⚠️ U.S. Nonfarm Payrolls:
▫ +353K (ожидалось +187K)
▫ пред. значение: +333K
▫ пред. пересм. с +216K на +333K
▫ +353K (ожидалось +187K)
▫ пред. значение: +333K
▫ пред. пересм. с +216K на +333K
Treasury Quarterly Refunding
Раз в квартал Министерство финансов США публикует отчет, в котором содержится план по рефинансированию долга и выбору срока долговых бумаг. В так называемом объявлении о ежеквартальном рефинансировании (Treasury quarterly refunding estimate) отражена информация о том, в какой степени Казначейство увеличит продажи долгосрочных долговых обязательств для финансирования растущего бюджетного дефицита.
В понедельник, 29 января Минфин опубликовал оценку рефинансирования на I кв. 2024 года. Оценка была снижена до $760 млрд по сравнению с $816 млрд в октябре 2023. Для многих участников рынка это стало неожиданностью и способствовало росту акций и облигаций.
Следующий отчет по рефинансированию будет опубликован (...) Далее - читай на EXTRA.
treasury.gov, headlines F.
#справка
Раз в квартал Министерство финансов США публикует отчет, в котором содержится план по рефинансированию долга и выбору срока долговых бумаг. В так называемом объявлении о ежеквартальном рефинансировании (Treasury quarterly refunding estimate) отражена информация о том, в какой степени Казначейство увеличит продажи долгосрочных долговых обязательств для финансирования растущего бюджетного дефицита.
В понедельник, 29 января Минфин опубликовал оценку рефинансирования на I кв. 2024 года. Оценка была снижена до $760 млрд по сравнению с $816 млрд в октябре 2023. Для многих участников рынка это стало неожиданностью и способствовало росту акций и облигаций.
Следующий отчет по рефинансированию будет опубликован (...) Далее - читай на EXTRA.
treasury.gov, headlines F.
#справка
5 февраля в 03:00 по моск.времени (через 9 часов) на канале CBS News выйдет интервью с Дж. Пауэллом, в котором будут обсуждаться инфляционные риски, ожидания по ставке, банковский сектор и другие темы.
bloomberg.com
bloomberg.com
Календарь событий, связанных с ФРС:
Пн (05.02):
22:00 - выступление Raphael Bostic
Вт (06.02):
21:00 - 3-year note auction
Ср (07.02):
19:30 - Atlanta Fed GDPNow
19:00 - выступление Adriana Kugler с докладом "Перспективы экономики и ДКП"
21:00 - 10-year note auction
22:00 - выступление Michelle Bowman с докладом "Поддержка предпринимательства и малого бизнеса"
Чт (08.02):
21:00 - 30-year bond auction
Пт (09.02):
-
Пн (05.02):
22:00 - выступление Raphael Bostic
Вт (06.02):
21:00 - 3-year note auction
Ср (07.02):
19:30 - Atlanta Fed GDPNow
19:00 - выступление Adriana Kugler с докладом "Перспективы экономики и ДКП"
21:00 - 10-year note auction
22:00 - выступление Michelle Bowman с докладом "Поддержка предпринимательства и малого бизнеса"
Чт (08.02):
21:00 - 30-year bond auction
Пт (09.02):
-
Интервью Пауэлла на CBS News
Вы избежали рецессии. Почему бы не снизить ставки сейчас?
Пауэлл: У нас сильная экономика, уверенные темпы роста, сильный рынок труда и снижающаяся инфляция. Все это в совокупности дает нам возможность осторожно подойти к вопросу о том, когда начинать снижать ставку. Нам нужно больше уверенности в том, что инфляция приближается к таргету, и эта уверенность растет.
Данные поступают, и дело не в том, что они недостаточно положительны. Мы просто хотим увидеть больше данных в этом направлении, и они не обязательно должны быть лучше тех, что мы видели, или настолько же хороши, главное, что они должны быть в правильном направлении.
cbsnews.com
Вы избежали рецессии. Почему бы не снизить ставки сейчас?
Пауэлл: У нас сильная экономика, уверенные темпы роста, сильный рынок труда и снижающаяся инфляция. Все это в совокупности дает нам возможность осторожно подойти к вопросу о том, когда начинать снижать ставку. Нам нужно больше уверенности в том, что инфляция приближается к таргету, и эта уверенность растет.
Данные поступают, и дело не в том, что они недостаточно положительны. Мы просто хотим увидеть больше данных в этом направлении, и они не обязательно должны быть лучше тех, что мы видели, или настолько же хороши, главное, что они должны быть в правильном направлении.
cbsnews.com
Интервью Пауэлла на CBS News
Когда вы перейдете к снижению ставки?
Пауэлл: Это будет зависеть от данных. Сейчас важно взвесить риск поспешного перехода к снижению и риск запоздалого, и лучшее, что мы можем сделать - принять решение в режиме реального времени. Факторы, которые заставили бы нас непременно перейти к снижению - слабость на рынке труда или убедительное снижение инфляции. Но здесь существует риск того, что работа еще не выполнена до конца, что хорошие данные, полученные за последние 6 месяцев являются неверным индикатором направления инфляции. Мы не думаем что это так, но целесообразно подождать и убедиться.
С другой стороны слишком позднее смягчение ДКП может легко сказаться на экономической активности, рынке труда и положить начало рецессии. Легкого и очевидного пути нет, и мы обязаны сбалансировать эти два риска.
Как я сказал на январской пресс-конференции FOMC, март - не базовый сценарий для начала снижения.
cbsnews.com
Когда вы перейдете к снижению ставки?
Пауэлл: Это будет зависеть от данных. Сейчас важно взвесить риск поспешного перехода к снижению и риск запоздалого, и лучшее, что мы можем сделать - принять решение в режиме реального времени. Факторы, которые заставили бы нас непременно перейти к снижению - слабость на рынке труда или убедительное снижение инфляции. Но здесь существует риск того, что работа еще не выполнена до конца, что хорошие данные, полученные за последние 6 месяцев являются неверным индикатором направления инфляции. Мы не думаем что это так, но целесообразно подождать и убедиться.
С другой стороны слишком позднее смягчение ДКП может легко сказаться на экономической активности, рынке труда и положить начало рецессии. Легкого и очевидного пути нет, и мы обязаны сбалансировать эти два риска.
Как я сказал на январской пресс-конференции FOMC, март - не базовый сценарий для начала снижения.
cbsnews.com
Интервью Пауэлла на CBS News
Ваши решения неизбежно повлияют на выборы в этом году. В какой степени политика определяет тайминг снижения ставки?
Пауэлл: Мы не учитываем политику при принятии решений. Мы никогда этого не делали. И никогда не будем. И история - к счастью, подтверждает это. Если бы мы попытались учесть в этих решениях целый ряд других политических факторов, это могло бы привести только к худшим экономическим результатам.
cbsnews.com
Ваши решения неизбежно повлияют на выборы в этом году. В какой степени политика определяет тайминг снижения ставки?
Пауэлл: Мы не учитываем политику при принятии решений. Мы никогда этого не делали. И никогда не будем. И история - к счастью, подтверждает это. Если бы мы попытались учесть в этих решениях целый ряд других политических факторов, это могло бы привести только к худшим экономическим результатам.
cbsnews.com
Интервью Пауэлла на CBS News
Что является наибольшей угрозой для мировой экономики сегодня?
Пауэлл: В ближайшей перспективе я бы указал на геополитические риски. Мировая экономика сейчас в целом восстанавливается после пандемии. По всему миру вы видите снижение инфляции. Но военные конфликты разворачиваются в разных частях - в Украине, на Ближнем Востоке, потенциальные проблемы в Азии.
Но я думаю, что все это происходит в не долгосрочной перспективе. В последнее время растут оценки глобального роста. Этот год стал выглядеть лучше, но, опять же, некоторые риски в ближайшей перспективе существуют.
cbsnews.com
Что является наибольшей угрозой для мировой экономики сегодня?
Пауэлл: В ближайшей перспективе я бы указал на геополитические риски. Мировая экономика сейчас в целом восстанавливается после пандемии. По всему миру вы видите снижение инфляции. Но военные конфликты разворачиваются в разных частях - в Украине, на Ближнем Востоке, потенциальные проблемы в Азии.
Но я думаю, что все это происходит в не долгосрочной перспективе. В последнее время растут оценки глобального роста. Этот год стал выглядеть лучше, но, опять же, некоторые риски в ближайшей перспективе существуют.
cbsnews.com
Интервью Пауэлла на CBS News
Вы, кажется, уверены в банковской системе, и все же SVB стал вторым по величине банкротом в истории США. Неужели ФРС это упустила?
Пауэлл: Да, мы это сделали. Но мы поняли, что нам необходимо действовать лучше, мы потратили много времени на то, чтобы сделать надзор более эффективным, а также адаптировать регулирование к более современным условиям, в которых банкротство банков может произойти намного быстрее, чем это могло быть даже 20 лет назад.
Это случилось из-за соцсетей, а также из-за того, что в банке была очень высокая доля незастрахованных вкладчиков, которые действительно думали, что у них есть причина бежать. Это было очень необычно - был набор характеристик, которые были свойственны довольно небольшому количеству банков. Это была не вся система.
cbsnews.com
Вы, кажется, уверены в банковской системе, и все же SVB стал вторым по величине банкротом в истории США. Неужели ФРС это упустила?
Пауэлл: Да, мы это сделали. Но мы поняли, что нам необходимо действовать лучше, мы потратили много времени на то, чтобы сделать надзор более эффективным, а также адаптировать регулирование к более современным условиям, в которых банкротство банков может произойти намного быстрее, чем это могло быть даже 20 лет назад.
Это случилось из-за соцсетей, а также из-за того, что в банке была очень высокая доля незастрахованных вкладчиков, которые действительно думали, что у них есть причина бежать. Это было очень необычно - был набор характеристик, которые были свойственны довольно небольшому количеству банков. Это была не вся система.
cbsnews.com
Neel Kashkari:
(05.02.2024)
● Сомневаюсь в том, что текущая ДКП достаточно ограничительна.
● Устойчивая экономика дает ФРС больше времени оценить поступающие данные и принять решение о следующем шаге по ставке.
reuters.com
(05.02.2024)
● Сомневаюсь в том, что текущая ДКП достаточно ограничительна.
● Устойчивая экономика дает ФРС больше времени оценить поступающие данные и принять решение о следующем шаге по ставке.
reuters.com
Рынок снизил ожидания по снижению ставки в 2024 году. Сейчас ожидается ставка на уровне 4.25% к концу 2024, по сравнению с прогнозом в январе, который составлял 3.75%. Т.е. рынок скорректировал ожидания и исключил 2 снижения ставки по 0.25%
Сейчас рынок считает, что ФРС снизит ставку 5 раз по 0.25% или на 1.25% в этом году.
cmegroup.com, headlines F.
Сейчас рынок считает, что ФРС снизит ставку 5 раз по 0.25% или на 1.25% в этом году.
cmegroup.com, headlines F.
Loretta Mester:
(06.02.2024)
У нас появится уверенность в необходимости снижения ставки позже в этом году, если экономика будет развиваться в соответствии с ожиданиями. Сейчас нет нужды в спешке.
bloomberg.com
(06.02.2024)
У нас появится уверенность в необходимости снижения ставки позже в этом году, если экономика будет развиваться в соответствии с ожиданиями. Сейчас нет нужды в спешке.
bloomberg.com
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
Peter Schiff:
Помните, в 2009 году Бен Бернанке в программе "60Minutes" заверил общественность, что QE - это лишь временная экстренная мера. Что, когда восстановление экономики начнется, QE будет отменено, а денежная масса сокращена, чтобы убедиться, что мы не столкнемся с проблемой инфляции. Они не сделали этого, в результате чего мы столкнулись с инфляцией.
x.com
Помните, в 2009 году Бен Бернанке в программе "60Minutes" заверил общественность, что QE - это лишь временная экстренная мера. Что, когда восстановление экономики начнется, QE будет отменено, а денежная масса сокращена, чтобы убедиться, что мы не столкнемся с проблемой инфляции. Они не сделали этого, в результате чего мы столкнулись с инфляцией.
x.com
Patrick Harker:
(07.02.2023)
● Решение ФРС сохранить ставку было правильным выбором
● Данные показывают снижение инфляции и улучшение баланса на рынке труда
● Экономика на пути к мягкой посадке
forexlive.com
(07.02.2023)
● Решение ФРС сохранить ставку было правильным выбором
● Данные показывают снижение инфляции и улучшение баланса на рынке труда
● Экономика на пути к мягкой посадке
forexlive.com
Adriana Kigler*:
(08.02.2024)
Инфляция показывает значительные признаки замедления, но я пока не вижу необходимости переходить к снижению ставки.
cnbc.com
* член Board ФРС. Голосующий член FOMC (2024). Позиция - нейтральная.
(08.02.2024)
Инфляция показывает значительные признаки замедления, но я пока не вижу необходимости переходить к снижению ставки.
cnbc.com
* член Board ФРС. Голосующий член FOMC (2024). Позиция - нейтральная.
Peter Schiff:
Нил Кашкари ошибается, считая, что высокие потребительские расходы свидетельствуют о сильной экономике. Потребители тратят больше, потому что они берут больше кредитов, чтобы платить по более высоким ценам. То, что Кашкари считает позитивным признаком, на самом деле является доказательством того, что борьба ФРС с инфляцией проиграна.
x.com
Нил Кашкари ошибается, считая, что высокие потребительские расходы свидетельствуют о сильной экономике. Потребители тратят больше, потому что они берут больше кредитов, чтобы платить по более высоким ценам. То, что Кашкари считает позитивным признаком, на самом деле является доказательством того, что борьба ФРС с инфляцией проиграна.
x.com
Deutsche Bank:
Доллар продолжит оставаться дорогим дольше, нежели ожидалось, благодаря тому, что негативное влияние растущих процентных ставок на экономику США «магическим образом» опустилось до самого низкого уровня за десятилетия. О других странах мира этого сказать нельзя.
profinance.ru
Доллар продолжит оставаться дорогим дольше, нежели ожидалось, благодаря тому, что негативное влияние растущих процентных ставок на экономику США «магическим образом» опустилось до самого низкого уровня за десятилетия. О других странах мира этого сказать нельзя.
profinance.ru
Прогноз Бюджетного управления Конгресса США по экономике США (на 2024):
● Совокупный дефицит бюджета снизится до -$1.58 трлн, по сравнению с -$1.68 трлн в 2023 году.
● Уровень безработицы вырастет до 4.2%, по сравнению с 3.6% в 2023 году.
● Инфляция PCE снизится до 2.1%, по сравнению с 2.7% в 2023 году.
● Госдолг США вырастет до 99% от ВВП на конец 2024 финансового года по сравнению с 97.3% в 2023.
● Реальный ВВП снизится до 1.5% с 3.1% в 2023 году.
● Чистые процентные расходы на обслуживание госдолга США составят 3.1% от ВВП по сравнению с 2.4% в 2023.
cbo.gov
● Совокупный дефицит бюджета снизится до -$1.58 трлн, по сравнению с -$1.68 трлн в 2023 году.
● Уровень безработицы вырастет до 4.2%, по сравнению с 3.6% в 2023 году.
● Инфляция PCE снизится до 2.1%, по сравнению с 2.7% в 2023 году.
● Госдолг США вырастет до 99% от ВВП на конец 2024 финансового года по сравнению с 97.3% в 2023.
● Реальный ВВП снизится до 1.5% с 3.1% в 2023 году.
● Чистые процентные расходы на обслуживание госдолга США составят 3.1% от ВВП по сравнению с 2.4% в 2023.
cbo.gov
Перед началом пандемии Covid чиновники ФРС часто меняли описание инфляции, сначала говорили, что она остается слишком низкой, затем назвали ее рост временным, а позже указывали "широкое" ценовое давление. В сентябре 2021 они остановились на прилагательном "повышенная".
Это слово - последнее препятствие на пути к снижению ставки, которое наступит как только описание "повышенная" относительно инфляции будет исключено из FOMC Statement в пользу новой фразы, признающей, что инфляция приближается к таргету ФРС.
Т.к. инфляция сейчас ниже уровня, который изначально заставил ФРС назвать ее "повышенной", корректировки в Statement могут быть внесены ужен на мартовском заседании FOMC.
reuters.com
Это слово - последнее препятствие на пути к снижению ставки, которое наступит как только описание "повышенная" относительно инфляции будет исключено из FOMC Statement в пользу новой фразы, признающей, что инфляция приближается к таргету ФРС.
Т.к. инфляция сейчас ниже уровня, который изначально заставил ФРС назвать ее "повышенной", корректировки в Statement могут быть внесены ужен на мартовском заседании FOMC.
reuters.com
Thomas Barkin:
(08.02.2024)
● Сейчас разумно будет не торопиться со снижением ставки, несмотря на оптимистичные данные по инфляции.
● Необходимо избегать решений, которые могут привести к новому скачку инфляции, как это было в 1980-е годы.
● Стоит оценить как Covid и недавний всплеск инфляции могли изменить экономику.
finance.yahoo.com
(08.02.2024)
● Сейчас разумно будет не торопиться со снижением ставки, несмотря на оптимистичные данные по инфляции.
● Необходимо избегать решений, которые могут привести к новому скачку инфляции, как это было в 1980-е годы.
● Стоит оценить как Covid и недавний всплеск инфляции могли изменить экономику.
finance.yahoo.com
Дональд Трамп:
ФРС собирается помочь демократам в преддверии президентских выборов, например она может снизить ставку.
Джером Пауэлл будет снят с поста председателя ФРС в случае моего переизбрания в ноябре.
bloomberg.com
ФРС собирается помочь демократам в преддверии президентских выборов, например она может снизить ставку.
Джером Пауэлл будет снят с поста председателя ФРС в случае моего переизбрания в ноябре.
bloomberg.com