DataTrek:

Модель ФРС Нью-Йорка сигнализирует о приближающейся рецессии с вероятностью 38%. Это говорит о том, что высокие краткосрочные процентные ставки вызовут рецессию в ближайшие 12 месяцев. Более того, эти шансы, скорее всего, увеличатся.

источник: businessinsider.com

Кэти Вуд:

ФРС совершает серьезную ошибку на фоне того, как рынок облигаций подает худший сигнал с 1980-х гг.

источник: cnbc.com

Рэй Далио:

В результате ужесточения ДКП инфляции в США замедлится до 4.5-5.0%. Однако реальная процентная ставка должна быть на 1.5% выше инфляции, то есть ФРС должна приблизить ставку к 6%. ФРС замедлит темпы повышения, но все же поднимет ставку примерно до 5.50%, что будет очень вредным, очень разрушающим для экономики. Такое решение ударит по акциям, особенно тех компаний, которые сильно зависят от долгового финансирования.

источник: quote.ru

Экономика США движется к короткой рецессии в следующем году. ФРС пойдет на меньшее повышение процентной ставки на заседании 14 декабря - 50 б.п.*

источник: reuters.com
* согласно экономистам, опрошенным Reuters

ФРС пока не добилась большого успеха в борьбе с заоблачной инфляцией, но ее ужесточение ДКП оказывает серьезное влияние на сдувание пузырей активов, которые выросли во время пандемии:

- рынок криптовалют, который когда-то оценивался в $3 трлн., сократился более чем на 2/3
- акции технологических компаний, пользующихся поддержкой инвесторов, упали более чем на 50%
- раскаленные цены на жилье падают впервые за 10 лет

Что самое удивительное – все это происходит без разрушения финансовой системы.

источник: bloomberg.com

Опрос Bloomberg:

- 81% ожидают рецессию в ближайшие 24 месяца
- 16% ожидают жесткую посадку, но без рецессии
- 2% ожидают мягкую посадку

источник: bloomberg.com

Календарь событий, связанных с ФРС*:

Пн (12.12):
-

Вт (13.12):
16:30 - US CPI❗️

Ср (14.12):
22:00 - FOMC economic projections
22:00 - US interest rate❗️
22:00 - FOMC statement❗️
22:30 - FOMC press conference❗️

Чт (15.12):
-

Пт (16.12):
-

* моск. время

3 вещи, на которые стоит обратить внимание на этой неделе: данные по инфляции США, решение ФРС по процентной ставке и обновленный прогноз по конечной ставке.

источник: markets.businessinsider.com

Инвестиционные банки пришли к консенсусу в том, что пик ставки ФРС будет достигнут в I кв. 2023 года.

Morgan Stanley: 4.75%
Wells Fargo: 4.75%
BMO: 4.75%
Deutsche Bank: 4.75%
UBS: 5.00%
J.P. Morgan: 5.00%
Goldman Sachs: 5.00%
Stifel: 5.00%
Credit Suisse: 5.00%
BofA: 5.00%

Это становится понятно исходя из того, что банки прогнозируют конечную ставку в диапазоне от 4.75% до 5.00%. Банки, прогнозирующие конечную ставку на уровне 4.75% ожидают, что ФРС повысит ставку на 0.50% в декабре и на 0.25% в феврале. Для повышения ставки до уровня 5.00% потребуется еще одно повышение на 0.25% в марте. И в первом и во втором случае пик ставки ожидается в границах I кв.

источник: twitter.com, headlines F.

Nick Timiraos*:

Текущий цикл ужесточения ДКП ФРС можно разбить на 3 этапа:

1. На первом этапе ФРС агрессивно повышала ставки с нуля до уровня, достаточного для прекращения стимулирования экономической активности. Шаги повышения в 0.75% на трех последних заседаниях получили единогласную поддержку FOMC.

2. В данный момент ФРС переходит ко второму этапу, на котором ожидается повышение ставки меньшими шагами.

3. На третьем этапе, которого большинство чиновников ФРС ожидают достичь к весне или лету, ФРС будет удерживать ставку на пока еще не определенном уровне до тех пор, пока инфляция не приблизится к цели в 2%.

источник: wsj.com
* репортер WSJ, отвечающий за освещение деятельности ФРС

⚠️ Релиз U.S. CPI (YoY) состоится сегодня в 16:30 (моск. время)

На графике - фактическая инфляция vs. ожидавшаяся (CPI). Сегодня ожидается значение в 7.3%.

источник: headlines F.

—
Сегодня в 16:30 по моск. времени выходят данные по инфляции в США. Как действовать трейдеру в таких случаях? Читай здесь.

источник: @renat_vv
—

Goldman Sachs:

Конечная ставка ФРС составит 5.25%, что выше 4.9% ожидаемых рынком, рост реальной доходности поднимет номинальную доходность 10-летних казначейских облигаций* до 4.5% в середине 2023 года, которая снизится до 4.3% в конце года

источник: GS Research, 09.12.2022
* US10Y = 3.59% сейчас

⚠️ Релиз U.S. CPI (YoY) через 15 минут

▫ ожидается: 7.3%

Peter Schiff:

Если ФРС не сможет отреагировать на умеренную рецессию снижением ставок и дальнейшим QE из-за того, что инфляция остается высокой, это гарантирует, что умеренная рецессия станет серьезной. Тогда ФРС отреагирует на серьезную рецессию QE и снижением ставок, что гарантирует сохранение высокого уровня инфляции

источник: twitter.com

⚠️ U.S. CPI Core (YoY):

▫ 6.0% (ожидалось 6.1%)
▫ пред. значение: 6.3%

⚠️ U.S. CPI (YoY):

▫ 7.1% (ожидалось 7.3%)
▫ пред. значение: 7.7%

Одна из ключевых фраз, на которую следует обратить внимание в FOMC statement - продолжат ли чиновники говорить, что продолжающееся повышение целевого диапазона будет уместным, чтобы довести ставки до уровня, который является достаточно ограничительным для снижения инфляции.

источник: bloomberg.com

⚠️ Сегодня состоится U.S. Federal Open Market Committee (FOMC) Press Conference в 22:30 (моск. время)

⚠️ Релиз U.S. Fed interest rate decision состоится сегодня в 22:00 (моск. время)