Крупные инвесторы продают казначейские облигации США и покупают Европейские государственные облигации, ожидая, что более низкая инфляция в Европе позволит ее ЕЦБ начать снижать ставку раньше, чем ФРС.
ft.com
ft.com
⚠️ U.S. CPI Core (YoY):
▫️ +3.8% (ожидалось +3.7%)
▫️ пред. значение: +3.8%
⚠️ U.S. CPI (YoY):
▫️ +3.5% (ожидалось +3.4%)
▫️ пред. значение: +3.2%
▫️ +3.8% (ожидалось +3.7%)
▫️ пред. значение: +3.8%
⚠️ U.S. CPI (YoY):
▫️ +3.5% (ожидалось +3.4%)
▫️ пред. значение: +3.2%
Общий и базовый показатели инфляции в США превысили ожидания. Более половины роста индекса в марте обеспечили рост цен на бензин и жилье.
Данный отчет ставит под сомнение предположения чиновников ФРС о том, что текущая ДКП является ограничительной, а также 3 прогнозируемых снижения ставки в этом году.
headlines F.
Данный отчет ставит под сомнение предположения чиновников ФРС о том, что текущая ДКП является ограничительной, а также 3 прогнозируемых снижения ставки в этом году.
headlines F.
Трейдеры переносят прогнозы по первому снижению ставки с сентября на ноябрь и ожидают всего 2 снижения в этом году.
bloomberg.com
bloomberg.com
Доходность облигаций обновила максимум с ноября 2024 и превысила важный уровень 4.5% после данных по инфляции.
Признаки того, что прогресс в снижении инфляции замедляется, снижают вероятность трех снижений ставки ФРС в этом году.
headlines F.
Признаки того, что прогресс в снижении инфляции замедляется, снижают вероятность трех снижений ставки ФРС в этом году.
headlines F.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Недавний скачок в цене на нефть был отражен в сегодняшних данных по инфляции. За несколько дней до публикации отчета в закрытом канале EXTRA мы сравнили динамику инфляции и цены на нефть и пришли к выводу, что индекс CPI последует за ростом нефти, и это в свою очередь приведет к коррекции в акциях.
Подписывайся, чтобы не упускать идеи для прибыльных трейдов.
Подписывайся, чтобы не упускать идеи для прибыльных трейдов.
Протокол заседания ФРС 19-20 марта, 2024 (FOMC Minutes).
(опуб. 10.04.24)
● Инфляция продолжала снижаться, но недавний прогресс был неустойчивым. Последние данные по инфляции не повысили уверенность чиновников в том, что инфляция стабильно движется к 2%.
● Некоторые участники отметили, что недавний рост инфляции имел относительно широкую основу и поэтому его не следует сбрасывать со счетов как просто статистический выброс.
federalreserve.gov
(опуб. 10.04.24)
● Инфляция продолжала снижаться, но недавний прогресс был неустойчивым. Последние данные по инфляции не повысили уверенность чиновников в том, что инфляция стабильно движется к 2%.
● Некоторые участники отметили, что недавний рост инфляции имел относительно широкую основу и поэтому его не следует сбрасывать со счетов как просто статистический выброс.
federalreserve.gov
Протокол заседания ФРС 19-20 марта, 2024 (FOMC Minutes).
(опуб. 10.04.24)
● Большинство членов FOMC согласилось с тем, что будет целесообразно начать смягчать ДКП в этом году.
● большинство членов FOMC согласилось с тем, что необходимо будет замедлить темпы сокращения баланса ФРС в скором времени.
federalreserve.gov
(опуб. 10.04.24)
● Большинство членов FOMC согласилось с тем, что будет целесообразно начать смягчать ДКП в этом году.
● большинство членов FOMC согласилось с тем, что необходимо будет замедлить темпы сокращения баланса ФРС в скором времени.
federalreserve.gov
Вчерашние данные о более высокой, чем ожидалось, инфляции в США заставили рынки пересмотреть свои ожидания относительно снижения ставки ФРС:
● вероятность снижения ставки в июне снизилась с 50% до 15%
● вероятность снижения в июле - с почти 100% до 50%.
Кроме того, общее количество ожидаемых снижений на 0.25% в 2024 году теперь составляет чуть более 2, по сравнению с почти 7 в начале года.
Медианный прогноз ФРС составляет 3 снижения, согласно мартовскому SEP. Некоторые из недавних комментариев чиновников говорят о том, что в следующем отчете SEP этот прогноз может снизиться до 2 или менее.
x.com
● вероятность снижения ставки в июне снизилась с 50% до 15%
● вероятность снижения в июле - с почти 100% до 50%.
Кроме того, общее количество ожидаемых снижений на 0.25% в 2024 году теперь составляет чуть более 2, по сравнению с почти 7 в начале года.
Медианный прогноз ФРС составляет 3 снижения, согласно мартовскому SEP. Некоторые из недавних комментариев чиновников говорят о том, что в следующем отчете SEP этот прогноз может снизиться до 2 или менее.
x.com
John Williams:
(11.04.2024)
● Нет необходимости снижать ставку в ближайшей перспективе.
● Если экономика будет развиваться в соответствии с прогнозами, целесообразно будет начать смягчать политику в этом году.
● ДКП находится в хорошем состоянии, рынок труда остается сильным.
bloomberg.com
(11.04.2024)
● Нет необходимости снижать ставку в ближайшей перспективе.
● Если экономика будет развиваться в соответствии с прогнозами, целесообразно будет начать смягчать политику в этом году.
● ДКП находится в хорошем состоянии, рынок труда остается сильным.
bloomberg.com
Bank of America:
Пересматриваем прогноз по снижению ставки в связи с более высокими, чем ожидалось данными по инфляции в США:
● первое снижение ставки теперь ожидаем в декабре (ранее в июне)
● ожидаем всего одно снижение ставки на 0.25% (ранее три снижения)
forexlive.com
Пересматриваем прогноз по снижению ставки в связи с более высокими, чем ожидалось данными по инфляции в США:
● первое снижение ставки теперь ожидаем в декабре (ранее в июне)
● ожидаем всего одно снижение ставки на 0.25% (ранее три снижения)
forexlive.com
ЕЦБ:
(Yannis Stournaras, глава банка Греции)
Пришло время ЕЦБ перестать следовать за ФРС.
Ситуации в Еврозоне и США совершенно разные. В США спрос намного выше - в основном из-за бюджетных мер. В Европе этого нет. И инфляция в Еврозоне была в основном обусловлена предложением, а не спросом, и не заработной платой
bloomberg.com
(Yannis Stournaras, глава банка Греции)
Пришло время ЕЦБ перестать следовать за ФРС.
Ситуации в Еврозоне и США совершенно разные. В США спрос намного выше - в основном из-за бюджетных мер. В Европе этого нет. И инфляция в Еврозоне была в основном обусловлена предложением, а не спросом, и не заработной платой
bloomberg.com
CEO BlackRock:
ФРС все же снизит ставку в этом году, но ей придется признать, что таргет по инфляции в 2% не будет достигнут.
cnbc.com
ФРС все же снизит ставку в этом году, но ей придется признать, что таргет по инфляции в 2% не будет достигнут.
cnbc.com
Сколько раз ФРС снизит ставку в этом году?
Anonymous Poll
5%
Больше 3 раз
55%
От 1 до 3
32%
Не будет снижать
8%
Повысит
Forwarded from headlines
Sentiment & Positioning (SP)
(рыночные настроения и позиционирование)
Предыдущие два:
1. Политика ФРС.
2. Количественный анализ (статистика)
headlines SP - это канал об эмоциях и действиях других рыночных участников. Порой толпа испытывает страх, и это время покупать. Порой толпа испытывает эйфорию, это время продавать. Толпа часто встаёт против движения, и это время, когда вам нужно насторожиться и, возможно, не делать того же.
На нём есть индексы CNN, AAII, данные о позициях retail-клиентов FOREX-брокеров, данные о позициях с Московской биржи в модифицированном виде и другое. Канал на 90% автоматизирован.
Канал предназначен для трейдеров, инвесторов, трейдеров на FOREX и на рынке сырья, трейдеров на фьючерсах на индексы.
Более подробно о том, что есть на канале - читайте при подписке.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Mary Daly:
(13.04.2024)
● Снижение инфляции замедлилось по сравнению с прошлым годом
● Отчет по инфляции за март - хороший случай напомнить о том, что ФРС не ориентируется на отдельные отчеты при принятии решений.
● Мне нужно быть полностью уверенной, что инфляция снизится до 2%, прежде чем рассматривать снижение ставки.
forexlive.com
(13.04.2024)
● Снижение инфляции замедлилось по сравнению с прошлым годом
● Отчет по инфляции за март - хороший случай напомнить о том, что ФРС не ориентируется на отдельные отчеты при принятии решений.
● Мне нужно быть полностью уверенной, что инфляция снизится до 2%, прежде чем рассматривать снижение ставки.
forexlive.com
Календарь событий, связанных с ФРС:
Пн (15.04):
15:30 - выступление John Williams
Вт (16.04):
03:00 - выступление Mary Daly
16:00 - выступление Philip Jefferson с докладом "ДКП в периоды неопределенности"
20:15 - выступление Jerome Powell на форуме по экономике Канады
Ср (17.04):
20:00 - 20-year bond auction
21:00 - Бежевая книга
Чт (18.03):
00:30 - выступление Loretta Mester
01:30 - выступление Michelle Bowman на форуме Global Outlook
16:15 - выступление Michelle Bowman на Regional and Community Banking Conference
16:15 - выступление John Williams
18:00 - выступление Raphael Bostic
20:00 - 5-year TIPS auction
Пт (19.04):
00:45 - выступление Raphael Bostic
Пн (15.04):
15:30 - выступление John Williams
Вт (16.04):
03:00 - выступление Mary Daly
16:00 - выступление Philip Jefferson с докладом "ДКП в периоды неопределенности"
20:15 - выступление Jerome Powell на форуме по экономике Канады
Ср (17.04):
20:00 - 20-year bond auction
21:00 - Бежевая книга
Чт (18.03):
00:30 - выступление Loretta Mester
01:30 - выступление Michelle Bowman на форуме Global Outlook
16:15 - выступление Michelle Bowman на Regional and Community Banking Conference
16:15 - выступление John Williams
18:00 - выступление Raphael Bostic
20:00 - 5-year TIPS auction
Пт (19.04):
00:45 - выступление Raphael Bostic
Ожидания рынка по ставке сейчас более пессимистичны, чем прогнозы ФРС.
После публикации данных по инфляции в США за март рынок резко скорректировал свои ожидания по ставке:
● первое снижение теперь ожидается в сентябре, по сравнению с июнем (ожидалось месяц назад)
● всего в 2024 году рынок теперь закладывает 2 снижения по сравнению с 3
Текущие ожидания рынка повышают вероятность того, что ФРС действительно сократит свой прогноз по ставке. Рынок перестает верить в скорое снижение ставки, а ФРС лишь останется подтвердить это, избежав при этом крупной эмоциональной распродажи, т.к. этот шаг будет уже в цене.
headlines F.
После публикации данных по инфляции в США за март рынок резко скорректировал свои ожидания по ставке:
● первое снижение теперь ожидается в сентябре, по сравнению с июнем (ожидалось месяц назад)
● всего в 2024 году рынок теперь закладывает 2 снижения по сравнению с 3
Текущие ожидания рынка повышают вероятность того, что ФРС действительно сократит свой прогноз по ставке. Рынок перестает верить в скорое снижение ставки, а ФРС лишь останется подтвердить это, избежав при этом крупной эмоциональной распродажи, т.к. этот шаг будет уже в цене.
headlines F.
UBS:
Сочетание сильного экономического роста в США и неустойчивой инфляции повышает вероятность того, что ФРС повысит, а не снизит ставку, в результате чего ее уровень достигнет 6.5% в следующем году.
bloomberg.com
Сочетание сильного экономического роста в США и неустойчивой инфляции повышает вероятность того, что ФРС повысит, а не снизит ставку, в результате чего ее уровень достигнет 6.5% в следующем году.
bloomberg.com
Societe Generale:
Пересматриваем прогноз по ставке ФРС и теперь больше не ожидаем снижения в этом году на фоне устойчивой экономики США, которая способствует сохранению инфляции выше таргета.
forexlive.com
Пересматриваем прогноз по ставке ФРС и теперь больше не ожидаем снижения в этом году на фоне устойчивой экономики США, которая способствует сохранению инфляции выше таргета.
forexlive.com