Реакция рынка на публикацию данных по инфляции США (12.01.2023).
#reactions

Календарь событий, связанных с ФРС*:

Пн (16.01):
Рынки закрыты: US

Вт (17.01):
23:00 - выступление John Williams

Ср (18.01):
22:00 - выступление Patrick Harker

Чт (19.01):
02:00 - выступление Lorie Logan
21:15 - выступление Lael Brainard

Пт (20.01):
02:35 - выступление John Williams
17:00 - выступление Patrick Harker
21:00 - выступление Christopher Waller

* моск. время

Credit Suisse:

ФРС не сможет снижать ставку, потому что в то время как инфляция товаров снижается довольно быстро, инфляция заработной платы, вероятно, будет "липкой". И если экономика США будет продолжать расти, а безработица останется на низком уровне, ФРС не будет испытывать давления с целью оживить ее путем снижения ставки.

источник: marketwatch.com

Инфляция США (YoY) в 2022 году: наблюдается снижение 6-й месяц подряд.

источник: headlines F.

Инфляция США (YoY) в 2021 и 2022 годах. В 2023 году инфляция окажется под действием эффекта высокой базы.

источник: headlines F.

Thomas Barkin:
(17.01.2023)

"Остановка повышения ставки ФРС будет зависеть от темпов инфляции".

"Я не хотел бы приостанавливать повышение ставки до тех пор, пока не будет убедительных доказательств в падении инфляции к целевому уровню в 2%".

источник: 1prime.ru

Илон Маск снова критикует кампанию ужесточения ФРС: «Чем выше ставки, тем сильнее падение фондового рынка»

источник: businessinsider.com

Данный цикл повышения ставки является четвертым за последние 20 с лишним лет. Максимальный темп повышения во время трех последних последних циклов составил 0.50% (один раз в 2000 году).

источник: headlines F.
* верхняя граница диапазона

Вчера Джером Пауэлл сдал положительный тест на COVID-19.

источник: federalreserve.gov

Бежевая книга (The Beige Book)
(от 18.01.2023)

Общая экономическая активность:

"Экономическая активность в целом не изменилась по сравнению с предыдущим отчетом."

Рынок труда:

"Большинство округов сообщили об умеренном росте занятости на рынке труда. В условиях сохраняющейся напряженности на рынке труда давление на заработную плату оставалось повышенным во всех округах."

Цены:

"В большинстве округов цены росли умеренными темпами. Многие отметили, что темпы роста замедлились по сравнению с предыдущими отчетными периодами. Представители всех округов заявили, что ожидают дальнейшего замедления роста цен в 2023 году."

источник: federalreserve.gov
* Бежевая книга - отчет, публикуемый ФРС восемь раз в год. Каждый выпуск - резюме отчетов 12 федеральных резервных банков США о текущих экономических условиях в каждом округе.

CEO JPMorgan:

Cтавка ФРС вероятно будет повышена > 5% т.к. инфляционное давление все еще существенное.

источник: cnbc.com

BlackRock:

ФРС будет держать процентные ставки выше 5% в течение 2023 г.

источник: businessinsider.com

Susan Collins*:
(19.01.2023)

"Я вижу необходимость в дальнейших повышениях ставки, вероятно, до уровня чуть выше 5%, а затем в сохранении ставки на нем в течение некоторого времени".

"Сейчас целесообразно замедлять темпы повышений после того, как в прошлом году ФРС повышала стоимость заимствований самыми быстрыми темпами за 40 лет".

источник: reuters.com
* глава ФРБ Бостона. Не входит в состав FOMC (2023). Позиция - нейтральная.

Lael Brainard:
(19.01.2023)

"Даже с учетом недавнего ослабления темпов инфляции, она остается высокой, и наша политика должна быть достаточно ограничительной в течение определенного времени, чтобы обеспечить устойчивый возврат темпов роста потребительских цен к 2%".

"Более слабые темпы повышения ставки позволят нам оценить больше данных по мере того как мы приближаем ее к достаточно ограничительному уровню, принимая во внимание риски, связанные с целями нашего двойного мандата”.

источник: interfax.ru

Fundstrat:

Шансы на рост фондового рынка более чем на 20% в 2023 г. растут на фоне того, как ФРС переходит к голубиной риторике из-за снижающейся инфляции

источник: businessinsider.com

Процентная ставка быстро приближается к уровням, при которых финансовые рынки США испытывали серьезные проблемы. До максимального уровня 2007 года, остается 0.75%. Однако сейчас рынок ожидает максимальную ставку на уровне 5.0%.

источник: headlines F.

Календарь событий, связанных с ФРС*:

Пн (23.01):
-

Вт (24.01):
-

Ср (25.01):
-

Чт (26.01):
16:30 - US, GDP❗️

Пт (27.01):
16:30 - US, PCE price index

* моск. время

Christopher Waller:

"Выступаю за повышение ставки на 0.25% на следующем заседании, т.к. ожидаю больше доказательств того, что инфляция движется в правильном направлении".

"У рынка очень оптимистичный взгляд: участники ожидают, что инфляция просто исчезнет. У нас другая точка зрения: снижение инфляции будет медленным и сложным процессом, и поэтому мы должны дольше удерживать ставку на высоком уровне и не начинать снижать её к концу этого года".

источник: cnbc.com

#справка

Штаб-квартира ФРС находится в Вашингтоне, округ Колумбия. В данном месте осуществляет трудовую деятельность Совет управляющих ФРС (Board).

источник: headlines F.
* объяснение к викторине

Чиновники ФРС готовятся замедлить повышение ставки второй раз подряд. Они могут начать обсуждение на своем предстоящем заседании о том, следует ли приостановить повышение ставки этой весной и при каких обстоятельствах.

источник: wsj.com