Что вызвало крупнейший с 2022 года обвал на фондовом рынке США?
🔵 В начале недели был переломный момент: инвесторы решали, стоит ли покупать на просадке или началось более широкое снижение.
🔵 6 марта Трамп заявил, что "не следит за фондовым рынком", что стало первым сигналом к паническим распродажам.
🔵 Затем в интервью в воскресенье вечером Трамп дал понять, что готов пережить рыночный спад ради реализации своих политических целей, которые включают снижение процентных ставок, инфляции и торгового дефицита США.
🔵 Почему это важно? В первый свой срок Трампа делал все возможное для поддержки цен на активы.
🔵 Теперь мы видим первые признаки готовности допустить падение рынка ради достижения целей, которые, по мнению Трампа, принесут долгосрочную выгоду США.
Фраза "Краткосрочная боль ради долгосрочной выгоды" стала реальностью.
x.com
Фраза "Краткосрочная боль ради долгосрочной выгоды" стала реальностью.
x.com
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍41🔥13😡1
▫ ожидается: +2.9%
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🔥18😡5👍4
Падение с 52-недельного максимума:
Гособлигации США: -1%
Золото: -3%
S&P 500: -9%
Apple: -13%
Microsoft: -18%
Google: -20%
Amazon: -20%
Биткоин: -30%
Nvidia: -30%
Palantir: -39%
Tesla: -55%
MicroStrategy: -56%
Ethereum: -57%
Dogecoin: -70%
Trump Media: -75%
Trump Coin: -87%
Melania Coin: -95%
x.com
Гособлигации США: -1%
Золото: -3%
S&P 500: -9%
Apple: -13%
Microsoft: -18%
Google: -20%
Amazon: -20%
Биткоин: -30%
Nvidia: -30%
Palantir: -39%
Tesla: -55%
MicroStrategy: -56%
Ethereum: -57%
Dogecoin: -70%
Trump Media: -75%
Trump Coin: -87%
Melania Coin: -95%
x.com
🔥40👍16😡2
Текущая ситуация:
🔵 Nasdaq 100 официально вошел в зону коррекции*.
🔵 Цены на золото выросли на +50% за последние 13 месяцев.
🔵 Цены на нефть снизились на -20% за последние 2 месяца.
🔵 Доходность 10-летних облигаций США упала на -60 б.п. за последние 2 месяца.
🔵 Крипторынок потерял -$1 трлн за последние 2 месяца.
🔵 Рынки теперь ожидают 3 снижения ставки ФРС в 2025 году.
🔵 Рынок прайсит рецессию в США.
x.com
* падение более, чем на 10%
x.com
* падение более, чем на 10%
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍21🔥8😡5
Наибольшую доходность демонстрируют 10-летние гособлигации Великобритании. Доходность в данный момент превышает 4.6% и находится в близи максимумов с 2008 года.
Доходность американских госбондов снизилась с недавнего максимума в 5.0% и сейчас находится на уровне около 4.2%.
Доходность гособлигации ЕС показала значительный рост на прошлой неделе увеличившись более, чем на 0.4% с 2.4% до 2.8%.
В Японии доходность облигаций неуклонно растет и недавно превысила 1.5%.
headlines FX
Доходность американских госбондов снизилась с недавнего максимума в 5.0% и сейчас находится на уровне около 4.2%.
Доходность гособлигации ЕС показала значительный рост на прошлой неделе увеличившись более, чем на 0.4% с 2.4% до 2.8%.
В Японии доходность облигаций неуклонно растет и недавно превысила 1.5%.
headlines FX
🔥11👍6
▫ ожидается: +2.9%
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍10😡1
JP Morgan (сценарий CPI*):
🔵 5% вероятность - Core CPI >0.33%: падение SPX от -1.5% до -2.5%.
🔵 25% вероятность - Core CPI 0.28%–0.32%: падение SPX от -1.0% до 1.5%.
🔵 40% вероятность - Core CPI 0.24%–0.28%: изменение SPX от -0.5% до +1.0%.
🔵 25% вероятность - Core CPI 0.20%–0.24%: рост SPX от +0.5% до 1.5%.
🔵 5% вероятность - Core CPI <0.19%: рост SPX от +1.25% до 2.0%.
x.com
* публикация сегодня в 15:30 МСК
x.com
* публикация сегодня в 15:30 МСК
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🔥13
▫ ожидается: +2.9%
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
▫ +2.8% (ожид. +2.9%)
▫ пред. значение: +3.0%
U.S. CPI Core (YoY):
▫ +3.1% (ожид. +3.2%)
▫ пред. значение: +3.3%
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍27😡1
Внутригодовые просадки S&P 500 на:
-1% происходят каждый год.
-5% происходят в среднем раз в 1.1 года.
-10% происходят в среднем раз в 1.6 года.
-15% происходят в среднем раз в 2.5 года.
-20% происходят в среднем раз в 4 года.
-30% происходят в среднем раз в 10 лет.
x.com
-1% происходят каждый год.
-5% происходят в среднем раз в 1.1 года.
-10% происходят в среднем раз в 1.6 года.
-15% происходят в среднем раз в 2.5 года.
-20% происходят в среднем раз в 4 года.
-30% происходят в среднем раз в 10 лет.
x.com
🔥15👍13😡1
Вчерашние данные CPI в США показали снижение инфляции.
Базовый CPI опустился до самого низкого уровня за 4 года. Общий CPI снизился впервые с июля 2024 года. Февральский отчет может поддержать дальнейшее снижение ставки ФРС в этом году.
headlines FX
Базовый CPI опустился до самого низкого уровня за 4 года. Общий CPI снизился впервые с июля 2024 года. Февральский отчет может поддержать дальнейшее снижение ставки ФРС в этом году.
headlines FX
🔥15👍11
Четыре ключевые ошибки MAGA из-за которых мир переходит Китаю.
1️⃣ MAGA правильно понимает, что экономические позиции Америки ослабевают, но считает, что это происходит из-за самой экономической конкуренции, а не из-за потери конкурентоспособности.
2️⃣ MAGA осознаёт, что США потратили триллионы долларов на зарубежные войны, но делает вывод, что проблема заключается в самой глобальной политике, а не в её неэффективном управлении.
3️⃣ MAGA понимает, что их политические противники (синяя Америка) имеют союзников за границей, но ошибочно реагирует на это, рассматривая всех, кто не является "красным американцем", как врагов.
4️⃣ MAGA видит миллиарды долларов, уходящие из США иностранным получателям, но не осознаёт, что Америка может печатать эти деньги, только пока остаётся центром глобальной империи.
Проще говоря: MAGA сосредоточены на том, чтобы прекратить любые потоки средств от "красных" американцев к "синим" американцам и иностранцам. У них есть примерно 500 дней у власти, и за это время они пытаются резко остановить импорт, закрыть международные институты и выйти из всех войн.
Если отказаться от глобальной конкуренции и глобального лидерства - американская империя рухнет. А вместе с ней и способность печатать деньги.
x.com
Проще говоря: MAGA сосредоточены на том, чтобы прекратить любые потоки средств от "красных" американцев к "синим" американцам и иностранцам. У них есть примерно 500 дней у власти, и за это время они пытаются резко остановить импорт, закрыть международные институты и выйти из всех войн.
Если отказаться от глобальной конкуренции и глобального лидерства - американская империя рухнет. А вместе с ней и способность печатать деньги.
x.com
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍30🔥12👎4
▫ ожидается: +3.3%
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🔥1
▫ +3.2% (ожид. +3.3%)
▫ пред. значение: +3.7%
▫ пред. пересм. с +3.5% на +3.7%
U.S. PPI Core (YoY):
▫ +3.4% (ожид. +3.6%)
▫ пред. значение: +3.8%
▫ пред. пересм. с +3.6% на +3.8%
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🔥9
Лоуренс Саммерс*:
Тарифы на канадскую сталь и алюминий - худшая торговая политика на данный момент. Повышение цен на ключевые материалы для американской обрабатывающей промышленности, в которой занято 10 миллионов человек, - это то, что сделал бы противник США.
Это самострел для экономики США, который мы не можем себе позволить в момент, когда риски рецессии растут.
x.com
* бывший министр финансов США
Тарифы на канадскую сталь и алюминий - худшая торговая политика на данный момент. Повышение цен на ключевые материалы для американской обрабатывающей промышленности, в которой занято 10 миллионов человек, - это то, что сделал бы противник США.
Это самострел для экономики США, который мы не можем себе позволить в момент, когда риски рецессии растут.
x.com
* бывший министр финансов США
🔥16👍8
DXY снизился на 3.5% за прошлую неделю - второе по величине падение с пандемии 2020 года.
Индекс движется к закрытию снижением третий месяц подряд. Большая часть падения была вызвана укреплением евро, который подорожал на 4.7% по отношению к доллару - крупнейший рост с 2009 года. Даже несмотря на обострение торговой войны, доллар США теряет импульс.
Еще один признак того, что впереди нас ждет исторический год.
x.com
Индекс движется к закрытию снижением третий месяц подряд. Большая часть падения была вызвана укреплением евро, который подорожал на 4.7% по отношению к доллару - крупнейший рост с 2009 года. Даже несмотря на обострение торговой войны, доллар США теряет импульс.
Еще один признак того, что впереди нас ждет исторический год.
x.com
👍16🔥4👎3
Peter Schiff:
Центробанки, скупающие золото, - это как инсайдеры, продающие акции. Когда люди внутри компании сбрасывают свои акции, розничные инвесторы часто следуют их примеру. Когда те, кто ближе всего к фиатной системе, теряют к ней доверие и избавляются от долларов, было бы глупо не последовать их примеру.
x.com
Центробанки, скупающие золото, - это как инсайдеры, продающие акции. Когда люди внутри компании сбрасывают свои акции, розничные инвесторы часто следуют их примеру. Когда те, кто ближе всего к фиатной системе, теряют к ней доверие и избавляются от долларов, было бы глупо не последовать их примеру.
x.com
👍30🔥8👎1
Текущая ситуация на рынке:
1. Данные по инфляции движутся в правильном направлении, но действительно ли это "хорошо" для фондового рынка?
2. В феврале 2025 года данные по инфляции CPI и PPI, как общие, так и базовые, снизились сильнее, чем ожидалось.
3. Это был первый серьезный экономический отчет в условиях торговой войны при президенте Трампе.
4. Сразу после этого президент Трамп написал: "цены на яйца снизились, нефть подешевела, процентные ставки упали", фактически аплодируя своим экономическим решениям.
5. Как мы видим, рынок отреагировал очень слабо на инфляционные данные, которые раньше вызвали бы резкий рост S&P 500.
6. Почему так? Эти данные дают президенту Трампу повод продолжать делать то, что он уже делает.
7. Если бы инфляция вновь ускорилась, Трамп столкнулся бы с критикой, поскольку внимание переключилось бы на инфляционный эффект тарифов.
8. Теперь же торговая война может продолжаться, пока Трамп заявляет, что снижает инфляцию, процентные ставки и торговый дефицит.
9. Именно поэтому рынки не восстанавливают потери, несмотря на лучшие за последние месяцы данные по инфляции.
10. Наконец, становится очевидно, что Трамп понимает: экономический спад или даже рецессия — это самый быстрый "способ" справиться с инфляцией.
x.com
1. Данные по инфляции движутся в правильном направлении, но действительно ли это "хорошо" для фондового рынка?
2. В феврале 2025 года данные по инфляции CPI и PPI, как общие, так и базовые, снизились сильнее, чем ожидалось.
3. Это был первый серьезный экономический отчет в условиях торговой войны при президенте Трампе.
4. Сразу после этого президент Трамп написал: "цены на яйца снизились, нефть подешевела, процентные ставки упали", фактически аплодируя своим экономическим решениям.
5. Как мы видим, рынок отреагировал очень слабо на инфляционные данные, которые раньше вызвали бы резкий рост S&P 500.
6. Почему так? Эти данные дают президенту Трампу повод продолжать делать то, что он уже делает.
7. Если бы инфляция вновь ускорилась, Трамп столкнулся бы с критикой, поскольку внимание переключилось бы на инфляционный эффект тарифов.
8. Теперь же торговая война может продолжаться, пока Трамп заявляет, что снижает инфляцию, процентные ставки и торговый дефицит.
9. Именно поэтому рынки не восстанавливают потери, несмотря на лучшие за последние месяцы данные по инфляции.
10. Наконец, становится очевидно, что Трамп понимает: экономический спад или даже рецессия — это самый быстрый "способ" справиться с инфляцией.
x.com
👍36🔥8
Bank of America:
USD: Таргет по ставке ФРС сохранятся. Фокус на заседании (19 марта) будет на оценке рисков Пауэллом и обновленном SEP. Ожидается сигнал о продолжении выжидательной политики.
EUR: EURUSD отстает от результатов дифференциалов процентных ставок и динамики фондового рынка. Рынок остается в короткой позиции. Может значительно вырасти.
JPY: Есть опасения, что BoJ может увеличить покупки. Вероятно, что BoJ предпримет действия, если долгосрочная доходность достигнет 2%. Иностранные инвесторы могут оставаться нетто-покупателями JPY в течение более длительного времени.
CAD: Исторически курс USDCAD незначительно изменялся перед выборами в Канаде, умеренно рос после них. Более значимы широкие движения USD и тарифы. Ожидается отложенное укрепление CAD в 2025 году.
BofA Research, 14.03.2025
USD: Таргет по ставке ФРС сохранятся. Фокус на заседании (19 марта) будет на оценке рисков Пауэллом и обновленном SEP. Ожидается сигнал о продолжении выжидательной политики.
EUR: EURUSD отстает от результатов дифференциалов процентных ставок и динамики фондового рынка. Рынок остается в короткой позиции. Может значительно вырасти.
JPY: Есть опасения, что BoJ может увеличить покупки. Вероятно, что BoJ предпримет действия, если долгосрочная доходность достигнет 2%. Иностранные инвесторы могут оставаться нетто-покупателями JPY в течение более длительного времени.
CAD: Исторически курс USDCAD незначительно изменялся перед выборами в Канаде, умеренно рос после них. Более значимы широкие движения USD и тарифы. Ожидается отложенное укрепление CAD в 2025 году.
BofA Research, 14.03.2025
👍26🔥3
Президент Трамп бросил беспрецедентный вызов геополитическому порядку, который существовал на протяжении десятилетий. Одна из потенциальных жертв - доллар США.
Всего за несколько недель резкое повышение тарифов и неопределённость в торговле вызвали опасения, что рост экономики США замедлится. На фоне серьёзных изменений во внешней политике США произошел всплеск оптимизма в отношении европейской экономики, который привел к резкому падению доллара по отношению к евро, рекордному росту акций в Европе и самому большому скачку доходности немецких облигаций со времён падения Берлинской стены.
wsj.com
Всего за несколько недель резкое повышение тарифов и неопределённость в торговле вызвали опасения, что рост экономики США замедлится. На фоне серьёзных изменений во внешней политике США произошел всплеск оптимизма в отношении европейской экономики, который привел к резкому падению доллара по отношению к евро, рекордному росту акций в Европе и самому большому скачку доходности немецких облигаций со времён падения Берлинской стены.
wsj.com
👍24🔥10