был ближайший к курсу!
Ждём от Вас данные, куда отправить приз. Всем спасибо за участие!
Ждём от Вас данные, куда отправить приз. Всем спасибо за участие!
#EXPE Expedia Group - компания предоставляющая платформу для бронирования широкого спектра услуг, связанных с туризмом.
Цена покупки 118,89$
Целевая цена - $190, потенциал роста +62%
Компания является бенефициаром продолжающегося восстановления туристической активности. EXPE активно генерирует кэш, снижает долговую нагрузку, проводит байбек, а также наращивает темпы роста чистой прибыли.
Первая цель 125$
Идея среднесрочная
Не является ИИР
Цена покупки 118,89$
Целевая цена - $190, потенциал роста +62%
Компания является бенефициаром продолжающегося восстановления туристической активности. EXPE активно генерирует кэш, снижает долговую нагрузку, проводит байбек, а также наращивает темпы роста чистой прибыли.
Первая цель 125$
Идея среднесрочная
Не является ИИР
Сейчас мы анализируем несколько компаний, и завтра будут идеи только по российскому рынку!