Протокол заседания ФРС 1-2 ноября, 2022 (FOMC Minutes).
(опуб. 23.11.22)
(стр. 8)

"Несмотря на то, что ужесточение ДКП оказало явное влияние на финансовые условия в секторах, чувствительных к процентным ставкам, сроки воздействия на общую экономическую активность, рынок труда и инфляцию все еще довольно неопределенны".

источник: federalreserve.gov

Протокол заседания ФРС 1-2 ноября, 2022 (FOMC Minutes).
(опуб. 23.11.22)
(стр. 10)

"Несколько чиновников отметили: прежде чем замедлять темпы повышения ставок, разумно подождать, пока позиция не станет более четко-ограничительной и не появятся конкретные признаки того, что инфляция значительно снижается".

источник: federalreserve.gov

Federated Hermes:

Отскок акций после публикации данных по инфляции в октябре показал, что инвесторы слепо надеются на лучший исход, даже несмотря на то, что инфляция может оставаться выше целевого показателя ФРС до конца 2024 года.

источник: businessinsider.com

Экономисты ФРС бьют тревогу по поводу рецессии и предупреждают, что дальнейшее повышение процентных ставок может подорвать экономику США

источник: markets.businessinsider.com

В среднем, начиная с 1975 года, во время циклов ужесточения ФРС повышала процентные ставки почти на 5.00% в течение почти 20 месяцев. В текущем цикле ужесточения ФРС повысила ставку на 3.75% за 9 месяцев.

источник: headlines F.

Календарь событий, связанных с ФРС*:

Пн (28.11):
-

Вт (29.11):
-

Ср (30.11):
16:30 - US GDP❗️
20:35 - выступление Lisa Cook
21:30 - выступление Пауэлла❗️

Чт (01.12):
16:30 - US core PCE❗️
17:30 - выступление Michelle Bowman

Пт (02.12):
18:15 - выступление Charles Evans

* моск. время

Падение цен на жилье поможет ФРС обуздать инфляцию, но увеличит риск затяжного экономического спада

источник: markets.businessinsider.com

На этой неделе состоится выступление Пауэлла, посвященное рынку труда*. Ожидается, что председатель подкрепит ожидания по поводу замедления темпов повышения ставки. Это будет одно из последних выступлений чиновников перед заседанием FOMC 13-14 декабря.

источник: bloomberg.com
* в среду, в 21:30 по моск.времени

John Williams:
(28.11.2022)

"ФРС может пойти на понижение ставки в 2024 году, не ожидаю, что снижение ставки будет раньше 2024 года."

источник: ft.com

James Bullard:

ФРС необходимо еще немного повысить процентные ставки, а затем удерживать их на этом уровне в течение следующего года и в 2024, чтобы получить контроль над инфляцией и вернуть ее к целевому показателю.

источник: reuters.com

На графике - данные по изменениям эффективной ставки федеральных фондов. В 2022г. наблюдается самое быстрое повышение ставки ФРС за последние 35 лет.

источник: headlines Q.

Mizuho:

Сокращение баланса ФРС за счет количественного ужесточения является большой ошибкой. Существует нетривиальная вероятность того, что рыночная ликвидность пострадает

источник: marketwatch.com

James Bullard:

"ФРС, вероятно, потребуется сохранить процентную ставку на уровне выше 5% в течение большей части 2023 и 2024 годов, чтобы взять инфляцию под контроль".

"Похоже, рынки всё еще недооценивают степень, в которой ФРС будет проводить жесткую политику, чтобы обуздать инфляцию".

источник: marketwatch.com
* несколько недель назад Буллард спровоцировал кратковременную распродажу акций США, когда во время выступления предположил, что ставку потребуется повысить до 7%.

⚠️ Релиз U.S. GDP (QoQ) состоится сегодня в 16:30 (моск. время)

Citi:

Последний протокол показал, что чиновники больше не единодушно согласны с тем, что риск делать слишком мало перевешивает риск делать слишком много, а некоторые говорят, что совокупный эффект от ужесточения политики ФРС может превысить то, что требовалось, чтобы взять инфляцию под контроль.

источник: ft.com

⚠️ Релиз U.S. GDP (QoQ) через 15 минут

▫ ожидается: 2.7%

⚠️ U.S. GDP (QoQ):

▫ 2.9% (ожидалось 2.7%)
▫ пред. значение: 2.6%

Дж. Пауэлл
(30.11.2022)

"Время для замедления темпа повышения ставки может наступить уже на декабрьском заседании"

"Я и мои коллеги не хотим перегнуть палку с ужесточением".

"Нам еще предстоит работа. История предостерегает нас от преждевременного смягчения политики. Мы будем придерживаться курса, пока работа не будет сделана".

источник: ft.com

Дж. Пауэлл сигнализировал, что ФРС замедлит темп повышения процентной ставки в следующем месяце.

источник: ft.com

Выше - график инфляции (PCE), который Дж. Пауэлл продемонстрировал вчера на презентации. Он сопроводил график следующими комментариями:

"В то время как октябрьские данные показали благоприятный сюрприз в сторону понижения, это всё же данные за один месяц, и они последовали за двумя сюрпризами в сторону повышения. Как показывает график, за данными с понижением инфляции часто снова следуют данные с повышением инфляции. Необходимо больше доказательств, что инфляция снижается. По всем стандартам, инфляция остается высокой".

источник: headlines F, federalreserve.gov

Американский рынок отреагировал сильным ростом на речь Дж. Пауэлла в Институте Брукингса с отчетом о ходе работы FOMC по восстановлению ценовой стабильности в экономике США.
#reactions