⚖️ Рынки закладывают повышение ставки ФРС в декабре на:

0.50% с 81% вероятностью
0.75% с 19% вероятностью

источник: cmegroup.com

Lael Brainard:
(14.11.2022)

"Вскоре, вероятно, будет уместно перейти к более медленным темпам повышения процентной ставки".

"Т.к. политика ФРС становится все более ограничительной, высокие процентные ставки могут начать замедлять рынок труда чересчур сильно, что поставит под угрозу второй мандат ФРС по обеспечению максимальной занятости”.

источник: reuters.com

Cathie Wood:

Опасность для экономики США представляет не абсолютное значение ставки ФРС, т.к. оно остается в пределах исторических норм. Скорее, это чрезвычайно быстрые темпы, которые угрожают полностью подорвать экономику и положить конец периоду процветания.

источник: finance.yahoo.com

Raphael Bostic:
(15.11.2022)

"Ужесточение ДКП еще не ограничило деловую активность настолько, чтобы серьезно повлиять на инфляцию".

"Ожидаю, что потребуется больше повышений ставок, чтобы политика стала достаточно ограничительной для возвращения инфляции к целевому показателю ФРС в 2%".

источник: reuters.com

JP Morgan:

Рецессии будет трудно избежать, при ставке, близкой к 5%, если ФРС не сделает значительный разворот. Наш оптимизм сдерживается все еще повышенными рисками рецессии и риском того, что октябрьские данные по инфляции окажутся аномальными и не смогут снизить стремление центральных банков продвигать политику на более ограничительную территорию.

источник: marketwatch.com

Esther George:
(16.11.2022)

"Высокая инфляция может закрепиться в экономике из-за перегретого рынка труда, и если это произойдет, то ФРС будет все труднее снизить инфляцию без рецессии".

источник: wsj.com

Mary Daly:
(16.11.2022)

"Было бы разумно повысить ставки до диапазона 4.75-5.25%* в конечном итоге".

"Пауза в повышении ставок не обсуждается. Я на 100% полна решимости добиться максимально плавного и эффективного замедления экономики".

источник: reuters.com
* текущая ставка = 3.75-4.00%

Christopher Waller:

"Данные последних нескольких недель позволили мне более уверенно рассматривать возможность сокращения темпа повышения ставки до 0.50% в декабре".

"Один отчет не создает тенденции. Еще слишком рано делать вывод о том, что инфляция устойчиво снижается".

источник: reuters.com

James Bullard:

"ФРС еще предстоит проделать большую работу, прежде чем инфляция будет взята под контроль".

"Изменение в ДКП, по-видимому, оказало лишь ограниченное влияние на инфляцию. Используя правило Тейлора, можно предположить, что подходящей зоной для ставки является диапазон 5-7%*, что выше, чем ожидает рынок и неофициальные прогнозы ФРС".

источник: cnbc.com
* текущая ставка = 3.75-4.00%

Fidelity*:

Идея разворота мертва. Даже если они сделают паузу, монетарная политика все равно останется «ястребиной». Процентные ставки на таких уровнях могут нанести «реальный ущерб» экономике и спровоцировать рост безработицы.

источник: quote.ru
* финансовая компания США

Опрос Reuters:

78 из 84 опрошенных экономистов считают, что на заседании 13-14 декабря ФРС повысит ставку по федеральным фондам на 0.50%, до диапазона 4.25%-4.50%.

источник: 1prime.ru

В последние 50 лет падение рынка, в сущности, часто начиналось, когда ФРС переходила к понижению процентной ставки. Как это объяснить? Возможно, это связано с признанием того, что дела, действительно, плохи.

источник: headlines F.

Календарь событий, связанных с ФРС*:

Пн (21.11):
-

Вт (22.11):
22:15 - выступление Esther George
22:15 - выступление James Bullard

Ср (23.11):
22:00 - US, FOMC meeting minutes❗️

Чт (24.11):
Рынки закрыты: US

Пт (25.11):
Рынки закрыты: US

* моск. время

Raphael Bostic:
(20.11.2022)

"Считаю, что будет уместно сокращение темпов повышения ставки и доведение конечной ставки до диапазона 4.75-5.00%* в течение следующих нескольких заседаний".

источник: finance.yahoo.com
* текущая ставка = 3.75-4.00%

Barclays:

Общий PPI вырос на 0.2% MoM в октябре, что ниже консенсус-прогноза. Базовый PPI вырос на 0.2% MoM, достигнув самого низкого уровня почти за два года. Данные соответствуют тому, что инфляция достигла пика, и укрепляют наши ожидания того, что FOMC замедлит повышение ставок до 0.50% в декабре.

источник: Barclays Research, 15.11.2022

Loretta Mester:
(21.11.2022)

"На данном этапе ФРС необходимо занять более ограничительную позицию. Имеет смысл замедлить темпы повышения ставки”.

"Инфляция должна будет показать больше признаков снижения, прежде чем я буду готова прекратить выступать за повышение процентных ставок”.

источник: cnbc.com

Mary Daly:
(21.11.2022)

"Я думаю, мы можем сбавить обороты с 0.75% на следующей встрече, однако не считаю, что остановка повышений ставки будет в ближайшее время".

"Финансовые рынки быстро реагируют на изменения ДКП, в отличие от реальной экономики, которой требуется больше времени для адаптации. Игнорирование этого временно́го лага может заставить нас и дальше ужесточать политику, в то время, когда на самом деле необходимо подождать, пока более ранние действия не окажут влияние на экономику".

источник: marketwatch.com
* текущая ставка = 3.75-4.00%

JP Morgan:

ФРС может начать снижать ставки в какой-то момент в следующем году, но только если материализуется сочетание факторов, включая рост безработицы, снижение инфляции и некую поломку на финансовых рынках.

источник: businessinsider.com

⚠️ U.S. Federal Open Market Committee (FOMC) Meeting Minutes будут опубликованы сегодня в 22:00 (моск. время)

За последнюю неделю баланс ФРС сократился на $53.2 млрд., что является самым сильным снижением с июля 2020 года. С пика в апреле баланс сократился примерно на $340 млрд., что говорит о том, что ФРС активно наращивает темпы QT.

источник: headlines F.

💬 U.S. Federal Open Market Committee (FOMC) Meeting Minutes будут опубликованы через 15 минут