Christopher Waller:
(27.03.2024)
● Нет необходимости спешить со снижением ставки в текущих экономических условиях.
● ФРС, возможно, потребуется сохранять ставку на текущем уровне дольше, чем ожидалось.
● Данные выступают в пользу меньшего количества возможных снижений ставки в этом году.
● Несмотря на прогресс в инфляции, последние данные были разочаровывающими.
● Нужны благоприятные данные по крайней мере за пару месяцев, чтобы быть уверенным в устойчивом движении инфляции к 2%.
forexlive.com
(27.03.2024)
● Нет необходимости спешить со снижением ставки в текущих экономических условиях.
● ФРС, возможно, потребуется сохранять ставку на текущем уровне дольше, чем ожидалось.
● Данные выступают в пользу меньшего количества возможных снижений ставки в этом году.
● Несмотря на прогресс в инфляции, последние данные были разочаровывающими.
● Нужны благоприятные данные по крайней мере за пару месяцев, чтобы быть уверенным в устойчивом движении инфляции к 2%.
forexlive.com
Bank of America:
● Распродажа доллара после заседания ФРС была недолгой, т.к. "голубиные" настроения других ЦБ стран G10 были в центре внимания.
● Несмотря на "голубиные" нотки в заявлениях ФРС по поводу инфляции, финансовых условий и перспектив политики, они во многом повторяли предыдущие сообщения ФРС.
● Расхождения в ставках по-прежнему выступают за рост доллара США, т.к. ожидания снижения ставки ФРС в июне сходятся с ожиданиями снижения нескольких других ЦБ.
BofA Research, 26.03.2024
● Распродажа доллара после заседания ФРС была недолгой, т.к. "голубиные" настроения других ЦБ стран G10 были в центре внимания.
● Несмотря на "голубиные" нотки в заявлениях ФРС по поводу инфляции, финансовых условий и перспектив политики, они во многом повторяли предыдущие сообщения ФРС.
● Расхождения в ставках по-прежнему выступают за рост доллара США, т.к. ожидания снижения ставки ФРС в июне сходятся с ожиданиями снижения нескольких других ЦБ.
BofA Research, 26.03.2024
⚠️ U.S. GDP (QoQ) - final:
▫ +3.4% (ожидалось +3.2%)
▫ пред. значение: +4.9%
▫ +3.4% (ожидалось +3.2%)
▫ пред. значение: +4.9%
Сегодня, в 18:30 по моск. времени состоится выступление Пауэлла на конференции по макроэкономике и ДКП. Речь председателя должна охватить несколько тем, включая инфляцию и процентную ставку.
barrons.com
barrons.com
⚠️ Релиз U.S. PCE price index MoM состоится сегодня в 15:30 (моск. время)
Всемирный банк:
Два основных фактора могут объяснить недавний рост закупок золота центральными банками:
● Во-первых, золото рассматривается как safe haven и привлекательный актив в периоды экономической, финансовой и геополитической неопределенности, а также как диверсификатор портфеля.
● Во-вторых, золото рассматривается как безопасный актив, когда страны подвергаются финансовым санкциям и замораживанию активов.
Скептики, однако, указывают на недостатки золота, которые включают стоимость его транспортировки, хранения и обеспечения безопасности, а также отсутствие интереса к нему. Несмотря на эти недостатки, золото остается популярным активом для ЦБ благодаря его истории и хорошо регулируемым рынкам для торговли.
World Bank Research, 2024
Два основных фактора могут объяснить недавний рост закупок золота центральными банками:
● Во-первых, золото рассматривается как safe haven и привлекательный актив в периоды экономической, финансовой и геополитической неопределенности, а также как диверсификатор портфеля.
● Во-вторых, золото рассматривается как безопасный актив, когда страны подвергаются финансовым санкциям и замораживанию активов.
Скептики, однако, указывают на недостатки золота, которые включают стоимость его транспортировки, хранения и обеспечения безопасности, а также отсутствие интереса к нему. Несмотря на эти недостатки, золото остается популярным активом для ЦБ благодаря его истории и хорошо регулируемым рынкам для торговли.
World Bank Research, 2024
⚠️ U.S. Core PCE Price Index YoY:
▫ +2.8% (ожидалось +2.8%)
▫ пред. значение: +2.9%
▫ пред. пересм. с +2.8% на +2.9%
▫ +2.8% (ожидалось +2.8%)
▫ пред. значение: +2.9%
▫ пред. пересм. с +2.8% на +2.9%
⚠️ U.S. Core PCE Price Index MoM:
▫ +0.3% (ожидалось +0.3%)
▫ пред. значение: +0.5%
▫ пред. пересм. с +0.4% на +0.5%
▫ +0.3% (ожидалось +0.3%)
▫ пред. значение: +0.5%
▫ пред. пересм. с +0.4% на +0.5%
⚠️ U.S. PCE Price index YoY:
▫ +2.5% (ожидалось +2.5%)
▫ пред. значение: +2.4%
▫ +2.5% (ожидалось +2.5%)
▫ пред. значение: +2.4%
⚠️ U.S. PCE price index MoM:
▫ +0.3% (ожидалось +0.4%)
▫ пред. значение: +0.4%
▫ пред. пересм. с +0.3% на +0.4%
▫ +0.3% (ожидалось +0.4%)
▫ пред. значение: +0.4%
▫ пред. пересм. с +0.3% на +0.4%
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Дж. Пауэлл:
● Тот факт, что экономика США растет такими уверенными темпами, тот факт, что рынок труда по-прежнему очень, очень силен, дает нам время убедиться в устойчивости снижения инфляции, прежде чем мы предпримем важный шаг по снижению ставки.
● Вероятность наступления рецессии невысока в данный момент. Тем не менее, неожиданное ослабление рынка труда может потребовать определенных действий по корректировки политики.
bloomberg.com
● Тот факт, что экономика США растет такими уверенными темпами, тот факт, что рынок труда по-прежнему очень, очень силен, дает нам время убедиться в устойчивости снижения инфляции, прежде чем мы предпримем важный шаг по снижению ставки.
● Вероятность наступления рецессии невысока в данный момент. Тем не менее, неожиданное ослабление рынка труда может потребовать определенных действий по корректировки политики.
bloomberg.com
Календарь событий, связанных с ФРС:
Пн (01.04):
-
Вт (02.04):
17:10 - выступление Michelle Bowman на тему "Банковские слияния и поглощения"
19:00 - выступление John Williams
20:30 - выступление Mary Daly
Ср (03.04):
16:45 - выступление Michelle Bowman на тему "Банковская ликвидность, регулирование и роль ФРС как кредитора последней инстанции"
19:10 - выступление Jerome Powell на тему "Экономические перспективы"
20:10 - выступление Michael Barr
23:10 - выступление Adriana Kugler на тему "Перспективы экономики и ДКП США"
Чт (04.03):
21:00 - выступление Loretta Mester
Пт (05.04):
15:30 - US NFP
15:30 - US unemployment rate
19:15 - выступление Michelle Bowman на тему "Риски и неопределенность в ДКП"
Пн (01.04):
-
Вт (02.04):
17:10 - выступление Michelle Bowman на тему "Банковские слияния и поглощения"
19:00 - выступление John Williams
20:30 - выступление Mary Daly
Ср (03.04):
16:45 - выступление Michelle Bowman на тему "Банковская ликвидность, регулирование и роль ФРС как кредитора последней инстанции"
19:10 - выступление Jerome Powell на тему "Экономические перспективы"
20:10 - выступление Michael Barr
23:10 - выступление Adriana Kugler на тему "Перспективы экономики и ДКП США"
Чт (04.03):
21:00 - выступление Loretta Mester
Пт (05.04):
15:30 - US NFP
15:30 - US unemployment rate
19:15 - выступление Michelle Bowman на тему "Риски и неопределенность в ДКП"
Peter Schiff:
Нефть торгуется выше отметки $83.4 - на 5-месячном максимуме. Это ралли только начинается и ему предстоит пройти долгий путь. И это касается не только нефти. Весь товарный рынок готов взлететь вверх. Огонь инфляции разгорается, и ФРС собирается подлить в него масла.
x.com
Нефть торгуется выше отметки $83.4 - на 5-месячном максимуме. Это ралли только начинается и ему предстоит пройти долгий путь. И это касается не только нефти. Весь товарный рынок готов взлететь вверх. Огонь инфляции разгорается, и ФРС собирается подлить в него масла.
x.com
Goldman Sachs:
Прогноз по ДКП ФРС:
● Удержание ставки на текущем уровне до июня.
● 3 снижения ставки по 0.25% в июне, сентябре и декабре. 4 снижения в 2025 году и 1 снижение в 2026.
● Снижение лимита сокращения Treasuries с $60 до $30 млрд после майского заседания.
Прогноз по ДКП ЕЦБ:
● Удержание ставки на текущем уровне до июня.
● 5 снижений ставки по 0.25% в 2024 году и еще 2 снижения в 2025.
forexlive.com
Прогноз по ДКП ФРС:
● Удержание ставки на текущем уровне до июня.
● 3 снижения ставки по 0.25% в июне, сентябре и декабре. 4 снижения в 2025 году и 1 снижение в 2026.
● Снижение лимита сокращения Treasuries с $60 до $30 млрд после майского заседания.
Прогноз по ДКП ЕЦБ:
● Удержание ставки на текущем уровне до июня.
● 5 снижений ставки по 0.25% в 2024 году и еще 2 снижения в 2025.
forexlive.com
Разность между 10-летними и 2-летними гособлигациями США находится на отрицательной территории уже на протяжении 20 месяцев.
Напомним, что в среднем рецессия наступала через 14 месяцев после того, как показатель впервые опускался ниже нуля.
headlines F.
Напомним, что в среднем рецессия наступала через 14 месяцев после того, как показатель впервые опускался ниже нуля.
headlines F.
Вероятность сокращения ставки ФРС в июне снижается по мере поступления свежих данных:
ISM Manufacturing PMI составил 50.3, вместо ожидавшихся 48.5.
Показатель достиг уровня сентября 2022 года и впервые с того момента превысил отметку 50.
forexlive.com, headlines F.
ISM Manufacturing PMI составил 50.3, вместо ожидавшихся 48.5.
Показатель достиг уровня сентября 2022 года и впервые с того момента превысил отметку 50.
forexlive.com, headlines F.
Mohamed El-Erian*:
Довольно резкий рост доходности гособлигаций последовал вчера в ответ на относительно голубиные высказывания Пауэлла в пятницу.
Причиной роста, конечно же, стали более сильные, чем ожидалось, данные по индексу ISM, где совокупный показатель 50.3 (+2.5 пункта) превысил ожидания всех экономистов в опросе Bloomberg.
x.com
* главный экономический советник Allianz
Довольно резкий рост доходности гособлигаций последовал вчера в ответ на относительно голубиные высказывания Пауэлла в пятницу.
Причиной роста, конечно же, стали более сильные, чем ожидалось, данные по индексу ISM, где совокупный показатель 50.3 (+2.5 пункта) превысил ожидания всех экономистов в опросе Bloomberg.
x.com
* главный экономический советник Allianz