CEO Citadel:
● На месте ФРС я бы не стал сокращать ставку слишком быстро.
● Худшее, что они могут в конечном итоге сделать - это начать снижение, приостановить его, а затем быстро изменить направление в сторону повышения ставок. Это, на мой взгляд, был бы самый разрушительный курс действий, который они могли бы предпринять”.
● Поэтому я думаю, что снижение ставки будет немного медленнее, чем люди ожидали два месяца назад.
forexlive.com
● На месте ФРС я бы не стал сокращать ставку слишком быстро.
● Худшее, что они могут в конечном итоге сделать - это начать снижение, приостановить его, а затем быстро изменить направление в сторону повышения ставок. Это, на мой взгляд, был бы самый разрушительный курс действий, который они могли бы предпринять”.
● Поэтому я думаю, что снижение ставки будет немного медленнее, чем люди ожидали два месяца назад.
forexlive.com
UBS:
Мы считаем, что рост технологических акций США может продолжиться. Также инвесторам следует быть готовыми к потенциально более широкому ралли на рынке, которое может материализоваться при сочетании снижения ставки ФРС, все еще уверенного экономического роста и снижения инфляции.
forexlive.com
Мы считаем, что рост технологических акций США может продолжиться. Также инвесторам следует быть готовыми к потенциально более широкому ралли на рынке, которое может материализоваться при сочетании снижения ставки ФРС, все еще уверенного экономического роста и снижения инфляции.
forexlive.com
Bank of America:
В целом, мы считаем, что февральский отчет CPI подтверждает наш прогноз, в рамках которого мы ожидаем, что ФРС снизит ставку на 0.75% в этом году, начиная с июня, и еще на 1.0% в следующем. Мы ожидаем, что в мае ФРС скорректирует темпы сокращения баланса - лимита выкупа казначейских обязательств сократится с $60 млрд/мес до $30 млрд/мес. Мы считаем, что темп сокращения может оставаться на этом уровне до конца года, если не дольше.
BofA Research
В целом, мы считаем, что февральский отчет CPI подтверждает наш прогноз, в рамках которого мы ожидаем, что ФРС снизит ставку на 0.75% в этом году, начиная с июня, и еще на 1.0% в следующем. Мы ожидаем, что в мае ФРС скорректирует темпы сокращения баланса - лимита выкупа казначейских обязательств сократится с $60 млрд/мес до $30 млрд/мес. Мы считаем, что темп сокращения может оставаться на этом уровне до конца года, если не дольше.
BofA Research
ФРС практически не проводила QT за последние 3 недели.
Фактически, это было самое незначительное изменение баланса со времен кризиса региональных банков в марте 2023 года.
x.com
Фактически, это было самое незначительное изменение баланса со времен кризиса региональных банков в марте 2023 года.
x.com
Ожидания рынка по ставке сейчас соответствуют прогнозам, которые дали чиновники ФРС на декабрьском заседании FOMC.
Рынок ожидает 3 снижения ставки в 2024 по 0.25% в июне, сентябре и декабре.
На мартовском заседании ФРС, которое состоится 20 марта, будут обновлены прогнозы SEP. Ожидается что чиновники сохранят прогноз снижения ставки на 0.75% в этом году. Однако на фоне сильной экономики и признаков неустойчивого снижения инфляции есть риск, что ставка останется на пиковых уровнях дольше.
headlines F.
Рынок ожидает 3 снижения ставки в 2024 по 0.25% в июне, сентябре и декабре.
На мартовском заседании ФРС, которое состоится 20 марта, будут обновлены прогнозы SEP. Ожидается что чиновники сохранят прогноз снижения ставки на 0.75% в этом году. Однако на фоне сильной экономики и признаков неустойчивого снижения инфляции есть риск, что ставка останется на пиковых уровнях дольше.
headlines F.
Календарь событий, связанных с ФРС:
Пн (18.03):
-
Вт (19.03):
20:00 - 20 year bond auction
Ср (20.03):
21:00 - решение по процентной ставке
21:00 - FOMC SEP
21:00 - FOMC statement
21:30 - пресс-конференция FOMC
Чт (21.03):
-
Пт (22.03):
16:00 - US, выступление Пауэлла
23:00 - выступление Raphael Bostic
Пн (18.03):
-
Вт (19.03):
20:00 - 20 year bond auction
Ср (20.03):
21:00 - решение по процентной ставке
21:00 - FOMC SEP
21:00 - FOMC statement
21:30 - пресс-конференция FOMC
Чт (21.03):
-
Пт (22.03):
16:00 - US, выступление Пауэлла
23:00 - выступление Raphael Bostic
На этой неделе будут приняты решения по ставкам почти в половине стран мира. Особое влияние на рынки окажут заседания Банка Японии во вторник, ФРС в среду и Банка Англии в четверг.
Итоги заседаний могут подчеркнуть, насколько заметно расходятся представления центральных банков об инфляционных рисках.
bloomberg.com
Итоги заседаний могут подчеркнуть, насколько заметно расходятся представления центральных банков об инфляционных рисках.
bloomberg.com
FT:
ФРС будет вынуждена удерживать ставку на высоком уровне дольше, чем ожидают рынки и чиновники центрального банка, т.к. борьба с инфляцией на финишной прямой может оказаться сложнее.
Более 2/3 опрошенных экономистов считает, что в этом году ФРС сократит ставку два или менее двух раз, а первое сокращение выпадет на июль или сентябрь.
ft.com
ФРС будет вынуждена удерживать ставку на высоком уровне дольше, чем ожидают рынки и чиновники центрального банка, т.к. борьба с инфляцией на финишной прямой может оказаться сложнее.
Более 2/3 опрошенных экономистов считает, что в этом году ФРС сократит ставку два или менее двух раз, а первое сокращение выпадет на июль или сентябрь.
ft.com
Статус доллара как мировой резервной валюты под угрозой.
Неконтролируемый рост государственного долга, нефункциональность политики в Вашингтоне и превращение доллара в оружие посредством агрессивного использования финансовых санкций - все это способствовало появлению мнений о том, что доминирование доллара США должно находиться под вопросом.
bloomberg.com
Неконтролируемый рост государственного долга, нефункциональность политики в Вашингтоне и превращение доллара в оружие посредством агрессивного использования финансовых санкций - все это способствовало появлению мнений о том, что доминирование доллара США должно находиться под вопросом.
bloomberg.com
Рынки сдаются ФРС после многомесячного противостояния
Трейдеры ожидают 3 сокращения по 0.25% в 2024 году, тогда как в начале года ожидалось 6-7 снижений по 0.25%. После нескольких релизов экономических данных по инфляции, которые отразили её устойчивость, трейдеры снизили свои ожидания по снижению ставки до 3 раз, тем самым привели их в соответствие с прогнозом ФРС.
ft.com
Трейдеры ожидают 3 сокращения по 0.25% в 2024 году, тогда как в начале года ожидалось 6-7 снижений по 0.25%. После нескольких релизов экономических данных по инфляции, которые отразили её устойчивость, трейдеры снизили свои ожидания по снижению ставки до 3 раз, тем самым привели их в соответствие с прогнозом ФРС.
ft.com
Barclays:
Учитывая данные по инфляции выше ожиданий в январе и феврале, есть вероятность что чиновники ФРС снизят медианный прогноз по ставке на 2024 год с 3 до 2 снижений, одновременно повысив прогнозы по росту ВВП и инфляции.
usatoday.com
Учитывая данные по инфляции выше ожиданий в январе и феврале, есть вероятность что чиновники ФРС снизят медианный прогноз по ставке на 2024 год с 3 до 2 снижений, одновременно повысив прогнозы по росту ВВП и инфляции.
usatoday.com
Peter Schiff:
Иностранные ЦБ покупают золото не только для того, чтобы захеджироваться от политических рисков. Они пытаются опередить серьезное падение доллара и потенциальный кризис суверенного долга США. Американские инвесторы не понимают этих рисков, поэтому и не покупают драгметалл.
x.com
Иностранные ЦБ покупают золото не только для того, чтобы захеджироваться от политических рисков. Они пытаются опередить серьезное падение доллара и потенциальный кризис суверенного долга США. Американские инвесторы не понимают этих рисков, поэтому и не покупают драгметалл.
x.com
За последние 2 года активы на балансе ФРС сократились практически на $1.5 трлн. Сейчас, когда инфляция снижается, члены FOMC могут перейти к обсуждению замедления темпов сокращения своего баланса.
finance.yahoo.com, headlines F.
finance.yahoo.com, headlines F.
Вероятность того, что ФРС снизит медианный прогноз по ставке в 2024 году с 3 до 2 снижений, составляет 25-30%. Если этот сценарий реализуется, то высока вероятность резкой коррекции на рынках.
forexlive.com
forexlive.com
⚠️ Релиз U.S. FED interest rate decision состоится сегодня в 21:00 (моск. время)
⚠️ Сегодня состоится U.S. Federal Open Market Committee (FOMC) Press Conference в 21:30 (моск. время)
Вероятность того, что ФРС сохранит ставку на сегодняшнем заседании составляет 99%. Мартовское заседание станет пятой встречей, на которой FOMC сохранит ставку на пиковом уровне 5.25-5.50%.
Анализ внутридневных изменений S&P 500 в дни заседания ФРС не отражает определенную тенденцию в движении цены до и после объявления решения по ставке.
На основе этого можно сделать вывод, что на динамику индекса (при том, что сохранение ставки ожидается почти со 100% вероятностью) в большей степени будут влиять пресс-конференция Пауэлла и обновленные экономические прогнозы SEP.
headlines F.
Анализ внутридневных изменений S&P 500 в дни заседания ФРС не отражает определенную тенденцию в движении цены до и после объявления решения по ставке.
На основе этого можно сделать вывод, что на динамику индекса (при том, что сохранение ставки ожидается почти со 100% вероятностью) в большей степени будут влиять пресс-конференция Пауэлла и обновленные экономические прогнозы SEP.
headlines F.
Bloomberg Economics:
Медианный прогноз членов FOMC останется неизменным - 3 снижения по 0.25% в 2024 году. Учитывая особое внимание Пауэлла к признакам замедления активности, которая в том числе проявлялась в последние недели, он может преподнести "голубиный" сюрприз на пресс-конференции, несмотря на отчеты по инфляции выше ожиданий.
bloomberg.com
Медианный прогноз членов FOMC останется неизменным - 3 снижения по 0.25% в 2024 году. Учитывая особое внимание Пауэлла к признакам замедления активности, которая в том числе проявлялась в последние недели, он может преподнести "голубиный" сюрприз на пресс-конференции, несмотря на отчеты по инфляции выше ожиданий.
bloomberg.com
▫️ ожидается: 5.25%-5.50%
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Summary of Economic Projections:
пересмотр прогнозных значений*
(20.03.2024)
Процентная ставка:
2024 год: с 4.6% до 4.6%
2025 год: с 3.6% до 3.9%
2026 год: с 2.9% до 3.1%
ВВП:
2024 год: с 1.4% до 2.1%
2025 год: с 1.8% до 2.0%
2026 год: с 1.9% до 2.0%
Инфляция (Total PCE):
2024 год: с 2.4% до 2.4%
2025 год: с 2.1% до 2.2%
2026 год: с 2.0% до 2.0%
Безработица:
2024 год: с 4.1% до 4.0%
2025 год: с 4.1% до 4.1%
2026 год: с 4.1% до 4.0%
federalreserve.gov
* согласно медианному значению
пересмотр прогнозных значений*
(20.03.2024)
Процентная ставка:
2024 год: с 4.6% до 4.6%
2025 год: с 3.6% до 3.9%
2026 год: с 2.9% до 3.1%
ВВП:
2024 год: с 1.4% до 2.1%
2025 год: с 1.8% до 2.0%
2026 год: с 1.9% до 2.0%
Инфляция (Total PCE):
2024 год: с 2.4% до 2.4%
2025 год: с 2.1% до 2.2%
2026 год: с 2.0% до 2.0%
Безработица:
2024 год: с 4.1% до 4.0%
2025 год: с 4.1% до 4.1%
2026 год: с 4.1% до 4.0%
federalreserve.gov
* согласно медианному значению