Уровень безработицы в марте составил 3.8%, что ниже ожиданий в 3.9%. Рост заработной платы замедлился - средняя почасовая з/п выросла на 4.1% YoY.

headlines F.

Календарь событий, связанных с ФРС:

Пн (08.04):
-

Вт (09.04):
02:00 - выступление Neel Kashkari
20:00 - 3-year note auction

Ср (10.04):
15:30 - US, CPI
15:45 - выступление Michelle Bowman на форуме руководителей ЕЦБ
20:00 - 10-year note auction
21:00 - FOMC meeting minutes

Чт (11.03):
15:45 - выступление John Williams
20:00 - выступление Raphael Bostic
20:00 - 30-year bond auction

Пт (12.04):
21:30 - выступление Raphael Bostic
22:30 - выступление Mary Daly

Роберт Кийосаки:

Пузырь всего - акций, облигаций, недвижимости - вот-вот лопнет. Госдолг США увеличивается на $1 трлн каждые 90 дней. США Банкроты. Спасайтесь. Покупайте больше реального золота, серебра и биткоина.

x.com, headlines F.

Трейдеры все меньше ожидают снижения ставки ФРС в этом году.

Сейчас рынки закладывают снижение примерно на 0.6%, что эквивалентно двум сокращениям ставки. Доходность 10-летних облигация находится вблизи ключевого уровня 4.5%, который некоторые инвесторы рассматривают как пороговый предел, который может определить, вернутся ли ставки к прошлогодним максимумам.

bloomberg.com

Jamie Dimon:

Дефицит бюджета, военные конфликты, реструктуризация мировой торговли, недостаточные инвестиции в энергетическую инфраструктуру - все это может привести к тому, что ФРС не начнет снижение ставки, а повысит ее до 8% и выше.

marketwatch.com

James Bullard*:
(08.04.2024)

● Базовый сценарий - 3 снижения ставки в этом году.

● Мы видим как ФРС проводит успешную ДКП при сильной экономике, и многое сейчас складывается так, как надо для ФРС.

bloomberg.com
* бывший глава ФРБ Сент-Луиса

Mohamed El-Erian*:

В данный момент рынки прайсят 2 снижения ставки ФРС по 0.25%, тогда как в начале года ожидалось около 7 снижений. Примечательно, что такая значительная переоценка произошла в то время, как S&P вырос на +9%. Также следует отметить следующее: все больше экономистов предполагают, что ЕЦБ может сократить больше, чем ФРС, в этом году.

x.com
* главный экономический советник Allianz

ФРС полна решимости не допустить слишком раннего снижения ставки, и последние данные могут полностью исключить летнее снижение.

Пятничный отчет о занятости подтвердил силу рынка труда США и дал возможность ФРС продолжить проявлять осторожность. Теперь все внимание будет приковано к публикации CPI в среду, после того как февральский отчет в 3.2% оказался немного выше, ожиданий.

cnbc.com

Ожидается, что сегодняшний отчет по инфляции в США* покажет незначительный прогресс в снижении цен. Если действительно будет так, это станет плохой новостью для потребителей, рынков и ФРС, которые надеются на достаточное замедление темпов роста цен для перехода к снижению ставки в этом году.

cnbc.com
* публикация в 15:30 по моск.времени

Peter Schiff:

Рост инфляции свидетельствует о том, что текущая политика ФРС не является ограничительной, а наоборот - слишком мягкой. Таким образом, сохраняя ставку на прежнем уровне, мы лишь обеспечиваем дальнейший рост инфляции выше таргета в 2%. Повышение ставки необходимо, но у ФРС не хватает смелости для дополнительных повышений.

x.com

Крупные инвесторы продают казначейские облигации США и покупают Европейские государственные облигации, ожидая, что более низкая инфляция в Европе позволит ее ЕЦБ начать снижать ставку раньше, чем ФРС.

ft.com

⚠️ U.S. CPI Core (YoY):

▫️ +3.8% (ожидалось +3.7%)
▫️ пред. значение: +3.8%

⚠️ U.S. CPI (YoY):

▫️ +3.5% (ожидалось +3.4%)
▫️ пред. значение: +3.2%

Общий и базовый показатели инфляции в США превысили ожидания. Более половины роста индекса в марте обеспечили рост цен на бензин и жилье.

Данный отчет ставит под сомнение предположения чиновников ФРС о том, что текущая ДКП является ограничительной, а также 3 прогнозируемых снижения ставки в этом году.

headlines F.

Трейдеры переносят прогнозы по первому снижению ставки с сентября на ноябрь и ожидают всего 2 снижения в этом году.

bloomberg.com

Доходность облигаций обновила максимум с ноября 2024 и превысила важный уровень 4.5% после данных по инфляции.

Признаки того, что прогресс в снижении инфляции замедляется, снижают вероятность трех снижений ставки ФРС в этом году.

headlines F.

Недавний скачок в цене на нефть был отражен в сегодняшних данных по инфляции. За несколько дней до публикации отчета в закрытом канале EXTRA мы сравнили динамику инфляции и цены на нефть и пришли к выводу, что индекс CPI последует за ростом нефти, и это в свою очередь приведет к коррекции в акциях.

Подписывайся, чтобы не упускать идеи для прибыльных трейдов.

Протокол заседания ФРС 19-20 марта, 2024 (FOMC Minutes).
(опуб. 10.04.24)

● Инфляция продолжала снижаться, но недавний прогресс был неустойчивым. Последние данные по инфляции не повысили уверенность чиновников в том, что инфляция стабильно движется к 2%.

● Некоторые участники отметили, что недавний рост инфляции имел относительно широкую основу и поэтому его не следует сбрасывать со счетов как просто статистический выброс.

federalreserve.gov

Протокол заседания ФРС 19-20 марта, 2024 (FOMC Minutes).
(опуб. 10.04.24)

● Большинство членов FOMC согласилось с тем, что будет целесообразно начать смягчать ДКП в этом году.

● большинство членов FOMC согласилось с тем, что необходимо будет замедлить темпы сокращения баланса ФРС в скором времени.

federalreserve.gov

Вчерашние данные о более высокой, чем ожидалось, инфляции в США заставили рынки пересмотреть свои ожидания относительно снижения ставки ФРС:

● вероятность снижения ставки в июне снизилась с 50% до 15%
● вероятность снижения в июле - с почти 100% до 50%.

Кроме того, общее количество ожидаемых снижений на 0.25% в 2024 году теперь составляет чуть более 2, по сравнению с почти 7 в начале года.

Медианный прогноз ФРС составляет 3 снижения, согласно мартовскому SEP. Некоторые из недавних комментариев чиновников говорят о том, что в следующем отчете SEP этот прогноз может снизиться до 2 или менее.

x.com