Трейдеры все меньше ожидают снижения ставки ФРС в этом году.
Сейчас рынки закладывают снижение примерно на 0.6%, что эквивалентно двум сокращениям ставки. Доходность 10-летних облигация находится вблизи ключевого уровня 4.5%, который некоторые инвесторы рассматривают как пороговый предел, который может определить, вернутся ли ставки к прошлогодним максимумам.
bloomberg.com
Сейчас рынки закладывают снижение примерно на 0.6%, что эквивалентно двум сокращениям ставки. Доходность 10-летних облигация находится вблизи ключевого уровня 4.5%, который некоторые инвесторы рассматривают как пороговый предел, который может определить, вернутся ли ставки к прошлогодним максимумам.
bloomberg.com
Jamie Dimon:
Дефицит бюджета, военные конфликты, реструктуризация мировой торговли, недостаточные инвестиции в энергетическую инфраструктуру - все это может привести к тому, что ФРС не начнет снижение ставки, а повысит ее до 8% и выше.
marketwatch.com
Дефицит бюджета, военные конфликты, реструктуризация мировой торговли, недостаточные инвестиции в энергетическую инфраструктуру - все это может привести к тому, что ФРС не начнет снижение ставки, а повысит ее до 8% и выше.
marketwatch.com
James Bullard*:
(08.04.2024)
● Базовый сценарий - 3 снижения ставки в этом году.
● Мы видим как ФРС проводит успешную ДКП при сильной экономике, и многое сейчас складывается так, как надо для ФРС.
bloomberg.com
* бывший глава ФРБ Сент-Луиса
(08.04.2024)
● Базовый сценарий - 3 снижения ставки в этом году.
● Мы видим как ФРС проводит успешную ДКП при сильной экономике, и многое сейчас складывается так, как надо для ФРС.
bloomberg.com
* бывший глава ФРБ Сент-Луиса
Mohamed El-Erian*:
В данный момент рынки прайсят 2 снижения ставки ФРС по 0.25%, тогда как в начале года ожидалось около 7 снижений. Примечательно, что такая значительная переоценка произошла в то время, как S&P вырос на +9%. Также следует отметить следующее: все больше экономистов предполагают, что ЕЦБ может сократить больше, чем ФРС, в этом году.
x.com
* главный экономический советник Allianz
В данный момент рынки прайсят 2 снижения ставки ФРС по 0.25%, тогда как в начале года ожидалось около 7 снижений. Примечательно, что такая значительная переоценка произошла в то время, как S&P вырос на +9%. Также следует отметить следующее: все больше экономистов предполагают, что ЕЦБ может сократить больше, чем ФРС, в этом году.
x.com
* главный экономический советник Allianz
ФРС полна решимости не допустить слишком раннего снижения ставки, и последние данные могут полностью исключить летнее снижение.
Пятничный отчет о занятости подтвердил силу рынка труда США и дал возможность ФРС продолжить проявлять осторожность. Теперь все внимание будет приковано к публикации CPI в среду, после того как февральский отчет в 3.2% оказался немного выше, ожиданий.
cnbc.com
Пятничный отчет о занятости подтвердил силу рынка труда США и дал возможность ФРС продолжить проявлять осторожность. Теперь все внимание будет приковано к публикации CPI в среду, после того как февральский отчет в 3.2% оказался немного выше, ожиданий.
cnbc.com
Ожидается, что сегодняшний отчет по инфляции в США* покажет незначительный прогресс в снижении цен. Если действительно будет так, это станет плохой новостью для потребителей, рынков и ФРС, которые надеются на достаточное замедление темпов роста цен для перехода к снижению ставки в этом году.
cnbc.com
* публикация в 15:30 по моск.времени
cnbc.com
* публикация в 15:30 по моск.времени
Peter Schiff:
Рост инфляции свидетельствует о том, что текущая политика ФРС не является ограничительной, а наоборот - слишком мягкой. Таким образом, сохраняя ставку на прежнем уровне, мы лишь обеспечиваем дальнейший рост инфляции выше таргета в 2%. Повышение ставки необходимо, но у ФРС не хватает смелости для дополнительных повышений.
x.com
Рост инфляции свидетельствует о том, что текущая политика ФРС не является ограничительной, а наоборот - слишком мягкой. Таким образом, сохраняя ставку на прежнем уровне, мы лишь обеспечиваем дальнейший рост инфляции выше таргета в 2%. Повышение ставки необходимо, но у ФРС не хватает смелости для дополнительных повышений.
x.com
Крупные инвесторы продают казначейские облигации США и покупают Европейские государственные облигации, ожидая, что более низкая инфляция в Европе позволит ее ЕЦБ начать снижать ставку раньше, чем ФРС.
ft.com
ft.com
⚠️ U.S. CPI Core (YoY):
▫️ +3.8% (ожидалось +3.7%)
▫️ пред. значение: +3.8%
⚠️ U.S. CPI (YoY):
▫️ +3.5% (ожидалось +3.4%)
▫️ пред. значение: +3.2%
▫️ +3.8% (ожидалось +3.7%)
▫️ пред. значение: +3.8%
⚠️ U.S. CPI (YoY):
▫️ +3.5% (ожидалось +3.4%)
▫️ пред. значение: +3.2%
Общий и базовый показатели инфляции в США превысили ожидания. Более половины роста индекса в марте обеспечили рост цен на бензин и жилье.
Данный отчет ставит под сомнение предположения чиновников ФРС о том, что текущая ДКП является ограничительной, а также 3 прогнозируемых снижения ставки в этом году.
headlines F.
Данный отчет ставит под сомнение предположения чиновников ФРС о том, что текущая ДКП является ограничительной, а также 3 прогнозируемых снижения ставки в этом году.
headlines F.
Трейдеры переносят прогнозы по первому снижению ставки с сентября на ноябрь и ожидают всего 2 снижения в этом году.
bloomberg.com
bloomberg.com
Доходность облигаций обновила максимум с ноября 2024 и превысила важный уровень 4.5% после данных по инфляции.
Признаки того, что прогресс в снижении инфляции замедляется, снижают вероятность трех снижений ставки ФРС в этом году.
headlines F.
Признаки того, что прогресс в снижении инфляции замедляется, снижают вероятность трех снижений ставки ФРС в этом году.
headlines F.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Недавний скачок в цене на нефть был отражен в сегодняшних данных по инфляции. За несколько дней до публикации отчета в закрытом канале EXTRA мы сравнили динамику инфляции и цены на нефть и пришли к выводу, что индекс CPI последует за ростом нефти, и это в свою очередь приведет к коррекции в акциях.
Подписывайся, чтобы не упускать идеи для прибыльных трейдов.
Подписывайся, чтобы не упускать идеи для прибыльных трейдов.
Протокол заседания ФРС 19-20 марта, 2024 (FOMC Minutes).
(опуб. 10.04.24)
● Инфляция продолжала снижаться, но недавний прогресс был неустойчивым. Последние данные по инфляции не повысили уверенность чиновников в том, что инфляция стабильно движется к 2%.
● Некоторые участники отметили, что недавний рост инфляции имел относительно широкую основу и поэтому его не следует сбрасывать со счетов как просто статистический выброс.
federalreserve.gov
(опуб. 10.04.24)
● Инфляция продолжала снижаться, но недавний прогресс был неустойчивым. Последние данные по инфляции не повысили уверенность чиновников в том, что инфляция стабильно движется к 2%.
● Некоторые участники отметили, что недавний рост инфляции имел относительно широкую основу и поэтому его не следует сбрасывать со счетов как просто статистический выброс.
federalreserve.gov
Протокол заседания ФРС 19-20 марта, 2024 (FOMC Minutes).
(опуб. 10.04.24)
● Большинство членов FOMC согласилось с тем, что будет целесообразно начать смягчать ДКП в этом году.
● большинство членов FOMC согласилось с тем, что необходимо будет замедлить темпы сокращения баланса ФРС в скором времени.
federalreserve.gov
(опуб. 10.04.24)
● Большинство членов FOMC согласилось с тем, что будет целесообразно начать смягчать ДКП в этом году.
● большинство членов FOMC согласилось с тем, что необходимо будет замедлить темпы сокращения баланса ФРС в скором времени.
federalreserve.gov
Вчерашние данные о более высокой, чем ожидалось, инфляции в США заставили рынки пересмотреть свои ожидания относительно снижения ставки ФРС:
● вероятность снижения ставки в июне снизилась с 50% до 15%
● вероятность снижения в июле - с почти 100% до 50%.
Кроме того, общее количество ожидаемых снижений на 0.25% в 2024 году теперь составляет чуть более 2, по сравнению с почти 7 в начале года.
Медианный прогноз ФРС составляет 3 снижения, согласно мартовскому SEP. Некоторые из недавних комментариев чиновников говорят о том, что в следующем отчете SEP этот прогноз может снизиться до 2 или менее.
x.com
● вероятность снижения ставки в июне снизилась с 50% до 15%
● вероятность снижения в июле - с почти 100% до 50%.
Кроме того, общее количество ожидаемых снижений на 0.25% в 2024 году теперь составляет чуть более 2, по сравнению с почти 7 в начале года.
Медианный прогноз ФРС составляет 3 снижения, согласно мартовскому SEP. Некоторые из недавних комментариев чиновников говорят о том, что в следующем отчете SEP этот прогноз может снизиться до 2 или менее.
x.com
John Williams:
(11.04.2024)
● Нет необходимости снижать ставку в ближайшей перспективе.
● Если экономика будет развиваться в соответствии с прогнозами, целесообразно будет начать смягчать политику в этом году.
● ДКП находится в хорошем состоянии, рынок труда остается сильным.
bloomberg.com
(11.04.2024)
● Нет необходимости снижать ставку в ближайшей перспективе.
● Если экономика будет развиваться в соответствии с прогнозами, целесообразно будет начать смягчать политику в этом году.
● ДКП находится в хорошем состоянии, рынок труда остается сильным.
bloomberg.com
Bank of America:
Пересматриваем прогноз по снижению ставки в связи с более высокими, чем ожидалось данными по инфляции в США:
● первое снижение ставки теперь ожидаем в декабре (ранее в июне)
● ожидаем всего одно снижение ставки на 0.25% (ранее три снижения)
forexlive.com
Пересматриваем прогноз по снижению ставки в связи с более высокими, чем ожидалось данными по инфляции в США:
● первое снижение ставки теперь ожидаем в декабре (ранее в июне)
● ожидаем всего одно снижение ставки на 0.25% (ранее три снижения)
forexlive.com
ЕЦБ:
(Yannis Stournaras, глава банка Греции)
Пришло время ЕЦБ перестать следовать за ФРС.
Ситуации в Еврозоне и США совершенно разные. В США спрос намного выше - в основном из-за бюджетных мер. В Европе этого нет. И инфляция в Еврозоне была в основном обусловлена предложением, а не спросом, и не заработной платой
bloomberg.com
(Yannis Stournaras, глава банка Греции)
Пришло время ЕЦБ перестать следовать за ФРС.
Ситуации в Еврозоне и США совершенно разные. В США спрос намного выше - в основном из-за бюджетных мер. В Европе этого нет. И инфляция в Еврозоне была в основном обусловлена предложением, а не спросом, и не заработной платой
bloomberg.com
CEO BlackRock:
ФРС все же снизит ставку в этом году, но ей придется признать, что таргет по инфляции в 2% не будет достигнут.
cnbc.com
ФРС все же снизит ставку в этом году, но ей придется признать, что таргет по инфляции в 2% не будет достигнут.
cnbc.com