На вчерашнем заседании фокус обсуждения был значительно смещен в сторону инфляции (93 упоминания). Рынок труда остался практически без внимания (11 упоминаний). Также значительный акцента был сделан на тарифах (31 упоминание), которые раньше не обсуждались во время пресс-конференции FOMC. Ниже приведен топ-5 слов/словосочетаний по количеству упоминаний:
🔵 Inflation - 93
🔵 Federal reserve -53
🔵 Economy - 44
🔵 Policy - 42
🔵 Banks - 32
headlines FX
headlines FX
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Акции США вчера выросли после того, как Пауэлл подтвердил, что американская экономика по-прежнему находится в устойчивом положении и что ФРС готова отреагировать в случае изменения условий.
Представители ФРС признали, что экономическая неопределенность возросла, повысив прогноз инфляции и снизив прогнозы роста, однако они оставили без изменений прогноз по снижению ставки и сократили темпы QT.
nytimes.com
Представители ФРС признали, что экономическая неопределенность возросла, повысив прогноз инфляции и снизив прогнозы роста, однако они оставили без изменений прогноз по снижению ставки и сократили темпы QT.
nytimes.com
ЦБ Китая сохранил ставки на прежних уровнях, как и ожидалось:
🔵 1-year LPR = 3.1%
🔵 5-year LPR = 3.6%
forexlive.com
forexlive.com
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Банк Англии сохранил ставку на уровне 4.50%, как и ожидалось.
🔵 8 из 9 представителей BoE проголосовали за сохранение ставки.
🔵 Достигнут существенный прогресс в борьбе с инфляцией.
🔵 Если в краткосрочной перспективе инфляция вырастет, это приведёт к ужесточению ДКП.
🔵 Неопределенность в глобальной торговой политике усилилась с последнего заседания.
forexlive.com
forexlive.com
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
УК "Первая":
Банк России сохранит ключевую ставку на уровне 21%. Сигнал при этом может быть смягчен до нейтрального на фоне замедления кредитования, укрепления рубля, признаков стабилизации ситуации на рынке труда
quote.ru
Банк России сохранит ключевую ставку на уровне 21%. Сигнал при этом может быть смягчен до нейтрального на фоне замедления кредитования, укрепления рубля, признаков стабилизации ситуации на рынке труда
quote.ru
Цифра брокер:
Банк России будет ждать более репрезентативных показателей, которые будут выходить весной, прежде чем изменит ставку в ту или иную сторону.
quote.ru
Банк России будет ждать более репрезентативных показателей, которые будут выходить весной, прежде чем изменит ставку в ту или иную сторону.
quote.ru
Алексей Заботкин*:
13.03.2025
Совет директоров 14 февраля дал сигнал, что на ближайших заседаниях будет оценивать целесообразность повышения [ключевой ставки]. Те данные, которые поступили за последний месяц с середины февраля, как-то значимо картину не меняют, в том числе потому что времени немного прошло.
rbc.ru
* зампред ЦБ РФ
13.03.2025
Совет директоров 14 февраля дал сигнал, что на ближайших заседаниях будет оценивать целесообразность повышения [ключевой ставки]. Те данные, которые поступили за последний месяц с середины февраля, как-то значимо картину не меняют, в том числе потому что времени немного прошло.
rbc.ru
* зампред ЦБ РФ
Итоги заседания ФРС:
FOMC statement: ястребиное
Экономические прогнозы (SEP): смешанные (стагфляционные)
Прогноз по ставке (dot plot): ястребиный
Сокращение QT: голубиное
x.com
FOMC statement: ястребиное
Экономические прогнозы (SEP): смешанные (стагфляционные)
Прогноз по ставке (dot plot): ястребиный
Сокращение QT: голубиное
x.com
Peter Schiff:
В течение следующих четырех лет истекает срок погашения $28 трлн из $36 трлн госдолга США. Финансирование текущих дефицитов добавит еще $10 трлн. Нет никакой возможности, что США смогут разместить $38 трлн казначейских облигаций под 4%. Значит, либо придется платить 6% и более, либо ФРС должна будет выкупить всё.
x.com
В течение следующих четырех лет истекает срок погашения $28 трлн из $36 трлн госдолга США. Финансирование текущих дефицитов добавит еще $10 трлн. Нет никакой возможности, что США смогут разместить $38 трлн казначейских облигаций под 4%. Значит, либо придется платить 6% и более, либо ФРС должна будет выкупить всё.
x.com
ЦБ РФ:
🔵 Текущее инфляционное давление снизилось, но остается высоким, особенно в устойчивой части. Рост внутреннего спроса по-прежнему значительно опережает возможности расширения предложения товаров и услуг.
🔵 Достигнутая жесткость денежно-кредитных условий формирует необходимые предпосылки для возвращения инфляции к цели в 2026 году.
🔵 Для достижения цели по инфляции потребуется продолжительный период поддержания жестких денежно-кредитных условий в экономике.
cbr.ru
cbr.ru
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
На этой неделе о своих решениях по процентным ставкам объявили 6 крупнейших центральных банка.
ЦБ США, Великобритании, Японии, Китая и России сохранили ставки на прежнем уровне, в то время, как Банк Швейцарии снизил ставку на 0.25% до 0.25%.
headlines FX
ЦБ США, Великобритании, Японии, Китая и России сохранили ставки на прежнем уровне, в то время, как Банк Швейцарии снизил ставку на 0.25% до 0.25%.
headlines FX
Подписывайтесь, чтобы побеждать толпу.
@headlines_SENTIMENT_bot
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
На сколько процентов обесценился курс рубля к доллару в самый худший день?
Anonymous Quiz
2%
4.3%
9%
7.8%
27%
16.9%
62%
25.6%
CFTC (спекулятивные позиции трейдеров):
EUR: Чистый лонг по евро резко вырос до 59 425 контрактов по сравнению с 13 090 на предыдущей неделе. Это указывает на заметный сдвиг в бычьи настроения по отношению к евро, вероятно, связанный с улучшением экономических данных в Еврозоне и/или с расхождением ожиданий по монетарной политике центральных банков.
JPY: Бычьи позиции по иене немного сократились: чистый лонг снизился до 122 964 контрактов с 133 902.
GBP: Чистый лонг по фунту практически не изменился — 29 402 контракта против 29 193 на прошлой неделе. Трейдеры сохраняют осторожный оптимизм, вероятно, отражая текущую макроэкономическую ситуацию в Великобритании.
AUD: Чистый шорт по австралийскому доллару значительно увеличился — до 70 449 контрактов с 48 226. Такое усиление медвежьих настроений заставляет задуматься. Возможно, это связано с опасениями по поводу экономического прогноза для Китая.
CHF: Чистый шорт по франку слегка уменьшился — до 34 375 контрактов с 36 957. Этот небольшой сдвиг показывает, что медвежьи настроения в целом сохраняются, вероятно, из-за мягкой политики SNB.
CAD: Чистый шорт по канадскому доллару сократился до 136 582 контрактов с 142 410 на прошлой неделе. Этот сдвиг может быть связан с умеренным ростом цен на нефть и изменением ожиданий по политике BoC.
forexlive.com
EUR: Чистый лонг по евро резко вырос до 59 425 контрактов по сравнению с 13 090 на предыдущей неделе. Это указывает на заметный сдвиг в бычьи настроения по отношению к евро, вероятно, связанный с улучшением экономических данных в Еврозоне и/или с расхождением ожиданий по монетарной политике центральных банков.
JPY: Бычьи позиции по иене немного сократились: чистый лонг снизился до 122 964 контрактов с 133 902.
GBP: Чистый лонг по фунту практически не изменился — 29 402 контракта против 29 193 на прошлой неделе. Трейдеры сохраняют осторожный оптимизм, вероятно, отражая текущую макроэкономическую ситуацию в Великобритании.
AUD: Чистый шорт по австралийскому доллару значительно увеличился — до 70 449 контрактов с 48 226. Такое усиление медвежьих настроений заставляет задуматься. Возможно, это связано с опасениями по поводу экономического прогноза для Китая.
CHF: Чистый шорт по франку слегка уменьшился — до 34 375 контрактов с 36 957. Этот небольшой сдвиг показывает, что медвежьи настроения в целом сохраняются, вероятно, из-за мягкой политики SNB.
CAD: Чистый шорт по канадскому доллару сократился до 136 582 контрактов с 142 410 на прошлой неделе. Этот сдвиг может быть связан с умеренным ростом цен на нефть и изменением ожиданий по политике BoC.
forexlive.com
Экон. календарь:
Пн (24.03):
11:30 - Germany, Manufacturing PMI
11:30 - Germany, Composite PMI
12:00 - EU, Composite PMI
12:30 - UK, Composite PMI
12:30 - UK, Services PMI
16:45 - US, Composite PMI
Вт (25.03):
17:00 - US, CB consumer confidence
Ср (26.03):
10:00 - UK, CPI
15:30 - US, Durable goods orders
Чт (27.03):
15:30 - US, GDP (Q4)
Пт (28.03):
10:00 - UK, Retail sales
10:00 - UK, GDP (Q4)
15:30 - US, PCE
След. Пн (31.03):
04:30 - China, Manufacturing PMI
15:00 - Germany, CPI
Пн (24.03):
11:30 - Germany, Manufacturing PMI
11:30 - Germany, Composite PMI
12:00 - EU, Composite PMI
12:30 - UK, Composite PMI
12:30 - UK, Services PMI
16:45 - US, Composite PMI
Вт (25.03):
17:00 - US, CB consumer confidence
Ср (26.03):
10:00 - UK, CPI
15:30 - US, Durable goods orders
Чт (27.03):
15:30 - US, GDP (Q4)
Пт (28.03):
10:00 - UK, Retail sales
10:00 - UK, GDP (Q4)
15:30 - US, PCE
След. Пн (31.03):
04:30 - China, Manufacturing PMI
15:00 - Germany, CPI
Крупнейшее ослабление рубля произошло 28 февраля 2022 года. Рубль ослаб более, чем на 25% за один день на фоне объявления начала СВО. В течение следующих шести торговых дней (включая 28 февраля) рубль в совокупности ослаб более, чем на 50%, с 84 рублей за доллар до 138 к закрытию 7 марта.
headlines FX
headlines FX
Милтон Фридман:
"Основной экономической задачей любого общества является координация знаний и действий миллионов людей, каждый из которых имеет собственные желания и стремления. Свободный рынок — это механизм, который позволяет эффективно решать эту задачу, потому что он поощряет инновации, способствует экономическому росту и использует ресурсы наиболее продуктивным образом. Любая попытка заменить этот механизм централизованным управлением неизбежно приводит к снижению эффективности и подавлению свободы."
headlines FX
"Основной экономической задачей любого общества является координация знаний и действий миллионов людей, каждый из которых имеет собственные желания и стремления. Свободный рынок — это механизм, который позволяет эффективно решать эту задачу, потому что он поощряет инновации, способствует экономическому росту и использует ресурсы наиболее продуктивным образом. Любая попытка заменить этот механизм централизованным управлением неизбежно приводит к снижению эффективности и подавлению свободы."
headlines FX
Доля инвестиций в акции США достигла рекордного максимума – 51%.
Текущий показатель даже больше, чем на пике пузыря доткомов. Тем временем американский рынок показал худшие результаты по сравнению с другими рынками с момента медвежьего рынка 2022 года.
Инвесторы идут all-in.
x.com
Текущий показатель даже больше, чем на пике пузыря доткомов. Тем временем американский рынок показал худшие результаты по сравнению с другими рынками с момента медвежьего рынка 2022 года.
Инвесторы идут all-in.
x.com
Chamath Palihapitiya*:
Оценка доллара находится на 40-летнем максимуме.
Рост силы доллара обусловлен несколькими факторами: повышение ставки ФРС с почти нулевого уровня до более чем 4% привлекло глобальных инвесторов, ищущих более высокую доходность на долларовые активы, а геополитическая нестабильность усилила привлекательность доллара как "тихой гавани".
Привязанные к доллару стейблкоины, такие как USDT и USDC, усилили доминирование валюты США, создавая форму "цифровой долларизации", которая увеличивает глобальный спрос на доллары даже на рынках криптовалют.
Американские экспортеры теряют конкурентные позиции, т.к. их продукция становится дороже на мировом рынке. Япония, столкнувшаяся с 32-летним минимумом курса иены, потратила примерно 9.2 трлн иен ($65 млрд), покупая иену за доллары.
Между тем, развивающиеся рынки страдают от оттока капитала, т.к. инвесторы переключаются на долларовые активы.
x.com
* основатель Social Capital
Оценка доллара находится на 40-летнем максимуме.
Рост силы доллара обусловлен несколькими факторами: повышение ставки ФРС с почти нулевого уровня до более чем 4% привлекло глобальных инвесторов, ищущих более высокую доходность на долларовые активы, а геополитическая нестабильность усилила привлекательность доллара как "тихой гавани".
Привязанные к доллару стейблкоины, такие как USDT и USDC, усилили доминирование валюты США, создавая форму "цифровой долларизации", которая увеличивает глобальный спрос на доллары даже на рынках криптовалют.
Американские экспортеры теряют конкурентные позиции, т.к. их продукция становится дороже на мировом рынке. Япония, столкнувшаяся с 32-летним минимумом курса иены, потратила примерно 9.2 трлн иен ($65 млрд), покупая иену за доллары.
Между тем, развивающиеся рынки страдают от оттока капитала, т.к. инвесторы переключаются на долларовые активы.
x.com
* основатель Social Capital