WSJ:
(21.10.2022)

"ФРС на заседании 1-2 ноября снова повысит базовую процентную ставку на 0.75%, а затем, вероятно, будет обсуждать, как донести до рынка, что шаг повышения в декабре будет снижен, и стоит ли это делать".

"Некоторые чиновники ФРС уже дали понять, что хотели бы замедлить шаг повышения ставки в скором времени и полностью остановиться в следующем году для того, чтобы оценить последствия предпринятых действий для экономики и избежать риска провоцирования ненужного спада в экономике".

источник: wsj.com

После публикации статьи Wall Street Journal и комментариев главы ФРБ Сан-Франциско Мэри Дейли, вероятность повышения ставки ФРС на 0.75% в декабре упала до 45.4% в пятницу с 75.4% днем ранее. Вероятность повышения ставки на 0.50% в декабре, тем временем, выросла до 51.8% с 24.2% в четверг.

источник: businessinsider.com, cmegroup.com

Wells Fargo:

Инвесторы должны быть готовы к тому, что ФРС сохранит ставки на уровне 5%* в течение года, и это ударит по акциям.

источник: businessinsider.com
* текущая ставка = 3.00-3.25%

Опрос Reuters:

86 из 90 экономистов прогнозируют повышение ставки ФРС на 0.75% до 3.75%-4.00% на следующей неделе, т.к. инфляция остается высокой, а безработица близка к допандемическим минимумам.

источник: reuters.com

Jeremy Siegel*:

"Заявление ФРС о том, что они видят прогресс в борьбе с инфляцией и могут позволить себе сделать паузу и посмотреть, действительно ли этот прогресс достигнут - это то, что ищет рынок".

"Ожидаю повышения ставки на 0.75% в ноябре и на 0.50% декабре, однако не считаю, что эти повышения необходимы".

источник: businessinsider.com
* профессор финансов Уортонской школы

MUFG:

Распродажа доллара, которую мы наблюдаем с конца прошлой недели, является следствием ожиданий рынка о замедлении темпов повышения ставки ФРС. Мы не думаем, что это произойдет на следующем заседании в ноябре, но, безусловно, к декабрю существует большая вероятность, что они могут сократить темпы до 0.50%.

источник: reuters.com

⚠️ Релиз U.S. GDP (QoQ) состоится сегодня в 15:30 (моск. время)

#справка

ФРС США состоит из 12 федеральных резервных банков (ФРБ).

Каждый ФРБ имеет своего президента, свой совет управляющих, который состоит из 9 членов и разбит на классы A, B и C, по три человека в каждом:

- 3 из класса A выбираются банками-членами ФРС из числа собственных представителей;
- 3 из класса B выбираются банками-членами ФРС из числа людей, не работающих в банковской системе
- 3 из класса C назначаются Советом управляющих ФРС.

Президент каждого ФРБ назначается с согласия Совета управляющих ФРС.

Каждый ФРБ называется по имени того города, в котором расположена его штаб-квартира (например, Federal Reserve Bank of San-Francisco).

Крупнейшие ФРБ по активам - это ФРБ Нью-Йорка и Сан-Франциско. Лишь ФРБ Нью-Йорка осуществляет OMO - Open Market Operations - открытые операции на рынке (покупает и продаёт облигации для проведении монетарной политики).

источник: headlines F.

⚠️ Релиз U.S. GDP (QoQ) через 15 минут

▫ ожидается: 2.4%

⚠️ U.S. GDP (QoQ):

▫ 2.6% (ожидалось 2.4%)
▫ пред. значение: -0.6%

BlackRock:

Ожидается, что риторика ФРС сменится в сторону разворота в отношении ДКП на предстоящем заседании. ФРС повысит ставку на 0.75% на следующей неделе, за чем последуют два повышения с меньшим шагом, чтобы довести ставку примерно до 4.75%*.

источник: twitter.com
* текущая ставка = 3.00-3.25%

Менее чем за две недели до промежуточных выборов все больше демократов в Конгрессе оказывают давление на ФРС, призывая чиновников замедлить борьбу за охлаждение экономики, прежде чем это нанесет ущерб рынку труда и причинит больше экономических страданий.

источник: washingtonpost.com

Ron Insana*:

"Существует множество причин, по которым ФРС должна начать снижать размер и частоту повышения ставок, например: резкое ужесточение финансовых условий, огромное сокращение денежной массы, глубокий спад в сфере жилой недвижимости, явные признаки ослабления потребительского спроса, риск как внутренней, так и глобальной финансовой нестабильности и снижения ликвидности".

источник: cnbc.com
* финансовый репортер и бывший менеджер хедж-фонда

Календарь событий, связанных с ФРС*:

Пн (31.10):
-

Вт (01.11):
-

Ср (02.11):
21:00 - US, FOMC statement❗️
21:00 - US, Fed interest rate❗️
21:30 - US, FOMC press conference ❗️

Чт (03.11):
-

Пт (04.11):
15:30 - US, NFP
15:30 - US, unemployment rate❗️

* моск. время

Ожидается, что на заседании, которое пройдет в среду на этой неделе, ФРС объявит о четвертом подряд повышении процентных ставок на 0.75%, что приведет к повышению ключевой ставки до 3.75-4.00% - самого высокого уровня с декабря 2007 года.

источник: ft.com

⚖️ Рынки закладывают повышение ставки ФРС в ноябре на:

0.75% с 84% вероятностью
0.50% с 16% вероятностью

источник: cmegroup.com

Goldman Sachs:

Ожидаем, что Пауэлл намекнет о том, что FOMC, скорее всего, замедлит темпы до 0.50% в декабре. Также добавляем еще одно повышение на 0.25% к нашему прогнозу, который теперь предусматривает повышение:
- в ноябре на 0.75%
- в декабре на 0.50%
- в феврале на 0.25%
- в марте на 0.25%
Т.е. мы ожидаем, что ставка достигает максимума на уровне 4.75-5.00%*.

источник: GS, Research, 29.10.2022
* текущая ставка = 3.00-3.25%

Morgan Stanley:

ФРС скоро прекратит кампанию по ужесточению, что приведет к росту S&P 500 на 6% до 4150 пунктов

источник: markets.businessinsider.com
* S&P 500 = 3872 сейчас

JP Morgan:

S&P 500* может вырасти как минимум на 10% за один день, если ФРС повысит ставку завтра на 0.50%, вместо ожидаемых 0.75%. Этот сценарий наименее вероятный, но самый оптимистичный для инвесторов в акции.

источник: bloomberg.com
* S&P 500 = 3872 сейчас

Larry Summers*:

ФРС слишком рано говорить о развороте в повышении ставок, т.к. экономические данные все еще не соответствуют переходу к голубиной риторике. Я надеюсь, что ФРС ясно даст понять, что она будет придерживаться курса снижения инфляции до тех пор, пока не появятся явные признаки ее отступления.

источник: businessinsider.com
* бывший министр финансов США (1999-2001)

Джереми Сигел:

ФРС рискует вызвать рецессию, если продолжит агрессивно повышать ставки

источник: markets.businessinsider.com