Wolfe Research:

● Риск того, что мартовское заседание будет с ястребиным уклоном становится все выше.

● После двух месяцев сильных данных по CPI мы не уверены, что ФРС будет готова снизить ставки к июньскому заседанию.

● Это может отразиться на том, что ФРС перенесет свою медианный прогноз по ставке на 2024 год на два сокращения вместо трех, хотя это все еще маловероятно.

forexlive.com

CEO Citadel:

● На месте ФРС я бы не стал сокращать ставку слишком быстро.

● Худшее, что они могут в конечном итоге сделать - это начать снижение, приостановить его, а затем быстро изменить направление в сторону повышения ставок. Это, на мой взгляд, был бы самый разрушительный курс действий, который они могли бы предпринять”.

● Поэтому я думаю, что снижение ставки будет немного медленнее, чем люди ожидали два месяца назад.

forexlive.com

UBS:

Мы считаем, что рост технологических акций США может продолжиться. Также инвесторам следует быть готовыми к потенциально более широкому ралли на рынке, которое может материализоваться при сочетании снижения ставки ФРС, все еще уверенного экономического роста и снижения инфляции.

forexlive.com

Bank of America:

В целом, мы считаем, что февральский отчет CPI подтверждает наш прогноз, в рамках которого мы ожидаем, что ФРС снизит ставку на 0.75% в этом году, начиная с июня, и еще на 1.0% в следующем. Мы ожидаем, что в мае ФРС скорректирует темпы сокращения баланса - лимита выкупа казначейских обязательств сократится с $60 млрд/мес до $30 млрд/мес. Мы считаем, что темп сокращения может оставаться на этом уровне до конца года, если не дольше.

BofA Research

ФРС практически не проводила QT за последние 3 недели.

Фактически, это было самое незначительное изменение баланса со времен кризиса региональных банков в марте 2023 года.

x.com

Ожидания рынка по ставке сейчас соответствуют прогнозам, которые дали чиновники ФРС на декабрьском заседании FOMC.

Рынок ожидает 3 снижения ставки в 2024 по 0.25% в июне, сентябре и декабре.

На мартовском заседании ФРС, которое состоится 20 марта, будут обновлены прогнозы SEP. Ожидается что чиновники сохранят прогноз снижения ставки на 0.75% в этом году. Однако на фоне сильной экономики и признаков неустойчивого снижения инфляции есть риск, что ставка останется на пиковых уровнях дольше.

headlines F.

Календарь событий, связанных с ФРС:

Пн (18.03):
-

Вт (19.03):
20:00 - 20 year bond auction

Ср (20.03):
21:00 - решение по процентной ставке
21:00 - FOMC SEP
21:00 - FOMC statement
21:30 - пресс-конференция FOMC

Чт (21.03):
-

Пт (22.03):
16:00 - US, выступление Пауэлла
23:00 - выступление Raphael Bostic

На этой неделе будут приняты решения по ставкам почти в половине стран мира. Особое влияние на рынки окажут заседания Банка Японии во вторник, ФРС в среду и Банка Англии в четверг.

Итоги заседаний могут подчеркнуть, насколько заметно расходятся представления центральных банков об инфляционных рисках.

bloomberg.com

FT:

ФРС будет вынуждена удерживать ставку на высоком уровне дольше, чем ожидают рынки и чиновники центрального банка, т.к. борьба с инфляцией на финишной прямой может оказаться сложнее.

Более 2/3 опрошенных экономистов считает, что в этом году ФРС сократит ставку два или менее двух раз, а первое сокращение выпадет на июль или сентябрь.

ft.com

Статус доллара как мировой резервной валюты под угрозой.

Неконтролируемый рост государственного долга, нефункциональность политики в Вашингтоне и превращение доллара в оружие посредством агрессивного использования финансовых санкций - все это способствовало появлению мнений о том, что доминирование доллара США должно находиться под вопросом.

bloomberg.com

Рынки сдаются ФРС после многомесячного противостояния

Трейдеры ожидают 3 сокращения по 0.25% в 2024 году, тогда как в начале года ожидалось 6-7 снижений по 0.25%. После нескольких релизов экономических данных по инфляции, которые отразили её устойчивость, трейдеры снизили свои ожидания по снижению ставки до 3 раз, тем самым привели их в соответствие с прогнозом ФРС.

ft.com

Barclays:

Учитывая данные по инфляции выше ожиданий в январе и феврале, есть вероятность что чиновники ФРС снизят медианный прогноз по ставке на 2024 год с 3 до 2 снижений, одновременно повысив прогнозы по росту ВВП и инфляции.

usatoday.com

Peter Schiff:

Иностранные ЦБ покупают золото не только для того, чтобы захеджироваться от политических рисков. Они пытаются опередить серьезное падение доллара и потенциальный кризис суверенного долга США. Американские инвесторы не понимают этих рисков, поэтому и не покупают драгметалл.

x.com

За последние 2 года активы на балансе ФРС сократились практически на $1.5 трлн. Сейчас, когда инфляция снижается, члены FOMC могут перейти к обсуждению замедления темпов сокращения своего баланса.

finance.yahoo.com, headlines F.

Welcome to FED day!

Вероятность того, что ФРС снизит медианный прогноз по ставке в 2024 году с 3 до 2 снижений, составляет 25-30%. Если этот сценарий реализуется, то высока вероятность резкой коррекции на рынках.

forexlive.com

⚠️ Релиз U.S. FED interest rate decision состоится сегодня в 21:00 (моск. время)

⚠️ Сегодня состоится U.S. Federal Open Market Committee (FOMC) Press Conference в 21:30 (моск. время)

Вероятность того, что ФРС сохранит ставку на сегодняшнем заседании составляет 99%. Мартовское заседание станет пятой встречей, на которой FOMC сохранит ставку на пиковом уровне 5.25-5.50%.

Анализ внутридневных изменений S&P 500 в дни заседания ФРС не отражает определенную тенденцию в движении цены до и после объявления решения по ставке.

На основе этого можно сделать вывод, что на динамику индекса (при том, что сохранение ставки ожидается почти со 100% вероятностью) в большей степени будут влиять пресс-конференция Пауэлла и обновленные экономические прогнозы SEP.

headlines F.

Bloomberg Economics:

Медианный прогноз членов FOMC останется неизменным - 3 снижения по 0.25% в 2024 году. Учитывая особое внимание Пауэлла к признакам замедления активности, которая в том числе проявлялась в последние недели, он может преподнести "голубиный" сюрприз на пресс-конференции, несмотря на отчеты по инфляции выше ожиданий.

bloomberg.com