⚠️ U.S. CPI Core (YoY):

▫ 6.6% (ожидалось 6.5%)
▫ пред. значение: 6.3%

Principal Global Investors:

После вчерашнего отчета по инфляции на рынке не может быть никого, кто считает, что ФРС может поднять ставки менее чем на 75 базисных пунктов на ноябрьском заседании

источник: quote.ru

Amherst Pierpont:

FOMC уже в значительной степени настроился на повышение ставки на 0.75% на следующем заседании 2 ноября, но если до вчерашнего дня и могли быть сомнения, то отчет по инфляции должен был их развеять.

источник: marketwatch.com

Джейми Даймон*:

ФРС придется повысить ставки выше ожидаемого диапазона 4.0-4.5%, чтобы снизить инфляцию

источник: markets.businessinsider.com
* глава JP Morgan

Robert Rubin*:

"Скорее всего, мягкой посадки не будет. ФРС долгое время не предпринимала действий по борьбе с инфляцией и инфляционные ожидания начали расти, что является серьезной проблемой.

источник: marketwatch.com
* бывший министр финансов США (1995-1999)

Thomas Barkin
#справка

должность: глава ФРБ Ричмонда
Board: не входит
FOMC: голос. член (2024)
позиция: нейтральная/ястребиная
зарплата: $405'800 в год (2020)
возраст: 61 год
специализация: экономика, менеджмент, управление рисками
net worth: $5.8 млн. (?) (2022)
другое: на протяжении 30 лет работал в McKinsey, в том числе занимал должность CFO (2009-2015). Является бывшим членом правления ФРБ Атланты (2009-2014). Назначение Баркина на пост главы ФРБ Ричмнода в 2017-2018 гг. вызвало сильную критику в адрес ФРС по поводу ее близости с банкирами, которых она должна регулировать. Активисты Fed Up*, заявили, что глубоко разочарованы тем, что совет директоров ФРБ не смог выбрать кандидата, отличающегося независимостью от финансового сектора.

высказывания: (1), (2), (3)
* движение, которое борется за полную занятость, повышение заработной платы и создание ФРС, которая работает на трудящихся.

Календарь событий, связанных с ФРС*:

Пн (17.10):


Вт (18.10):
-

Ср (19.10):
21:00 - Бежевая книга

Чт (20.10):
20:30 - выступление James Bullard
20:45 - выступление Lisa Cook на тему о карьере в экономике
21:05 - выступление Michelle Bowman на серии семинаров ФРС

Пт (21.10):
16:10 - выступление John Williams

* моск. время

Bank of America:

После публикации протокола FOMC мы по прежнему ожидали повышения ставки ФРС на 0.75% в ноябре, на 0.50% в декабре и конечную ставку на уровне 4.75-5.00%*. Однако, сентябрьский отчет по инфляции повысил риски того, что ФРС пойдет на шаг в 0.75% в декабре.

источник: BofA Research, 14.10.2022
* текущая ставка = 3.00-3.25%

#справка

За последние 70 лет пост председателя ФРС занимали 8 человек. Самое длительное время - Уильям Мартин - 18 лет и 304 дня, почти столько же Алан Гринспен - 18 лет и 173 дня. Самый короткий срок выпал на Уильяма Миллера - 1 год и 151 день.

Ставка ФРС достигала максимального значения во времена Пола Волкера - 20%. На минимальном уровне - 0.25% дольше всего ставка держалась во время председателей Бена Бернанке и Джанет Йеллен (2009-2015).

источник: headlines F.
* объяснение к викторине

Jeremy Siegel*:

Опасения по поводу того, что ФРС повысит ставки слишком высоко, удерживают цены на акции на низком уровне. Акции сильно недооценены в долгосрочной перспективе и если инфляционное давление ослабнет, рынок может вырасти на 30% в следующем году.

источник: businessinsider.com
* профессор финансов Уортонской школы

Марк Мобиус*:

Если инфляция в США составляет 8%, то необходимо поднять ставки выше, чем инфляция, то есть до 9%**. ФРС может продолжить повышать ставки менее агрессивно, если потребительские цены снизятся, однако я не ожидаю снижения инфляции в ближайшее время.

источник: bloomberg.com
* сооснователь управляющий компании Mobius Capital Partner
** Прогноз, вероятно, является отсылкой на правило Тейлора, модель, которая предлагает оптимальную ставку путем взвешивания ценового давления и рынка труда. Тем не менее, предупреждение Мобиуса выходит далеко за рамки того, что ФРС и рынки сейчас закладывают: пик ставки составит около 5% в марте.
*** текущая ставка = 3.00-3.25%

Neel Kashkari:
(19.10.2022)

"Если мы не увидим прогресса в том, что касается базовой инфляции, то нет никаких причин, чтобы останавливаться на 4,5%, 4,75%, или около того. Нам нужно увидеть фактический прогресс в базовой инфляции и инфляции цен в секторе услуг, а пока мы этого не видим"

“Инфляция в сфере основных услуг, которая является самой высокой из всех, продолжает расти"

источник: bloomberg.com

Elon Musk:

"ФРС повышает процентные ставки выше, чем следовало бы и ее решения имеют смысл, если вы смотрите в зеркало заднего вида, а не в лобовое стекло".

"Я думаю, в конечном счете они это поймут и перейдут к смягчению монетарной политики".

источник: cnbc.com

James Bullard:

"Повышение ставок до уровня 4.50-4.75%* в следующем году окажет понижательное давление на инфляцию".

"ФРС прекратит агрессивное повышение процентных ставок в начале следующего года и перейдет к сохранению достаточно жесткой политики с небольшими корректировками по мере снижения инфляции".

источник: bloomberg.com
* текущая ставка = 3.00-3.25%

Patrick Harker*:

"Учитывая наше откровенно разочаровывающее отсутствие прогресса в сдерживании инфляции, я ожидаю, что к концу года ставка будет значительно выше 4%**".

источник: businessinsider.com
* Глава ФРБ Филадельфии. Не является членом правления. Не голосующий член FOMC (2022). Позиция - "ястребиная".
** текущая ставка = 3.00-3.25%

UBS:

Планы по сокращению баланса* столкнутся с рядом осложнений в течение 2023 года, что приведет к тому, что ФРС резко замедлит или полностью прекратит QT примерно в июне 2023 года.

источник: reuters.com
* текущий план: $60 млрд Treasuries и $35 млрд MBS ежемесячно

Джереми Сигел*:

ФРС «играет с огнем» в своем управлении экономикой, т.к. ликвидность резко падает; я по-прежнему отдаю предпочтение акциям, а не облигациям

источник: markets.businessinsider.com
* профессор финансов Уортонской школы

Patrick T. Harker
#справка

должность: глава ФРБ Филадельфии
Board: не входит
FOMC: голос. член (2023)
позиция: ястребиная
зарплата: $435'100 в год (2020)
возраст: 63 года
специализация: инженерия, инновации, философия, экономика
net worth: $1-5 млн. (?) (2022)
другое: входит в список самых популярных педагогов. Является самым молодым преподавателем в истории Уортона, удостоенным звания профессора (в 32 года) . Занимал пост директора Университета штата Делавэр и пост декана Уортонской школы Пенсильванского университета. За свою карьеру Харкер опубликовал несколько книг и более 100 статей и докладов.

высказывания: (1)

Календарь событий, связанных с ФРС*:

Пн (24.10):
-

Вт (25.10):
20:55 - выступление Christopher Waller

Ср (26.10):
-

Чт (27.10):
15:30 - US, GDP❗️

Пт (28.10):
15:30 - US, Core PCE❗️

* моск. время

Mary Daly:
(21.10.2022)

"ФРС должна избегать создания угрозы "свободного падения" экономики ввиду слишком быстрого повышения процентных ставок, поэтому пришло время начать обсуждать замедление темпов повышения стоимости заимствований.".

"Я бы рекомендовала людям не думать, что ставки будут вечно повышаться на 0.75%".

источник: reuters.com