Peter Schiff:
Поступающие экономические данные продолжают свидетельствовать об ослаблении экономики США и усилении инфляции. Пока инвесторы не замечают или не понимают последствий. ФРС необходимо повысить ставку, но она этого не сделает. Это медвежий сигнал для доллара и бычий для золота.
x.com
Поступающие экономические данные продолжают свидетельствовать об ослаблении экономики США и усилении инфляции. Пока инвесторы не замечают или не понимают последствий. ФРС необходимо повысить ставку, но она этого не сделает. Это медвежий сигнал для доллара и бычий для золота.
x.com
⚠️ U.S. GDP (QoQ) - preliminary:
▫ +3.2% (ожидалось +3.3%)
▫ пред. значение: +4.9%
▫ +3.2% (ожидалось +3.3%)
▫ пред. значение: +4.9%
John Williams:
(28.02.2024)
● Хотя мы наблюдаем значительный прогресс в достижении наших целей, путь еще не закончен.
● В целом, экономика сильна, дисбалансы сокращаются, а инфляция снизилась, но остается выше нашего таргета в 2%.
● Предпочтительный показатель инфляции PCE упадет до 2.0-2.25% в этом году. ВВП замедлится примерно до 1.5%.
marketwatch.com
(28.02.2024)
● Хотя мы наблюдаем значительный прогресс в достижении наших целей, путь еще не закончен.
● В целом, экономика сильна, дисбалансы сокращаются, а инфляция снизилась, но остается выше нашего таргета в 2%.
● Предпочтительный показатель инфляции PCE упадет до 2.0-2.25% в этом году. ВВП замедлится примерно до 1.5%.
marketwatch.com
Peter Schiff:
По данным правительства, ВВП США в IV кв "вырос" на $334 млрд. Однако за тот же квартал госдолг вырос более чем на $834 млрд, или в 2.5 раза. Это даже не считая роста долга, который приходится непосредственно на потребителей. Это не экономический рост. Это кредитный пузырь.
x.com
По данным правительства, ВВП США в IV кв "вырос" на $334 млрд. Однако за тот же квартал госдолг вырос более чем на $834 млрд, или в 2.5 раза. Это даже не считая роста долга, который приходится непосредственно на потребителей. Это не экономический рост. Это кредитный пузырь.
x.com
⚠️ Релиз U.S. PCE price index MoM состоится сегодня в 16:30 (моск. время)
headlines F:
На графике изображена вероятность, с которой рынки ожидают снижения ставки в марте на 0.25% (синяя линяя). Сейчас эта вероятность практически равна 0%, однако в конце 2023 - начале 2024 она достигала почти 80%.
Стоит обратить внимание на то, что динамика S&P 500 коррелировала с ожиданиями первого снижения в марте, в период с июня 2023 и вплоть до начала 2024 года. Сейчас вероятность широко ожидаемого снижения ставки в марте снизилась до 0%, но индекс продолжает расти.
На графике изображена вероятность, с которой рынки ожидают снижения ставки в марте на 0.25% (синяя линяя). Сейчас эта вероятность практически равна 0%, однако в конце 2023 - начале 2024 она достигала почти 80%.
Стоит обратить внимание на то, что динамика S&P 500 коррелировала с ожиданиями первого снижения в марте, в период с июня 2023 и вплоть до начала 2024 года. Сейчас вероятность широко ожидаемого снижения ставки в марте снизилась до 0%, но индекс продолжает расти.
⚠️ U.S. Core PCE Price Index MoM:
▫ +0.4% (ожидалось +0.4%)
▫ пред. значение: +0.2%
▫ +0.4% (ожидалось +0.4%)
▫ пред. значение: +0.2%
⚠️ U.S. PCE price index MoM:
▫ +0.3% (ожидалось +0.3%)
▫ пред. значение: +0.2%
▫ +0.3% (ожидалось +0.3%)
▫ пред. значение: +0.2%
⚠️ U.S. Core PCE Price Index YoY:
▫ +2.8% (ожидалось +2.8%)
▫ пред. значение: +2.9%
▫ +2.8% (ожидалось +2.8%)
▫ пред. значение: +2.9%
⚠️ U.S. PCE Price index YoY:
▫ +2.4% (ожидалось +2.4%)
▫ пред. значение: +2.6%
▫ +2.4% (ожидалось +2.4%)
▫ пред. значение: +2.6%
Данные по общему и базовому ценовому индексу расходов на личное потребление вышли в соответствии с ожиданиями:
● общий PCE: +2.4%
● базовый PCE: +2.8%
headlines F.
● общий PCE: +2.4%
● базовый PCE: +2.8%
headlines F.
Данные PCE за январь показали, что инфляция по прежнему находится в нисходящем тренде, хотя путь к таргету остается неровным.
edition.cnn.com
edition.cnn.com
Впервые за 20 лет ЕЦБ объявил о годовом убытке в размере €1.3 млрд. В 2023 году банк столкнулся с дефицитом на фоне высоких процентных ставок, которые увеличили чистые процентные расходы.
ft.com
ft.com
Ray Dalio, Big Debt Crises:
"Во многих случаях ДКП помогает раздуть «пузырь», а не сдержать его раздувание. Это одна из главных проблем, связанных с политикой: т.к. ЦБ ориентируются на инфляцию и рост экономики и в их задачи не входит управление «пузырями», они способствуют росту долга, который приведет к образованию «пузырей», если инфляция и реальный рост не представляются проблематичными.
Однако ЦБ контролируют деньги и кредитование, и, когда деньги и кредиты тратятся на долги, которые не будут погашены, это серьезно отражается на дальнейшем росте и инфляции."
#книги
"Во многих случаях ДКП помогает раздуть «пузырь», а не сдержать его раздувание. Это одна из главных проблем, связанных с политикой: т.к. ЦБ ориентируются на инфляцию и рост экономики и в их задачи не входит управление «пузырями», они способствуют росту долга, который приведет к образованию «пузырей», если инфляция и реальный рост не представляются проблематичными.
Однако ЦБ контролируют деньги и кредитование, и, когда деньги и кредиты тратятся на долги, которые не будут погашены, это серьезно отражается на дальнейшем росте и инфляции."
#книги
Что из этого НЕ входит в функции ФРС?
Anonymous Quiz
5%
Проведение ДКП для обеспечения макс. занятости и стабильности цен
3%
Поддержка стабильности фин. системы
11%
Поддержка устойчивости отдельных фин. учреждений
8%
Поддержка эффективности платежной системы
59%
Защита прав потребителей, надзор и экспертиза
14%
Все ответы входят в функции ФРС
Календарь событий, связанных с ФРС:
Пн (04.03):
19:00 - выступление Patrick Harker
Вт (05.03):
17:05 - выступление Michael Barr на конференции Community Reinvestment
Ср (06.03):
18:00 - выступление Пауэлла перед конгрессом
20:00 - выступление Mary Daly
22:00 - Beige Book
Чт (07.03):
18:00 - выступление Пауэлла перед конгрессом
19:30 - выступление Loretta Mester
Пт (08.03):
15:00 - выступление John Williams
16:30 - US, NFP
16:30 - US, unemployment rate
Пн (04.03):
19:00 - выступление Patrick Harker
Вт (05.03):
17:05 - выступление Michael Barr на конференции Community Reinvestment
Ср (06.03):
18:00 - выступление Пауэлла перед конгрессом
20:00 - выступление Mary Daly
22:00 - Beige Book
Чт (07.03):
18:00 - выступление Пауэлла перед конгрессом
19:30 - выступление Loretta Mester
Пт (08.03):
15:00 - выступление John Williams
16:30 - US, NFP
16:30 - US, unemployment rate
Последняя проблема ФРС: сильная экономика.
● Реальный ВВП вырос на 3.1% за последний год, что намного выше оценки устойчивого потенциального роста ФРС в 1.8%.
● Уровень безработицы, в настоящее время равный 3.7%, остается ниже оценки долгосрочного естественного уровня безработицы ФРС в 4.1%.
● Потребительские расходы подпитываются ростом числа рабочих мест и заработной платы, которые увеличивают располагаемый личный доход.
● Стремительный рост чистого капитала домохозяйств повышает склонность к тратам.
● Стимулирующая налогово-бюджетная политика, включая расходы на инфраструктуру и ряд налоговых льгот, увеличивает инвестиции правительства и бизнеса.
wsj.com
● Реальный ВВП вырос на 3.1% за последний год, что намного выше оценки устойчивого потенциального роста ФРС в 1.8%.
● Уровень безработицы, в настоящее время равный 3.7%, остается ниже оценки долгосрочного естественного уровня безработицы ФРС в 4.1%.
● Потребительские расходы подпитываются ростом числа рабочих мест и заработной платы, которые увеличивают располагаемый личный доход.
● Стремительный рост чистого капитала домохозяйств повышает склонность к тратам.
● Стимулирующая налогово-бюджетная политика, включая расходы на инфраструктуру и ряд налоговых льгот, увеличивает инвестиции правительства и бизнеса.
wsj.com
Расходы на выплаты процентов по госдолгу США превысили $1 трлн. За последние 3 года показатель увеличился на 98%.
headlines F.
headlines F.
Raphael Bostic:
(05.03.2024)
● Сильная экономика и устойчивый рынок труда позволяют ФРС действовать без спешки.
● Ожидаю снижения ставки на 0.50% в этом году.
● После первого снижения ставки в III кв. последует пауза, т.к. необходимо будет оценить, как изменение политики влияет на экономику.
forexlive.com
(05.03.2024)
● Сильная экономика и устойчивый рынок труда позволяют ФРС действовать без спешки.
● Ожидаю снижения ставки на 0.50% в этом году.
● После первого снижения ставки в III кв. последует пауза, т.к. необходимо будет оценить, как изменение политики влияет на экономику.
forexlive.com