ФРС:
(FOMC Statement от 27.07.2022)

Дальнейшее повышение процентной ставки будет уместным. Монетарная политика будет корректироваться при возникновении рисков, которые могут помешать достижению целей по инфляции и безработице.

источник: federalreserve.gov

Прямая трансляция:

FOMC press conference

Пауэлл:
(на FOMC Press Conference 27.07.2022)

Возможно повышение ставки на необычно большой шаг, в зависимости от поступающих данных.

источник: youtube.com

Пауэлл:
(на FOMC Press Conference 27.07.2022)

Мы работаем над тем, чтобы ставка как можно скорее поднялась до нейтрального уровня* и хотим, чтобы она достигла его к концу этого года.

источник: youtube.com
* 3.0-3.5%

Пауэлл:
(на FOMC Press Conference 27.07.2022)

- не думаю, что США находятся в рецессии в данный момент, т.к. рынок труда остается сильным.
- ожидаем замедление инфляции в ближайшие месяцы.
- ожидаем замедление ВВП США, т.к. оно необходимо для снижения инфляции.

источник: youtube.com

Рынки устроили мощное ралли: S&P 500 вырос на 2.6%, на словах Пауэлла о том, что темпы повышения ставок замедлятся в какой-то момент в будущем. Но, по мнению наблюдателей за действиями ФРС, это не означало разворота к снижению ставок или даже паузы.

источник: bloomberg.com

UBS:

Несмотря на вчерашний рост рынка*, мы думаем, что стабильное улучшение настроений невозможно до тех пор, пока ФРС не увидит убедительных признаков снижения инфляции, чтобы сигнализировать о скором прекращении повышения ставок.

источник: barrons.com
* S&P +2.6%, Nasdaq +4.3%

Oanda*:

Данные по ВВП США, скорее всего, покажут второй отрицательный квартал сегодня, но прогнозы сильно разнятся. Как ни странно, негативный релиз ВВП, вероятно, приведет к очередному ралли фондового рынка и распродаже доллара США.

источник: barrons.com
* брокерская компания

С 2008 года в дни заседания ФРС индекс S&P 500 рос более, чем на 2% 11 раз. На следующий день индекс падал в 8 из 11 случаев.

Среднее движение на следующий день составляет -1.2%.

источник: twitter.com, headlines FED, headlines Q

Morgan Stanley:

Скачок рынка акций после повышения ставки ФРС - это ловушка. Инвесторы не должны вкладывать свои деньги в акции, т.к. рынок акций США, скорее всего, продолжит падение из-за экономического спада.

источник: cnbc.com

BlackRock:
(29.07.2022)

В какой-то момент ФРС развернется в сторону смягчения, и это будет положительным катализатором для рискованных инструментов, но в то же время они так стремятся подавить инфляцию, что мы предпочитаем не выкупать падение в данный момент.

источник: bloomberg.com

Bank of America:

Способность ФРС обеспечить мягкую посадку в экономике все менее вероятна. Пауэлл повысит ставку на 0.50% в сентябре и еще на 0.25% в ноябре и декабре, что приведет ставку к нейтральному уровню от 3.25% до 3.50% к концу года. И только после этого ФРС приостановит повышение процентных ставок, чтобы посмотреть, как экономика адаптировалась к новым условиям.

источник: businessinsider.com

Пауэлл:
(на FOMC Press Conference 27.07.2022)

- рост потребительских расходов значительно замедлился
- активность в жилищном секторе ослабла
- инвестиции в основной капитал бизнеса, похоже, также снизились
- занятость росла в среднем на 375'000 рабочих мест в месяц последние 3 месяца

источник: federalreserve.gov

Пауэлл:
(на FOMC Press Conference 27.07.2022)

"Несмотря на недавнее замедление экономической активности, совокупный спрос остается высоким. Ограничения со стороны предложения оказались более значительными и продолжительными, чем ожидалось, и ценовое давление по широкому спектру товаров и услуг очевидно.

источник: federalreserve.gov

Пауэлл:
(на FOMC Press Conference 27.07.2022)

"По мере дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики, вероятно, станет целесообразно замедлить темпы повышения ставки."

источник: federalreserve.gov

Пауэлл:
(на FOMC Press Conference 27.07.2022)

"Мы, не колеблясь, сделали бы еще больший шаг, чем 0.75%, если бы Комитет пришел к выводу, что это уместно. На данной встрече этого не было."

"Мы будем изучать поступающие данные, в том числе: экономическую активность, условия рынка труда, общую (headline) и базовую (core) инфляцию."

источник: federalreserve.gov

ITI Capital:

Сейчас инвесторам может показаться, что власти ослабили борьбу с инфляцией, хотя это ещё не так.

ФРС допускает, что замедлит повышение ставок на последующих заседаниях ввиду того, что ставка достигла «нейтральных» 2,5% и дальнейшая динамика будет зависеть от важных макроэкономических данных. Это заявление стало одним из самых долгожданных.

источник: iticapital.ru

Bespoke:

Рынки предполагают, что пик ястребиного настроя был достигнут и ФРС смягчит политику раньше, чем ожидалось. Мы скептически относимся к тому, что Пауэлл закладывал это в своем обращении.

источник: bloomberg.com

Bill Ackman*:

"ФРС придется повысить ставку как минимум до 4%**, чтобы взять инфляцию под контроль. Нейтральная ставка в 2.25-2.50% - это non-sense в мире с инфляцией в 9, 6 или 4%"

"Взгляд Пауэлла на нейтральную ставку лишь усугубил инфляцию..."

"Акции и облигации устроили ралли преждевременно"

источник: businessinsider.com
* основатель Pershing Square Capital Management
** текущая ставка = 2.25-2.50%

ФРБ Миннеаполиса:
(31.07.2022)

Инфляция в очень тревожащем состоянии и становится всё более широкой... Мы продолжаем получать данные, которые удивляют в неожиданную сторону... Вот почему ФРС действует с такой спешкой.

Реальные доходы американцев падают, т.к. рост зарплат не поспевает за ростом цен.

источник: foxbusiness.com

После выхода данных ISM Manufacturing ФРБ Атланты порезал прогноз по ВВП США на III кв. c +2.1% до +1.3%.

источник: zerohedge.com