Глава ФРБ Сан-Франциско выразила озадаченность тем, что рынок облигаций закладывает переход ФРС к снижению ставок в первой половине следующего года.

источник: reuters.com

#alert
US 10-year yield (US10Y) вчера: рост более чем на 5%

После комментариев главы ФРБ Сан-Франциско фьючерсный рынок заложил, что ставка в сентябре будет повышена на 0.75%. перестал закладывать, что ставка в сентябре будет повышена на 0.75%.

источник: reuters.com

ФРБ Миннеаполиса:

Очень маловероятно, что ФРС перейдет к снижению ставки в 2023 году.

источник: reuters.com

Mary Daly:
(03.08.2022)

"Думаю, повысить ставку на 0.50% будет правильным решением в сентябре, потому что я вижу некоторые признаки (позитивные сдвиги) из разговоров с моими контактами".

источник: reuters.com

Сокращение баланса ФРС идёт намного медленнее, чем планировалось. Страхи рынка акций о слишком жёсткой повестке ФРС оказались беспочвенными.

источник: business-standard.com

После пресс-конференции Пауэлла 27 июля рост рынка акций стал более "широким": процент акций, которые вышли на 20-дневный максимум поднялся выше 55% впервые с середины 2020.

источник: marketwatch.com

Рынки неправильно интерпретировали ФРС. После заседания ФРС рынки начали прайсить более мягкую политику. Но с тех пор представители ФРС выходили с заявлениями, что процентные ставки будут выше. Недавнее ралли в акциях произошло из-за исказившегося восприятия рынка.

источник: investing.com

Loretta Mester*:
(04.08.2022)

ФРС должна повысить ставку выше 4%, чтобы снизить инфляцию, и продолжать ужесточение политики в течение первой половины следующего года

источник: reuters.com
* глава ФРБ Кливленда. Не является членом правления. Входит в состав FOMC и является его "ястребиным" членом.

⚠️ Сегодня в 15:30 по моск. времени - данные NFP

источник: bloomberg.com

Фьючерсы на индексы США стабильны перед публикацией данных NFP. Ожидается, что темпы роста занятости замедлились в июле, но остались достаточно сильными, чтобы удержать ФРС на пути ужесточения политики

источник: reuters.com

⚠️ Релиз U.S. Nonfarm Payrolls через 15 минут

⚠️ U.S. Nonfarm Payrolls:

▫️+528K (ожидалось +250K)

⚠️ U.S. Unemployment Rate:

▫️3.5% (ожидалось 3.6%)

Дж. Пауэлл (28.07.2021): Инфляционное давление имеет временный характер.

Факт: с июля 2021 по июль 2022 инфляция поднялась с 5.4% до 9.1%.

FT:

Огромный прирост рынка труда (в пятницу) означает, что ФРС предстоит еще большая работа по обузданию инфляции.

После выхода данных вероятность повышения ставки на 0.75% в следующий раз выросла.

Данные ослабили обеспокоенность тем, что США находится в рецессии.

источник: ft.com

#alert
US 10-year yield (US10Y)* вчера: рост более чем на 5%

* доходность по 10-летним гос. облигациям США

GS:

"Отчет по рынку труда снял некоторую неясность. Рост заработных плат не останавливается, как того хочет ФРС."

"ФРС придется пойти дальше, чем мы думали до сегодняшнего дня (до выхода данных)"

источник: ft.com

Фьючерсы показывают, что оценка рынком вероятности повышения ставки на 0.75% в сентябре выросла с 33% (в четверг до выхода данных) до 67%.

источник: ft.com

⚠️В этом месяце Дж. Пауэлл выступит на традиционной ежегодной конференции в Jackson Hole, Wyoming*.

* одно из самых важных событий, связанных с ФРС

Пауэлл:
(на FOMC Press Conference 27.07.2022)

"Текущая картина проста: рынок труда очень перегрет, а инфляция слишком высока. Поэтому Комитет решил поднять ставку на 0.75%..."

источник: federalreserve.gov