Christopher Waller:

"Инфляция далека от цели FOMC и вряд ли быстро снизится".

"Слишком мало данных поступит до следующего заседания ФРС, чтобы изменить мнение о том, что рынок труда напряжен, а инфляция слишком высока".

источник: reuters.com

⚠️ Релиз U.S. Nonfarm Payrolls состоится сегодня в 15:30 (моск. время)

Citi:

В начале 1980-х Пол Волкер активно пытался обуздать инфляцию, но ФРС потребовалось еще 15 лет, чтобы вернуть инфляцию к уровню 2%, преобладавшему в начале 1960-х.

источник: Citi Research, 26.09.2022

⚠️ Релиз U.S. Nonfarm Payrolls через 15 минут

▫ ожидается: 250K

⚠️ U.S. Nonfarm Payrolls:

▫ 263K (ожидалось 250K)
▫ пред. значение: 315K

Лоуренс Саммерс*:

ФРС необходимо продолжать ужесточение, несмотря на опасения по поводу финансовой стабильности

источник: bloomberg.com
* бывший министр финансов США

Esther L. George
#справка

должность: глава ФРБ Канзас-Сити
Board: не входит
FOMC: не голос. член (2023)
позиция: нейтральная/ястребиная
зарплата: $404'400 в год (2020)
возраст: 64 лет
специализация: MBA, банкинг, финансы
net worth: $7 млн. (?) (2022)
другое: начала карьеру в ФРБ Канзас-Сити с 1982 году. Занимает пост главы ФРБ Канзас-Сити на протяжении 11 лет. В мае было объявлено об уходе Эстер Джордж с должности главы ФРБ в январе 2023 года. Получила статус одного из самых ястребиных чиновников ФРС. Ведет активную деятельность в медиа-пространстве: является автором подкаста "Женщины в экономике".

высказывания: (1), (2), (3), (4)

Календарь событий, связанных с ФРС*:

Пн (10.10):
16:00 - выступление Charles Evans на ежегодном собрании National Association for Business Economics
20:35 - выступление Lael Brainard на ежегодном собрании National Association for Business Economics

Вт (11.10):
18:30 - выступление Patrick Harker в Университете Северной Каролины
19:00 - выступление Loretta Mester с докладом о ДКП и экономических перспективах

Ср (12.10):
15:30 - US PPI
21:00 - FOMC meeting minutes❗️

Чт (13.10):
15:30 - US CPI❗️

Пт (14.10):
15:30 - US retail sales

* моск. время

Allianz*:

ФРС должна не только побороть инфляцию, но и восстановить доверие к себе. Поэтому риск того, что экономика впадет в разрушительную рецессию очень высок.

источник: bloomberg.com
* финансовая компания

⚖️ Рынки закладывают повышение ставки ФРС* в ноябре на:

0.75% с 78% вероятностью
0.50% с 22% вероятностью

источник: cmegroup.com
* после выхода данных по безработице и NFP

Нобелевской премией был удостоен бывший глава ФРС Бен Бернанке (2006-2014), который руководил реакцией центрального банка США на финансовый кризис 2008 года и последующую рецессию.

источник: ft.com

Paul Krugman:*

ФРС, вероятно, повысила процентные ставки достаточно высоко, чтобы подавить инфляцию. Дальнейшее повышение ставок и укрепление доллара могут дестабилизировать финансовую систему.

источник: markets.businessinsider.com
* лауреат Нобелевской премии по экономике

Lael Brainard:
(10.10.2022)

"ФРС, скорее всего, продолжит повышать ставки и поддерживать их на высоком уровне, чтобы гарантировать возвращение инфляции к целевому показателю в 2%".

“Потребуется время, чтобы совокупный эффект от ужесточения ДКП сказался на экономике и снизил инфляцию. Снижение спроса из-за ужесточения пока реализуется лишь частично”.

источник: wsj.com

Charles Evans*:
(10.10.2022)

"Наблюдаются некоторые признаки снижения инфляции по мере ослабления давления в цепочке поставок".

"Необходимо поднять ставку до ограничительного уровня около 4.5% к марту 2023 года, после чего можно будет сделать паузу и оценить влияние ДКП.

источник: cnbc.com
* глава ФРБ Чикаго. Не является членом правления. Не голосующий член FOMC (2022). Позиция - "голубиная".

TS Lombard:

Глобальное ужесточение происходит в невиданных десятилетиями масштабах: центральные банки ужесточают их масштабно и стремительно. Поскольку инфляция остается устойчивой и волатильной, ожидаемая конечная ставка на развитом рынке постоянно пересматривалась в сторону повышения. А поскольку центральные банки полны решимости контролировать инфляцию и готовы платить за это, существует риск еще более высоких ставок.

Мы ожидаем, что рыночная стоимость фондов ФРС достигнет 5.5%*.

Источник: TS Lombard Macro Strategy, 05.10.2022
* 3.00 - 3.25% сегодня

Ned Davis Research:

ФРС не откажется от повышения процентных ставок, пока не произойдет одно из этих 3 событий:

1. Появятся признаки того, что инфляция снижается.
2. Смягчение рынка труда.
3. Компании потеряют возможность получать финансирование.

источник: businessinsider.com

Mohamed El-Erian:

"Ошибки ФРС создали угрозу финансовой стабильности и они не знают, как все исправить".

"Чиновники охарактеризовали инфляцию как временную, и даже когда они осознали, что это не так - февральский показатель инфляции превысил 7%, они все равно продолжали наполнять экономику ликвидностью".

источник: businessinsider.com

⚠️ U.S. Federal Open Market Committee (FOMC) Meeting Minutes будут опубликованы сегодня в 21:00 (моск. время)

💬 U.S. Federal Open Market Committee (FOMC) Meeting Minutes будут опубликованы через 15 минут

⚠️ Опубликованы U.S. Federal Open Market Committee (FOMC) Meeting Minutes

Протокол заседания ФРС 20-21 сентября, 2022
(опуб. 12.10.22)
(стр.7)

▫️"Последние данные указывают на умеренный рост экономической активности во второй половине этого года".

▫️"Были пересмотрены прогнозы реального роста ВВП на этот год в сторону понижения по сравнению с июньскими прогнозами."

▫️"Период роста реального ВВП ниже тренда поможет снизить инфляционное давление и подготовит почву для достижения целей Комитета по обеспечению максимальной занятости и стабильности цен".

▫️"Конфликт на территории Украины создает дополнительное повышательное давление на инфляцию и оказывает давление на глобальную экономическую активность".

источник: federalreserve.gov