Вероятность того, что ФРС снизит медианный прогноз по ставке в 2024 году с 3 до 2 снижений, составляет 25-30%. Если этот сценарий реализуется, то высока вероятность резкой коррекции на рынках.

forexlive.com

⚠️ Релиз U.S. FED interest rate decision состоится сегодня в 21:00 (моск. время)

⚠️ Сегодня состоится U.S. Federal Open Market Committee (FOMC) Press Conference в 21:30 (моск. время)

Вероятность того, что ФРС сохранит ставку на сегодняшнем заседании составляет 99%. Мартовское заседание станет пятой встречей, на которой FOMC сохранит ставку на пиковом уровне 5.25-5.50%.

Анализ внутридневных изменений S&P 500 в дни заседания ФРС не отражает определенную тенденцию в движении цены до и после объявления решения по ставке.

На основе этого можно сделать вывод, что на динамику индекса (при том, что сохранение ставки ожидается почти со 100% вероятностью) в большей степени будут влиять пресс-конференция Пауэлла и обновленные экономические прогнозы SEP.

headlines F.

Bloomberg Economics:

Медианный прогноз членов FOMC останется неизменным - 3 снижения по 0.25% в 2024 году. Учитывая особое внимание Пауэлла к признакам замедления активности, которая в том числе проявлялась в последние недели, он может преподнести "голубиный" сюрприз на пресс-конференции, несмотря на отчеты по инфляции выше ожиданий.

bloomberg.com

Summary of Economic Projections:
пересмотр прогнозных значений*
(20.03.2024)

Процентная ставка:

2024 год: с 4.6% до 4.6%
2025 год: с 3.6% до 3.9%
2026 год: с 2.9% до 3.1%

ВВП:

2024 год: с 1.4% до 2.1%
2025 год: с 1.8% до 2.0%
2026 год: с 1.9% до 2.0%

Инфляция (Total PCE):

2024 год: с 2.4% до 2.4%
2025 год: с 2.1% до 2.2%
2026 год: с 2.0% до 2.0%

Безработица:

2024 год: с 4.1% до 4.0%
2025 год: с 4.1% до 4.1%
2026 год: с 4.1% до 4.0%

federalreserve.gov
* согласно медианному значению

Точечный график прогнозов членов FOMC по ставке.

federalreserve.gov

FOMC Statement
(опуб. 20.03.2024)

● Последние данные свидетельствуют об уверенных темпах роста экономической активности. Рост числа рабочих мест оставался значительным, а уровень безработицы - низким. Инфляция снизилась за последний год, но остается высокой.

● Комитет не ожидает, что будет уместно снижать ставку до тех пор, пока не будет достигнута большая уверенность в том, что инфляция устойчиво движется к 2%.

● Комитет продолжит сокращать баланс в соответствии с планами.

federalreserve.gov

ФРС скорректировала ожидания по снижению ставки в 2025 году - с 4 до 3 сокращений.

cnbc.com

Пауэлл:
(на FOMC Press Conference 20.03.2024)

● Ограничительная политика ФРС оказывает понижательное давление на инфляцию и экономическую активность.

● Более высокие прогнозы по ВВП отражают силу поступающих данных, включая данные по предложению рабочей силы.

● Инфляция заметно снизилась за последний год, но остается выше таргета.

youtube.com

Пауэлл:
(на FOMC Press Conference 20.03.2024)

● Сегодня мы не принимали никаких решений относительно изменения темпов сокращения баланса. В ближайшее время будет целесообразно замедлить темпы в соответствии с ранее опубликованными планами.

● Мы продолжаем добиваться хороших результатов в снижении инфляции.

● Сейчас мы сталкиваемся с двусторонним риском (чрезмерного или недостаточного ужесточения).

youtube.com

Акции обновляют исторические максимумы.

Возможно инвесторы воодушевлены заявлением Пауэлла о том, что планы по скорому замедлению темпов QT могут предзнаменовать переход к смягчению ДКП в обозримом будущем.

bloomberg.com