MUFG:

Распродажа доллара, которую мы наблюдаем с конца прошлой недели, является следствием ожиданий рынка о замедлении темпов повышения ставки ФРС. Мы не думаем, что это произойдет на следующем заседании в ноябре, но, безусловно, к декабрю существует большая вероятность, что они могут сократить темпы до 0.50%.

источник: reuters.com

⚠️ Релиз U.S. GDP (QoQ) состоится сегодня в 15:30 (моск. время)

#справка

ФРС США состоит из 12 федеральных резервных банков (ФРБ).

Каждый ФРБ имеет своего президента, свой совет управляющих, который состоит из 9 членов и разбит на классы A, B и C, по три человека в каждом:

- 3 из класса A выбираются банками-членами ФРС из числа собственных представителей;
- 3 из класса B выбираются банками-членами ФРС из числа людей, не работающих в банковской системе
- 3 из класса C назначаются Советом управляющих ФРС.

Президент каждого ФРБ назначается с согласия Совета управляющих ФРС.

Каждый ФРБ называется по имени того города, в котором расположена его штаб-квартира (например, Federal Reserve Bank of San-Francisco).

Крупнейшие ФРБ по активам - это ФРБ Нью-Йорка и Сан-Франциско. Лишь ФРБ Нью-Йорка осуществляет OMO - Open Market Operations - открытые операции на рынке (покупает и продаёт облигации для проведении монетарной политики).

источник: headlines F.

⚠️ Релиз U.S. GDP (QoQ) через 15 минут

▫ ожидается: 2.4%

⚠️ U.S. GDP (QoQ):

▫ 2.6% (ожидалось 2.4%)
▫ пред. значение: -0.6%

BlackRock:

Ожидается, что риторика ФРС сменится в сторону разворота в отношении ДКП на предстоящем заседании. ФРС повысит ставку на 0.75% на следующей неделе, за чем последуют два повышения с меньшим шагом, чтобы довести ставку примерно до 4.75%*.

источник: twitter.com
* текущая ставка = 3.00-3.25%

Менее чем за две недели до промежуточных выборов все больше демократов в Конгрессе оказывают давление на ФРС, призывая чиновников замедлить борьбу за охлаждение экономики, прежде чем это нанесет ущерб рынку труда и причинит больше экономических страданий.

источник: washingtonpost.com

Ron Insana*:

"Существует множество причин, по которым ФРС должна начать снижать размер и частоту повышения ставок, например: резкое ужесточение финансовых условий, огромное сокращение денежной массы, глубокий спад в сфере жилой недвижимости, явные признаки ослабления потребительского спроса, риск как внутренней, так и глобальной финансовой нестабильности и снижения ликвидности".

источник: cnbc.com
* финансовый репортер и бывший менеджер хедж-фонда

Календарь событий, связанных с ФРС*:

Пн (31.10):
-

Вт (01.11):
-

Ср (02.11):
21:00 - US, FOMC statement❗️
21:00 - US, Fed interest rate❗️
21:30 - US, FOMC press conference ❗️

Чт (03.11):
-

Пт (04.11):
15:30 - US, NFP
15:30 - US, unemployment rate❗️

* моск. время

Ожидается, что на заседании, которое пройдет в среду на этой неделе, ФРС объявит о четвертом подряд повышении процентных ставок на 0.75%, что приведет к повышению ключевой ставки до 3.75-4.00% - самого высокого уровня с декабря 2007 года.

источник: ft.com

⚖️ Рынки закладывают повышение ставки ФРС в ноябре на:

0.75% с 84% вероятностью
0.50% с 16% вероятностью

источник: cmegroup.com

Goldman Sachs:

Ожидаем, что Пауэлл намекнет о том, что FOMC, скорее всего, замедлит темпы до 0.50% в декабре. Также добавляем еще одно повышение на 0.25% к нашему прогнозу, который теперь предусматривает повышение:
- в ноябре на 0.75%
- в декабре на 0.50%
- в феврале на 0.25%
- в марте на 0.25%
Т.е. мы ожидаем, что ставка достигает максимума на уровне 4.75-5.00%*.

источник: GS, Research, 29.10.2022
* текущая ставка = 3.00-3.25%

Morgan Stanley:

ФРС скоро прекратит кампанию по ужесточению, что приведет к росту S&P 500 на 6% до 4150 пунктов

источник: markets.businessinsider.com
* S&P 500 = 3872 сейчас

JP Morgan:

S&P 500* может вырасти как минимум на 10% за один день, если ФРС повысит ставку завтра на 0.50%, вместо ожидаемых 0.75%. Этот сценарий наименее вероятный, но самый оптимистичный для инвесторов в акции.

источник: bloomberg.com
* S&P 500 = 3872 сейчас

Larry Summers*:

ФРС слишком рано говорить о развороте в повышении ставок, т.к. экономические данные все еще не соответствуют переходу к голубиной риторике. Я надеюсь, что ФРС ясно даст понять, что она будет придерживаться курса снижения инфляции до тех пор, пока не появятся явные признаки ее отступления.

источник: businessinsider.com
* бывший министр финансов США (1999-2001)

Джереми Сигел:

ФРС рискует вызвать рецессию, если продолжит агрессивно повышать ставки

источник: markets.businessinsider.com

Мировые рынки уже учли вероятное повышение ставки ФРС на 75 б.п., инвесторов куда сильнее интересуют сигналы регулятора по смягчению ДКП

источник: 1prime.ru

⚠️ Релиз U.S. Fed interest rate decision состоится сегодня в 21:00 (моск. время)

⚠️ Сегодня состоится U.S. Federal Open Market Committee (FOMC) Press Conference в 21:30 (моск. время)

MacroPolicy Perspectives:

ФРС может сократить шаг повышения ставки на будущих заседаниях, однако это сложная задача, т.к. сейчас необходимы жесткие финансовые условия, чтобы продолжать охлаждать экономику. Поэтому Пауэлл, скорее всего, не захочет показаться голубиным, но, возможно, даст понять о намерении действовать медленнее в будущем.

источник: bloomberg.com

Ed Yardeni*:

"ФРС сегодня может дать сигнал о том, что повысит процентные ставки на 0.75% в декабре, а затем сделает паузу на некоторое время, чтобы оценить влияние ДКП на экономику".

источник: businessinsider.com
* основатель Yardeni Research