프리드버그 https://x.com/friedberg
화웨이 : 서구의 예측보다 중국 반도체 시장 더 확대 될 것,
폴리마켓 : 예측 시장이 도박을 넘어 뉴스 정보 시설, 로빈후드 ,코인베이스 등 확장 넓힐 것

https://x.com/chamath
차마스
구리 우리는 세계가 원자재를 필요로 하는 것에 그 이상으로 과소평가하고있다. 국가 안보를 확보해야된다. 포물선형으로 급등할 가능성이 높은것이 구리. 유용,저렴,변형성, 전도성, 데이터센터, 칩, 무기시스템 모두 필요. 2040년에는 전세계 공급량의 70%가 부족 해질 것.

david sacks
https://x.com/DavidSacks
2026년은 ipo 의 해가 될 것.
수조달러 규모로 새롭게 창출 될 수 있을 것. 이것이 트럼프 붐의 하나가 될것

제이슨 칼라카니스 https://x.com/Jason

2026년 아마존이 계속해서 성장 할 것. 로봇이 인간을 대체
아마존의 zooks 활동 good
인력 채용 감소, 로봇 배치 급증, 협동로봇(cobot) 로봇을 활용한 수익 증진 가능.

흥미로운 아이디어들
1. spacex는 ipo가 아닌 테슬라에 역합병 할 가능성 有. 일론머스크는 이를 계기로 자신의 두 핵심 자산에 대한 통제력과 권력을 하나의 주주 구성표로 통합 할 수 있을 것.
2. 중앙은행들이 금과 비트코인의 한계를 개닫고 자신들의 대차대조표에서 통제할 수 있는 완전히 새로운 암호화폐 패러다임을 모색 할 것.
대체가능, 거래가능, 완벽하게안전하고 개인정보 보호. 자신을 누구에게도 쉽게 공개 할수 없도록 보호해야함. 암호화 기술적인 측면에서 화폐를 소유하려한다면, 향후 5~10년 안에 기존 암호화 체계를 무력화 할 수 있는 양자 칩에 대응해야함.

핵심 금속들 2026년 원자재.

26년 미국에 숏치는 행위는 자살 행위

차마스 : SMR기업들이 적절한 시기를 놓친 매우 민감한 시점인 것 같다. SMR이 상용화 될 시점에는 전기의 한계 비용이 사실상 0가 될것이며 이는 태양광,에너지저장장치, 석탄 및 석유의 조합으로 인해
이미 0에 가까워 졌기 때문. 그래서 지금은 매우 미묘한 상황에 놓여있다. 원자로는 2032 년이나 2035년 쯤 되면 경제성이 완전히 떨어질 것. 이는 복잡한 이넣가 절차와 건설 과정을 거쳐 완공될 시점을 기준으로 한것이며 SMR또한 완공 될 때 쯤이면 시장 수요를 충족하지 못할 수도 있다. 그래서 나는 원자력이 과학적으로나 경제적으로나 수학적으로나 매우 복잡한 상황에 놓여있다는 생각

프리드버그 : 그 생각은 수요 곡선에 변화가 없다고 가정했을 때 극렇다는 것. 만약 중국이 2040년까지 8테러 와트의 발전량을 달성,할 계획인데 데 미국이 1테라와트 수준에 머물러있다면 따라잡아야함. 문제는 우리가 과연 2~3테라와트의 발전 용량을 확보할 수 있을까? 부지, 모든것을 설치하는데 필요한 비용은? 하지만 모든 문제를 태양 에너지에만 돌릴수는 없다. 하지만 단기적으로 현재의 수요 곡선을 충족시키기에는 원자력 발전이 경제적으로 어려움을 겪을 수 있지만 우리가 반드지 넘어야 할 변곡점이 존재.

반대로 투자는 모든 측면에서 양날의 검이기 때문에, 수익화에 더더욱 성공하고, 경쟁지위를 독립적으로 확보하는 해자를 구축하는 소프트웨어 기업에게는 재량적 투자자 및 헤지펀드들에게 있어서 더욱 더 좋은 전략을 구사하게 만듭니다.

해자와 경쟁력으로 지위권을 확보하는 기업을 Long하고 IGV를 Short 하면, 해당 섹터에서 해자를 지닌 강력한 기업을 제외한 현재 시가총액 상위 소프트웨어 산업이 지니는 재무적 비용 위험과 영업적 비용 위험을 선택적으로 추출해 약세베팅하는 전략도 구사가능해집니다.

재량적 투자자에게는 조금 더 다이나믹한 생각지평을 열어 초과기울기를 낼 수 있는 시장이 열렸습니다. 최근 IB들이 하나같이 강조하는 "2026년은 종목선택의 시장"이라는 것은 단순히 섹터에 대한 매수(AI 섹터이니, QQQ 매수)보다 더욱 더 마이크로한 집념을 투자자에게 요구하는 것입니다.

IB들의 종목선별시장의 해라는 선언들은 우리가 생각하는 위험은 AI에 대한 버블 위험보다, 리스크 테이킹이 필요한 투자지평에서 더욱 더 리스크를 세밀하게 고려하고 이를 수익기회로 삼는 전략이 필요하다는 것을 말해주는 것일지도 모릅니다.

Nothing has changed. Trust yourself.

5월달 msci 선진국 지수 편입 하반기에 외국인 자금 들어와 주면 하닉 삼성 추가 상승 가능성 有. 현재는 eps 장세. 장을 이르는 주세가 뭔지 정확히 아는것이 중요.

블랙록과 블랙스톤의 대형 사모펀드 두 곳이 환매 요청 폭증에 직면해 있습니다.

블랙록의 260억 달러 규모 사모 신용 펀드, 환매 한도 제한

블랙록 사모 신용 펀드는 환매 요청 비율이 9.3%에 달했음에도 불구하고 투자자 환매 한도를 5%로 제한했습니다.

블랙스톤의 유사 펀드도 사상 최고치인 7.9%의 환매 요청률을 기록했으며, 회사와 직원들이 환매 요청에 대응하기 위해 남은 주식을 매입하고 있습니다. ...

시장은 이란 전쟁의 장기화에 대한 반영을 하고있을 확률이 높고 또 자세히 봐야하는건 사모펀드들 이슈 트래킹 하는것이 중요

https://www.youtube.com/watch?v=rXlQbV2Kgcg


댓글 요약)
소프트웨어 기업들이 사모대출 시장에서 돈을 빌려서 연명하고 있었는데
AI가 소프트웨어 기업들 다 죽인다고 하니까
사모대출 시장에 돈 빌려준 사람들이 화들짝 놀라서 빌려준 돈을 회수하려고 하고 있음
그래서 블랙스톤,블랙록 같은 사모대출 거대기업들이 환매 중단을 걸어놓거나 자체적 임직원 돈까지 끌어서 돈을 돌려주고 있음
하지만 불안 심리가 퍼져나가면서 환매요청이 분기별로 상승하는 추세임
결국은 사모시장에서 소프트웨어 기업들에 대해 대출 연장이 막힐 것이고
대출이 막히면 HY시장에서 돈을 빌려야 하는데 소프트웨어 기업 특성상 담보가치를 증명받기 힘듬
담보가 없으면 높은 금리로 돈을 빌려야 함
그렇게 되면 HY 채권 스프레드가 벌어지고 신용 시장 경색이 발생 함
결국 한계 기업들은 파산하고 담보가 없으니 여기 저기서 사모대출 시장으로 돈 빌려준 곳들이 같이 힘들어지는 것임
실물경제로 전이되고 경제가 힘들어지고 그 와중에 주식은 폭락하는 것임
그 중에서도 가장 안 좋은 점은 담보가치가 없다는 것
현재는 사모대출 시장에서 환매 중단 뉴스가 퍼지고 있는 상황이고 시나리오의 초입 단계

소프트웨어 수익률 감소가 언제쯤 줄어드냐(when)에서 살아있긴 하냐 (if) 으로 변환됨

이 게시물 이후 게시물들 쭉 읽어보시는 거 추천합니다

이번 엔비디아 gtc 에서 하는 말들 귀울이기. (3월 16~19일)
3월 18일 9시 삼성 주주총회
원유가격, 사모펀드 뉴스 트래킹하기

컨센부합

낸드 플래시 메모리 가격 근황 ㅎㄷㄷ;

https://www.youtube.com/watch?v=4i68fNON4xs

엔비디아 gtc 2026 시작

트럼프 목소리가 커지면 커질수록 합의중일 확률이 높다고생각합니다.
결국 둘다 가오 안빠지게 찾을 방법 모색중일거라 생각함.