Дональд Трамп:
ФРС собирается помочь демократам в преддверии президентских выборов, например она может снизить ставку.
Джером Пауэлл будет снят с поста председателя ФРС в случае моего переизбрания в ноябре.
bloomberg.com
ФРС собирается помочь демократам в преддверии президентских выборов, например она может снизить ставку.
Джером Пауэлл будет снят с поста председателя ФРС в случае моего переизбрания в ноябре.
bloomberg.com
Календарь событий, связанных с ФРС:
Пн (12.02):
17:20 - выступление Michelle Bowman еа конференции Американской ассоциации банкиров
20:00 - выступление Thomas Barkin
21:00 - выступление Neel Kashkari
Вт (13.02):
16:30 - US CPI
Ср (14.02):
-
Чт (15.02):
00:00 - выступление Michael Barr с докладом "ДКП и банковское регулирование"
16:30 - Philly Fed
21:15 - выступление Christopher Waller с докладом "Международная роль доллара"
Пт (16.02):
03:00 - выступление Raphael Bostic
17:10 - выступление Michael Barr с докладом "Банковский надзор"
20:10 - выступление Mary Daly
Пн (12.02):
17:20 - выступление Michelle Bowman еа конференции Американской ассоциации банкиров
20:00 - выступление Thomas Barkin
21:00 - выступление Neel Kashkari
Вт (13.02):
16:30 - US CPI
Ср (14.02):
-
Чт (15.02):
00:00 - выступление Michael Barr с докладом "ДКП и банковское регулирование"
16:30 - Philly Fed
21:15 - выступление Christopher Waller с докладом "Международная роль доллара"
Пт (16.02):
03:00 - выступление Raphael Bostic
17:10 - выступление Michael Barr с докладом "Банковский надзор"
20:10 - выступление Mary Daly
Трейдеры на рынке облигаций наконец следуют старой поговорке "Don’t fight the Fed".
Ожидания рынка начали синхронизироваться с предположениями ФРС относительно дальнейших решений по ставке. Сейчас рынки прогнозируют 4-5 снижений по 0.25% в 2024 году, что не намного выше прогноза ФРС в 3 снижения. Это довольно резкое изменение по сравнению с ситуацией в конце 2023 года, когда трейдеры делали ставку на то, что ФРС проведет целых 7 снижений в 2024.
bloomberg.com
Ожидания рынка начали синхронизироваться с предположениями ФРС относительно дальнейших решений по ставке. Сейчас рынки прогнозируют 4-5 снижений по 0.25% в 2024 году, что не намного выше прогноза ФРС в 3 снижения. Это довольно резкое изменение по сравнению с ситуацией в конце 2023 года, когда трейдеры делали ставку на то, что ФРС проведет целых 7 снижений в 2024.
bloomberg.com
Citi:
Хедж-фонды закрыли шорты по доллару и теперь ставят на рост USD на фоне неожиданно устойчивой экономики США. Консенсус о том, что доллар будет под давлением в этом году был ошибочным и сейчас участники рынка корректируют свои позиции.
ft.com
Хедж-фонды закрыли шорты по доллару и теперь ставят на рост USD на фоне неожиданно устойчивой экономики США. Консенсус о том, что доллар будет под давлением в этом году был ошибочным и сейчас участники рынка корректируют свои позиции.
ft.com
Raphael Bostic:
(12.02.2024)
● Уровень инфляции, который в настоящее время находится около 3%, будет близок к нашему таргету к концу 2024.
● Этот прогноз предполагает первое снижение ставки ориентировочно летом.
● Нам необходимо увидеть данные, которые подтвердят прогресс по инфляции, и на это могут уйти месяцы.
edition.cnn.com
(12.02.2024)
● Уровень инфляции, который в настоящее время находится около 3%, будет близок к нашему таргету к концу 2024.
● Этот прогноз предполагает первое снижение ставки ориентировочно летом.
● Нам необходимо увидеть данные, которые подтвердят прогресс по инфляции, и на это могут уйти месяцы.
edition.cnn.com
headlines F:
Среди sell side компаний значительно сузился разброс прогнозов относительно даты первого снижения ставки. Сейчас все ожидают первое снижение либо в мае, либо в июне, и мнения по этому поводу разделились почти поровну.
Ожидания относительно совокупного снижения в 2024 году все так же варьируются в широком диапазоне - от 0.75% до 2.50%. Среднее значение практически совпадает с прогнозом рынка - 5-6 снижений по 0.25% на каждом заседании.
Среди sell side компаний значительно сузился разброс прогнозов относительно даты первого снижения ставки. Сейчас все ожидают первое снижение либо в мае, либо в июне, и мнения по этому поводу разделились почти поровну.
Ожидания относительно совокупного снижения в 2024 году все так же варьируются в широком диапазоне - от 0.75% до 2.50%. Среднее значение практически совпадает с прогнозом рынка - 5-6 снижений по 0.25% на каждом заседании.
⚠️ U.S. CPI Core (YoY):
▫ +3.9% (ожидалось +3.7%)
▫ пред. значение: +3.9%
⚠️ U.S. CPI (YoY):
▫ +3.1% (ожидалось +2.9%)
▫ пред. значение: +3.4%
▫ +3.9% (ожидалось +3.7%)
▫ пред. значение: +3.9%
⚠️ U.S. CPI (YoY):
▫ +3.1% (ожидалось +2.9%)
▫ пред. значение: +3.4%
Рост потребительских цен вновь ускорился, при этом основные показатели росли более быстрыми темпами, чем прогнозировали экономисты. Рост был обусловлен категориями, которые, как ожидали экономисты и рынки, начнут снижаться, а именно стоимостью жилья и других услуг.
Данные снижают и без того незначительные шансы на то, что ФРС вскоре начнет снижать ставку, и любое дополнительное ускорение инфляции может возобновить разговоры о возобновлении повышения.
bloomberg.com
Данные снижают и без того незначительные шансы на то, что ФРС вскоре начнет снижать ставку, и любое дополнительное ускорение инфляции может возобновить разговоры о возобновлении повышения.
bloomberg.com
LPL Financial:
Долгожданный отчет CPI разочаровал тех, кто ожидал, что инфляция снизится и позволит ФРС начать смягчение ставки скорее раньше, чем позже.
По всем направлениям цифры оказались выше ожиданий, и это говорит о том, что ФРС потребуется больше данных, прежде чем начинать цикл снижения ставки.
cnbc.com
Долгожданный отчет CPI разочаровал тех, кто ожидал, что инфляция снизится и позволит ФРС начать смягчение ставки скорее раньше, чем позже.
По всем направлениям цифры оказались выше ожиданий, и это говорит о том, что ФРС потребуется больше данных, прежде чем начинать цикл снижения ставки.
cnbc.com
Guggenheim:
Медвежья реакция рынка* на данные CPI за январь кажется довольно преувеличенной. Хотя данные оказались выше ожиданий, они не вызывают особого беспокойства, т.к. это цифры всего лишь за один месяц.
Данные за январь обычно являются более волатильными и "шумными" для любых экономических данных, особенно это верно для инфляции, когда происходит значительное снижение цен на начало года, что вносит большую волатильность и неопределенность в данные.
marketwatch.com
* SPX -1.4%, NDX -1.6%, US10Y +14 б.п.
Медвежья реакция рынка* на данные CPI за январь кажется довольно преувеличенной. Хотя данные оказались выше ожиданий, они не вызывают особого беспокойства, т.к. это цифры всего лишь за один месяц.
Данные за январь обычно являются более волатильными и "шумными" для любых экономических данных, особенно это верно для инфляции, когда происходит значительное снижение цен на начало года, что вносит большую волатильность и неопределенность в данные.
marketwatch.com
* SPX -1.4%, NDX -1.6%, US10Y +14 б.п.
Peter Schiff:
Если ФРС действительно бы подняла ставку настолько высоко, чтобы снизить инфляцию до 2%, все крупные банки США потерпели бы крах, правительство США было бы вынуждено объявить дефолт по казначейским облигациям, финансовые рынки обвалились, безработица взлетела до небес, а экономика бы рухнула. Вот почему это не так.
x.com
Если ФРС действительно бы подняла ставку настолько высоко, чтобы снизить инфляцию до 2%, все крупные банки США потерпели бы крах, правительство США было бы вынуждено объявить дефолт по казначейским облигациям, финансовые рынки обвалились, безработица взлетела до небес, а экономика бы рухнула. Вот почему это не так.
x.com
В 2024 финансовом* году правительство США:
● получило $1.58 трлн доходов. Это на $112 млрд., или на 8%, больше, чем за тот же период в 2023.
● потратило $2.12 трлн. Это на $184 млрд., или на 10% больше, чем за тот же период в 2023.
● дефицит составил $532 млрд. Это на $72 млрд., или на 16% больше, чем за тот же период в 2023.
● это увеличило долг США до $34.23 трлн.
● средняя ставка обслуживания долга США составляет 2.97%.
Это около $357 млрд. в год, или 17% всех гос. расходов США за год.
treasury.gov
* Fiscal Year = финансовый год, начинается 01 октября
● получило $1.58 трлн доходов. Это на $112 млрд., или на 8%, больше, чем за тот же период в 2023.
● потратило $2.12 трлн. Это на $184 млрд., или на 10% больше, чем за тот же период в 2023.
● дефицит составил $532 млрд. Это на $72 млрд., или на 16% больше, чем за тот же период в 2023.
● это увеличило долг США до $34.23 трлн.
● средняя ставка обслуживания долга США составляет 2.97%.
Это около $357 млрд. в год, или 17% всех гос. расходов США за год.
treasury.gov
* Fiscal Year = финансовый год, начинается 01 октября
⚖️ Вероятность сохранения ставки в марте 2024 на уровне 5.25-5.50%:
81%*➡️ 92%
19%**➡️ 92%
источник: cmegroup.com
* неделю назад
** месяц назад
81%*
19%**
источник: cmegroup.com
* неделю назад
** месяц назад
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Michael Barr*:
● Данные свидетельствуют о том, что ФРС находится на правильном пути, но слишком рано говорить о "мягкой посадке".
● FOMC в ближайшее время планирует провести основательное обсуждение действий относительно баланса.
● Отчет CPI за январь является напоминанием о том, что путь к инфляции в 2% будет тернистым.
● Банковская система остается устойчивой, существуют очаги риска в офисной и коммерческой недвижимости.
fxstreet.com
* член Board ФРС. Голосующий член FOMC (2024). Позиция - нейтральная.
● Данные свидетельствуют о том, что ФРС находится на правильном пути, но слишком рано говорить о "мягкой посадке".
● FOMC в ближайшее время планирует провести основательное обсуждение действий относительно баланса.
● Отчет CPI за январь является напоминанием о том, что путь к инфляции в 2% будет тернистым.
● Банковская система остается устойчивой, существуют очаги риска в офисной и коммерческой недвижимости.
fxstreet.com
* член Board ФРС. Голосующий член FOMC (2024). Позиция - нейтральная.
Austan Goolsbee*:
(14.02.2023)
● ФРС все еще будет находиться на верном пути возвращения инфляции к 2%, даже если рост цен в ближайшие несколько месяцев будет более резким, чем ожидается.
● Не стоит расстраиваться, если данные по CPI за один месяц оказались выше, чем ожидалось.
● Центральному банку следует опасаться слишком долгого оттягивания снижения ставки.
reuters.com
* глава ФРБ Чикаго. Голосующий член FOMC (2023). Позиция - голубиная.
(14.02.2023)
● ФРС все еще будет находиться на верном пути возвращения инфляции к 2%, даже если рост цен в ближайшие несколько месяцев будет более резким, чем ожидается.
● Не стоит расстраиваться, если данные по CPI за один месяц оказались выше, чем ожидалось.
● Центральному банку следует опасаться слишком долгого оттягивания снижения ставки.
reuters.com
* глава ФРБ Чикаго. Голосующий член FOMC (2023). Позиция - голубиная.
Raphael Bostic:
(15.02.2024)
● Снижение ставки, скорее всего, не будет необходимым вплоть до III кв, учитывая текущее состояние экономики.
● Если инфляция продолжит снижаться быстрее, чем я ожидаю, тогда я буду корректировать свой прогноз.
● Чем сильнее экономика, тем труднее будет быстро снизить цены.
marketwatch.com
(15.02.2024)
● Снижение ставки, скорее всего, не будет необходимым вплоть до III кв, учитывая текущее состояние экономики.
● Если инфляция продолжит снижаться быстрее, чем я ожидаю, тогда я буду корректировать свой прогноз.
● Чем сильнее экономика, тем труднее будет быстро снизить цены.
marketwatch.com
В 2023 финансовом году госдолг США достиг $33.2 трлн. В процентах от ВВП долг составил 123%, и сейчас этот показатель находится вблизи исторических максимумов.
headlines F.
headlines F.
Nassim Taleb:
● Государственный долг США - это “белый лебедь”, риск, который более вероятен, чем непредсказуемый “черный лебедь".
● Конгресс продолжает увеличивать потолок долга, т.к. опасается последствий правильных действий, и в конечном итоге такая структура политической системы приведет к долговой спирали.
fortune.com
● Государственный долг США - это “белый лебедь”, риск, который более вероятен, чем непредсказуемый “черный лебедь".
● Конгресс продолжает увеличивать потолок долга, т.к. опасается последствий правильных действий, и в конечном итоге такая структура политической системы приведет к долговой спирали.
fortune.com