🚢 삼성중공업 「레슨즈 런드, FLNG 핵심 기술 내재화!」

☞ https://bit.ly/SHI1Q25PRE

▶️ Issue: 1Q25 프리뷰보다, FLNG 액화 기술 국산화 성공 및 상업 적용 가능성 소개

▶️ Pitch:
- OPM을 4Q24 6.5% 대비 1Q25에 조업일수 감소로 4.7%(YoY +1.4%p) 보수적 제시
- “대박 고가물량” 스틸커팅이 확실히 느는 2Q25에 7.3%의 OPM으로 점프 시작 가정
- 협상 중인 FLNG에 동사가 개발한 국산 LNG 액화 기술 센스포 적용을 협의 중 → 성공 시 기념비적인 사건

▶️ Rationale: 보고서 참조

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🎴 조선/기계/방산 | 최광식 | DAOL투자증권
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✅ 컴플라이언스 승인을 득한 보고서입니다.
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https://m.etoday.co.kr/view.php?idxno=2458407

이 뉴스는 FA-50 12대 추가 도입과는 무관하다는 회사 안내...
필리핀의 다목적전투기도입사업에 KF-21을 들이밀고 있었는데, 그 건에 영향을 주는 것으로 보입니다

미 국무부, 필리핀에 F-16 전투기 판매 승인… 필리핀 MRF 사업 9조 원 규모

넵, KF-21이 트럼프에 밀린거고, FA-50 12대 추가 구입은 관계 없습니다

[다올투자증권 조선/기계/방산 최광식]

4/3 (목) 데일리뉴스

https://cafe.naver.com/heavygs/695

Shipbuilding players said the three main shipbuilders in South Korea — HD Korea Shipbuilding & Offshore Engineering, Samsung Heavy Industries and Hanwha Ocean — will be bidding for Yang Ming’s 10-ship project along with Imabari and Taiwan’s CSBC Corp.

(유가)HD현대 - 단일판매ㆍ공급계약체결 (자회사의 주요경영사항)
http://dart.fss.or.kr/api/link.jsp?rcpNo=20250403800373
2025-04-03

261.8백만달러!!
가즈아~~

(유가)한화에어로스페이스 - 단일판매ㆍ공급계약체결
http://dart.fss.or.kr/api/link.jsp?rcpNo=20250403800374
2025-04-03

인도 자주포 2차

아기다리 고기다리 던
중국 → 한국으로의 컨테이너선 발주 뉴스입니다!

HD현대삼호에 8,800-TEU 6척, 840백만달러
HD현대미포에 2,800-TEU 8척 + 1,800-TEU 6척, 710백만달러

[다올투자증권 조선/기계/방산 최광식]

4/4 (금) 데일리뉴스

https://cafe.naver.com/heavygs/696

🛳 다올 선박: USTR 제재안으로 한국을 선택하는 두 번째 사례 등장
☞ https://bit.ly/DOS766

⚓️ 주시 뉴스

💲 선가, 실적, 캐파
▷ 신조선가지수 벌크와 탱커 하락으로 소수점 하락. 중고선가지수는 상승
▲ HD한국조선해양 필리핀 수빅의 건조 능력 확장. 탱커 4~6척 수주

🇺🇸 USTR에 대한 시장 의견들
▲ 미국 Jones Act 개정 가능성 논의
▽ 2025년 1분기 중고선 매매(S&P) 시장 거래량 전년대비 약 30% 급감
▷ Evangelos Marinakis, 미국 항만요금 도입 시 미국 시장 철수 시사

🌏 그린쉽
▲ Trafigura, 암모니아 Dual-Fuel 시스템에 대해 LR 인증 획득
▲ Shell, Equinor, TotalEnergies 3사 참여 Northern Lights CCS의 Ph2 FID 발표

🌪 LNG
▲ 2025년 1분기, LNG선보다 LNGBV 발주가 더 많았음
▲ 영국 Purus Marine은 HD현대삼호에 180,000-CBM LNG선 1척을 발주

🔥 가스선/암모니아운반선: N/A

🚢 컨테이너
▲ Yang Ming, 최대 10척 컨선 신조 입찰 시작. 한국 BIG3, Imabari, 대만 CSBC
▲ 그리스 Marinakis의 Capital Maritime → HD한국조선해양에 20척(16억달러) 컨선 발주 예정

🛳 탱커
▲ 한화오션, 그리스 Marinakis의 Capital Group으로부터 VLCC 2척 수주
▲ HD현대삼호는 앙골라 Sonangol로부터 수에즈막스급 유조선 2척 수주

🌉 해양/디펜스/바람: N/A

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⚓️ 코멘터리: 보고서 참고

[다올투자증권 조선/기계/방산 최광식]

4/7 (월) 데일리뉴스

https://cafe.naver.com/heavygs/697

(유가)한화에어로스페이스 - 단일판매ㆍ공급계약체결
http://dart.fss.or.kr/api/link.jsp?rcpNo=20250407801158
2025-04-07

크랩

🚢 HD현대미포 「미국-중국 조선업 견제에 따라 먼저 수혜 중」

☞ https://bit.ly/HDHMSB4QPRV

▶️ Issue:
1Q25 프리뷰. 중국으로의 발주 포기에 2건의 수주 수혜

▶️ Pitch:
- 미국의 중국 조선업 견제에 따른 수혜를 LNGBV와 소형 컨테이너선에서 가장 먼저 확인
- 실적은 1Q25 Flat하더라도 2Q 또는 확실히 3Q부터 선표 개선으로 턴어라운드 기정사실. 최선호주 의견 견지

▶️ Rationale: 보고서 참조

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[ 미국 군함 조선소 HII, 한국 HD 현대중공업과 MOU 체결 ]

📅 일자: 2025년 4월 7일

📍 장소: Sea Air Space 해양박람회, 미국 메릴랜드주 내셔널하버

🔖 핵심 내용

- 미국 최대 방산 조선기업 HII와 한국의 HD현대중공업(HHI)이 함정 및 상선 건조 협력을 위한 MOU 체결

- 양사는 방산 및 상업용 선박 건조 가속화, 생산 효율성 증대, 기술 혁신을 목표로 협력 추진

- 미-한 양국의 해양 산업기반 강화 및 글로벌 방산 경쟁력 확대 기대

🎤 양사 주요 인사 발언

HII 브라이언 블란쳇(Brian Blanchette) 부사장:

"이번 협약은 미국 국가안보 강화를 위한 조선 역량 확대에 큰 기여가 될 것"

HD현대중공업 주원호 특수선사업부 대표:

"HII와의 협력을 통해 조선 분야의 새로운 가능성을 모색하고 고객 가치를 극대화할 것"

🌏 기대 효과

- 양국의 방위 산업 역량 강화

- HII 의 생산속도 향상 및 첨단기술 개발 촉진

https://www.globenewswire.com/news-release/2025/04/07/3056625/14858/en/HII-Delivers-Initial-Lionfish-SUUVs-to-U-S-Navy-Under-Multi-Year-Program.html

https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20250408000012

유증규모 3.6 → 2.3조원 축소

https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20250408800002

한화에어로스 가이던스 던짐
매출 30조, 영업이익 3조원

당사(DAOL) 영업이익 예상 2.8조원에 준함

(유가)삼성중공업 - 단일판매ㆍ공급계약체결
http://dart.fss.or.kr/api/link.jsp?rcpNo=20250408800489
2025-04-08

막 나오네요

🔰 한화에어로스페이스 「글로벌 절충교역을 준비, 미국도 간다!」

☞ https://bit.ly/HA1Q25SPOT

▶️ Issue: 주주배정 유상증자 2.3조원(지상방산 중심)으로 축소
- 3자배정 유증 1.3조원(해외 조선) 하더라도 한화에너지 할인 없음
- 정정공시에 더 자세히 공개된 투자계획들 정리
- 최근 쏟아지는 해외 수주 실적에 반영


▶️ Pitch:
- 주주배정 유증 2.3조원(지상 방산)으로 축소하고,
- 한화에너지+임팩트 등의 3자배정 유증 1.3조원(해외 조선) 결정하더라도 할인 없다는 점 긍정적.
- “한화의 힘”이 한화에어로스페이스의 성장에 투자하는 셈
- 정정공시에서 유상증자의 투자계획(폴란드, 사우디, 특히 미국)들 더 자세히 공개한 부분 긍정적: 주로 2027~2029년에 양산 개시
- 1) 희석률 축소, 2) 최근 2건의 해외 수주(0.8조원)를 어닝스 모델에 반영, 3) 적정PER을 25배로 올려서 적정주가를 90만원으로 상향


▶️ Rationale: 보고서 참조

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[다올투자증권 조선/기계/방산 최광식]

4/9 (수) 데일리뉴스

https://cafe.naver.com/heavygs/698

🦽 HD현대건설기계 「합치는 중국 생산, 함께 설계 중인 디자인」

☞ https://bit.ly/HCE1Q25PRE

▶️ Issue:
- 1Q25 프리뷰. 중국 강소법인 청산. 적정주가 상향

▶️ Pitch:
- 중국 강소법인 청산비용으로 1Q는 부진 불가피. 그러나 중국에서 HDI와 생산을 합침으로써 원가 개선 기대. 중국보다 선진시장의 회복이 더 중요

▶️ Rationale: 보고서 참조

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