⚠️ Релиз U.S. PCE price index MoM состоится сегодня в 16:30 (моск. время)
headlines F:
На графике изображена вероятность, с которой рынки ожидают снижения ставки в марте на 0.25% (синяя линяя). Сейчас эта вероятность практически равна 0%, однако в конце 2023 - начале 2024 она достигала почти 80%.
Стоит обратить внимание на то, что динамика S&P 500 коррелировала с ожиданиями первого снижения в марте, в период с июня 2023 и вплоть до начала 2024 года. Сейчас вероятность широко ожидаемого снижения ставки в марте снизилась до 0%, но индекс продолжает расти.
На графике изображена вероятность, с которой рынки ожидают снижения ставки в марте на 0.25% (синяя линяя). Сейчас эта вероятность практически равна 0%, однако в конце 2023 - начале 2024 она достигала почти 80%.
Стоит обратить внимание на то, что динамика S&P 500 коррелировала с ожиданиями первого снижения в марте, в период с июня 2023 и вплоть до начала 2024 года. Сейчас вероятность широко ожидаемого снижения ставки в марте снизилась до 0%, но индекс продолжает расти.
⚠️ U.S. Core PCE Price Index MoM:
▫ +0.4% (ожидалось +0.4%)
▫ пред. значение: +0.2%
▫ +0.4% (ожидалось +0.4%)
▫ пред. значение: +0.2%
⚠️ U.S. PCE price index MoM:
▫ +0.3% (ожидалось +0.3%)
▫ пред. значение: +0.2%
▫ +0.3% (ожидалось +0.3%)
▫ пред. значение: +0.2%
⚠️ U.S. Core PCE Price Index YoY:
▫ +2.8% (ожидалось +2.8%)
▫ пред. значение: +2.9%
▫ +2.8% (ожидалось +2.8%)
▫ пред. значение: +2.9%
⚠️ U.S. PCE Price index YoY:
▫ +2.4% (ожидалось +2.4%)
▫ пред. значение: +2.6%
▫ +2.4% (ожидалось +2.4%)
▫ пред. значение: +2.6%
Данные по общему и базовому ценовому индексу расходов на личное потребление вышли в соответствии с ожиданиями:
● общий PCE: +2.4%
● базовый PCE: +2.8%
headlines F.
● общий PCE: +2.4%
● базовый PCE: +2.8%
headlines F.
Данные PCE за январь показали, что инфляция по прежнему находится в нисходящем тренде, хотя путь к таргету остается неровным.
edition.cnn.com
edition.cnn.com
Впервые за 20 лет ЕЦБ объявил о годовом убытке в размере €1.3 млрд. В 2023 году банк столкнулся с дефицитом на фоне высоких процентных ставок, которые увеличили чистые процентные расходы.
ft.com
ft.com
Ray Dalio, Big Debt Crises:
"Во многих случаях ДКП помогает раздуть «пузырь», а не сдержать его раздувание. Это одна из главных проблем, связанных с политикой: т.к. ЦБ ориентируются на инфляцию и рост экономики и в их задачи не входит управление «пузырями», они способствуют росту долга, который приведет к образованию «пузырей», если инфляция и реальный рост не представляются проблематичными.
Однако ЦБ контролируют деньги и кредитование, и, когда деньги и кредиты тратятся на долги, которые не будут погашены, это серьезно отражается на дальнейшем росте и инфляции."
#книги
"Во многих случаях ДКП помогает раздуть «пузырь», а не сдержать его раздувание. Это одна из главных проблем, связанных с политикой: т.к. ЦБ ориентируются на инфляцию и рост экономики и в их задачи не входит управление «пузырями», они способствуют росту долга, который приведет к образованию «пузырей», если инфляция и реальный рост не представляются проблематичными.
Однако ЦБ контролируют деньги и кредитование, и, когда деньги и кредиты тратятся на долги, которые не будут погашены, это серьезно отражается на дальнейшем росте и инфляции."
#книги
Что из этого НЕ входит в функции ФРС?
Anonymous Quiz
5%
Проведение ДКП для обеспечения макс. занятости и стабильности цен
3%
Поддержка стабильности фин. системы
11%
Поддержка устойчивости отдельных фин. учреждений
8%
Поддержка эффективности платежной системы
59%
Защита прав потребителей, надзор и экспертиза
14%
Все ответы входят в функции ФРС
Календарь событий, связанных с ФРС:
Пн (04.03):
19:00 - выступление Patrick Harker
Вт (05.03):
17:05 - выступление Michael Barr на конференции Community Reinvestment
Ср (06.03):
18:00 - выступление Пауэлла перед конгрессом
20:00 - выступление Mary Daly
22:00 - Beige Book
Чт (07.03):
18:00 - выступление Пауэлла перед конгрессом
19:30 - выступление Loretta Mester
Пт (08.03):
15:00 - выступление John Williams
16:30 - US, NFP
16:30 - US, unemployment rate
Пн (04.03):
19:00 - выступление Patrick Harker
Вт (05.03):
17:05 - выступление Michael Barr на конференции Community Reinvestment
Ср (06.03):
18:00 - выступление Пауэлла перед конгрессом
20:00 - выступление Mary Daly
22:00 - Beige Book
Чт (07.03):
18:00 - выступление Пауэлла перед конгрессом
19:30 - выступление Loretta Mester
Пт (08.03):
15:00 - выступление John Williams
16:30 - US, NFP
16:30 - US, unemployment rate
Последняя проблема ФРС: сильная экономика.
● Реальный ВВП вырос на 3.1% за последний год, что намного выше оценки устойчивого потенциального роста ФРС в 1.8%.
● Уровень безработицы, в настоящее время равный 3.7%, остается ниже оценки долгосрочного естественного уровня безработицы ФРС в 4.1%.
● Потребительские расходы подпитываются ростом числа рабочих мест и заработной платы, которые увеличивают располагаемый личный доход.
● Стремительный рост чистого капитала домохозяйств повышает склонность к тратам.
● Стимулирующая налогово-бюджетная политика, включая расходы на инфраструктуру и ряд налоговых льгот, увеличивает инвестиции правительства и бизнеса.
wsj.com
● Реальный ВВП вырос на 3.1% за последний год, что намного выше оценки устойчивого потенциального роста ФРС в 1.8%.
● Уровень безработицы, в настоящее время равный 3.7%, остается ниже оценки долгосрочного естественного уровня безработицы ФРС в 4.1%.
● Потребительские расходы подпитываются ростом числа рабочих мест и заработной платы, которые увеличивают располагаемый личный доход.
● Стремительный рост чистого капитала домохозяйств повышает склонность к тратам.
● Стимулирующая налогово-бюджетная политика, включая расходы на инфраструктуру и ряд налоговых льгот, увеличивает инвестиции правительства и бизнеса.
wsj.com
Расходы на выплаты процентов по госдолгу США превысили $1 трлн. За последние 3 года показатель увеличился на 98%.
headlines F.
headlines F.
Raphael Bostic:
(05.03.2024)
● Сильная экономика и устойчивый рынок труда позволяют ФРС действовать без спешки.
● Ожидаю снижения ставки на 0.50% в этом году.
● После первого снижения ставки в III кв. последует пауза, т.к. необходимо будет оценить, как изменение политики влияет на экономику.
forexlive.com
(05.03.2024)
● Сильная экономика и устойчивый рынок труда позволяют ФРС действовать без спешки.
● Ожидаю снижения ставки на 0.50% в этом году.
● После первого снижения ставки в III кв. последует пауза, т.к. необходимо будет оценить, как изменение политики влияет на экономику.
forexlive.com
Peter Schiff:
Золото растет, а цены на облигации падают. Это важное событие, т.к. до недавнего времени золото положительно коррелировало с облигациями. Это изменение свидетельствует о том, что инвесторы потеряли уверенность в способности ФРС сдерживать инфляцию повышением процентных ставок.
x.com, headlines F.
Золото растет, а цены на облигации падают. Это важное событие, т.к. до недавнего времени золото положительно коррелировало с облигациями. Это изменение свидетельствует о том, что инвесторы потеряли уверенность в способности ФРС сдерживать инфляцию повышением процентных ставок.
x.com, headlines F.
Госдолг США растет на $1 трлн каждые 100 дней.
Долг превысил $34 трлн 4 января. 15 сентября 2023 года он достиг $33 трлн, а 15 июня 2023 года - $32 трлн. До этого увеличение на $1 трлн с $31 трлн заняло около 8 месяцев.
cnbc.com, headlines F.
Долг превысил $34 трлн 4 января. 15 сентября 2023 года он достиг $33 трлн, а 15 июня 2023 года - $32 трлн. До этого увеличение на $1 трлн с $31 трлн заняло около 8 месяцев.
cnbc.com, headlines F.
Сегодня, в 18:00 по моск. времени председатель ФРС Пауэлл выступит перед конгрессом.
Закон о ФРС требует, чтобы раз в полгода Board ФРС представлял Конгрессу отчет о проведении ДКП, об экономических событиях и о будущих перспективах.
headlines F.
Закон о ФРС требует, чтобы раз в полгода Board ФРС представлял Конгрессу отчет о проведении ДКП, об экономических событиях и о будущих перспективах.
headlines F.
Deutsche Bank:
Пауэлл во время сегодняшнего отчета, вероятно, будет придерживаться заявлений, данных на январском заседании FOMC, однако рынок всегда извлекает новую информацию из выступления председателя перед Конгрессом, т.к. его члены зачастую давят на главу ФРС своими вопросами.
investopedia.com
Пауэлл во время сегодняшнего отчета, вероятно, будет придерживаться заявлений, данных на январском заседании FOMC, однако рынок всегда извлекает новую информацию из выступления председателя перед Конгрессом, т.к. его члены зачастую давят на главу ФРС своими вопросами.
investopedia.com
Ожидается, что в условиях снижения инфляции демократы будут настаивать на том, чтобы Пауэлл объяснил, почему центральный банк еще не предпринял шагов по снижению ставки, которая сейчас находится на уровне 5.25%-5.50%.
barrons.com
barrons.com