Пауэлл:
(на FOMC Press Conference 31.01.2024)
● Ставка скорее всего находится на пике.
● Если экономика будет вести себя в соответствии с нашими ожиданиями, мы снизим ставку в этом году.
● Мы приветствуем снижение инфляции, но нужны более убедительные доказательства.
youtube.com
(на FOMC Press Conference 31.01.2024)
● Ставка скорее всего находится на пике.
● Если экономика будет вести себя в соответствии с нашими ожиданиями, мы снизим ставку в этом году.
● Мы приветствуем снижение инфляции, но нужны более убедительные доказательства.
youtube.com
Пауэлл:
(на FOMC Press Conference 31.01.2024)
● Почти каждый участник комитета считает целесообразным снизить ставку.
● Мы больше не рассматриваем сильный рост экономики в качестве проблемы.
● ФРС готова удерживать ставку на текущих уровнях дольше, если это потребует экономика.
youtube.com
(на FOMC Press Conference 31.01.2024)
● Почти каждый участник комитета считает целесообразным снизить ставку.
● Мы больше не рассматриваем сильный рост экономики в качестве проблемы.
● ФРС готова удерживать ставку на текущих уровнях дольше, если это потребует экономика.
youtube.com
Пауэлл:
(на FOMC Press Conference 31.01.2024)
● Мы не ожидаем ослабления на рынке труда, но если мы увидим снижение уровня занятности, это, безусловно, потребует сокращение ставки.
● Я бы не сказал, что на данный момент мы достигли "мягкой посадки". Еще многое предстоит сделать.
● На сегодняшнем заседании не поступало предложений о снижении ставки. В то же время существуют значительные разногласия среди чиновников о том, в какой момент начать её снижать
youtube.com
(на FOMC Press Conference 31.01.2024)
● Мы не ожидаем ослабления на рынке труда, но если мы увидим снижение уровня занятности, это, безусловно, потребует сокращение ставки.
● Я бы не сказал, что на данный момент мы достигли "мягкой посадки". Еще многое предстоит сделать.
● На сегодняшнем заседании не поступало предложений о снижении ставки. В то же время существуют значительные разногласия среди чиновников о том, в какой момент начать её снижать
youtube.com
Пауэлл:
(на FOMC Press Conference 31.01.2024)
Не думаю, что у нас будет достаточно оснований снизить ставку в марте. Это не базовый сценарий.
youtube.com
(на FOMC Press Conference 31.01.2024)
Не думаю, что у нас будет достаточно оснований снизить ставку в марте. Это не базовый сценарий.
youtube.com
Рынки падают после заявления Пауэлла о том, что снижение ставки в марте не планируется:
● S&P 500: -1.2%
● NASDAQ: -1.7%
forexlive.com
● S&P 500: -1.2%
● NASDAQ: -1.7%
forexlive.com
Пауэлл заявил, что повышение ставки завершено, грядут сокращения, но в ФРС не хотят, чтобы инфляция снова застала их врасплох.
marketwatch.com
marketwatch.com
Peter Schiff:
ФРС официально сообщила всем, что повышение ставки окончено, в то же время были снижены ожидания относительно начала сокращения. Интересно, сколько времени пройдет, прежде чем финансовое сообщество осознает, насколько серьезной будет рецессия или насколько серьезной станет проблема инфляции.
x.com
ФРС официально сообщила всем, что повышение ставки окончено, в то же время были снижены ожидания относительно начала сокращения. Интересно, сколько времени пройдет, прежде чем финансовое сообщество осознает, насколько серьезной будет рецессия или насколько серьезной станет проблема инфляции.
x.com
FOMC Statement значительно изменилось. Смещение в сторону ужесточения исчезло. Предположения о необходимости немедленного снижения ставки не появились.
Из Statement: "Комитет не считает целесообразным снижать ставку до тех пор, пока он не получит больше уверенности в том, что инфляция устойчиво движется к 2%."
x.com
* подчеркнутым шрифтом - январское заявление, зачеркнутым - декабрьское
Из Statement: "Комитет не считает целесообразным снижать ставку до тех пор, пока он не получит больше уверенности в том, что инфляция устойчиво движется к 2%."
x.com
* подчеркнутым шрифтом - январское заявление, зачеркнутым - декабрьское
⚖️ Вероятность сохранения ставки в марте 2024 на уровне 5.25-5.50%:
51%*➡️ 64%
источник: cmegroup.com
* неделю назад
51%*
источник: cmegroup.com
* неделю назад
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Goldman Sachs:
Пауэлл дал сильный сигнал о том, что снижение ставки в марте "не самый базовый сценарий". Учитывая этот комментарий, мы перенесли наш прогноз первого снижения с марта на май. Мы по-прежнему ожидаем 5 снижений в 2024 году и еще 3 в 2025 году.
forexlive.com
Пауэлл дал сильный сигнал о том, что снижение ставки в марте "не самый базовый сценарий". Учитывая этот комментарий, мы перенесли наш прогноз первого снижения с марта на май. Мы по-прежнему ожидаем 5 снижений в 2024 году и еще 3 в 2025 году.
forexlive.com
Fitch Ratings:
ФРС откатила рыночные ожидания относительно скорого снижения ставки и продемонстрировала свое осторожное отношение к преждевременным выводам о том, что инфляция возвращается к 2% на устойчивой основе.
Учитывая практически отсутствие доказательств замедления экономического роста, все еще жесткий рынок труда и повышенную инфляцию заработной платы и услуг, мы не ожидаем снижение ставки до июня или июля.
forexlive.com
ФРС откатила рыночные ожидания относительно скорого снижения ставки и продемонстрировала свое осторожное отношение к преждевременным выводам о том, что инфляция возвращается к 2% на устойчивой основе.
Учитывая практически отсутствие доказательств замедления экономического роста, все еще жесткий рынок труда и повышенную инфляцию заработной платы и услуг, мы не ожидаем снижение ставки до июня или июля.
forexlive.com
Пауэлл попытался убедить рынок в том, что ожидания шести снижений ставки в 2024 году - ошибочны. Но у него не получилось. Фьючерсы на ставку ФРС продолжили торговаться вблизи уровней, которые предполагают шесть снижений в этом году.
marketwatch.com
marketwatch.com
Bank of America:
Теперь мы ожидаем, что цикл снижения ставки начнется в июне, и ожидаем снижения на 0.25% в июне, сентябре и декабре, т.е. снижение на 0.75% в этом году и еще на 1.0% в 2025 году.
Мы также сдвигаем сроки объявления о замедлении темпов QT с мартовского заседания на майское, а также корректируем траекторию замедления QT. Мы больше не ожидаем сокращения лимита выкупа казначейских обязательств США на $15 млрд/мес. на каждом заседании FOMC. Вместо этого мы прогнозируем сокращения на $30 млрд/мес, и считаем, что это может продолжаться до конца 24 года.
BofA Research, 31.01.2024
Теперь мы ожидаем, что цикл снижения ставки начнется в июне, и ожидаем снижения на 0.25% в июне, сентябре и декабре, т.е. снижение на 0.75% в этом году и еще на 1.0% в 2025 году.
Мы также сдвигаем сроки объявления о замедлении темпов QT с мартовского заседания на майское, а также корректируем траекторию замедления QT. Мы больше не ожидаем сокращения лимита выкупа казначейских обязательств США на $15 млрд/мес. на каждом заседании FOMC. Вместо этого мы прогнозируем сокращения на $30 млрд/мес, и считаем, что это может продолжаться до конца 24 года.
BofA Research, 31.01.2024
⚠️ U.S. Nonfarm Payrolls:
▫ +353K (ожидалось +187K)
▫ пред. значение: +333K
▫ пред. пересм. с +216K на +333K
▫ +353K (ожидалось +187K)
▫ пред. значение: +333K
▫ пред. пересм. с +216K на +333K
Treasury Quarterly Refunding
Раз в квартал Министерство финансов США публикует отчет, в котором содержится план по рефинансированию долга и выбору срока долговых бумаг. В так называемом объявлении о ежеквартальном рефинансировании (Treasury quarterly refunding estimate) отражена информация о том, в какой степени Казначейство увеличит продажи долгосрочных долговых обязательств для финансирования растущего бюджетного дефицита.
В понедельник, 29 января Минфин опубликовал оценку рефинансирования на I кв. 2024 года. Оценка была снижена до $760 млрд по сравнению с $816 млрд в октябре 2023. Для многих участников рынка это стало неожиданностью и способствовало росту акций и облигаций.
Следующий отчет по рефинансированию будет опубликован (...) Далее - читай на EXTRA.
treasury.gov, headlines F.
#справка
Раз в квартал Министерство финансов США публикует отчет, в котором содержится план по рефинансированию долга и выбору срока долговых бумаг. В так называемом объявлении о ежеквартальном рефинансировании (Treasury quarterly refunding estimate) отражена информация о том, в какой степени Казначейство увеличит продажи долгосрочных долговых обязательств для финансирования растущего бюджетного дефицита.
В понедельник, 29 января Минфин опубликовал оценку рефинансирования на I кв. 2024 года. Оценка была снижена до $760 млрд по сравнению с $816 млрд в октябре 2023. Для многих участников рынка это стало неожиданностью и способствовало росту акций и облигаций.
Следующий отчет по рефинансированию будет опубликован (...) Далее - читай на EXTRA.
treasury.gov, headlines F.
#справка
5 февраля в 03:00 по моск.времени (через 9 часов) на канале CBS News выйдет интервью с Дж. Пауэллом, в котором будут обсуждаться инфляционные риски, ожидания по ставке, банковский сектор и другие темы.
bloomberg.com
bloomberg.com
Календарь событий, связанных с ФРС:
Пн (05.02):
22:00 - выступление Raphael Bostic
Вт (06.02):
21:00 - 3-year note auction
Ср (07.02):
19:30 - Atlanta Fed GDPNow
19:00 - выступление Adriana Kugler с докладом "Перспективы экономики и ДКП"
21:00 - 10-year note auction
22:00 - выступление Michelle Bowman с докладом "Поддержка предпринимательства и малого бизнеса"
Чт (08.02):
21:00 - 30-year bond auction
Пт (09.02):
-
Пн (05.02):
22:00 - выступление Raphael Bostic
Вт (06.02):
21:00 - 3-year note auction
Ср (07.02):
19:30 - Atlanta Fed GDPNow
19:00 - выступление Adriana Kugler с докладом "Перспективы экономики и ДКП"
21:00 - 10-year note auction
22:00 - выступление Michelle Bowman с докладом "Поддержка предпринимательства и малого бизнеса"
Чт (08.02):
21:00 - 30-year bond auction
Пт (09.02):
-
Интервью Пауэлла на CBS News
Вы избежали рецессии. Почему бы не снизить ставки сейчас?
Пауэлл: У нас сильная экономика, уверенные темпы роста, сильный рынок труда и снижающаяся инфляция. Все это в совокупности дает нам возможность осторожно подойти к вопросу о том, когда начинать снижать ставку. Нам нужно больше уверенности в том, что инфляция приближается к таргету, и эта уверенность растет.
Данные поступают, и дело не в том, что они недостаточно положительны. Мы просто хотим увидеть больше данных в этом направлении, и они не обязательно должны быть лучше тех, что мы видели, или настолько же хороши, главное, что они должны быть в правильном направлении.
cbsnews.com
Вы избежали рецессии. Почему бы не снизить ставки сейчас?
Пауэлл: У нас сильная экономика, уверенные темпы роста, сильный рынок труда и снижающаяся инфляция. Все это в совокупности дает нам возможность осторожно подойти к вопросу о том, когда начинать снижать ставку. Нам нужно больше уверенности в том, что инфляция приближается к таргету, и эта уверенность растет.
Данные поступают, и дело не в том, что они недостаточно положительны. Мы просто хотим увидеть больше данных в этом направлении, и они не обязательно должны быть лучше тех, что мы видели, или настолько же хороши, главное, что они должны быть в правильном направлении.
cbsnews.com
Интервью Пауэлла на CBS News
Когда вы перейдете к снижению ставки?
Пауэлл: Это будет зависеть от данных. Сейчас важно взвесить риск поспешного перехода к снижению и риск запоздалого, и лучшее, что мы можем сделать - принять решение в режиме реального времени. Факторы, которые заставили бы нас непременно перейти к снижению - слабость на рынке труда или убедительное снижение инфляции. Но здесь существует риск того, что работа еще не выполнена до конца, что хорошие данные, полученные за последние 6 месяцев являются неверным индикатором направления инфляции. Мы не думаем что это так, но целесообразно подождать и убедиться.
С другой стороны слишком позднее смягчение ДКП может легко сказаться на экономической активности, рынке труда и положить начало рецессии. Легкого и очевидного пути нет, и мы обязаны сбалансировать эти два риска.
Как я сказал на январской пресс-конференции FOMC, март - не базовый сценарий для начала снижения.
cbsnews.com
Когда вы перейдете к снижению ставки?
Пауэлл: Это будет зависеть от данных. Сейчас важно взвесить риск поспешного перехода к снижению и риск запоздалого, и лучшее, что мы можем сделать - принять решение в режиме реального времени. Факторы, которые заставили бы нас непременно перейти к снижению - слабость на рынке труда или убедительное снижение инфляции. Но здесь существует риск того, что работа еще не выполнена до конца, что хорошие данные, полученные за последние 6 месяцев являются неверным индикатором направления инфляции. Мы не думаем что это так, но целесообразно подождать и убедиться.
С другой стороны слишком позднее смягчение ДКП может легко сказаться на экономической активности, рынке труда и положить начало рецессии. Легкого и очевидного пути нет, и мы обязаны сбалансировать эти два риска.
Как я сказал на январской пресс-конференции FOMC, март - не базовый сценарий для начала снижения.
cbsnews.com