Вероятность повышения ставки в марте на 0.50% до диапазона 5.00-5.25% сократилась с 79% 8 марта до 0% 13 марта. Такое резкое изменение в ожиданиях инвесторов относительно ястребиной риторики ФРС связано с проблемами в банковском секторе США.

источник: cmegroup.com, headlines F.

⚠️ Релиз U.S. CPI (YoY) состоится сегодня в 15:30 (моск. время)

Barclays ожидает паузы в повышении ставки ФРС на мартовском заседании из-за нестабильности финансового рынка.

источник: zerohedge.com

DoubleLine Capital:

Повышение ставки на следующей недели станет последним в этом году. Любое повышение более чем на 0.25% может подорвать доверие к ФРС.

источник: bloomberg.com

⚠️ Релиз U.S. CPI (YoY) через 15 минут

▫ ожидается: 6.0%

⚠️ U.S. CPI (YoY):

▫ 6.0% (ожидалось 6.0%)
▫ пред. значение: 6.4%

⚠️ U.S. CPI Core (YoY):

▫ 5.5% (ожидалось 5.5%)
▫ пред. значение: 5.6%

Реакция рынка на публикацию данных по инфляции США.
#reactions

Oxford Economics:

Несмотря на то, что в банковской системе усилился стресс, ФРС по-прежнему сосредоточена на сдерживании инфляции.

источник: ft.com

Moody’s:

ФРС вряд ли повысит ставку в марте, учитывая потрясения в банковском секторе.

источник: cnbc.com

Harris Financial Group:*

Когда ФРС поднимает ставки на 5% в течение нескольких месяцев, происходят такие вещи, как SVB. ФРС является причиной кризиса, и, вероятно, ей потребуется снизить ставки, чтобы исправить это

источник: markets.businessinsider.com
* инвестиционная компания

💬 Байден (про крах банков):

• Американцы могут быть уверены, что наша банковская система в безопасности. Ваши депозиты в безопасности

• Руководство обанкротившихся банков будет уволено

• Инвесторы не будут защищены, т.к. они сознательно пошли на риск

источник: edition.cnn.com, 13.03.2023

💬 Байден (про крах банков):

• Будет произведено полное расследование краха SVB, к ответственности будут привлечены все, кто нарушил закон

• Будем работать с международными партнерами для координации усилий по защите мировой финансовой системы и предотвращению кризисов

• Вместе с Конгрессом будем работать над укреплением и модернизацией нормативно-правовой базы для банков и финансовых учреждений

источник: edition.cnn.com, 13.03.2023

Сейчас, когда долг составляет около 100% ВВП, выплаты по процентным ставкам становятся значительными

источник: headlines F.

ФРС начала сокращать баланс в апреле 2022 с уровня $8.96 трлн и сократила его более чем на $600 млрд до 8 марта 2023 года. За неделю с 8 по 15 марта баланс ФРС увеличился на $300 млрд. Таким образом ФРС стерла половину своей работы по программе QT и откатила баланс на уровень ноября 2022 года - до $8.64 трлн.

Peter Schiff: QE is back.

источник: headlines F.

В 2022 году расходы США на процентные выплаты по гос. долгу выросли на 22% с $580 млрд. до $710 млрд. Данный прирост является сильнейшим с 1981 года, в котором расходы выросли на 23%.

источник: stlouisfed.org, headlines F.

Календарь событий, связанных с ФРС*:

Пн (20.03):
-

Вт (21.03):
-

Ср (22.03):
21:00 - US, FED interest rate ❗️
21:30 - US, FOMC press conference❗️

Чт (23.03):
-

Пт (24.03):
16:30 - выступление James Bullard

* моск. время

ЦБ Канады, Англии, Японии, ЕЦБ, ФРС и ШНБ объявили о расширении предоставления ликвидности через своп-линии в долларах США, в попытках избежать кризиса ликвидности и дефицита долларов в системе. Эти ежедневные операции начнутся в понедельник, 20 марта, и будут продолжаться как минимум до конца апреля.

источник: federalreserve.gov

Джанет Йеллен и Джером Пауэлл:

Мы приветствуем заявления швейцарских властей, направленные на поддержку финансовой стабильности. Позиции капитала и ликвидности банковской системы США сильны, а финансовая система устойчива.

источник: marketwatch.com

За неделю с 8 по 15 марта заимствования в рамках дисконтного окна выросли с $4.58 млрд. до $152.85 млрд. - рекордно высокий уровень, превосходящий заимствования во время финансового кризиса.

источник: headlines F.