На этой неделе 6 центральных банков крупнейших мировых экономик объявят о своих решениях по процентным ставкам.
BoJ: текущая ставка = 0.50%, ожидается сохранение на уровне 0.50%
ФРС: текущая ставка = 4.50%, ожидается сохранение на уровне 4.50%
PBoC: текущая ставка = 3.10%, ожидается сохранение на уровне 3.10%
SNB: текущая ставка = 0.50%, ожидается снижение на 0.25%, до 0.25%
BoE: текущая ставка = 4.50%, ожидается сохранение на уровне 4.50%
ЦБ РФ: текущая ставка = 21.0%, ожидается сохранение на уровне 21.0%
headlines FX
BoJ: текущая ставка = 0.50%, ожидается сохранение на уровне 0.50%
ФРС: текущая ставка = 4.50%, ожидается сохранение на уровне 4.50%
PBoC: текущая ставка = 3.10%, ожидается сохранение на уровне 3.10%
SNB: текущая ставка = 0.50%, ожидается снижение на 0.25%, до 0.25%
BoE: текущая ставка = 4.50%, ожидается сохранение на уровне 4.50%
ЦБ РФ: текущая ставка = 21.0%, ожидается сохранение на уровне 21.0%
headlines FX
👍15🔥7
Peter Schiff:
Золото выше $3'000, в то время как доллар США снижается, т.к. иностранные центральные банки продолжают продавать доллары для покупки золота. Иностранные фондовые рынки растут, в то время как американские акции снижаются, т.к. инвесторы продолжают продавать акции США для того, чтобы купить зарубежные. Следующим шагом станет продажа биткоина для покупки золота.
x.com
Золото выше $3'000, в то время как доллар США снижается, т.к. иностранные центральные банки продолжают продавать доллары для покупки золота. Иностранные фондовые рынки растут, в то время как американские акции снижаются, т.к. инвесторы продолжают продавать акции США для того, чтобы купить зарубежные. Следующим шагом станет продажа биткоина для покупки золота.
x.com
Доходность американских облигаций влияет на курс USDJPY, а не доходность японских госбондов.
headlines FX
headlines FX
52 из 52 опрошенных экономистов ожидают, что Банк Японии сохранит ставку на заседании в среду.
Главным фокусом встречи и последующей пресс-конференции главы BoJ Уэды станут сигналы о дальнейших действиях банка.
forexlive.com
Главным фокусом встречи и последующей пресс-конференции главы BoJ Уэды станут сигналы о дальнейших действиях банка.
forexlive.com
Исторически между объемом денежной массы в РФ и капитализацией фондового рынка наблюдалась положительная корреляция. Однако с 2022 года эта взаимосвязь утратила силу, в результате чего расхождение между показателями сейчас составляет ₽47 трлн.
В случае, если корреляция вновь восстановится и капитализация рынка догонит объем денежной массы, то потенциальный прирост рынка может составить +76%.
headlines FX
* график взят из artem_tradings
В случае, если корреляция вновь восстановится и капитализация рынка догонит объем денежной массы, то потенциальный прирост рынка может составить +76%.
headlines FX
* график взят из artem_tradings
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Что такое ISM Manufacturing PMI?
(часть III)
Как использовать индекс PMI (ISM)?
Индекс PMI даёт представление о дальнейшем движении ВВП, тем самым позволяя делать выводы о динамике курсов валют и фондового рынка.
▪️Разделительной полосой считается значение 50.
▪️Значение PMI выше 50 указывает на расширение или рост активности в секторе по сравнению с предыдущим месяцем. Чем выше значение над 50, тем быстрее темп роста.
▪️Значение PMI равное 50 не указывает на изменение активности по сравнению с предыдущим месяцем.
▪️Значение PMI ниже 50 указывает на сокращение активности в секторе по сравнению с предыдущим месяцем. Чем ниже значение ниже 50, тем быстрее темп сокращения.
▪️Имеет значение не только уровень индекса, но и изменение индекса. К примеру, если индекс снизился с 56 до 51 - это может быть воспринято негативно.
▪️Участники рынка также следят за суб-компонентами индекса. Согласно Бренту Доннелли, "наиболее пристально участники рынка наблюдают за New Orders (новые заказы), Prices (цены) и Employment (занятость). Наиболее опережающий суб-компонент - это New Orders, в то время как суб-компонент Employment используется разными экономистами в качестве входных данных для прогнозирования значений NFP."
Влияние на финансовые инструменты
FX. Более высокие значения PMI конкретной страны, к примеру, США приводят росту валюты данной страны (доллара) на рынке FOREX, т.к. в условиях растущей деловой активности стоимость денег растёт (процентная ставка), а это означает, что доходность на размещение капитала в данной валюте будет выше. Потоки на рынке FOREX, как правило, стремятся туда, где возрастает доходность (если инфляция не галопирующая).
Акции. Показатель ниже 50 или резкое снижение индекса на территории выше 50 (к примеру, с 57 до 52) - это негативный сигнал для акций, т.к. это говорит о замедлении бизнес-активности. Однако реакция рынка может быть обратной, т.к. плохие данные – это повод для регуляторов начать политику смягчения, что обычно даёт рынкам топливо для роста.
Облигации: Плохой показатель PMI / ISM - позитивный сигнал для облигаций. При ухудшении экономической ситуации происходит бегство капитала в защитные активы. Облигации растут, а доходность снижается. Однако реакций может быть иной, к примеру, из-за необычного значения суб-компонентов, относящихся к ценам и безработице.
#справка
#PMI
#ISM
(часть III)
Как использовать индекс PMI (ISM)?
Индекс PMI даёт представление о дальнейшем движении ВВП, тем самым позволяя делать выводы о динамике курсов валют и фондового рынка.
▪️Разделительной полосой считается значение 50.
▪️Значение PMI выше 50 указывает на расширение или рост активности в секторе по сравнению с предыдущим месяцем. Чем выше значение над 50, тем быстрее темп роста.
▪️Значение PMI равное 50 не указывает на изменение активности по сравнению с предыдущим месяцем.
▪️Значение PMI ниже 50 указывает на сокращение активности в секторе по сравнению с предыдущим месяцем. Чем ниже значение ниже 50, тем быстрее темп сокращения.
▪️Имеет значение не только уровень индекса, но и изменение индекса. К примеру, если индекс снизился с 56 до 51 - это может быть воспринято негативно.
▪️Участники рынка также следят за суб-компонентами индекса. Согласно Бренту Доннелли, "наиболее пристально участники рынка наблюдают за New Orders (новые заказы), Prices (цены) и Employment (занятость). Наиболее опережающий суб-компонент - это New Orders, в то время как суб-компонент Employment используется разными экономистами в качестве входных данных для прогнозирования значений NFP."
Влияние на финансовые инструменты
FX. Более высокие значения PMI конкретной страны, к примеру, США приводят росту валюты данной страны (доллара) на рынке FOREX, т.к. в условиях растущей деловой активности стоимость денег растёт (процентная ставка), а это означает, что доходность на размещение капитала в данной валюте будет выше. Потоки на рынке FOREX, как правило, стремятся туда, где возрастает доходность (если инфляция не галопирующая).
Акции. Показатель ниже 50 или резкое снижение индекса на территории выше 50 (к примеру, с 57 до 52) - это негативный сигнал для акций, т.к. это говорит о замедлении бизнес-активности. Однако реакция рынка может быть обратной, т.к. плохие данные – это повод для регуляторов начать политику смягчения, что обычно даёт рынкам топливо для роста.
Облигации: Плохой показатель PMI / ISM - позитивный сигнал для облигаций. При ухудшении экономической ситуации происходит бегство капитала в защитные активы. Облигации растут, а доходность снижается. Однако реакций может быть иной, к примеру, из-за необычного значения суб-компонентов, относящихся к ценам и безработице.
#справка
#PMI
#ISM
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Credit Agricole:
Трамп-трейд полностью иссяк:
🔵 Доллар США вернулся к минимумам, предшествовавшим выборам.
🔵 Влияние торговой политики Трампа на доллар теперь в основном нейтрализовано.
Опасения по поводу рецессии в США преувеличены:
🔵 Рынки слишком агрессивно заложили в цены замедление экономики США.
🔵 Предстоящие данные по США могут ослабить опасения о худшем сценарии и стабилизировать доллар.
Ожидания по ставке ФРС слишком мягкие:
🔵 Рынки в США переоценивают готовность ФРС снижать ставку.
🔵 Заседание ФРС на этой неделе может скорректировать эти ожидания, поддержав доллар.
forexlive.com
Трамп-трейд полностью иссяк:
Опасения по поводу рецессии в США преувеличены:
Ожидания по ставке ФРС слишком мягкие:
forexlive.com
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Кадзуо Уэда:
(на пресс-конференции BoJ, 19.03.2025)
🔵 Темпы повышения ставки будут зависеть от поступающих данных. Если риски роста базовой инфляции увеличатся, это станет причиной для ускорения процесса корректировки ДКП.
🔵 Ставки по-прежнему находятся глубоко в отрицательной зоне в реальном выражении. Если посмотреть на всю кривую доходности, их уровни по-прежнему поддерживают экономическую активность.
🔵 За последнее время произошли быстрые изменения в масштабах и скорости введения тарифов США. Неопределенность в этом отношении остается высокой.
reuters.com
(на пресс-конференции BoJ, 19.03.2025)
reuters.com
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
▫ ожидается: 4.25%-4.50%
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
▫ 4.25%-4.50% (ожид. 4.25%-4.50%)
▫ пред. значение: 4.25%-4.50%
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
FOMC Statement
(опуб. 19.03.2025)
🔵 Последние данные свидетельствуют об уверенных темпах роста экономической активности. В последние месяцы уровень безработицы стабилизировался на низком уровне, ситуация на рынке труда остаётся стабильной. Инфляция остается несколько повышенной.
🔵 Неопределённость в отношении экономических перспектив возросла.
🔵 Начиная с апреля Комитет замедлит темпы сокращения своих активов, снизив ежемесячный лимит погашения казначейских ценных бумаг с $25 до $5 млрд. Комитет сохранит сокращение ценных бумаг, обеспеченных ипотекой, на уровне $35 млрд.
federalreserve.gov
(опуб. 19.03.2025)
federalreserve.gov
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Summary of Economic Projections:
пересмотр прогнозных значений*
(19.03.2025)
Процентная ставка:
2025 год: с 3.9% до 3.9%
2026 год: с 3.4% до 3.4%
2027 год: с 3.1% до 3.1%
ВВП:
2025 год: с 2.1% до 1.7%
2026 год: с 2.0% до 1.8%
2027 год: с 1.9% до 1.8%
Инфляция (Total PCE):
2025 год: с 2.5% до 2.7%
2026 год: с 2.1% до 2.2%
2027 год: с 2.0% до 2.0%
Безработица:
2025 год: с 4.3% до 4.4%
2026 год: с 4.3% до 4.3%
2027 год: с 4.3% до 4.3%
federalreserve.gov
* согласно медианному значению
пересмотр прогнозных значений*
(19.03.2025)
Процентная ставка:
2025 год: с 3.9% до 3.9%
2026 год: с 3.4% до 3.4%
2027 год: с 3.1% до 3.1%
ВВП:
2025 год: с 2.1% до 1.7%
2026 год: с 2.0% до 1.8%
2027 год: с 1.9% до 1.8%
Инфляция (Total PCE):
2025 год: с 2.5% до 2.7%
2026 год: с 2.1% до 2.2%
2027 год: с 2.0% до 2.0%
Безработица:
2025 год: с 4.3% до 4.4%
2026 год: с 4.3% до 4.3%
2027 год: с 4.3% до 4.3%
federalreserve.gov
* согласно медианному значению