🚢 한화시스템 「천궁, 천궁, 천궁 그리고 필리의 멀티플」
☞ https://bit.ly/HS4Q24PRV
▶️ Issue: 4Q24 Preview. 적정주가는 적정PE 18배, 수출방산 어닝 반영으로 상향
▶️ Pitch:
- 국내 수상함 전투체계의 경쟁력으로 필리와 시너지 기대. 사우디 천궁 수주 반영해서 2025~2027 어닝 상향
- 2025년에도 이라크 천궁 등 부체계 수주 POOL 양호
- 필리는 2025~2026년 적자기여(반영 전)하겠지만 멀티플 상향
▶️ Rationale: 보고서 참조
---------------------------------------------------------------
🎴 조선/기계/방산 | 최광식 | DAOL투자증권
📈 텔레그램 공개 채널 https://t.me/HI_GS
✅ 컴플라이언스 승인을 득한 보고서입니다.
---------------------------------------------------------------
☞ https://bit.ly/HS4Q24PRV
▶️ Issue: 4Q24 Preview. 적정주가는 적정PE 18배, 수출방산 어닝 반영으로 상향
▶️ Pitch:
- 국내 수상함 전투체계의 경쟁력으로 필리와 시너지 기대. 사우디 천궁 수주 반영해서 2025~2027 어닝 상향
- 2025년에도 이라크 천궁 등 부체계 수주 POOL 양호
- 필리는 2025~2026년 적자기여(반영 전)하겠지만 멀티플 상향
▶️ Rationale: 보고서 참조
---------------------------------------------------------------
🎴 조선/기계/방산 | 최광식 | DAOL투자증권
📈 텔레그램 공개 채널 https://t.me/HI_GS
✅ 컴플라이언스 승인을 득한 보고서입니다.
---------------------------------------------------------------
👍11👏2🤔1
Forwarded from [다올 매크로/투자전략] 조병현/박영찬/정현하/홍록은
[다올 시황 김지현]
👉 삼성전자 실적 쇼크 후 1.44% 상승, KOSPI는 0.35% 상승, 외국인 전기전자 업종 순매수
4분기 영업이익 컨센서스 하단 7.5조원 ~ 상단 8.5조원 크게 하회하고, 전일 미증시가 큰폭으로 조정받았음에도 현 주가 수준은 역사적 하단으로 바닥통과 기대감이 강하게 작용. 지수 추가 하락을 유발하지는 않는 모습.
남은 매크로 이벤트인 고용지표가 중요. 컨센에 부합하는 수준에 그칠시, 최근 상승한 시장 금리의 하향안정 기대할 수 있음. 국내증시 밸류에이션 매력 부각될 수 있는 환경으로 추가 수급 이탈은 제한적일 것.
-----
메모리 사업은 PC·모바일 제품 수요 약세에도 고용량 제품 판매 확대로 4분기 메모리 역대 최대 매출 달성
파운드리 포함 비메모리는 모바일 등 수요 부진 가운데 가동률 하락, 연구개발비 증가 및 선단공정 생산능력 확대를 위한 초기 램프업 비용 증가
DX는 모바일 신제품 출시 효과 감소, 업체간 경쟁 심화로 부진
삼성전자, 4분기 잠정실적 공개…장 초반 보합세
http://www.sisa-news.com/news/article.html?no=249896
👉 삼성전자 실적 쇼크 후 1.44% 상승, KOSPI는 0.35% 상승, 외국인 전기전자 업종 순매수
4분기 영업이익 컨센서스 하단 7.5조원 ~ 상단 8.5조원 크게 하회하고, 전일 미증시가 큰폭으로 조정받았음에도 현 주가 수준은 역사적 하단으로 바닥통과 기대감이 강하게 작용. 지수 추가 하락을 유발하지는 않는 모습.
남은 매크로 이벤트인 고용지표가 중요. 컨센에 부합하는 수준에 그칠시, 최근 상승한 시장 금리의 하향안정 기대할 수 있음. 국내증시 밸류에이션 매력 부각될 수 있는 환경으로 추가 수급 이탈은 제한적일 것.
-----
메모리 사업은 PC·모바일 제품 수요 약세에도 고용량 제품 판매 확대로 4분기 메모리 역대 최대 매출 달성
파운드리 포함 비메모리는 모바일 등 수요 부진 가운데 가동률 하락, 연구개발비 증가 및 선단공정 생산능력 확대를 위한 초기 램프업 비용 증가
DX는 모바일 신제품 출시 효과 감소, 업체간 경쟁 심화로 부진
삼성전자, 4분기 잠정실적 공개…장 초반 보합세
http://www.sisa-news.com/news/article.html?no=249896
Sisa-News
[시사뉴스] 삼성전자, 4분기 잠정실적 공개…장 초반 보합세
[시사뉴스 홍경의 기자] 삼성전자가 지난해 4분기 잠정실적을 공개한 가운데 장 초반 보합권에서 거래되고 있다. 8일 오전 9시7분 현재 삼성전자는 전일 대비 100원(0.18%) 오른 5만5500원을 기록 중이다. 이날 600원 내린 5만4800원에 개장한 삼성전자는 장 초반 약보합권과 강보합권을 오가며 5만5000원대 중반에서 거래되고 있다. 이날 개장
❤5🤔1
[다올 매크로/투자전략] 조병현/박영찬/정현하/홍록은
[다올 시황 김지현] 👉 삼성전자 실적 쇼크 후 1.44% 상승, KOSPI는 0.35% 상승, 외국인 전기전자 업종 순매수 4분기 영업이익 컨센서스 하단 7.5조원 ~ 상단 8.5조원 크게 하회하고, 전일 미증시가 큰폭으로 조정받았음에도 현 주가 수준은 역사적 하단으로 바닥통과 기대감이 강하게 작용. 지수 추가 하락을 유발하지는 않는 모습. 남은 매크로 이벤트인 고용지표가 중요. 컨센에 부합하는 수준에 그칠시, 최근 상승한 시장 금리의 하향안정…
DAOL 이콘 조병현 팀장, 시황 김지현 연구원의
채널을 소개합니다~
업무에 도움이 되시기를!
채널을 소개합니다~
업무에 도움이 되시기를!
👏16❤2🤔2👍1
🚢 한화에어로스페이스 「L-SAM이 나에게 더 온다」
☞ https://bit.ly/HA4Q24PRV
▶️ Issue: 4Q24 프리뷰. 팜플렛에 L-SAM 추가로 LIG넥스원과 함께 선호주 편입
▶️ Pitch:
- 4Q24 실적은 수출 증가와 환율로 호조. K-9, 천무, 탄, 레드백에 이어 동사의 팜플렛에 L-SAM이 들어가기에 관심
- 실적을 상향하고, 적정PER을 20배로 올려서 적정주가를 50만원으로 상향
▶️ Rationale: 보고서 참조
---------------------------------------------------------------
🎴 조선/기계/방산 | 최광식 | DAOL투자증권
📈 텔레그램 공개 채널 https://t.me/HI_GS
✅ 컴플라이언스 승인을 득한 보고서입니다.
---------------------------------------------------------------
☞ https://bit.ly/HA4Q24PRV
▶️ Issue: 4Q24 프리뷰. 팜플렛에 L-SAM 추가로 LIG넥스원과 함께 선호주 편입
▶️ Pitch:
- 4Q24 실적은 수출 증가와 환율로 호조. K-9, 천무, 탄, 레드백에 이어 동사의 팜플렛에 L-SAM이 들어가기에 관심
- 실적을 상향하고, 적정PER을 20배로 올려서 적정주가를 50만원으로 상향
▶️ Rationale: 보고서 참조
---------------------------------------------------------------
🎴 조선/기계/방산 | 최광식 | DAOL투자증권
📈 텔레그램 공개 채널 https://t.me/HI_GS
✅ 컴플라이언스 승인을 득한 보고서입니다.
---------------------------------------------------------------
👍9🤔1
🛳 다올 선박: 미국은 중국 조선사들을 블랙리스트에 올림
☞ https://tinyurl.com/DOS754
⚓️ 주시 뉴스
▶️ 선가, 실적, 캐파
▽ LNG선과 벌크선 하락으로 신조선가지수 소수점 하락. 중고선가지수 2p 하락
▲ 미국의 중국 조선사들(CSSC 등) 블랙리스트 지정. 한국의 수혜인가? 영향 제한적인가?
▶️ 그린쉽
▲ DNV의 2024년 대체연료 선박 발주 현황 보고서. LNG D/F 발주 2배 증가, 메탄올 D/F 주춤
▶️ LNG
△ Crowley 1994년 건조 LNG선 구매. FSU로
△ Venture Global LNG의 LNG선단 11척으로 확대. IPO 준비
▲ 튀르키예 Karadeniz는 FSRU 개조 염두에 두고 17살 LNG선 구매
▶️ 가스선/암모니아운반선: N/A
▶️ 컨테이너
△ MSC의 공격적인, 지속적인 선대 확대. M/S 경쟁 계속
▶️ 탱커
▽ Yangzijiang Financial은 중국 조선소에 MR 탱커 4척 발주
▶️ 해양/디펜스/바람
△ Golar LNG의 FLNG Gimi 프로젝트 가동 시작
-----------------------------------------------------------
🎴 조선/기계/방산 | 최광식 | DAOL투자증권
📈 텔레그램 공개 채널 https://t.me/HI_GS
✅ 컴플라이언스 승인을 득한 보고서입니다.
-----------------------------------------------------------
⚓️ 코멘터리: 보고서 참고
☞ https://tinyurl.com/DOS754
⚓️ 주시 뉴스
▶️ 선가, 실적, 캐파
▽ LNG선과 벌크선 하락으로 신조선가지수 소수점 하락. 중고선가지수 2p 하락
▲ 미국의 중국 조선사들(CSSC 등) 블랙리스트 지정. 한국의 수혜인가? 영향 제한적인가?
▶️ 그린쉽
▲ DNV의 2024년 대체연료 선박 발주 현황 보고서. LNG D/F 발주 2배 증가, 메탄올 D/F 주춤
▶️ LNG
△ Crowley 1994년 건조 LNG선 구매. FSU로
△ Venture Global LNG의 LNG선단 11척으로 확대. IPO 준비
▲ 튀르키예 Karadeniz는 FSRU 개조 염두에 두고 17살 LNG선 구매
▶️ 가스선/암모니아운반선: N/A
▶️ 컨테이너
△ MSC의 공격적인, 지속적인 선대 확대. M/S 경쟁 계속
▶️ 탱커
▽ Yangzijiang Financial은 중국 조선소에 MR 탱커 4척 발주
▶️ 해양/디펜스/바람
△ Golar LNG의 FLNG Gimi 프로젝트 가동 시작
-----------------------------------------------------------
🎴 조선/기계/방산 | 최광식 | DAOL투자증권
📈 텔레그램 공개 채널 https://t.me/HI_GS
✅ 컴플라이언스 승인을 득한 보고서입니다.
-----------------------------------------------------------
⚓️ 코멘터리: 보고서 참고
👍24❤2🔥2🤔2👏1
🛳 지켜보라 수주, 선가. 해보겠다 미국 사업
☞ https://tinyurl.com/HDSPOT
▶️ 이슈: HD현대 조선3사 CEO 간담회
▶️ 피치
- 수주는 LNG선과 미포의 LNGBV, LCO2 등 강조
- 신조선가 2월 계약부터 확인하자는 자신감
- MRO 적극적으로 미국 군함 건조 가능으로 입장 일진보
- 미국의 중국 견제에 상선과 군함 모두 수혜 판단
▶️ 레셔널
▷ 수주 목표: 백로그 유지하는 수준.
- HD현대중공업의 슬롯이 짧아져서 수주 증가 목표 제시
- 40억달러 이상의 LOI, 옵션을 가지고 2025년으로 넘어옴
- 2월부터 수주 시작
▷ 수주 LNG: 올해 LNG 신조시장 기대
- 클락슨의 최대 100척 수주 전망 + 카타르
▷ 수주 미포: PC선 발주가 줄더라도, LNGBV, LCO2를 주목
▷ 수주 방산: 15.7억달러(2024년 6.6억달러 달성) = 필리핀 등 해외 12억달러 포함
- KDDX는 목표에 포함하지 않아 초과 달성 기대
▷ 신조선가: 2월부터의 HD한국조선해양의 수주에서 확인 가능
▷ 환율의 수주 영향: 신조선가는 떨어져도 수익성은 더 좋아질 수 있음
▷ 미국의 중국 견제와 중국과의 경쟁: 국영조선사 등은 4~5년 물량을 확보
- CSSC 등 블랙리스트 지정 이후, 선주들의 Wait-and-See 동향
▷ 미국 MRO 정책 변화: 올해 4~5척 프로젝트에 2~3개 시범사업 참여 의사
▷ 미국 조선업에 투자 전략: 보상 확인 필요
- 미국 조선업의 서플라이체인 붕괴, 인력난 심각
- 여럿 방안을 고민 중
▷ 미국 군함을 한국에서 건조하는 날: 10 U.S Code의 섹션 8679에서 미국 대통령의 허가하에 해외 건조 가능
- 전투함 외에도 MR 탱커, RoRo선 등 대규모 해군 군단을 움직이기 위한 지원선 시장도 유망
▷ Ships Act의 전략선단 150척 수혜: 노후화가 심각해 매년 15척 수요 기대. 벌써 인콰이어리가 들어옴
——————————————————
🎴 조선/기계/방산 | 최광식 | DAOL투자증권
✅ 컴플라이언스 승인을 득한 보고서
☞ https://tinyurl.com/HDSPOT
▶️ 이슈: HD현대 조선3사 CEO 간담회
▶️ 피치
- 수주는 LNG선과 미포의 LNGBV, LCO2 등 강조
- 신조선가 2월 계약부터 확인하자는 자신감
- MRO 적극적으로 미국 군함 건조 가능으로 입장 일진보
- 미국의 중국 견제에 상선과 군함 모두 수혜 판단
▶️ 레셔널
▷ 수주 목표: 백로그 유지하는 수준.
- HD현대중공업의 슬롯이 짧아져서 수주 증가 목표 제시
- 40억달러 이상의 LOI, 옵션을 가지고 2025년으로 넘어옴
- 2월부터 수주 시작
▷ 수주 LNG: 올해 LNG 신조시장 기대
- 클락슨의 최대 100척 수주 전망 + 카타르
▷ 수주 미포: PC선 발주가 줄더라도, LNGBV, LCO2를 주목
▷ 수주 방산: 15.7억달러(2024년 6.6억달러 달성) = 필리핀 등 해외 12억달러 포함
- KDDX는 목표에 포함하지 않아 초과 달성 기대
▷ 신조선가: 2월부터의 HD한국조선해양의 수주에서 확인 가능
▷ 환율의 수주 영향: 신조선가는 떨어져도 수익성은 더 좋아질 수 있음
▷ 미국의 중국 견제와 중국과의 경쟁: 국영조선사 등은 4~5년 물량을 확보
- CSSC 등 블랙리스트 지정 이후, 선주들의 Wait-and-See 동향
▷ 미국 MRO 정책 변화: 올해 4~5척 프로젝트에 2~3개 시범사업 참여 의사
▷ 미국 조선업에 투자 전략: 보상 확인 필요
- 미국 조선업의 서플라이체인 붕괴, 인력난 심각
- 여럿 방안을 고민 중
▷ 미국 군함을 한국에서 건조하는 날: 10 U.S Code의 섹션 8679에서 미국 대통령의 허가하에 해외 건조 가능
- 전투함 외에도 MR 탱커, RoRo선 등 대규모 해군 군단을 움직이기 위한 지원선 시장도 유망
▷ Ships Act의 전략선단 150척 수혜: 노후화가 심각해 매년 15척 수요 기대. 벌써 인콰이어리가 들어옴
——————————————————
🎴 조선/기계/방산 | 최광식 | DAOL투자증권
✅ 컴플라이언스 승인을 득한 보고서
👍33🔥7❤2👏1
✈️ 한국항공우주 「워낙 큰 수주POOL. KF-21 순항」
☞ https://bit.ly/KAI4QPRV
▶️ Issue: 4Q24 실적 프리뷰. 2025 수주POOL 업데이트
▶️ Pitch:
- 4Q24는 보잉 파업, 양산 지연 등으로 부진하지만,
- 2025~2026년은 KF-21, 폴란드 갭필러 메움 등으로 실적 상향
- 수주POOL의 계약시점과 가능성은 늘 그렇듯 지켜봐야겠지만 워낙 많아서 기대감 형성 가능
▶️ Rationale: 보고서 참조
---------------------------------------------------------------
🎴 조선/기계/방산 | 최광식 | DAOL투자증권
📈 텔레그램 공개 채널 https://t.me/HI_GS
✅ 컴플라이언스 승인을 득한 보고서입니다.
---------------------------------------------------------------
☞ https://bit.ly/KAI4QPRV
▶️ Issue: 4Q24 실적 프리뷰. 2025 수주POOL 업데이트
▶️ Pitch:
- 4Q24는 보잉 파업, 양산 지연 등으로 부진하지만,
- 2025~2026년은 KF-21, 폴란드 갭필러 메움 등으로 실적 상향
- 수주POOL의 계약시점과 가능성은 늘 그렇듯 지켜봐야겠지만 워낙 많아서 기대감 형성 가능
▶️ Rationale: 보고서 참조
---------------------------------------------------------------
🎴 조선/기계/방산 | 최광식 | DAOL투자증권
📈 텔레그램 공개 채널 https://t.me/HI_GS
✅ 컴플라이언스 승인을 득한 보고서입니다.
---------------------------------------------------------------
👍15❤1🔥1🤔1
(유가)HD한국조선해양 - 매출액또는손익구조30%(대규모법인은15%)이상변경 (자회사의 주요경영사항)
http://dart.fss.or.kr/api/link.jsp?rcpNo=20250116800426
2025-01-16
삼호는 4Q24에 매출 1.84조원, 영업이익 3Q의 1,776억원 → 1,840억원으로 살짝 증익이지만, OPM은 10.8% → 10.0%입니다
조금 아쉽. 나중에 내용을 들어보아야죠
http://dart.fss.or.kr/api/link.jsp?rcpNo=20250116800426
2025-01-16
삼호는 4Q24에 매출 1.84조원, 영업이익 3Q의 1,776억원 → 1,840억원으로 살짝 증익이지만, OPM은 10.8% → 10.0%입니다
조금 아쉽. 나중에 내용을 들어보아야죠
👍35🤔8😭6❤4👏4
🛳 “원화 신조선가지수”를 보세요
☞https://tinyurl.com/SBSPOT
▶️ Issure: 클락슨 신조선가지수 소수점 하락 및 신조선가 향방에 대한 의견
▶️ Pitch
- 최근 달러 신조선가지수가 소수점 하락하면서, 피크아웃 논리가 또 부상.
그러나, 원달러 환율 상승으로 사실상 원화 선가와 수주 마진은 개선
- 클락슨 신조선가지수는 2023년말에 178.4p에서 현재 188.8p까지 올랐지만,
원화 신조선가지수를 2023년말에 178.4p로 동일하게 설정하면 환율변동(원화 약세)로 현재 214.2p까지나 상승
- 당분간 클락슨 신조선가지수를 투자지표로 참고할 필요 없음
▶️ Rationale: 보고서 참고
---------------------------------------------------------------
🎴 조선/기계/방산 | 최광식 | DAOL투자증권
📈 텔레그램 공개 채널 https://t.me/HI_GS
✅ 컴플라이언스 승인을 득한 보고서입니다.
---------------------------------------------------------------
☞https://tinyurl.com/SBSPOT
▶️ Issure: 클락슨 신조선가지수 소수점 하락 및 신조선가 향방에 대한 의견
▶️ Pitch
- 최근 달러 신조선가지수가 소수점 하락하면서, 피크아웃 논리가 또 부상.
그러나, 원달러 환율 상승으로 사실상 원화 선가와 수주 마진은 개선
- 클락슨 신조선가지수는 2023년말에 178.4p에서 현재 188.8p까지 올랐지만,
원화 신조선가지수를 2023년말에 178.4p로 동일하게 설정하면 환율변동(원화 약세)로 현재 214.2p까지나 상승
- 당분간 클락슨 신조선가지수를 투자지표로 참고할 필요 없음
▶️ Rationale: 보고서 참고
---------------------------------------------------------------
🎴 조선/기계/방산 | 최광식 | DAOL투자증권
📈 텔레그램 공개 채널 https://t.me/HI_GS
✅ 컴플라이언스 승인을 득한 보고서입니다.
---------------------------------------------------------------
❤18👍10👏2🤔2
🛳 다올 선박: HD현대중공업 컨테이너 시리즈 수주. 신조선가도 상승
☞ http://bit.ly/DOS755
⚓️ 주시 뉴스
▶️ 선가, 실적, 캐파
▷ LNG선 신조선가 2주 연속 하락했고 신조선가지수 0.31p 하락
▲ HD현대중공업 수주 컨테이너선 6개월전 대비 +8% 상승. 원화로 +13% 이상 상승
▶️ 그린쉽
△ 암모니아 연료전지 스타트업 Amogy, 56백만달러 추가 투자 유치로 총 2.7달러 확보
▶️ LNG
△ Hyundai LNG Shipping, 노후 LNG선 매각 시작
▶️ 가스선/암모니아운반선
▲ HD한국조선해양, 액화수소(LH₂) 저장탱크 및 진공단열시스템 설계 AiP 획득
▶️ 컨테이너
▲ CMA CGM은 LNG D/F 컨테이너선 HD현대중공업에 계약 임박, 중국과도 추가 협의
▽ George Economou의 TMS는 중국에 컨테이너선 발주 예정
▶️ 탱커
▲ Trafigura와 Sinokor Maritime의 VLCC 운영 합병 논의
△ 미국의 제재 패키지 이후 VLCC 스팟 운임 급등
▶️ 해양/디펜스/바람
△ 한화오션의 P-79 FPSO 모듈 통합 작업 개시
▲ 미국은 Eni의 FLNG 건조 중인 Wison Offshore를 제재
▶️ 기타
▲ 미국 정부의 중국에서의 선박 수리에 대한 관세 인상 검토
-----------------------------------------------------------
🎴 조선/기계/방산 | 최광식 | DAOL투자증권
📈 텔레그램 공개 채널 https://t.me/HI_GS
✅ 컴플라이언스 승인을 득한 보고서입니다.
-----------------------------------------------------------
⚓️ 코멘터리: 보고서 참고
☞ http://bit.ly/DOS755
⚓️ 주시 뉴스
▶️ 선가, 실적, 캐파
▷ LNG선 신조선가 2주 연속 하락했고 신조선가지수 0.31p 하락
▲ HD현대중공업 수주 컨테이너선 6개월전 대비 +8% 상승. 원화로 +13% 이상 상승
▶️ 그린쉽
△ 암모니아 연료전지 스타트업 Amogy, 56백만달러 추가 투자 유치로 총 2.7달러 확보
▶️ LNG
△ Hyundai LNG Shipping, 노후 LNG선 매각 시작
▶️ 가스선/암모니아운반선
▲ HD한국조선해양, 액화수소(LH₂) 저장탱크 및 진공단열시스템 설계 AiP 획득
▶️ 컨테이너
▲ CMA CGM은 LNG D/F 컨테이너선 HD현대중공업에 계약 임박, 중국과도 추가 협의
▽ George Economou의 TMS는 중국에 컨테이너선 발주 예정
▶️ 탱커
▲ Trafigura와 Sinokor Maritime의 VLCC 운영 합병 논의
△ 미국의 제재 패키지 이후 VLCC 스팟 운임 급등
▶️ 해양/디펜스/바람
△ 한화오션의 P-79 FPSO 모듈 통합 작업 개시
▲ 미국은 Eni의 FLNG 건조 중인 Wison Offshore를 제재
▶️ 기타
▲ 미국 정부의 중국에서의 선박 수리에 대한 관세 인상 검토
-----------------------------------------------------------
🎴 조선/기계/방산 | 최광식 | DAOL투자증권
📈 텔레그램 공개 채널 https://t.me/HI_GS
✅ 컴플라이언스 승인을 득한 보고서입니다.
-----------------------------------------------------------
⚓️ 코멘터리: 보고서 참고
👍25❤6👏3