headlines M:

🟠Аналитики ухудшили прогноз практически по всем показателям, согласно результатам опроса ЦБ РФ.

🟠Прогноз по инфляции на 2026 год вырос на 0.9 п.п. до 6.2%, а к уровню в 4% инфляция приблизится в 2028-2029 гг. Как следствие, ожидания по средней ставке выросли на 0.4 п.п., до 14.5% в 2026, на 2027 год увеличились на 1.6 п.п., до 12.2%.

🟠Прогноз по росту ВВП на 2026 год снижен на 0.1 п.п., до 0.6%, а в 2027-2028 гг. этот показатель ожидается на уровне 1.3% (-0.2 п.п.).

headlines M
*В опросе приняли участие 28 аналитика из банков, рейтинговых агентств, финансовых компаний, а также независимые эксперты.

⚠️ U.S. Retail Sales через 15 минут

▫ ожидается: +0.2%

headlines M:

🟠Индикатор бизнес-климата (хорошо коррелирует с ВВП) в июле снизился до отметки -3.6 пункта* (июнь: 0.9) — минимум и самое резкое падение с мая 2022 года.

🟠Бизнес стал хуже оценивать нынешнее положение и снизил ожидания относительно выпуска и спроса в будущем.

🟠Проблемы с топливом на российском рынке, вероятно, приведут не только к ускорению инфляции, но и к замедлению экономической активнсти. Все зависит от масштаба топливного кризиса.

headlines M
*за всю историю наблюдений с 2002 года было зафиксировано только 5 месяцев, когда индикатор ухудшался быстрее. Такое резкое и сильное снижение индикатора исторически соответствует кризисным периодам.

⚠️ U.S. Retail Sales:

▫ +0.2% (ожид. +0.2%)
▫ пред. значение: +1.0%
▫ пред. пересм. с +0.9% на +1.0%

headlines M:

🟠В 1П26 число дел о несостоятельности бизнеса выросло на 21%, и суды признали банкротами 3.55 тыс. юрлиц — на 10.8% больше, чем за аналогичный период прошлого года. Число возбуждённых дел о несостоятельности выросло на 20.9%.

🟠Число публикаций о намерении компаний подать на собственное банкротство выросло на 43% к 2025 году и на 83% к 2024-му. ФНС за полугодие подала в суд в 4.5 раза больше заявлений о банкротстве компаний, чем годом ранее — 9.8 тыс. против 2.2 тыс.

🟠Рост банкротств связывается с отложенным эффектом неблагоприятных экономических условий 2024–2025 годов — высокой ключевой ставкой на фоне роста налоговой нагрузки и зарплат.

headlines M

Пока подписчики платных каналов теряют на долгосрочных инвестициях, разбирая финансовые отчеты, - подходе, который и не должен работать на российском рынке, - подписчики headlines EXTRA зарабатывают на краткосрочных операциях и коротких продажах акций РФ.

↘️Индекс IMOEX с начала года: -28%.
↗️Доходность сигналов EXTRA с начала года: +67%.
↗️Портфель SHORTS ONLY от EXTRA YTD: +32.5%.

⚠️ Russian Central Bank Interest Rate Decision состоится через 5 дней

▫ ожидается: 14.00%
▫ пред. значение: 14.25%

⚠️ People's Bank of China Loan Prime Rate через 12 часов

▫ ожидается 3.00%

⚠️ People's Bank of China Loan Prime Rate через 4 часа

▫ ожидается 3.00%

⚠️ People's Bank of China Loan Prime Rate через 15 минут

▫ ожидается 3.00%

⚠️ People's Bank of China Loan Prime Rate:

▫ 3.00% (ожид. 3.00%)
▫ пред. значение: 3.00%

headlines M:

🟠Аналитики ожидают паузу на предстоящем заседании регулятора по ДКП в пятницу и сохранение ставки ЦБ РФ на уровне 14.25%.

🟠Основные причины — ускорение инфляции на фоне дефицита топлива, быстрый рост денежной массы, возобновление эскалации на Ближнем Востоке.

headlines M

headlines M:

🟠Фактические расходы федерального бюджета по итогам 2026 года могут составить 45 трлн руб. ($574 млрд) по сравнению с 44 трлн руб. ($561 млрд), заложенными в законе на 2026 год.

🟠Прогноз по доходам остается прежним — 40. трлн руб. ($510 млрд). Планируемый дефицит составляет 4.8 трлн руб. ($61 млрд), ранее — 3.8 трлн руб. ($48 млрд).

budget.gov.ru

headlines M:

🟠По прогнозам ЦМАКП* федеральный бюджет по итогам года может уйти в минус на 7 трлн руб. ($89 млрд) — в 1.5 раза больше обновленного плана дефицита в 4.8 трлн руб ($61 млрд).

🟠Причины — крепкий рубль, сокращение нефтегазовых поступлений, снижение прибыли компаний и быстрый рост трат.

🟠Покрываться дефицит будет новыми займами. Рост дефицита, вероятно окажет влияние на решения ЦБ: чтобы не усиливать инфляционные риски, регулятор может замедлить снижение ставки.

headlines M
*Центр макроэкономического анализа и краткосрочного прогнозирования

⚠️ Canada CPI (YoY) через 15 минут

⚠️ Canada CPI (YoY):

▫ +2.8%
▫ пред. значение: +3.2%

* справка: ИПЦ - это ориентир для будущих решений ЦБ по ставкам. Исторически ИПЦ в Канаде в среднем (с 1990 года) составлял 2.1%, при таргете в 2%.
Рост CPI поддерживает канадский доллар и доходности гособлигаций, повышает вероятность сохранения высоких ставок или ужесточения ДКП ЦБ Канады. Снижение инфляции, особенно базовых показателей, напротив, усиливает ожидания смягчения политики регулятора.
Отклонение фактических данных от прогноза на 0.1 п.п. обычно считается незначительным, тогда как сюрприз на >0.3–0.5 п.п. способен вызвать заметные движения в CAD и на рынке облигаций.

headlines M:

🟠ЦБ РФ на опорном заседании 24 июля, вероятно, повысит прогноз по инфляции на 2026 г. до 6–7.5%, считают эксперты. Сейчас ожидается рост цен в диапазоне 4.5–5.5%, но ускорение инфляции и ситуация с топливом делают этот сценарий менее реалистичным.

🟠Из 13 опрошенных аналитиков 10 прогнозируют паузу в снижении ставки. Некоторые не исключают, что возврат к смягчению ДКП может произойти лишь в начале 2027 года.

🟠Основной риск — вторичные эффекты от проблем с логистикой топлива: рост издержек и транспортных расходов уже отражается на ценах. Если инфляционные ожидания продолжат расти, регулятор может рассмотреть и ужесточение ДКП.

headlines M

headlines M:

🟠Кредитование компаний замедлилось: рост в июне – +0.4% после +1.5% в мае. Около 1/2 прироста пришлось на кредиты госкомпаниям (+0.2 трлн руб.). Сдержанная динамика июня связана с тем, что компании выплатили % по кредитам в конце кв.

🟠В июне портфель потребительских кредитов увеличился на значительные 1.3% после +1.4% в мае. Как и месяцем ранее, динамику поддержали траты населения на отпуск.

cbr.ru