💬 U.S. Federal Open Market Committee (FOMC) Press Conference начнется через 15 минут

⚠️ Начинается U.S. Federal Open Market Committee (FOMC) Press Conference

Пауэлл:
(на FOMC Press Conference 02.11.2022)
(стр. 1-3)

Сегодня мы повысили ставку на 0.75% и ожидаем, что дальнейшее повышение будет уместным.

Несмотря на замедление роста, рынок труда остается чрезвычайно напряженным, уровень безработицы находится на 50-летнем минимуме, а количество вакансий по-прежнему очень велико.

Финансовые условия значительно ужесточились в ответ на проводимую нами политику, и мы видим давление на спрос в наиболее чувствительных к процентным ставкам секторах экономики, таких как жилье.

источник: federalreserve.gov

Пауэлл:
(на FOMC Press Conference 02.11.2022)

При определении темпов будущих повышений ставки, комитет будет учитывать совокупное ужесточение ДКП, задержки, с которыми проводимая политика влияет на экономическую активность и инфляцию, а также экономические и финансовые события.

Конечная ставка может быть выше, чем предполагалось ранее.

Очень преждевременно думать о паузе, однако, возможно, будет целесообразно замедлить темпы повышения на следующем заседании или после него.

источник: bloomberg.com

Пауэлл:
(на FOMC Press Conference 02.11.2022)

Нам необходимо увидеть стабильное снижение инфляции, и хорошим доказательством этого будет серия снижающихся месячных показателей.

Продолжающееся повышение ставки будет необходимо, чтобы оказать достаточно ограничительное воздействие на экономику и вернуть инфляцию к целевому показателю ФРС в 2%.

Мягкая посадка возможна, но окно для неё сужается, по мере роста процентных ставок.

источник: wsj.com

Zacks Investment Management:

Существует большое различие между «разворотом» и медленным темпом повышения ставок. Небольшие повышения ставок по-прежнему остаются повышениями ставок и не указывают на изменение политики ужесточения.

источник: quote.ru

Morgan Stanley:

Между ФРС и рынками всегда наблюдался этот искусный танец. Пауэлл проделал хорошую работу, заложив основу для меньшего повышения ставок, одновременно борясь с ошибочным представлением о том, что ФРС смягчает политику.

источник: ft.com

Пауэлл:

Если думать о нашей программе ужесточения, то надо ответить на три вопроса:

1. Как быстро двигаться?
2. До какого уровня повысить ставку?
3. Как долго оставаться на этом уровне?

источник: youtube.com

Sam Zell*:

ФРС, наконец, делает правильные вещи, но США все равно, скорее всего, войдут в рецессию.

источник: businessinsider.com
* основатель Equity Group Investments

Прогнозы банков по конечной ставке ФРС:

Nomura: 5.50-5.75%
TD Securities: 5.25-5.50%
BNP Paribas: 5.25-5.50%
Barclays: 5.00-5.25%
BofA: 4.75-5.00%

источник: reuters.com
* текущая ставка = 3.75-4.00%

Comerica Bank:

Для настоящего разворота, а не просто медленного повышения ставки, ФРС необходимо увидеть следующее: замедление общей и базовой инфляции, снижение цен на жилье и арендной платы, замедление роста заработной платы, сокращение числа вакансий и, вероятно, увеличение уровня безработицы, чтобы убедиться, что ожидаемое замедление инфляции в 2023 году не уступит место еще одному скачку в 2024 году.

источник: businessinsider.com

⚠️ Релиз U.S. Nonfarm Payrolls состоится сегодня в 15:30 (моск. время)

⚠️ Релиз U.S. Nonfarm Payrolls через 15 минут

▫ ожидается: 200K

⚠️ U.S. Nonfarm Payrolls:

▫ 261K (ожидалось 200K)
▫ пред. значение: 315K
▫ пред. пересм. с 263K на 315K

Morgan Stanley:

ФРС может позволить экономическому спаду продлиться примерно до 2025 года, если это будет необходимо, чтобы снизить инфляцию до целевого уровня в 2%.

источник: businessinsider.com

Phillip N. Jefferson
#справка

должность: член Board of Governors
Board: входит
FOMC: голос. член (2023)
позиция: нейтральная
зарплата: ?
возраст: ?
специализация: эконометрика, макроэкономика, экономическое неравенство
net worth: $1.7 млн. (?) (2022)
другое: является постоянным и приглашенным профессором экономики в нескольких университетах США. Работал в ФРБ Нью-Йорка. Выступает за расовое равенство и борьбу с бедностью. В статье 2012 года обнаружил более сильную связь между инфляцией и бедностью, чем между безработицей и бедностью, используя альтернативный расчет бедности, основанный на потреблении, а не на доходах. Автор множества статей и книг.

высказывания: (1)

Календарь событий, связанных с ФРС*:

Пн (07.11):
23:40 - выступление Loretta Mester

Вт (08.11):
02:00 - выступление Thomas Barkin

Ср (09.11):
11:00 - выступление John Williams

Чт (10.11):
10:00 - выступление Chris Waller
16:30 - US, CPI❗️
21:30 - выступление Esther George

Пт (11.11):
-

* моск. время

Bank of America:

Перед ФРС стоит сложная задача по охлаждению раскаленного рынка труда, а агрессивное повышение ставок в конечном итоге приведет экономику США к более глубокой рецессии, чем та, которую, вероятно, увидит Европа, т.к. Европе не нужно охлаждать свой рынок труда, чтобы снизить инфляцию.

источник: businessinsider.com

NatWest:

До следующего заседания ФРС выйдут два важных показателя CPI*, и они, вероятно, останутся на высоком уровне. Ожидаем небольшого падения общей инфляции в годовом исчислении на этой неделе с 8.2% до 7.9%, но базовый показатель останется на уровне 6.6%. Считаем, что следующий шаг ФРС на 0.50% более вероятен, чем на 0.75%.

источник: NatWest Global Research, 04.11.2022
* в четверг, 10 ноября, в 16:30 по моск.времени

ФРС повышает процентные ставки, но есть еще один инструмент, который, как она надеется, поможет победить инфляцию и сдуть рыночные пузыри - QT

источник: markets.businessinsider.com

Jeremy Siegel:

Спад на рынке жилья подтолкнет ФРС к переоценке будущего ужесточения.

источник: businessinsider.com
* профессор финансов Уортонской школы