Citigroup:
Очевидно, что ФРС будет выступать* с ястребиными заявлениями, в очередной раз повторяя, что предпринимаемые действия безоговорочно снизят инфляцию. И несмотря на то, что ястребиная позиция ФРС уже учтена, многое будет зависеть от предварительного позиционирования за несколько дней.
источник: bloomberg.com
* в среду состоится заседание FOMC по процентной ставке в 21:00 по моск.времени
Очевидно, что ФРС будет выступать* с ястребиными заявлениями, в очередной раз повторяя, что предпринимаемые действия безоговорочно снизят инфляцию. И несмотря на то, что ястребиная позиция ФРС уже учтена, многое будет зависеть от предварительного позиционирования за несколько дней.
источник: bloomberg.com
* в среду состоится заседание FOMC по процентной ставке в 21:00 по моск.времени
Societe Generale:
ФРС посылает сильный сигнал о том, что они намерены разрушить спрос путем повышения ставок, поэтому вопрос не в том, войдем ли мы в рецессию, а в том, когда это случится.
источник: bloomberg.com
ФРС посылает сильный сигнал о том, что они намерены разрушить спрос путем повышения ставок, поэтому вопрос не в том, войдем ли мы в рецессию, а в том, когда это случится.
источник: bloomberg.com
Bank of America:
Опрошенные инвесторы по-прежнему считают, что инфляция PCE должна замедлиться до уровня ниже 4%*, чтобы ФРС прекратила повышать ставку или даже начала обдумывать ее снижение.
источник: BofA Research, 13.09.2022
* PCE = 6.3% сейчас
Опрошенные инвесторы по-прежнему считают, что инфляция PCE должна замедлиться до уровня ниже 4%*, чтобы ФРС прекратила повышать ставку или даже начала обдумывать ее снижение.
источник: BofA Research, 13.09.2022
* PCE = 6.3% сейчас
Мохаммед Эль-Эриан*:
Повышение ставок ФРС может не подавить инфляцию, но подорвать экономику и рынок труда
источник: markets.businessinsider.com
*главный экономический советник в Allianz
Повышение ставок ФРС может не подавить инфляцию, но подорвать экономику и рынок труда
источник: markets.businessinsider.com
*главный экономический советник в Allianz
#справка
В среду, 21 сентября, будет принято решение о процентной ставке. После разочаровывающего отчета по инфляции рынки полностью отказались от вероятности того, что ФРС повысит ставку на 0.50% и теперь закладывают повышение на:
0.75% с 82% вероятностью
1.00% с 18% вероятностью
Последний раз, когда центральный банк США повышал ставку на 1%, был более 40 лет назад, во времена Пола Волкера. Всего за историю ФРС было 7 повышений ставки на 1.0% - в короткий период с 1978 по 1981 год. За 6 из них был ответственен Волкер.
Сосредоточившись на снижении инфляции любыми средствами, Волкер сразу же повысил ставку на 100 базисных пункта 4 раза в 1980 году, вскоре после вступления в должность. Интересно, что S&P 500 фактически вырос на 25% в том году, хотя значительное повышение ставок ФРС в конечном итоге подкосило экономику, погрузив ее в рецессию в 1981-1982.
Статистика показывает, что:
▪️спустя 1 месяц после повышения ставки на 1.0% рынок США снижался в среднем на 2.4%
▪️спустя 3 месяца после повышения ставки на 1.0% рынок снижался в среднем на 1.3%
▪️спустя 6 месяцев рынки в конечном итоге выравнивались
источник: headlines F.
В среду, 21 сентября, будет принято решение о процентной ставке. После разочаровывающего отчета по инфляции рынки полностью отказались от вероятности того, что ФРС повысит ставку на 0.50% и теперь закладывают повышение на:
0.75% с 82% вероятностью
1.00% с 18% вероятностью
Последний раз, когда центральный банк США повышал ставку на 1%, был более 40 лет назад, во времена Пола Волкера. Всего за историю ФРС было 7 повышений ставки на 1.0% - в короткий период с 1978 по 1981 год. За 6 из них был ответственен Волкер.
Сосредоточившись на снижении инфляции любыми средствами, Волкер сразу же повысил ставку на 100 базисных пункта 4 раза в 1980 году, вскоре после вступления в должность. Интересно, что S&P 500 фактически вырос на 25% в том году, хотя значительное повышение ставок ФРС в конечном итоге подкосило экономику, погрузив ее в рецессию в 1981-1982.
Статистика показывает, что:
▪️спустя 1 месяц после повышения ставки на 1.0% рынок США снижался в среднем на 2.4%
▪️спустя 3 месяца после повышения ставки на 1.0% рынок снижался в среднем на 1.3%
▪️спустя 6 месяцев рынки в конечном итоге выравнивались
источник: headlines F.
Bank of America:
Опрошенные инвесторы в прошлом месяце значительно повысили прогноз по ставке ФРС: 38% сейчас ожидают, что ФРС повысит ставки до 4.00%-4.25% против 3.50%-3.75% в августе 2022.
источник: BofA Research, 13.09.2022
* сейчас 2.25-2.50%
Опрошенные инвесторы в прошлом месяце значительно повысили прогноз по ставке ФРС: 38% сейчас ожидают, что ФРС повысит ставки до 4.00%-4.25% против 3.50%-3.75% в августе 2022.
источник: BofA Research, 13.09.2022
* сейчас 2.25-2.50%
Larry Summers:*
ФРС необходимо продолжать повышать ставки, слишком медленное повышение может привести к экономической катастрофе
источник: markets.businessinsider.com
* американский экономист, бывший министр финансов США
ФРС необходимо продолжать повышать ставки, слишком медленное повышение может привести к экономической катастрофе
источник: markets.businessinsider.com
* американский экономист, бывший министр финансов США
Bank of America:
Основной посыл из обновленных прогнозов ФРС будет заключаться в том, что риски жесткой посадки растут. Также ФРС может добавить к своему заявлению то, что восстановление стабильности цен, вероятно, потребует ограничительной политики в течение некоторого времени.
источник: seekingalpha.com
Основной посыл из обновленных прогнозов ФРС будет заключаться в том, что риски жесткой посадки растут. Также ФРС может добавить к своему заявлению то, что восстановление стабильности цен, вероятно, потребует ограничительной политики в течение некоторого времени.
источник: seekingalpha.com
David Rubenstein*:
"Чиновники ФРС знают, что если они повысят ставку на 1%, то это будет означать, что инфляция намного хуже, чем думают люди... Повышение ставки ФРС на 100 базисных пунктов шокирует рынки и напугает инвесторов инфляцией".
источник: businessinsider.com
* сооснователь Carlyle
"Чиновники ФРС знают, что если они повысят ставку на 1%, то это будет означать, что инфляция намного хуже, чем думают люди... Повышение ставки ФРС на 100 базисных пунктов шокирует рынки и напугает инвесторов инфляцией".
источник: businessinsider.com
* сооснователь Carlyle
⚠️ Сегодня в 21:00 (моск. время) - U.S. Fed interest rate decision
Bank of America:
36% опрошенных инвесторов считают, что ФРС прекратит повышение ставок во II квартале 2023 года.
источник: BofA Research, 13.09.2022
36% опрошенных инвесторов считают, что ФРС прекратит повышение ставок во II квартале 2023 года.
источник: BofA Research, 13.09.2022
⚠️ Релиз U.S. Fed interest rate decision через 15 минут
▫ ожидается: 3.25%
▫ ожидается: 3.25%
⚠️ U.S. Fed interest rate decision:
▫ 3.25% (ожидалось 3.25%)
▫ пред. значение: 2.50%
▫ 3.25% (ожидалось 3.25%)
▫ пред. значение: 2.50%
💬 U.S. Federal Open Market Committee (FOMC) Press Conference начнется через 15 минут
FOMC Statement
(опуб. 21.09.2022)
(стр.1)
Инфляция остается высокой, что отражает дисбаланс спроса и предложения, связанный с пандемией, повышением цен на продовольствие и энергоносители и более широким ценовым давлением.
источник: federalreserve.gov
(опуб. 21.09.2022)
(стр.1)
Инфляция остается высокой, что отражает дисбаланс спроса и предложения, связанный с пандемией, повышением цен на продовольствие и энергоносители и более широким ценовым давлением.
источник: federalreserve.gov
FOMC Statement
(опуб. 21.09.2022)
(стр.1)
Комитет твердо привержен возвращению инфляции к ее целевому показателю в 2% и продолжит сокращать свой баланс, как описано в планах. Дальнейшее повышение процентной ставки будет уместным.
источник: federalreserve.gov
(опуб. 21.09.2022)
(стр.1)
Комитет твердо привержен возвращению инфляции к ее целевому показателю в 2% и продолжит сокращать свой баланс, как описано в планах. Дальнейшее повышение процентной ставки будет уместным.
источник: federalreserve.gov
Summary of Economic Projections:
пересмотр прогнозных значений*
(21.09.2022)
Процентная ставка:
2022 год: с 3.4% до 4.4%❗️
2023 год: с 3.8% до 4.6%
2024 год: с 3.4% до 3.9%
2025 год: 2.9%
ВВП:
2022 год: с 1.7% до 0.2%❗️
2023 год: с 1.7% до 1.2%
2024 год: с 1.9% до 1.7%
2025 год: 1.8%
Инфляция (Total PCE)
2022 год: с 5.2% до 5.4%
2023 год: с 2.6% до 2.8%
2024 год: с 2.2% до 2.3%
2025 год: 2.0%
Безработица
2022 год: с 3.7% до 3.8%
2023 год: с 3.9% до 4.4%
2024 год: с 4.1% до 4.4%
2025 год: 4.3%
источник: federalreserve.gov
* согласно медианному значению
пересмотр прогнозных значений*
(21.09.2022)
Процентная ставка:
2022 год: с 3.4% до 4.4%❗️
2023 год: с 3.8% до 4.6%
2024 год: с 3.4% до 3.9%
2025 год: 2.9%
ВВП:
2022 год: с 1.7% до 0.2%❗️
2023 год: с 1.7% до 1.2%
2024 год: с 1.9% до 1.7%
2025 год: 1.8%
Инфляция (Total PCE)
2022 год: с 5.2% до 5.4%
2023 год: с 2.6% до 2.8%
2024 год: с 2.2% до 2.3%
2025 год: 2.0%
Безработица
2022 год: с 3.7% до 3.8%
2023 год: с 3.9% до 4.4%
2024 год: с 4.1% до 4.4%
2025 год: 4.3%
источник: federalreserve.gov
* согласно медианному значению