Patrick T. Harker
#справка

должность: глава ФРБ Филадельфии
Board: не входит
FOMC: голос. член (2023)
позиция: ястребиная
зарплата: $435'100 в год (2020)
возраст: 63 года
специализация: инженерия, инновации, философия, экономика
net worth: $1-5 млн. (?) (2022)
другое: входит в список самых популярных педагогов. Является самым молодым преподавателем в истории Уортона, удостоенным звания профессора (в 32 года) . Занимал пост директора Университета штата Делавэр и пост декана Уортонской школы Пенсильванского университета. За свою карьеру Харкер опубликовал несколько книг и более 100 статей и докладов.

высказывания: (1)

Календарь событий, связанных с ФРС*:

Пн (24.10):
-

Вт (25.10):
20:55 - выступление Christopher Waller

Ср (26.10):
-

Чт (27.10):
15:30 - US, GDP❗️

Пт (28.10):
15:30 - US, Core PCE❗️

* моск. время

Mary Daly:
(21.10.2022)

"ФРС должна избегать создания угрозы "свободного падения" экономики ввиду слишком быстрого повышения процентных ставок, поэтому пришло время начать обсуждать замедление темпов повышения стоимости заимствований.".

"Я бы рекомендовала людям не думать, что ставки будут вечно повышаться на 0.75%".

источник: reuters.com

WSJ:
(21.10.2022)

"ФРС на заседании 1-2 ноября снова повысит базовую процентную ставку на 0.75%, а затем, вероятно, будет обсуждать, как донести до рынка, что шаг повышения в декабре будет снижен, и стоит ли это делать".

"Некоторые чиновники ФРС уже дали понять, что хотели бы замедлить шаг повышения ставки в скором времени и полностью остановиться в следующем году для того, чтобы оценить последствия предпринятых действий для экономики и избежать риска провоцирования ненужного спада в экономике".

источник: wsj.com

После публикации статьи Wall Street Journal и комментариев главы ФРБ Сан-Франциско Мэри Дейли, вероятность повышения ставки ФРС на 0.75% в декабре упала до 45.4% в пятницу с 75.4% днем ранее. Вероятность повышения ставки на 0.50% в декабре, тем временем, выросла до 51.8% с 24.2% в четверг.

источник: businessinsider.com, cmegroup.com

Wells Fargo:

Инвесторы должны быть готовы к тому, что ФРС сохранит ставки на уровне 5%* в течение года, и это ударит по акциям.

источник: businessinsider.com
* текущая ставка = 3.00-3.25%

Опрос Reuters:

86 из 90 экономистов прогнозируют повышение ставки ФРС на 0.75% до 3.75%-4.00% на следующей неделе, т.к. инфляция остается высокой, а безработица близка к допандемическим минимумам.

источник: reuters.com

Jeremy Siegel*:

"Заявление ФРС о том, что они видят прогресс в борьбе с инфляцией и могут позволить себе сделать паузу и посмотреть, действительно ли этот прогресс достигнут - это то, что ищет рынок".

"Ожидаю повышения ставки на 0.75% в ноябре и на 0.50% декабре, однако не считаю, что эти повышения необходимы".

источник: businessinsider.com
* профессор финансов Уортонской школы

MUFG:

Распродажа доллара, которую мы наблюдаем с конца прошлой недели, является следствием ожиданий рынка о замедлении темпов повышения ставки ФРС. Мы не думаем, что это произойдет на следующем заседании в ноябре, но, безусловно, к декабрю существует большая вероятность, что они могут сократить темпы до 0.50%.

источник: reuters.com

⚠️ Релиз U.S. GDP (QoQ) состоится сегодня в 15:30 (моск. время)

#справка

ФРС США состоит из 12 федеральных резервных банков (ФРБ).

Каждый ФРБ имеет своего президента, свой совет управляющих, который состоит из 9 членов и разбит на классы A, B и C, по три человека в каждом:

- 3 из класса A выбираются банками-членами ФРС из числа собственных представителей;
- 3 из класса B выбираются банками-членами ФРС из числа людей, не работающих в банковской системе
- 3 из класса C назначаются Советом управляющих ФРС.

Президент каждого ФРБ назначается с согласия Совета управляющих ФРС.

Каждый ФРБ называется по имени того города, в котором расположена его штаб-квартира (например, Federal Reserve Bank of San-Francisco).

Крупнейшие ФРБ по активам - это ФРБ Нью-Йорка и Сан-Франциско. Лишь ФРБ Нью-Йорка осуществляет OMO - Open Market Operations - открытые операции на рынке (покупает и продаёт облигации для проведении монетарной политики).

источник: headlines F.

⚠️ Релиз U.S. GDP (QoQ) через 15 минут

▫ ожидается: 2.4%

⚠️ U.S. GDP (QoQ):

▫ 2.6% (ожидалось 2.4%)
▫ пред. значение: -0.6%

BlackRock:

Ожидается, что риторика ФРС сменится в сторону разворота в отношении ДКП на предстоящем заседании. ФРС повысит ставку на 0.75% на следующей неделе, за чем последуют два повышения с меньшим шагом, чтобы довести ставку примерно до 4.75%*.

источник: twitter.com
* текущая ставка = 3.00-3.25%

Менее чем за две недели до промежуточных выборов все больше демократов в Конгрессе оказывают давление на ФРС, призывая чиновников замедлить борьбу за охлаждение экономики, прежде чем это нанесет ущерб рынку труда и причинит больше экономических страданий.

источник: washingtonpost.com

Ron Insana*:

"Существует множество причин, по которым ФРС должна начать снижать размер и частоту повышения ставок, например: резкое ужесточение финансовых условий, огромное сокращение денежной массы, глубокий спад в сфере жилой недвижимости, явные признаки ослабления потребительского спроса, риск как внутренней, так и глобальной финансовой нестабильности и снижения ликвидности".

источник: cnbc.com
* финансовый репортер и бывший менеджер хедж-фонда

Календарь событий, связанных с ФРС*:

Пн (31.10):
-

Вт (01.11):
-

Ср (02.11):
21:00 - US, FOMC statement❗️
21:00 - US, Fed interest rate❗️
21:30 - US, FOMC press conference ❗️

Чт (03.11):
-

Пт (04.11):
15:30 - US, NFP
15:30 - US, unemployment rate❗️

* моск. время

Ожидается, что на заседании, которое пройдет в среду на этой неделе, ФРС объявит о четвертом подряд повышении процентных ставок на 0.75%, что приведет к повышению ключевой ставки до 3.75-4.00% - самого высокого уровня с декабря 2007 года.

источник: ft.com

⚖️ Рынки закладывают повышение ставки ФРС в ноябре на:

0.75% с 84% вероятностью
0.50% с 16% вероятностью

источник: cmegroup.com

Goldman Sachs:

Ожидаем, что Пауэлл намекнет о том, что FOMC, скорее всего, замедлит темпы до 0.50% в декабре. Также добавляем еще одно повышение на 0.25% к нашему прогнозу, который теперь предусматривает повышение:
- в ноябре на 0.75%
- в декабре на 0.50%
- в феврале на 0.25%
- в марте на 0.25%
Т.е. мы ожидаем, что ставка достигает максимума на уровне 4.75-5.00%*.

источник: GS, Research, 29.10.2022
* текущая ставка = 3.00-3.25%

Morgan Stanley:

ФРС скоро прекратит кампанию по ужесточению, что приведет к росту S&P 500 на 6% до 4150 пунктов

источник: markets.businessinsider.com
* S&P 500 = 3872 сейчас