⚠️ U.S. CPI Core (YoY):
▫ +3.9% (ожидалось +3.7%)
▫ пред. значение: +3.9%
⚠️ U.S. CPI (YoY):
▫ +3.1% (ожидалось +2.9%)
▫ пред. значение: +3.4%
▫ +3.9% (ожидалось +3.7%)
▫ пред. значение: +3.9%
⚠️ U.S. CPI (YoY):
▫ +3.1% (ожидалось +2.9%)
▫ пред. значение: +3.4%
Рост потребительских цен вновь ускорился, при этом основные показатели росли более быстрыми темпами, чем прогнозировали экономисты. Рост был обусловлен категориями, которые, как ожидали экономисты и рынки, начнут снижаться, а именно стоимостью жилья и других услуг.
Данные снижают и без того незначительные шансы на то, что ФРС вскоре начнет снижать ставку, и любое дополнительное ускорение инфляции может возобновить разговоры о возобновлении повышения.
bloomberg.com
Данные снижают и без того незначительные шансы на то, что ФРС вскоре начнет снижать ставку, и любое дополнительное ускорение инфляции может возобновить разговоры о возобновлении повышения.
bloomberg.com
LPL Financial:
Долгожданный отчет CPI разочаровал тех, кто ожидал, что инфляция снизится и позволит ФРС начать смягчение ставки скорее раньше, чем позже.
По всем направлениям цифры оказались выше ожиданий, и это говорит о том, что ФРС потребуется больше данных, прежде чем начинать цикл снижения ставки.
cnbc.com
Долгожданный отчет CPI разочаровал тех, кто ожидал, что инфляция снизится и позволит ФРС начать смягчение ставки скорее раньше, чем позже.
По всем направлениям цифры оказались выше ожиданий, и это говорит о том, что ФРС потребуется больше данных, прежде чем начинать цикл снижения ставки.
cnbc.com
Guggenheim:
Медвежья реакция рынка* на данные CPI за январь кажется довольно преувеличенной. Хотя данные оказались выше ожиданий, они не вызывают особого беспокойства, т.к. это цифры всего лишь за один месяц.
Данные за январь обычно являются более волатильными и "шумными" для любых экономических данных, особенно это верно для инфляции, когда происходит значительное снижение цен на начало года, что вносит большую волатильность и неопределенность в данные.
marketwatch.com
* SPX -1.4%, NDX -1.6%, US10Y +14 б.п.
Медвежья реакция рынка* на данные CPI за январь кажется довольно преувеличенной. Хотя данные оказались выше ожиданий, они не вызывают особого беспокойства, т.к. это цифры всего лишь за один месяц.
Данные за январь обычно являются более волатильными и "шумными" для любых экономических данных, особенно это верно для инфляции, когда происходит значительное снижение цен на начало года, что вносит большую волатильность и неопределенность в данные.
marketwatch.com
* SPX -1.4%, NDX -1.6%, US10Y +14 б.п.
Peter Schiff:
Если ФРС действительно бы подняла ставку настолько высоко, чтобы снизить инфляцию до 2%, все крупные банки США потерпели бы крах, правительство США было бы вынуждено объявить дефолт по казначейским облигациям, финансовые рынки обвалились, безработица взлетела до небес, а экономика бы рухнула. Вот почему это не так.
x.com
Если ФРС действительно бы подняла ставку настолько высоко, чтобы снизить инфляцию до 2%, все крупные банки США потерпели бы крах, правительство США было бы вынуждено объявить дефолт по казначейским облигациям, финансовые рынки обвалились, безработица взлетела до небес, а экономика бы рухнула. Вот почему это не так.
x.com
В 2024 финансовом* году правительство США:
● получило $1.58 трлн доходов. Это на $112 млрд., или на 8%, больше, чем за тот же период в 2023.
● потратило $2.12 трлн. Это на $184 млрд., или на 10% больше, чем за тот же период в 2023.
● дефицит составил $532 млрд. Это на $72 млрд., или на 16% больше, чем за тот же период в 2023.
● это увеличило долг США до $34.23 трлн.
● средняя ставка обслуживания долга США составляет 2.97%.
Это около $357 млрд. в год, или 17% всех гос. расходов США за год.
treasury.gov
* Fiscal Year = финансовый год, начинается 01 октября
● получило $1.58 трлн доходов. Это на $112 млрд., или на 8%, больше, чем за тот же период в 2023.
● потратило $2.12 трлн. Это на $184 млрд., или на 10% больше, чем за тот же период в 2023.
● дефицит составил $532 млрд. Это на $72 млрд., или на 16% больше, чем за тот же период в 2023.
● это увеличило долг США до $34.23 трлн.
● средняя ставка обслуживания долга США составляет 2.97%.
Это около $357 млрд. в год, или 17% всех гос. расходов США за год.
treasury.gov
* Fiscal Year = финансовый год, начинается 01 октября
⚖️ Вероятность сохранения ставки в марте 2024 на уровне 5.25-5.50%:
81%*➡️ 92%
19%**➡️ 92%
источник: cmegroup.com
* неделю назад
** месяц назад
81%*
19%**
источник: cmegroup.com
* неделю назад
** месяц назад
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Michael Barr*:
● Данные свидетельствуют о том, что ФРС находится на правильном пути, но слишком рано говорить о "мягкой посадке".
● FOMC в ближайшее время планирует провести основательное обсуждение действий относительно баланса.
● Отчет CPI за январь является напоминанием о том, что путь к инфляции в 2% будет тернистым.
● Банковская система остается устойчивой, существуют очаги риска в офисной и коммерческой недвижимости.
fxstreet.com
* член Board ФРС. Голосующий член FOMC (2024). Позиция - нейтральная.
● Данные свидетельствуют о том, что ФРС находится на правильном пути, но слишком рано говорить о "мягкой посадке".
● FOMC в ближайшее время планирует провести основательное обсуждение действий относительно баланса.
● Отчет CPI за январь является напоминанием о том, что путь к инфляции в 2% будет тернистым.
● Банковская система остается устойчивой, существуют очаги риска в офисной и коммерческой недвижимости.
fxstreet.com
* член Board ФРС. Голосующий член FOMC (2024). Позиция - нейтральная.
Austan Goolsbee*:
(14.02.2023)
● ФРС все еще будет находиться на верном пути возвращения инфляции к 2%, даже если рост цен в ближайшие несколько месяцев будет более резким, чем ожидается.
● Не стоит расстраиваться, если данные по CPI за один месяц оказались выше, чем ожидалось.
● Центральному банку следует опасаться слишком долгого оттягивания снижения ставки.
reuters.com
* глава ФРБ Чикаго. Голосующий член FOMC (2023). Позиция - голубиная.
(14.02.2023)
● ФРС все еще будет находиться на верном пути возвращения инфляции к 2%, даже если рост цен в ближайшие несколько месяцев будет более резким, чем ожидается.
● Не стоит расстраиваться, если данные по CPI за один месяц оказались выше, чем ожидалось.
● Центральному банку следует опасаться слишком долгого оттягивания снижения ставки.
reuters.com
* глава ФРБ Чикаго. Голосующий член FOMC (2023). Позиция - голубиная.
Raphael Bostic:
(15.02.2024)
● Снижение ставки, скорее всего, не будет необходимым вплоть до III кв, учитывая текущее состояние экономики.
● Если инфляция продолжит снижаться быстрее, чем я ожидаю, тогда я буду корректировать свой прогноз.
● Чем сильнее экономика, тем труднее будет быстро снизить цены.
marketwatch.com
(15.02.2024)
● Снижение ставки, скорее всего, не будет необходимым вплоть до III кв, учитывая текущее состояние экономики.
● Если инфляция продолжит снижаться быстрее, чем я ожидаю, тогда я буду корректировать свой прогноз.
● Чем сильнее экономика, тем труднее будет быстро снизить цены.
marketwatch.com
В 2023 финансовом году госдолг США достиг $33.2 трлн. В процентах от ВВП долг составил 123%, и сейчас этот показатель находится вблизи исторических максимумов.
headlines F.
headlines F.
Nassim Taleb:
● Государственный долг США - это “белый лебедь”, риск, который более вероятен, чем непредсказуемый “черный лебедь".
● Конгресс продолжает увеличивать потолок долга, т.к. опасается последствий правильных действий, и в конечном итоге такая структура политической системы приведет к долговой спирали.
fortune.com
● Государственный долг США - это “белый лебедь”, риск, который более вероятен, чем непредсказуемый “черный лебедь".
● Конгресс продолжает увеличивать потолок долга, т.к. опасается последствий правильных действий, и в конечном итоге такая структура политической системы приведет к долговой спирали.
fortune.com
Что ожидает экономику США в ближайший год?
Anonymous Poll
34%
Инфляция снизится без падения ВВП (мягкая посадка)
33%
Наступит рецессия (жесткая посадка)
33%
Инфляция и ВВП не снизятся (без посадки)
Календарь событий, связанных с ФРС:
Пн (19.02):
Рынки закрыты: US
Вт (20.02):
-
Ср (21.02):
16:00 - выступление Raphael Bostic
21:00 - 20-year bond auction
21:00 - выступление Michelle Bowman
22:00 - FOMC meeting minutes
Чт (22.02):
18:00 - выступление Philip Jefferson с докладом "Экономические перспективы США и ДКП"
Пт (23.02):
01:00 - выступление Lisa Cook с докладом "Источники неопределенности в краткосрочной и долгосрочной перспективе"
03:35 - выступление Christopher Waller с докладом "Экономические перспективы"
Пн (19.02):
Рынки закрыты: US
Вт (20.02):
-
Ср (21.02):
16:00 - выступление Raphael Bostic
21:00 - 20-year bond auction
21:00 - выступление Michelle Bowman
22:00 - FOMC meeting minutes
Чт (22.02):
18:00 - выступление Philip Jefferson с докладом "Экономические перспективы США и ДКП"
Пт (23.02):
01:00 - выступление Lisa Cook с докладом "Источники неопределенности в краткосрочной и долгосрочной перспективе"
03:35 - выступление Christopher Waller с докладом "Экономические перспективы"
Mary Daly:
(16.02.2024)
● ФРС не следует торопиться с сокращением ставки, учитывая риск того, что некоторые из факторов, которые снижали инфляцию, могут иссякнуть или даже начать оказывать повышательное давление.
● Нам нужно будет противостоять искушению действовать быстро, когда требуется терпение, и быть готовыми к гибкому реагированию по мере развития экономики.
marketwatch.com
(16.02.2024)
● ФРС не следует торопиться с сокращением ставки, учитывая риск того, что некоторые из факторов, которые снижали инфляцию, могут иссякнуть или даже начать оказывать повышательное давление.
● Нам нужно будет противостоять искушению действовать быстро, когда требуется терпение, и быть готовыми к гибкому реагированию по мере развития экономики.
marketwatch.com
Larry Summers:
● Существует значительная вероятность - может быть, 15% - что следующий шаг будет направлен на повышение ставки, а не на ее снижение.
● Это всегда ошибочно - далеко экстраполировать цифры одного месяца, что особенно верно в январе, когда трудно вычислить сезонность.
profinance.ru
● Существует значительная вероятность - может быть, 15% - что следующий шаг будет направлен на повышение ставки, а не на ее снижение.
● Это всегда ошибочно - далеко экстраполировать цифры одного месяца, что особенно верно в январе, когда трудно вычислить сезонность.
profinance.ru
ФРС и рынки синхронизировались.
В данный момент ожидания относительно снижения ставки в 2024 году практически совпадают. Прогноз ФРС показывает снижение на 0.75%, в то время как фьючерсный рынок ожидает снижение на 0.89% в этом году.
forexlive.com
В данный момент ожидания относительно снижения ставки в 2024 году практически совпадают. Прогноз ФРС показывает снижение на 0.75%, в то время как фьючерсный рынок ожидает снижение на 0.89% в этом году.
forexlive.com
На январском заседании ФРС Пауэлл снизил рыночные ожидания относительно масштабов сокращения ставки в этом году. Некоторые аналитики ожидают, что эта риторика будет прослеживаться и в протоколах с заседания (FOMC minutes)*, особенно учитывая недавние признаки сохраняющегося инфляционного давления.
ft.com
* публикация завтра, в 22:00 по моск.времени
ft.com
* публикация завтра, в 22:00 по моск.времени