Операционные убытки ФРС выросли до $114.3 млрд в 2023 году, что стало крупнейшим операционным убытком за всю историю и вынудило ЦБ США отказаться от денежных переводов в Казначейство.

Процентные расходы в прошлом году выросли почти втрое YoY до $281 млрд, а процентные доходы составили $164 млрд по сравнению с $170 млрд в 2022.

bloomberg.com

Christopher Waller:
(27.03.2024)

● Нет необходимости спешить со снижением ставки в текущих экономических условиях.

● ФРС, возможно, потребуется сохранять ставку на текущем уровне дольше, чем ожидалось.

● Данные выступают в пользу меньшего количества возможных снижений ставки в этом году.

● Несмотря на прогресс в инфляции, последние данные были разочаровывающими.

● Нужны благоприятные данные по крайней мере за пару месяцев, чтобы быть уверенным в устойчивом движении инфляции к 2%.

forexlive.com

⚠️ Релиз U.S. GDP (QoQ) состоится сегодня в 15:30 (моск. время)

Bank of America:

● Распродажа доллара после заседания ФРС была недолгой, т.к. "голубиные" настроения других ЦБ стран G10 были в центре внимания.

● Несмотря на "голубиные" нотки в заявлениях ФРС по поводу инфляции, финансовых условий и перспектив политики, они во многом повторяли предыдущие сообщения ФРС.

● Расхождения в ставках по-прежнему выступают за рост доллара США, т.к. ожидания снижения ставки ФРС в июне сходятся с ожиданиями снижения нескольких других ЦБ.

BofA Research, 26.03.2024

⚠️ U.S. GDP (QoQ) - final через 15 минут

▫ ожидается: +3.2%

⚠️ U.S. GDP (QoQ) - final:

▫ +3.4% (ожидалось +3.2%)
▫ пред. значение: +4.9%

Сегодня, в 18:30 по моск. времени состоится выступление Пауэлла на конференции по макроэкономике и ДКП. Речь председателя должна охватить несколько тем, включая инфляцию и процентную ставку.

barrons.com

⚠️ Релиз U.S. PCE price index MoM состоится сегодня в 15:30 (моск. время)

Всемирный банк:

Два основных фактора могут объяснить недавний рост закупок золота центральными банками:

● Во-первых, золото рассматривается как safe haven и привлекательный актив в периоды экономической, финансовой и геополитической неопределенности, а также как диверсификатор портфеля.

● Во-вторых, золото рассматривается как безопасный актив, когда страны подвергаются финансовым санкциям и замораживанию активов.

Скептики, однако, указывают на недостатки золота, которые включают стоимость его транспортировки, хранения и обеспечения безопасности, а также отсутствие интереса к нему. Несмотря на эти недостатки, золото остается популярным активом для ЦБ благодаря его истории и хорошо регулируемым рынкам для торговли.

World Bank Research, 2024

⚠️ U.S. PCE price index MoM через 15 минут

▫ ожидается: +0.4%

⚠️ U.S. Core PCE Price Index YoY:

▫ +2.8% (ожидалось +2.8%)
▫ пред. значение: +2.9%
▫ пред. пересм. с +2.8% на +2.9%

⚠️ U.S. Core PCE Price Index MoM:

▫ +0.3% (ожидалось +0.3%)
▫ пред. значение: +0.5%
▫ пред. пересм. с +0.4% на +0.5%

⚠️ U.S. PCE Price index YoY:

▫ +2.5% (ожидалось +2.5%)
▫ пред. значение: +2.4%

⚠️ U.S. PCE price index MoM:

▫ +0.3% (ожидалось +0.4%)
▫ пред. значение: +0.4%
▫ пред. пересм. с +0.3% на +0.4%

Дж. Пауэлл:

● Тот факт, что экономика США растет такими уверенными темпами, тот факт, что рынок труда по-прежнему очень, очень силен, дает нам время убедиться в устойчивости снижения инфляции, прежде чем мы предпримем важный шаг по снижению ставки.

● Вероятность наступления рецессии невысока в данный момент. Тем не менее, неожиданное ослабление рынка труда может потребовать определенных действий по корректировки политики.

bloomberg.com

Календарь событий, связанных с ФРС:

Пн (01.04):
-

Вт (02.04):
17:10 - выступление Michelle Bowman на тему "Банковские слияния и поглощения"
19:00 - выступление John Williams
20:30 - выступление Mary Daly

Ср (03.04):
16:45 - выступление Michelle Bowman на тему "Банковская ликвидность, регулирование и роль ФРС как кредитора последней инстанции"
19:10 - выступление Jerome Powell на тему "Экономические перспективы"
20:10 - выступление Michael Barr
23:10 - выступление Adriana Kugler на тему "Перспективы экономики и ДКП США"

Чт (04.03):
21:00 - выступление Loretta Mester

Пт (05.04):
15:30 - US NFP
15:30 - US unemployment rate
19:15 - выступление Michelle Bowman на тему "Риски и неопределенность в ДКП"

Peter Schiff:

Нефть торгуется выше отметки $83.4 - на 5-месячном максимуме. Это ралли только начинается и ему предстоит пройти долгий путь. И это касается не только нефти. Весь товарный рынок готов взлететь вверх. Огонь инфляции разгорается, и ФРС собирается подлить в него масла.

x.com

Goldman Sachs:

Прогноз по ДКП ФРС:
● Удержание ставки на текущем уровне до июня.
● 3 снижения ставки по 0.25% в июне, сентябре и декабре. 4 снижения в 2025 году и 1 снижение в 2026.
● Снижение лимита сокращения Treasuries с $60 до $30 млрд после майского заседания.

Прогноз по ДКП ЕЦБ:
● Удержание ставки на текущем уровне до июня.
● 5 снижений ставки по 0.25% в 2024 году и еще 2 снижения в 2025.

forexlive.com

Разность между 10-летними и 2-летними гособлигациями США находится на отрицательной территории уже на протяжении 20 месяцев.

Напомним, что в среднем рецессия наступала через 14 месяцев после того, как показатель впервые опускался ниже нуля.

headlines F.

Вероятность сокращения ставки ФРС в июне снижается по мере поступления свежих данных:

ISM Manufacturing PMI составил 50.3, вместо ожидавшихся 48.5.

Показатель достиг уровня сентября 2022 года и впервые с того момента превысил отметку 50.

forexlive.com, headlines F.